GREEN 스테이블코인
더 열심히 일하는 스테이블코인.
여러분의 USDC는 그냥 놀고 있습니다. DAI는 모든 자산에 대해 새로운 볼트가 필요합니다. LUSD는 ETH만 허용합니다.
GREEN은? 다르게 만들어졌습니다. ETH, 스테이블코인, NFT (대체불가토큰) 등 보유한 전체 포트폴리오에 대해 GREEN을 발행합니다. sGREEN을 통해 자동으로 수익을 얻습니다. 안정화 풀에서 청산 이익을 얻습니다. 잠자는 동안 다섯 가지 메커니즘이 페그를 방어하는 모습을 지켜볼 수 있습니다.
"또 다른 스테이블코인을 어떻게 만들까?"라는 질문을 멈추고 "스테이블코인은 실제로 어떻게 작동해야 할까?"라는 질문을 시작하면 이런 결과가 나옵니다.
GREEN이 존재하는 이유
현재 스테이블코인 대출의 문제점
기존의 대출 프로토콜은 스테이블코인 사용을 제한하는 비효율적인 선택을 강요합니다.
고립된 포지션 (MakerDAO/Liquity 모델):
ETH 볼트 열기 → DAI 대출
WBTC 볼트 열기 → 별도의 대출 관리
새로운 자산 추가? → 또 다른 포지션
결과: 포트폴리오 파편화, 끊임없는 관리
풀링된 위험 (Aave/Compound 모델):
"안전한" 자산으로만 제한
여러분의 담보가 모든 사람의 대출을 보증합니다
한 명의 악의적인 사용자가 모든 사용자에게 영향을 미칩니다
결과: 혁신 제한, 시스템적 위험
분리된 머니 마켓 (Morpho/Euler 모델):
ETH 예치 → 하나의 USDC 대출
WBTC 예치 → 또 다른 별도의 USDC 대출
추적 및 관리해야 할 여러 포지션
각 시장에는 자본을 제공하는 대출자가 필요합니다
결과: 포트폴리오 파편화 및 금리 비효율성
Ripe의 솔루션: 통합된 다중 담보 대출
GREEN은 스테이블코인 생성에 대한 근본적인 재고에서 탄생했습니다:
전통적인 방식: ETH → DAI 포지션 1
WBTC → DAI 포지션 2
USDC → 사용할 수 없음
Ripe: ETH + WBTC + USDC + stETH + NFT + 그 밖의 모든 것
↓ (모두 합산)
가중 조건의 단일 GREEN 대출블루칩 암호화폐 자산부터 수익 창출형 포지션, 스테이블코인부터 토큰화된 주식에 이르기까지 여러분의 전체 포트폴리오가 단일 GREEN 대출을 뒷받침합니다. 이를 통해 타의 추종을 불허하는 자본 효율성을 달성하는 동시에 다른 사용자와의 위험을 분리할 수 있습니다.
상호 보완적이며 경쟁이 아닌
다른 대출 프로토콜은 대출 한도가 있지만 수익 창출에 탁월합니다. Ripe는 수익을 창출하는 토큰을 강력한 담보로 전환합니다. 수익을 얻거나 대출을 받기 위해 둘 중 하나를 선택하는 대신, 두 가지를 모두 할 수 있습니다:
Aave aTokens: Ripe 담보로 사용하면서 대출 수익을 얻습니다
Compound cTokens: 제공한 자산이 계속 복리화됩니다
Morpho 포지션: 최적화된 금리가 생산적인 담보가 됩니다
Maker sDAI: GREEN 대출을 뒷받침하면서 저축 금리가 계속 유지됩니다
최선의 전략은? 이러한 프로토콜에 대출을 통해 수익을 얻은 다음, 그 수익 창출형 포지션을 Ripe에서 담보로 사용하는 것입니다. 수익과 자본 효율성을 모두 얻을 수 있어, 두 마리 토끼를 잡을 수 있습니다.
