> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://docs.ripe.finance/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://docs.ripe.finance/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin.md). # GREEN 스테이블코인 여러분의 USDC는 그냥 놀고 있습니다. DAI는 모든 자산에 대해 새로운 볼트가 필요합니다. LUSD는 ETH만 허용합니다. GREEN은? 다르게 만들어졌습니다. ETH, 스테이블코인, NFT (대체불가토큰) 등 보유한 전체 포트폴리오에 대해 GREEN을 발행합니다. [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen.md)을 통해 자동으로 수익을 얻습니다. [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools.md)에서 청산 이익을 얻습니다. 잠자는 동안 다섯 가지 메커니즘이 페그를 방어하는 모습을 지켜볼 수 있습니다. "또 다른 스테이블코인을 어떻게 만들까?"라는 질문을 멈추고 "스테이블코인은 실제로 어떻게 작동해야 할까?"라는 질문을 시작하면 이런 결과가 나옵니다. ## GREEN이 존재하는 이유 ### 현재 스테이블코인 대출의 문제점 기존의 대출 프로토콜은 스테이블코인 사용을 제한하는 비효율적인 선택을 강요합니다. **고립된 포지션 (MakerDAO/Liquity 모델)**: * ETH 볼트 열기 → DAI 대출 * WBTC 볼트 열기 → 별도의 대출 관리 * 새로운 자산 추가? → 또 다른 포지션 * 결과: 포트폴리오 파편화, 끊임없는 관리 **풀링된 위험 (Aave/Compound 모델)**: * "안전한" 자산으로만 제한 * 여러분의 담보가 모든 사람의 대출을 보증합니다 * 한 명의 악의적인 사용자가 모든 사용자에게 영향을 미칩니다 * 결과: 혁신 제한, 시스템적 위험 **분리된 머니 마켓 (Morpho/Euler 모델)**: * ETH 예치 → 하나의 USDC 대출 * WBTC 예치 → 또 다른 별도의 USDC 대출 * 추적 및 관리해야 할 여러 포지션 * 각 시장에는 자본을 제공하는 대출자가 필요합니다 * 결과: 포트폴리오 파편화 및 금리 비효율성 ### Ripe의 솔루션: 통합된 다중 담보 대출 GREEN은 스테이블코인 생성에 대한 근본적인 재고에서 탄생했습니다: ``` 전통적인 방식: ETH → DAI 포지션 1 WBTC → DAI 포지션 2 USDC → 사용할 수 없음 Ripe: ETH + WBTC + USDC + stETH + NFT + 그 밖의 모든 것 ↓ (모두 합산) 가중 조건의 단일 GREEN 대출 ``` 블루칩 암호화폐 자산부터 수익 창출형 포지션, 스테이블코인부터 토큰화된 주식에 이르기까지 여러분의 전체 포트폴리오가 단일 GREEN 대출을 뒷받침합니다. 이를 통해 타의 추종을 불허하는 자본 효율성을 달성하는 동시에 다른 사용자와의 위험을 분리할 수 있습니다. ### 상호 보완적이며 경쟁이 아닌 다른 대출 프로토콜은 대출 한도가 있지만 수익 창출에 탁월합니다. Ripe는 수익을 창출하는 토큰을 강력한 담보로 전환합니다. 수익을 얻거나 대출을 받기 위해 둘 중 하나를 선택하는 대신, 두 가지를 모두 할 수 있습니다: * **Aave aTokens**: Ripe 담보로 사용하면서 대출 수익을 얻습니다 * **Compound cTokens**: 제공한 자산이 계속 복리화됩니다 * **Morpho 포지션**: 최적화된 금리가 생산적인 담보가 됩니다 * **Maker sDAI**: GREEN 대출을 뒷받침하면서 저축 금리가 계속 유지됩니다 최선의 전략은? 이러한 프로토콜에 대출을 통해 수익을 얻은 다음, 그 수익 창출형 포지션을 Ripe에서 담보로 사용하는 것입니다. 