대출

하나의 대출, 무한한 가능성.

대부분의 대출 프로토콜은 여러 개의 볼트를 관리해야 합니다. 자산마다 대출이 다르고, 청산 위험도 다릅니다. 이는 불필요한 복잡성입니다. Ripe는 모든 것을 단순화합니다. ETH부터 밈코인, 심지어 비싸게 산 JPEG까지 - 소유한 모든 자산이 단일 GREEN 대출을 뒷받침합니다.

전체 포트폴리오가 대출 한도를 결정합니다. 하나의 포지션. 하나의 금리. 하나의 청산 기준치. 마침내, 사람들이 실제로 돈을 관리하는 방식을 존중하는 대출이 등장했습니다.

대출의 작동 방식

통합된 포지션 구조

Ripe Protocol에서는 모든 볼트에 있는 모든 담보가 단일 통합 대출 포지션을 뒷받침합니다. 각 자산에 대해 별도의 대출이 있는 것이 아니라, 전체 담보 포트폴리오가 하나의 통합된 부채 포지션을 지원합니다. 이 설계는 관리를 단순화하고 자본 효율성을 극대화합니다.

신용 계산 엔진

Ripe의 신용 엔진은 정교한 계산을 통해 대출 한도를 결정합니다.

1. 담보 평가: 각 예치 자산은 실시간 가격 피드를 사용하여 평가됩니다.

2. 담보인정비율 적용: 자산별 담보인정비율이 대출 한도를 결정합니다.

3. 조건 가중치: 여러 자산의 비중에 따라 대출 조건이 가중 평균됩니다.

4. 위험 평가: 시장 상황에 따라 동적으로 조정됩니다. 이러한 다중 요소 접근 방식은 시스템 보안을 유지하면서 공정한 신용 접근을 보장합니다.

가중 대출 조건 설명

여러 유형의 담보를 예치하는 경우, Ripe는 단순히 조건을 평균화하지 않습니다. 대신 각 자산이 총 대출 한도에 기여하는 정도에 따라 가중치를 부여합니다.

작동 방식은 다음과 같습니다: 포트폴리오 예시:

ETH: $10,000 가치 × 70% LTV = $7,000 대출 한도
WBTC: $5,000 가치 × 65% LTV = $3,250 대출 한도
USDC: $15,000 가치 × 90% LTV = $13,500 대출 한도

총 대출 한도 = $23,750

가중 이자율 계산:

ETH 가중치: $7,000 / $23,750 = 29.5%
WBTC 가중치: $3,250 / $23,750 = 13.7%
USDC 가중치: $13,500 / $23,750 = 56.8%
만약 금리가: ETH 6%, WBTC 7%, USDC 4%
계산된 금리 = (6% × 29.5%) + (7% × 13.7%) + (4% × 56.8%) = 5.0%

이 가중치는 모든 대출 조건에 적용됩니다: 이자율, 청산 기준치, 상환 기준치, 개시 수수료. 대출 한도가 높은 자산은 전체 조건에 비례하여 더 큰 영향을 미칩니다.

주요 안전 기준치

위험 수준 이해하기

세 가지 중요한 기준이 포지션의 안전을 결정합니다. 이러한 기준이 어떻게 작동하는지, 그리고 서로 어떻게 상호 작용하는지 이해하는 것은 위험 관리에 필수입니다.

세 가지 기준 설명

1. 담보인정비율(LTV): 대출 한도 LTV는 담보 가치의 백분율로 표시되는 최대 차입 한도를 결정합니다.

• 의미: 담보 가치의 이 비율까지 차입할 수 있습니다.

• 방향: 부채가 많거나 담보 가치가 낮을수록 → LTV 사용률이 높아집니다 (위험).

• 예시: $10,000 담보에 70% LTV = $7,000 최대 대출 2. 상환 기준치: 주의 구역 포지션이 GREEN 보유자에 의해 담보 상환이 가능해질 때.

• 의미: 다른 사용자가 부채를 상환하고 이에 상응하는 담보를 가져갈 수 있습니다.

• 계산 방법: 담보가 부채 ÷ 상환 기준치보다 적을 때 포지션이 위험에 처합니다.

