가격 오라클

당신의 자산 가치의 진실

DeFi 프로토콜의 생존을 좌우하는 가격 시스템

단 하나의 잘못된 가격 피드가 프로토콜 전체를 무너뜨릴 수 있습니다. 가짜 시세 급등으로 포지션이 청산되고, 보안 취약점 악용으로 수백만 달러가 유출되며, 악의적인 업데이트로 투자자가 전 재산을 잃을 수도 있습니다.

Ripe는 단일 소스에 의존하지 않습니다. Chainlink, Pyth, Stork, Curve를 우선순위대로 확인해서 첫 번째 유효한 가격을 가져옵니다. 하나가 실패하면 즉시 다음 순위 오라클을 사용합니다.

당신의 담보 가치는 그 순간 가장 신뢰할 수 있는 소스에서 나옵니다.

Ripe에서 가격이 중요한 이유

모든 핵심 프로토콜 운영이 정확한 가격 책정에 달려있습니다:

  • 대출 한도: 담보 가치가 GREEN 대출 가능 금액을 결정

  • 청산 안전성: 가격 변동으로 위험한 포지션이 청산됨

  • 상환 가치: 직접 상환 시 GREEN을 정확히 $1 상당의 담보로 교환

  • 안정화 풀 수익: 청산 할인율이 현재 시장 가격으로 계산됨

  • 이자율: 변동 금리가 GREEN의 시장 가격에 반응

이렇게 많은 것이 걸려있기에, 우리는 견고하고 투명한 가격 시스템을 구축했습니다.

멀티 오라클의 장점

단일 가격 피드에 의존하는 대신, Ripe는 여러 독립적인 오라클 공급자를 통합합니다:

자산 가격 요청 흐름:

당신의 자산 (예: ETH)
    ↓
가격 데스크 (Price Desk, 오라클 애그리게이터)
    ↓
1. 우선순위 오라클 확인 (Chainlink 먼저)
2. 가격이 없으면 보조 오라클 확인
3. 첫 번째 유효한 가격 반환
    ↓
정확한 USD 가치

이러한 설계가 제공하는 이점:

  • 단일 장애점 없음: Chainlink가 다운되어도 Pyth가 가격을 제공

  • 자산 유연성: 서로 다른 오라클이 다양한 자산을 지원

  • 비용 최적화: 중요한 자산에만 비싼 오라클 사용

  • 미래 대비: 새로운 오라클 공급자를 매끄럽게 추가 가능

우리의 오라클 공급자

1. Chainlink (기본)

탈중앙화 가격 피드의 업계 표준:

  • 지원 자산: 주요 암호화폐 자산 (ETH, BTC, 스테이블코인, 블루칩)

  • 신뢰성: DeFi에서 수십억 달러를 보호하며 실전 검증됨

  • 업데이트 빈도: 변동성에 따라 자산별로 차이

  • 신뢰 모델: 평판 있는 탈중앙화 노드 운영자

Chainlink는 검증된 실적과 광범위한 배포를 바탕으로 대부분 주류 자산의 주 오라클 역할을 합니다.

2. Curve 풀 (Curve Pools, 특화)

최대 스테이블코인 유동성 풀에서 직접 가격 정보를 가져옵니다:

  • 지원 자산: 스테이블코인, Curve LP 토큰, GREEN 페어

  • 신뢰성: 실제 거래 가능한 유동성 기반

  • 특수 기능: GREEN의 페그를 실시간 모니터링

  • 신뢰 모델: 온체인 자동화된 마켓 메이커 (AMM) 상태, 조작 방지

GREEN 안정성의 핵심: Curve 가격 피드는 변동 금리에 직접 영향을 미치는 "Green Reference Pool" 데이터를 관리합니다. GREEN/USDC 풀 잔액의 시간 가중 스냅샷(일정 기간 동안의 평균값)을 통해 프로토콜이 GREEN이 $1 페그 아래로 거래되는 것을 감지하고 자동으로 대출 비용을 조정해 균형을 회복합니다.