전체 생태계를 위해 구축됨
GREEN은 단순한 스테이블코인이 아닙니다. Ripe Protocol의 초석입니다:
GREEN 생태계
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ │
│ 대출 수익률 안정성 │
│ ┌─────────┐ ┌──────────┐ ┌──────────┐ │
│ │ GREEN │ │ sGREEN │ │ 안정화 │ │
│ │ 발행 │ ───> │ 자동 │ ───> │ 풀 │ │
│ │ │ │ 재투자 │ │ 수익 │ │
│ │(자산 담보)│ │ (복리) │ │ 할인 │ │
│ └─────────┘ └──────────┘ └──────────┘ │
│ │ │ │ │
│ └──────────────────┴───────────────────┘ │
│ │ │
│ ┌─────▼──────┐ │
│ │ 금고 │ │
│ │ Endaoment │ │
│ │ 안정화기 │ │
│ └────────────┘ │
│ │
│ 모든 GREEN은 여러 가지 용도로 동시에 사용될 수 있습니다 │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘GREEN의 작동 방식
대출을 통한 생성
모든 GREEN 토큰은 Ripe Protocol에 잠겨 있는 실제 가치를 나타냅니다:
담보 예치: 지원되는 자산 (ETH, WBTC, 스테이블코인 등)을 잠급니다
GREEN 대출: 담보에 대해 새로운 GREEN을 발행합니다
항상 초과 담보: 최소 110%의 담보, 대부분은 그 이상
이자 지급: 시장 상황에 따라 변동되는 변동 금리
개시 수수료(Daowry): sGREEN 보유자에게 지급되는 일회성 수수료(현재 0.5%)
다중 자산 대출의 예시:
통합 포트폴리오:
- $10,000 상당의 ETH 5개 (담보인정비율 70% = $7,000의 대출 한도)
- 10,000 USDC (담보인정비율 90% = $9,000의 대출 한도)
- $4,000 상당의 stETH 2개 (담보인정비율 85% = $3,400의 대출 한도)
- $1,000 상당의 PEPE 100만 개 (담보인정비율 50% = $500의 대출 한도)
- $50,000 상당의 Bored Ape 1개 (담보인정비율 40% = $20,000의 대출 한도)
총 대출 한도: $39,900 GREEN
단일 대출, 단일 이자율, 모든 자산의 통합상환을 통한 소각
대출이 상환되면 GREEN 공급이 자동으로 감소합니다:
GREEN 전송: 대출금과 이자를 반환합니다
영구 소각: GREEN이 영구적으로 소각됩니다
담보 해제: 자산이 비례적으로 반환됩니다
이 우아한 메커니즘을 통해 GREEN 공급은 실제 대출 수요에 따라 확장 및 축소됩니다.
안정성의 5대 기둥
GREEN은 시장 상황에 따라 자동으로 활성화되는 여러 상호 연결된 메커니즘을 통해 $1 페그를 유지합니다. 특히, GREEN은 강력한 차익거래 루프를 생성하는 두 가지의 독특한 상환 메커니즘을 특징으로 하며, 여러 각도에서 페그를 방어합니다:
1. 초과 담보 기반
GREEN 안정성의 기반:
150%+ 평균: 대부분의 포지션은 훨씬 더 높은 담보 비율을 유지합니다
극단적인 자산 다양성: ETH/WBTC로 제한된 다른 스테이블코인과 달리, GREEN은 스테이킹 수익을 얻는 stETH부터 PEPE 밈코인, 토큰화된 Tesla 주식에 이르기까지 모든 자산으로 뒷받침됩니다
포트폴리오 효과: 한 자산이 하락하면 다른 자산이 상승할 수 있는 진정한 다각화
실시간 모니터링: 가격 오라클을 사용하여 모든 포지션을 지속적으로 건전성 확인
버퍼 구역: 청산 전에 여러 단계의 경고
2. 변동 금리 대응
GREEN이 페그 아래로 거래될 경우, 상환을 장려하기 위해 대출 금리가 상승합니다. 변동 금리가 작동하는 방법에 대한 자세한 내용은 대출 문서의 변동 금리를 참조하십시오.