• 기준치가 80%인 예:

부채: $8,000

담보가 $10,000 미만이면 상환이 시작됩니다
($8,000 ÷ 0.80 = $10,000이기 때문)

• 목적: 청산 전에 시장 기반의 레버리지 축소 및 조기 경고를 제공합니다. 3. 청산 기준치: 위험 구역 프로토콜을 보호하기 위해 강제 청산이 시작되는 중요한 지점입니다.

• 의미: 포지션이 청산됩니다.

• 계산 방법: 담보가 부채 ÷ 청산 기준치보다 적을 경우 청산됩니다.

• 90% 기준치의 예:

부채: $8,000

담보가 $8,889 미만이면 청산이 시작됩니다
($8,000 ÷ 0.90 = $8,889이기 때문)

• 빠져나갈 수 없음: 일단 시작되면 청산은 자동으로 진행됩니다.

기준치가 함께 작동하는 방식: 시각적 가이드

세 가지 기준치가 어떻게 서로 다른 위험 구역을 만드는지 통합된 보기를 보여드립니다.

담보 가치 척도 (부채 $6,000의 경우)
←─────────────────────────────────────────────────────────────→
$10,000              $8,571        $7,500       $6,667         $0
[════ 안전 구역 ════][주의][상환][청산]
    ✅ 정상          ⚠️ 주의   🚨 위험    💀 위급
    │                    │           │          │
    │                    │           │          └─ 청산 (90%)
    │                    │           │             $6,000 ÷ 0.90 = $6,667
    │                    │           │
    │                    │           └─ 상환 (80%)
    │                    │               $6,000 ÷ 0.80 = $7,500
    │                    │
    │                    └─ 최대 대출/LTV (70%)
    │                        $6,000 ÷ 0.70 = $8,571
    │
    └─ 현재 담보: $10,000
       (담보 비율 167% - 매우 안전합니다!)

각 영역 이해하기: 🟢 안전 영역 (담보인정비율 70% 미만 / 담보 > $8,571)

• 상태: 대출 여력이 있는 건전한 상태

• 가능한 조치: 총 $7,000까지 대출 가능 (담보인정비율 최대 70%)

• 위험 수준: 없음 - 완전한 유연성

• 해야 할 일: 정상 운영 🟡 주의 구역 (담보인정비율 70%80% / 담보 $8,571$7,500)

• 상태: 담보인정비율이 최대치를 초과했지만 아직 보호 대상입니다

• 가능한 조치: 추가 차입 불가, 상환/담보 추가 가능

• 위험 수준: 중간 - 위험에 접근

• 취해야 할 조치: 부채 감소 또는 담보 추가를 고려 🟠 상환 구역 (담보인정비율 80%-90% / 담보 $7,500 - $6,667)

• 상태: 상환 가능

• 가능한 조치: 누구나 담보로 부채를 상환할 수 있음

• 위험 수준: 높음 - 적극적인 조치 필요

• 취해야 할 조치: 긴급하게 부채를 상환하거나 담보를 추가 🔴 청산 구역 (담보인정비율 90% 이상 / 담보 6,667달러 미만)

• 상태: 자동 청산이 시작됩니다.

• 가능한 조치: 없음 - 프로세스는 자동으로 진행됩니다.

• 위험 수준: 심각 - 건전성을 회복하기 위해 부분 청산이 진행됩니다.

• 해야 할 조치: 건전성이 회복될 때까지 포지션이 부분적으로 청산됩니다.

중요한 역의 관계

선행으로 계산되는 LTV(담보에 대한 부채의 비율)와 달리, 상환 및 청산 기준치는 역으로 작동하여, 주어진 부채 수준에 대해 최소 필요한 담보를 정의합니다. 빠른 참조 - 동일한 기준치를 보는 두 가지 방법:

기준치	정방향 계산 (LTV)	역방향 계산 (최소 담보)	예시 ($6,000 부채)
최대 대출	담보의 최대 70%까지 대출 가능	143% 담보 비율 필요	$8,571+ 담보 필요
상환	부채 대 담보 비율이 80%일 때 작동	125% 담보 비율 필요	$7,500+ 담보 필요
청산	부채 대 담보 비율이 90%일 때 작동	111% 담보 비율 필요	$6,667+ 담보 필요
의미:

• 이자로 부채가 증가하면 → 기준치에 가까워집니다.