수익과 자본 효율성을 모두 얻을 수 있어, 두 마리 토끼를 잡을 수 있습니다. ### 전체 생태계를 위해 구축됨 GREEN은 단순한 스테이블코인이 아닙니다. Ripe Protocol의 초석입니다: ``` GREEN 생태계 ┌─────────────────────────────────────────────────────────┐ │ │ │ 대출 수익률 안정성 │ │ ┌─────────┐ ┌──────────┐ ┌──────────┐ │ │ │ GREEN │ │ sGREEN │ │ 안정화 │ │ │ │ 발행 │ ───> │ 자동 │ ───> │ 풀 │ │ │ │ │ │ 재투자 │ │ 수익 │ │ │ │(자산 담보)│ │ (복리) │ │ 할인 │ │ │ └─────────┘ └──────────┘ └──────────┘ │ │ │ │ │ │ │ └──────────────────┴───────────────────┘ │ │ │ │ │ ┌─────▼──────┐ │ │ │ 금고 │ │ │ │ Endaoment │ │ │ │ 안정화기 │ │ │ └────────────┘ │ │ │ │ 모든 GREEN은 여러 가지 용도로 동시에 사용될 수 있습니다 │ └─────────────────────────────────────────────────────────┘ ``` ## GREEN의 작동 방식 ### 대출을 통한 생성 모든 GREEN 토큰은 Ripe Protocol에 잠겨 있는 실제 가치를 나타냅니다: 1. **담보 예치**: [지원되는 자산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/03-collateral-assets.md) (ETH, WBTC, 스테이블코인 등)을 잠급니다 2. **GREEN 대출**: 담보에 대해 새로운 GREEN을 발행합니다 3. **항상 초과 담보**: 최소 110%의 담보, 대부분은 그 이상 4. **이자 지급**: 시장 상황에 따라 변동되는 [변동 금리](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing.md#dynamic-interest-rates) 5. **개시 수수료(Daowry)**: sGREEN 보유자에게 지급되는 일회성 수수료(현재 0.5%) **다중 자산 대출의 예시**: ``` 통합 포트폴리오: - $10,000 상당의 ETH 5개 (담보인정비율 70% = $7,000의 대출 한도) - 10,000 USDC (담보인정비율 90% = $9,000의 대출 한도) - $4,000 상당의 stETH 2개 (담보인정비율 85% = $3,400의 대출 한도) - $1,000 상당의 PEPE 100만 개 (담보인정비율 50% = $500의 대출 한도) - $50,000 상당의 Bored Ape 1개 (담보인정비율 40% = $20,000의 대출 한도) 총 대출 한도: $39,900 GREEN 단일 대출, 단일 이자율, 모든 자산의 통합 ``` ### 상환을 통한 소각 대출이 상환되면 GREEN 공급이 자동으로 감소합니다: 1. **GREEN 전송**: 대출금과 이자를 반환합니다 2. **영구 소각**: GREEN이 영구적으로 소각됩니다 3. **담보 해제**: 자산이 비례적으로 반환됩니다 이 우아한 메커니즘을 통해 GREEN 공급은 실제 대출 수요에 따라 확장 및 축소됩니다. ## 안정성의 5대 기둥 GREEN은 시장 상황에 따라 자동으로 활성화되는 여러 상호 연결된 메커니즘을 통해 $1 페그를 유지합니다. 특히, GREEN은 강력한 차익거래 루프를 생성하는 두 가지의 독특한 상환 메커니즘을 특징으로 하며, 여러 각도에서 페그를 방어합니다: ### 1. 초과 담보 기반 GREEN 안정성의 기반: * **150%+ 평균**: 대부분의 포지션은 훨씬 더 높은 담보 비율을 유지합니다 * **극단적인 자산 다양성**: ETH/WBTC로 제한된 다른 스테이블코인과 달리, GREEN은 스테이킹 수익을 얻는 stETH부터 PEPE 밈코인, 토큰화된 Tesla 주식에 이르기까지 모든 자산으로 뒷받침됩니다 * **포트폴리오 효과**: 한 자산이 하락하면 다른 자산이 상승할 수 있는 진정한 다각화 * **실시간 모니터링**: [가격 오라클](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/12-price-oracles.md)을 사용하여 모든 포지션을 지속적으로 건전성 확인 * **버퍼 구역**: [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations.md) 전에 여러 단계의 경고 ### 2. 