정상 상황 (균형 풀):
기준 풀에 GREEN 50% / USDC 50%
차용자는 가중 기본 금리만 지불
동적 조정이 필요 없음
페그 이하 대응 (GREEN 약세):
풀이 60% 이상의 GREEN으로 불균형 상태 (GREEN 공급이 너무 많음)
변동 금리 배수가 점진적으로 활성화
금리 상승으로 차용자가 상환 (GREEN 구매)을 유도
상환으로 구매 압력이 발생하여 페그가 복구
페그 이상 대응 (GREEN 강세):
정상 기본 금리 적용 (인상 필요 없음)
Endaoment는 유동성을 추가하기 위해 GREEN을 발행할 수 있습니다
공급이 증가하면 가격이 다시 하락합니다
비상 금리 인상: 참조 풀에서 GREEN이 60%를 초과할 경우:
기본 금리가 점진적으로 배가됩니다 (심각도에 따라 1.5배에서 3배까지)
시간 기반의 벌금이 누적됩니다 (100블록당 +0.01% = Base에서 약 3.3분)
상환을 통해 균형을 회복할 강력한 인센티브를 창출합니다
3. 직접 상환 메커니즘
상환은 GREEN이 $1 아래로 거래될 때마다 GREEN의 페그를 복원하는 자동 차익거래 루프를 생성합니다. 상환이 보호 버퍼로 작동하는 방법에 대한 자세한 설명은 청산 문서의 상환 버퍼를 참조하십시오.
$1 보장:
GREEN은 항상 정확히 $1 상당의 담보로 상환될 수 있습니다
"상환 구역"(상환 기준치 이하)에 있는 포지션만 대상입니다
위원회, 투표, 지연이 없으며 즉시 실행됩니다
GREEN의 시장 가격에 하한선을 설정합니다
차익거래가 페그를 복원하는 방법:
GREEN이 $0.97에 거래되고 있나요? 다음이 일어납니다:
1. 차익거래자들이 3%의 할인율을 발견합니다
2. 시장에서 $9,700에 10,000 GREEN을 구매합니다
3. 즉시 $10,000 상당의 담보로 상환합니다
4. 수익: $300의 무위험 수익
5. 이 구매 압력이 GREEN을 $1로 다시 밀어 올립니다중요한 제약 사항: 상환은 상환 구역에 포지션이 존재할 때만 가능합니다. 담보 비율이 건전한 안정된 시장에서는 직접 상환이 불가능할 수 있습니다.
이 메커니즘은 시장 스트레스가 포지션을 청산으로 몰아갈 때 활성화되어 GREEN이 가장 지원이 필요한 시점에 정확한 매수 압력을 제공합니다.
4. 안정화 풀 상환 메커니즘
청산된 담보를 보유한 안정화 풀을 통해 두 번째 강력한 상환 경로가 존재합니다:
풀 상환의 작동 방식:
안정화 풀은 청산에서 ETH, WBTC 및 기타 자산을 축적합니다
GREEN 보유자는 1 GREEN을 정확히 $1 상당의 풀 자산으로 상환할 수 있습니다
사용 가능 여부에 따라 다름: 풀에 청산된 담보가 포함된 경우에만 가능
청산 활동이 활발한 기간에 차익거래 기회가 발생
중요한 제약 사항: 풀 상환을 위해서는 안정화 풀이 최근 청산된 담보를 보유하고 있어야 합니다. 청산이 없는 시장이 안정된 기간에는 이 상환 경로를 사용할 수 없습니다.