• 담보 가치가 하락하면 → 기준치에 가까워집니다.

• 기준치 비율이 높을수록 = 요구 사항이 엄격해짐 = 오류에 대한 여유가 적어짐 이 역방향 관계를 이해하면 올바른 지표를 모니터링하고 너무 늦기 전에 조치를 취할 수 있습니다.

변동 금리

기본 금리 대 변동 금리 조정

중요: 일반 이자율은 담보 구성의 가중 평균입니다(위의 "가중 대출 조건"에서 설명한 대로). 변동 금리 조정은 심각한 시장 스트레스 상황에서만 활성화되는 비상 메커니즘입니다. 이것은 기본 상태가 아닙니다.

변동 금리가 활성화되는 때

Ripe는 GREEN/USDC 유동성 풀을 건강 지표로 모니터링합니다. 정상적인 상황에서는 가중치 기반의 기본 금리만 지불하면 됩니다.

변동 금리 조정은 GREEN이 심각한 가격 변동 압력을 받을 때만 작동합니다. 요점: 변동 금리는 활성화되지 않을 수도 있는 보호 메커니즘입니다. 이 메커니즘은 극단적인 시장 상황에서 균형을 회복하기 위해 존재합니다. 일상적인 대출자에게 불이익을 주기 위해 존재하는 것이 아닙니다. 풀 모니터링 작동 방식:

• 균형 상태: GREEN 50% / USDC 50% → 기본 금리가 적용됩니다.

• 위험 영역: GREEN 비중이 풀에서 60%를 초과하면 → 금리 배율이 활성화됩니다.

• 스케일링 조정: 금리는 GREEN이 60%에서 100%로 증가함에 따라 비례적으로 증가합니다.

3단계 금리 조정

불균형이 발생하면 세 가지 메커니즘을 통해 금리가 조정됩니다.

1. 비율 기반 배율

• 풀 구성에 따라 지속적으로 조정됩니다.

• GREEN 비율이 높을수록 배율이 높아집니다.

• 예: GREEN이 65%이면 1.5배, 80%이면 2.5배가 적용될 수 있습니다.

1. 시간 기반 누적

• 지속적인 불균형에 대한 추가 인상

  • 일반적으로 위험 영역에서 100블록당 0.01% (Base에서 ~3.3분)

• 시장이 빠르게 균형을 찾도록 유도

1. 최대 금리 보호

• 하드캡으로 과도한 금리 상승 방지

  • 프로토콜 최대치 (예: APR 50%)

• 과도한 금리 상승으로부터 대출자 보호 실제 예시:

가중 기본 금리 (담보 구성에서 산출): 연이율 (APR) 5%
이것이 정상적인 상황에서 지불하는 금액입니다!
풀이 5,000 블록 동안 GREEN 70%에 도달한 경우 (Base에서 약 2.8시간):
- 기본 금리: 5% (변함 없음)
- 변동 배율: 2.0배 = 총 10%
- 시간 가산: 0.01% × 50 = 0.5%
- 임시 금리: 연이율 (APR) 10.5%
풀이 균형을 되찾으면:
- 변동 금리 조정이 비활성화됩니다.
- 5%의 기본 금리만 지불하게 됩니다.

대출 한도 및 안전

다단계 한도 시스템

Ripe는 안정적인 성장을 위해 몇 가지 한도를 적용합니다. 1. 담보 기반 한도

• 예치된 가치에 기반한 기본 제약

• 최대 = (자산 가치 × 담보인정비율)의 합계 2. 사용자별 부채 한도

• 프로토콜 성장 단계 동안의 개별 한도

• 모든 사용자에 대해 동일한 한도

• 거버넌스에 의해 점진적으로 증가 3. 글로벌 부채 한도

• 시스템 전체의 GREEN 공급 한도

• 무제한 발행 방지

• 프로토콜 안정성 보호 4. 간격 차입 한도

• 시간 기반 창 (예: 1,000 블록당 = Base에서 약 33분)

• 순간 대출 공격을 방지합니다.

• 대출 수요를 분산시켜 안정화합니다. 5. 최소 부채 요건

• 프로토콜 초기 성장 단계에서 약 $10로 시작합니다.