변동 금리 대응 GREEN이 페그 아래로 거래될 경우, 상환을 장려하기 위해 대출 금리가 상승합니다. 변동 금리가 작동하는 방법에 대한 자세한 내용은 대출 문서의 [변동 금리](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing.md#dynamic-interest-rates)를 참조하십시오. **정상 상황 (균형 풀)**: * 기준 풀에 GREEN 50% / USDC 50% * 차용자는 가중 기본 금리만 지불 * 동적 조정이 필요 없음 **페그 이하 대응 (GREEN 약세)**: * 풀이 60% 이상의 GREEN으로 불균형 상태 (GREEN 공급이 너무 많음) * 변동 금리 배수가 점진적으로 활성화 * 금리 상승으로 차용자가 상환 (GREEN 구매)을 유도 * 상환으로 구매 압력이 발생하여 페그가 복구 **페그 이상 대응 (GREEN 강세)**: * 정상 기본 금리 적용 (인상 필요 없음) * Endaoment는 유동성을 추가하기 위해 GREEN을 발행할 수 있습니다 * 공급이 증가하면 가격이 다시 하락합니다 **비상 금리 인상**: 참조 풀에서 GREEN이 60%를 초과할 경우: * 기본 금리가 점진적으로 배가됩니다 (심각도에 따라 1.5배에서 3배까지) * 시간 기반의 벌금이 누적됩니다 (100블록당 +0.01% = Base에서 약 3.3분) * 상환을 통해 균형을 회복할 강력한 인센티브를 창출합니다 ### 3. 직접 상환 메커니즘 상환은 GREEN이 $1 아래로 거래될 때마다 GREEN의 페그를 복원하는 자동 차익거래 루프를 생성합니다. 상환이 보호 버퍼로 작동하는 방법에 대한 자세한 설명은 청산 문서의 [상환 버퍼](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations.md#the-redemption-buffer)를 참조하십시오. **$1 보장**: * GREEN은 항상 정확히 $1 상당의 담보로 상환될 수 있습니다 * "상환 구역"(상환 기준치 이하)에 있는 포지션만 대상입니다 * 위원회, 투표, 지연이 없으며 즉시 실행됩니다 * GREEN의 시장 가격에 하한선을 설정합니다 **차익거래가 페그를 복원하는 방법**: ``` GREEN이 $0.97에 거래되고 있나요? 다음이 일어납니다: 1. 차익거래자들이 3%의 할인율을 발견합니다 2. 시장에서 $9,700에 10,000 GREEN을 구매합니다 3. 즉시 $10,000 상당의 담보로 상환합니다 4. 수익: $300의 무위험 수익 5. 이 구매 압력이 GREEN을 $1로 다시 밀어 올립니다 ``` **중요한 제약 사항**: 상환은 상환 구역에 포지션이 존재할 때만 가능합니다. 담보 비율이 건전한 안정된 시장에서는 직접 상환이 불가능할 수 있습니다. 이 메커니즘은 시장 스트레스가 포지션을 청산으로 몰아갈 때 활성화되어 GREEN이 가장 지원이 필요한 시점에 정확한 매수 압력을 제공합니다. ### 4. 안정화 풀 상환 메커니즘 청산된 담보를 보유한 [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools.md)을 통해 두 번째 강력한 상환 경로가 존재합니다: **풀 상환의 작동 방식**: * 안정화 풀은 청산에서 ETH, WBTC 및 기타 자산을 축적합니다 * GREEN 보유자는 1 GREEN을 정확히 $1 상당의 풀 자산으로 상환할 수 있습니다 * **사용 가능 여부에 따라 다름**: 풀에 청산된 담보가 포함된 경우에만 가능 * 청산 활동이 활발한 기간에 차익거래 기회가 발생 **중요한 제약 사항**: 풀 상환을 위해서는 안정화 풀이 최근 청산된 담보를 보유하고 있어야 합니다. 청산이 없는 시장이 안정된 기간에는 이 상환 경로를 사용할 수 없습니다. **상호 보완적인 상환 경로**: ``` GREEN이 $0.96라면? 가능한 상환 옵션: 1. 직접 상환 (상환 구역에 포지션이 있는 경우) 2. 