상호 보완적인 상환 경로:
GREEN이 $0.96라면? 가능한 상환 옵션:
1. 직접 상환 (상환 구역에 포지션이 있는 경우)
2. 풀 상환 (청산된 담보가 있는 경우)
두 경로 모두 이용 가능 여부에 따라 달라집니다풀 상환이 가장 효과적인 경우:
시장 스트레스: 청산이 증가하여 풀이 담보로 채워집니다
가격 변동성: 더 많은 포지션이 실패하여 상환 기회가 발생합니다
연쇄 사건: 각 청산으로 더 많은 GREEN 상환이 가능해집니다
자체 균형: GREEN이 지원이 필요할 때 정확하게 상환이 이루어집니다
5. Endaoment 금고 운영
Endaoment는 GREEN의 재정적 요새 역할을 하는 프로토콜 소유의 금고로, 페그를 방어할 수 있는 방대한 역량을 갖추고 있습니다:
채권 판매를 통한 자본 무기고:
채권 수익은 즉시 사용할 수 있는 스테이블코인 준비금으로 사용됩니다
금고 자산은 DeFi에서 24시간 연중무휴로 수익을 창출합니다
성장하는 전쟁 자금은 모든 시장 상황에서 화력을 보장합니다
외부 자본이나 긴급 자금 조달에 의존하지 않습니다
자동 안정화 시스템:
50/50 규칙의 적용:
GREEN이 페그 아래로 떨어졌습니까(풀이 GREEN의 50% 이상)?
→ 초과 GREEN 유동성 제거
→ GREEN 토큰 영구 소각
→ 가격을 지원하기 위해 풀 균형 복원
GREEN이 페그 이상 (풀 <50% GREEN)?
→ 새로운 GREEN 발행 (부채로 추적)
→ 유동성 추가로 시장 심화
→ 가격 안정화를 위해 풀 균형 복원유동성 관리 능력:
다중 DEX 운영: Curve, Uniswap, Aerodrome에 유동성을 동시에 배포
집중된 포지션: 자본 효율적인 가격 지원을 위해 Uniswap V3 또는 Aero Slipstream 사용
파트너 프로그램: 더 깊은 시장을 위해 파트너 자산과 쌍을 이루는 GREEN 발행
즉각적인 재조정: 단일 거래로 풀 간 자본 이동
전략적 시장 조성:
GREEN이 약세일 때 매수 측 지원을 제공할 수 있습니다
GREEN이 강세일 때 매도 측 유동성을 제공할 수 있습니다
스프레드에서 발생한 수익은 금고로 되돌아갑니다
수익 창출을 통한 자체 자금 조달 운영
중요성:
풍부한 자원: 금고는 필요에 따라 GREEN을 발행할 수 있습니다(항상 부채로 추적됨)
다중 전선: 모든 주요 DEX에서 동시에 운영
항상 활동적: 거버넌스 투표나 지연이 없으며, 즉각적인 대응이 가능
자립적 강화: 모든 개입은 금고를 늘리는 수수료를 발생시킵니다
Endaoment는 수동적인 금고에서 적극적인 시장 참여자로 변모하며, 모든 시장 상황에서 GREEN의 페그를 유지할 수 있는 자원과 권한을 갖게 됩니다.
추가적인 GREEN 생태계 기능
부실 채권 해결
극한 상황으로 인해 부실 채권이 발생하면 프로토콜은 채권을 판매하여 회수 자금을 조달할 수 있습니다. 이렇게 하면 RIPE가 10억의 한도를 초과하여 발행(예: 10억 100만)되며, 모든 보유자가 비례적으로 희석되어 GREEN이 항상 완전한 뒷받침을 유지할 수 있습니다.