실제 작동 예시: GREEN이 $0.98로 떨어지면 → 시스템이 감지 → 대출 금리 상승 → 대출자들이 GREEN을 사서 빚을 갚으려 함 → GREEN 수요 증가 → 가격이 $1로 회복됩니다. 이런 강력한 피드백 루프가 페그를 자동으로 지켜냅니다.

3. Pyth Network (고빈도)

기관 공급자로부터 1초 미만 가격 업데이트:

  • 지원 자산: 주식, 외환, 상품, 암호화폐 등 폭넓은 자산

  • 신뢰성: 전문 마켓 메이커가 데이터 제공

  • 업데이트 빈도: 필요시 매 슬롯마다 업데이트 가능

  • 신뢰 모델: 여러 기관 소스에서 집계

빈번한 업데이트가 필요하거나 Chainlink가 지원하지 않는 자산에 유용합니다.

4. Stork Network (신규)

독특한 기능을 가진 차세대 오라클:

  • 지원 자산: 지원 범위를 점차 넓혀가는 DeFi 자산들

  • 신뢰성: 새로운 암호학적 증명 방식

  • 업데이트 빈도: 나노초 단위까지 지원하는 온디맨드 업데이트

  • 신뢰 모델: 지분을 가진 탈중앙화 퍼블리셔 노드(발행자)

추가 중복성을 제공하고 새로운 자산을 지원합니다.

5. 블루칩 수익 가격 (Blue Chip Yield Prices, 특화)

주요 DeFi 프로토콜의 수익 창출형 토큰(이자가 자동으로 쌓이는 토큰)을 위한 맞춤 가격 책정:

  • 지원 자산: aTokens (Aave 예치 증표), cTokens (Compound 예치 증표), Morpho 포지션, Euler 등

  • 신뢰성: 각 프로토콜 컨트랙트와 직접 통합

  • 특수 기능: 리베이싱(잔액 자동 증가)과 수익 누적을 정확히 처리

  • 신뢰 모델: 기반 프로토콜의 회계 시스템 기반

이 토큰들은 시간이 지남에 따라 가치가 증가하며, 그 증가분까지 정확히 계산하여 담보 가치를 산정한다는 뜻입니다.

2계층 가격 책정: 이 오라클은 실시간 기반 자산 가격(Chainlink나 다른 주 오라클에서)과 지분 가격/환율의 시간 가중 스냅샷(일정 기간 동안의 평균값)을 결합합니다.

실제 작동 예시: Morpho USDC 포지션을 가격 책정할 때:

  • 기반 USDC 가격: Chainlink에서 실시간으로 가져온 가격 ($1.00)

  • Morpho 지분 가격: 시간 가중 평균 (예: 지분당 1.05 USDC)

  • 최종 포지션 가치: $1.00 × 1.05 = 지분당 $1.05

조작 방지: 환율에만 가중 스냅샷이 사용되고 기반 자산 가격은 최신으로 유지됩니다. 이렇게 복잡하게 설계한 이유는 공격자가 플래시론(순간 대출)이나 일시적 가격 스파이크로 수익 토큰의 환율을 조작하는 것을 막으면서도, 담보가 기반 자산(예: USDC)의 실제 시장 움직임에는 즉시 반응할 수 있게 하기 위해서입니다. 또한 급격한 가치 상승이 있어도 즉시 받아들이지 않고 점진적으로 반영해서 시스템을 보호합니다.