• 프로토콜이 확장됨에 따라 점진적으로 증가합니다.

• 경제적으로 의미 있는 포지션만 유지되도록 합니다.

• 시스템 복잡성을 줄입니다. 차입 시 가장 낮은 한도가 적용됩니다. 이를 통해 사용자와 프로토콜 모두를 보호하는 안전한 시스템을 구축합니다.

대출 경험

단계별 절차

1. 담보 예치: Ripe 볼트에 자산을 추가합니다.

2. 대출 한도 계산: 시스템이 대출 한도를 결정합니다.

3. 금액 선택: 사용 가능한 한도 내에서 원하는 금액을 선택합니다.

4. 개시 수수료 지불: 소액의 일회성 수수료(일반적으로 0.5%)를 지불합니다.

5. 수령 방법 선택: GREEN으로 수령, sGREEN으로 자동 변환, 안정화 풀에 직접 예치 중 하나를 선택합니다.

분배 옵션

대출을 받을 때, 자금을 수령하는 세 가지 방법 중 하나를 선택할 수 있습니다. 옵션 1: 직접 GREEN

• 표준 GREEN 스테이블코인을 수령

• 모든 용도로 즉시 사용 가능 (USDC로 스왑)

• 가장 유연한 옵션 옵션 2: sGREEN으로 자동 전환

• 대출받은 GREEN이 수익을 창출하는 sGREEN로 자동 전환됩니다.

• 대출받은 자금으로 즉시 수익을 창출할 수 있습니다.

• 수익률이 대출 금리보다 높아 추가 수익 창출 가능 (positive carry)

• 별도의 전환 거래가 필요하지 않음 옵션 3: 안정화 풀로 직접 예치

• 대출받은 GREEN이 sGREEN으로 전환되어 한 번의 거래로 안정화 풀에 예치됩니다.

• 3배의 보상: sGREEN 수익 + 안정화 풀 보상 + RIPE 보상

• 할인된 담보로 청산에 참여

• 최대 수익 잠재력을 가지지만 유동성이 가장 낮은 옵션

개시 수수료 (Daowry)

신규 대출에 대해 1회 0.5%의 수수료가 부과됩니다:

• sGREEN 보유자에게 직접 지급됩니다.

• 즉시 프로토콜 수익을 창출합니다.

• 대출자와 예금자의 인센티브를 일치시킵니다. 예시: 10,000 GREEN 대출 → 50 GREEN 수수료 지불 → 9,950 GREEN 수령

상환 유연성

Ripe Protocol은 완벽한 상환 유연성을 제공합니다.

• 조기 상환 수수료 없음 - 언제든지 원하는 금액을 상환 가능합니다

• 고정 기간 없음 - 대출을 필요한 기간 동안 유지할 수 있습니다

• 부분 상환 가능 - 부채를 점진적으로 감소시킬 수 있습니다

• 즉시 부채 감소 - 상환 금액이 즉시 위험을 감소시킵니다 이 유연성을 통해 제한적인 일정이나 수수료 없이 필요에 따라 부채를 관리할 수 있습니다.

DeFi 대출의 미래

기존 방식은 잊어버리세요. 더 이상 포트폴리오의 분할도, 담보의 낭비도 없습니다. 수익을 얻기 위해 유동성을 포기하거나, 유동성을 확보하기 위해 수익을 포기할 필요가 없습니다. Ripe를 사용하면 스테이블코인은 안전한 자산으로 취급됩니다. 가장 위험한 포지션도 수익에 기여합니다.

수익 포지션은 대출을 뒷받침하면서도 계속 수익을 창출합니다. 변동 금리는 일상적인 대출자에게 불이익을 주지 않으면서 프로토콜을 보호합니다.

상황이 나빠지면 어떻게 될까요? 상환을 통해 청산이 시작되기 전에 완충 역할을 할 수 있습니다. 이것이 바로 기본 원리에서 재구축된 대출입니다. 포트폴리오가 무엇인지 실제로 이해하는 하나의 포지션입니다.

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통합 대출로 자산을 효율적으로 활용해보세요. 전체 포트폴리오가 더 열심히 일할 준비가 되어 있습니다. 기술 구현 세부사항은 Credit Engine 기술 문서를 참조하세요.