프로토콜 전체 통합
GREEN은 Ripe Protocol에서 유일하게 대출 가능한 자산입니다
모든 청산은 GREEN으로 정산됩니다
수수료 흐름이 생태계를 강화합니다
DeFi와의 최대 결합가능성을 위해 설계되었습니다
키퍼 네트워크 보호
자동화된 봇이 모든 GREEN 대출을 24시간 모니터링합니다
포지션이 안전하지 않게 되면 청산을 트리거합니다
키퍼는 0.1~0.5%의 보상을 받습니다 (GREEN으로 지급)
신속한 청산 실행을 통해 부실 채권을 최소화합니다
Ripe Protocol 전체에 걸친 GREEN
자동 수익을 위해 sGREEN으로 전환
sGREEN은 GREEN의 수익 창출형 쌍둥이입니다:
설정 후 잊어버리기: GREEN을 예치하고 sGREEN을 받습니다
자동 재투자 (복리): 리베이스가 아닌 환율을 통해 가치가 증가합니다
프로토콜 수익: 대출, 청산 등으로부터 수수료를 확보합니다
즉각적인 유동성: 언제든지 GREEN으로 상환할 수 있습니다
모든 곳에서 사용 가능: 안정화 풀은 sGREEN을 받아 더 높은 수익을 제공합니다
안정화 풀 참여
안정화 풀에 sGREEN 또는 GREEN LP 토큰(유동성 공급자 토큰)을 배치하여 청산 이익을 얻습니다:
3배의 수익: 기본 sGREEN 금리 + 청산 이익 + RIPE 보상
할인 보장: 시장 가격보다 5~15% 낮은 가격으로 담보 구매
프로토콜 지원: 여러분의 예치금이 원활한 청산을 가능하게 합니다
유연한 출금: 잠금이나 벌금이 없습니다
대출 옵션 활성화
대출을 받을 때 GREEN을 유연하게 받습니다:
직접 GREEN: 모든 용도에 사용할 수 있는 표준 스테이블코인
자동 sGREEN: 대출 자금을 즉시 수익으로 전환
안정화 풀 참여: 첫날부터 최대 수익률
RIPE 블록 보상 획득
GREEN을 통해 RIPE 보상을 획득할 수 있는 여러 가지 방법:
GREEN 대출: 대출 금액이 크고 기간이 길수록 더 많은 보상을 획득할 수 있습니다
안정화 풀 예치: sGREEN 및 GREEN LP 토큰 예치로 추가 RIPE를 획득할 수 있습니다
시간 가중 시스템: 포지션 규모 × 시간에 따라 포인트가 누적됩니다
비용 상쇄: 보상은 유효 대출 금리를 낮추거나 안정화 풀의 수익률을 높이는 데 도움이 됩니다
GREEN과 경쟁사: 명확한 승자
스테이블코인을 대출해야 할 때 GREEN은 다음과 같은 근본적인 이점을 제공합니다:
중앙집중형 스테이블코인(USDC/USDT)과 비교:
USDC/USDT는 대출할 수 없으며 구매해야 합니다
GREEN: 소유한 모든 자산을 담보로 발행
보너스: GREEN은 sGREEN을 통해 수익을 얻으며, USDC는 유휴 상태로 유지됩니다
기존의 암호화폐 스테이블코인(DAI/LUSD)과 비교:
DAI: 담보 유형별로 별도의 볼트
LUSD: ETH(또는 이와 유사한 것)만 담보로 허용
GREEN: 전체 포트폴리오로 뒷받침되는 단일 대출
알고리즘 실험(UST)과 비교:
실제 뒷받침이 없음 = 불가피한 붕괴
GREEN: 모든 토큰은 150% 이상의 초과 담보
주요 차이점: GREEN은 전체 포트폴리오를 효율적으로 사용하고자 하는 대출자를 위해 만들어졌습니다. ETH, 스테이블코인, NFT, 토큰화된 주식 또는 신흥 토큰을 보유하고 있든, 모든 것이 함께 작동하여 관리 가능한 단일 대출 포지션을 뒷받침합니다.
왜 중요한가
다른 모든 스테이블코인은 안전성 또는 효율성, 수익 또는 유동성, 단순성 또는 파워 중 하나를 선택해야 합니다.
GREEN은 이러한 상충을 해소합니다. 여러분이 소유한 모든 자산으로 하나의 포지션을 담보합니다. 여러분이 잠자는 동안에도 복리 이자가 쌓이는 자동 수익. 다른 사람들이 손실을 입을 때 청산 이익을 얻습니다. 믿음이 아닌 순수한 경제를 통해 스스로를 방어하는 페그입니다.
2020년에 설계된 스테이블코인에 만족하지 마십시오. 이것이 바로 DeFi에서 현재 돈이 작동하는 방식입니다.
기술 구현에 대한 자세한 내용은 GreenToken 기술 문서를 참조하십시오.
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