⚠️ 만료된 가격 방지

중요: 만료된 가격 데이터는 프로토콜을 위험에 빠뜨립니다. 우리의 방지 방법은 다음과 같습니다:

전역 가격 갱신 기준치

  • 기본값: 대부분 자산에 대해 3600초(1시간)

  • 변동성 큰 자산에는 더 엄격한 제한

  • USDC 같은 안정 자산에는 완화된 제한

오라클별 설정

각 오라클마다 별도의 만료 기준치를 설정할 수 있습니다:

  • Chainlink: 라운드 타임스탬프 사용

  • Pyth/Stork: 발행 타임스탬프 사용

  • Curve: 항상 최신 (풀 상태에서 직접 읽기)

  • 블루칩: 최소 지연을 가진 스냅샷 기반

가격이 만료되면 어떻게 될까요?

  1. 주 오라클 만료: 시스템이 자동으로 보조 오라클들을 확인

  2. 모든 오라클 만료: 운영을 다음 중 하나로 설정 가능:

    • 마지막 알려진 가격 사용 (일반적인 거래용)

    • 거래 되돌리기 (청산 같은 중요한 운영용)

  3. 피드 없음: 피드가 없는 새 자산은 담보로 사용 불가

실제 작동 예시: ETH 가격이 1시간 넘게 업데이트 안 됐다면 → 시스템이 Pyth나 Stork에서 최신 ETH 가격을 찾아서 사용 → 모든 오라클이 다 만료됐다면 새로운 대출은 막고 기존 포지션의 담보 가치는 마지막 가격으로 유지됩니다.

가격 우선순위 시스템

모든 오라클이 같은 수준은 아닙니다. 우리의 우선순위 시스템은 최고의 가격 소스가 사용되도록 보장합니다:

우선순위 (설정 가능):
1. Chainlink (주요 자산에 가장 신뢰할 만함)
2. Curve 풀 (스테이블코인과 LP 토큰용)
3. Pyth Network (Chainlink 자산의 백업)
4. Stork Network (추가 중복성)
5. 블루칩 수익 가격 (수익 창출형 토큰용)

거버넌스는 다음을 바탕으로 우선순위를 조정할 수 있습니다:

  • 오라클 신뢰성 이력

  • 업데이트용 가스비

  • 자산별 고려사항

  • 시장 조건

보안 조치

시간 잠금 변경

  • 새 오라클 추가: 24시간 지연

  • 오라클 우선순위 변경: 12시간 지연

  • 피드 업데이트: 6시간 지연

  • 긴급 비활성화: 즉시 (거버넌스 멀티시그)

안전 장치 메커니즘

  • 자동 전환: 주 오라클 문제 시 백업으로 즉시 전환

  • 긴급 정지: 문제 있는 피드 발견 시 즉시 비활성화

  • 자금 회수: 오라클 업데이트에 쓴 가스비 회수 기능

  • 거버넌스 개입: 위급 상황 시 수동으로 시스템 제어 가능

실제 작동 예시: Chainlink ETH 피드에 문제가 발생하면 → 자동으로 Pyth ETH 가격 사용 → 그것도 문제면 Stork 사용 → 거버넌스가 상황을 파악해서 필요시 해당 피드를 완전 비활성화합니다.

검증을 통한 신뢰

다른 대출 프로토콜이 말해주지 않는 진실: 아마 오라클 하나만 쓰고 있을 것입니다. 조금 규모 있는 곳이라면 두 개 정도 사용할 것입니다.

Ripe는 4개의 독립적인 가격 소스에 연결되어 즉시 자동 전환이 가능합니다. 주 오라클이 다운됐습니까? 우리는 이미 백업을 사용하고 있습니다. 지연 없고, 수동 개입 없고, 단일 장애점 없습니다.

이는 과잉 대응이 아닙니다. 오라클 장애에서 살아남는 프로토콜과 그렇지 못한 프로토콜의 차이입니다.

당신의 주 오라클이 중단될 때 — 그리고 언젠가는 중단됩니다 — 당신의 포지션은 계속 가격 책정을 받게 됩니다.

이건 기능이 아닙니다. 생존입니다.

기술 구현 세부사항은 다음을 참고하세요 (영문):

PreviousEndaomentNextRipe 아카이브

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