풀 상환 (청산된 담보가 있는 경우) 두 경로 모두 이용 가능 여부에 따라 달라집니다 ``` **풀 상환이 가장 효과적인 경우**: * **시장 스트레스**: 청산이 증가하여 풀이 담보로 채워집니다 * **가격 변동성**: 더 많은 포지션이 실패하여 상환 기회가 발생합니다 * **연쇄 사건**: 각 청산으로 더 많은 GREEN 상환이 가능해집니다 * **자체 균형**: GREEN이 지원이 필요할 때 정확하게 상환이 이루어집니다 ### 5. Endaoment 금고 운영 [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment.md)는 GREEN의 재정적 요새 역할을 하는 프로토콜 소유의 금고로, 페그를 방어할 수 있는 방대한 역량을 갖추고 있습니다: **채권 판매를 통한 자본 무기고**: * 채권 수익은 즉시 사용할 수 있는 스테이블코인 준비금으로 사용됩니다 * 금고 자산은 DeFi에서 24시간 연중무휴로 수익을 창출합니다 * 성장하는 전쟁 자금은 모든 시장 상황에서 화력을 보장합니다 * 외부 자본이나 긴급 자금 조달에 의존하지 않습니다 **자동 안정화 시스템**: ``` 50/50 규칙의 적용: GREEN이 페그 아래로 떨어졌습니까(풀이 GREEN의 50% 이상)? → 초과 GREEN 유동성 제거 → GREEN 토큰 영구 소각 → 가격을 지원하기 위해 풀 균형 복원 GREEN이 페그 이상 (풀 <50% GREEN)? → 새로운 GREEN 발행 (부채로 추적) → 유동성 추가로 시장 심화 → 가격 안정화를 위해 풀 균형 복원 ``` **유동성 관리 능력**: * **다중 DEX 운영**: Curve, Uniswap, Aerodrome에 유동성을 동시에 배포 * **집중된 포지션**: 자본 효율적인 가격 지원을 위해 Uniswap V3 또는 Aero Slipstream 사용 * **파트너 프로그램**: 더 깊은 시장을 위해 파트너 자산과 쌍을 이루는 GREEN 발행 * **즉각적인 재조정**: 단일 거래로 풀 간 자본 이동 **전략적 시장 조성**: * GREEN이 약세일 때 매수 측 지원을 제공할 수 있습니다 * GREEN이 강세일 때 매도 측 유동성을 제공할 수 있습니다 * 스프레드에서 발생한 수익은 금고로 되돌아갑니다 * 수익 창출을 통한 자체 자금 조달 운영 **중요성**: * **풍부한 자원**: 금고는 필요에 따라 GREEN을 발행할 수 있습니다(항상 부채로 추적됨) * **다중 전선**: 모든 주요 DEX에서 동시에 운영 * **항상 활동적**: 거버넌스 투표나 지연이 없으며, 즉각적인 대응이 가능 * **자립적 강화**: 모든 개입은 금고를 늘리는 수수료를 발생시킵니다 Endaoment는 수동적인 금고에서 적극적인 시장 참여자로 변모하며, 모든 시장 상황에서 GREEN의 페그를 유지할 수 있는 자원과 권한을 갖게 됩니다. ## 추가적인 GREEN 생태계 기능 ### 부실 채권 해결 극한 상황으로 인해 부실 채권이 발생하면 프로토콜은 [채권](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds.md)을 판매하여 회수 자금을 조달할 수 있습니다. 이렇게 하면 RIPE가 10억의 한도를 초과하여 발행(예: 10억 100만)되며, 모든 보유자가 비례적으로 희석되어 GREEN이 항상 완전한 뒷받침을 유지할 수 있습니다. ### 프로토콜 전체 통합 * GREEN은 Ripe Protocol에서 유일하게 대출 가능한 자산입니다 * 모든 청산은 GREEN으로 정산됩니다 * 수수료 흐름이 생태계를 강화합니다 * DeFi와의 최대 결합가능성을 위해 설계되었습니다 ### 키퍼 네트워크 보호 * 자동화된 봇이 모든 GREEN 대출을 24시간 모니터링합니다 * 포지션이 안전하지 않게 되면 청산을 트리거합니다 * 키퍼는 0.1\~0.5%의 보상을 받습니다 (GREEN으로 지급) * 신속한 청산 실행을 통해 부실 채권을 최소화합니다 ## Ripe Protocol 전체에 걸친 GREEN ### 자동 수익을 위해 sGREEN으로 전환 [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen.md)은 GREEN의 수익 창출형 쌍둥이입니다: * **설정 후 잊어버리기**: GREEN을 예치하고 sGREEN을 받습니다 * **자동 재투자 (복리)**: 리베이스가 아닌 환율을 통해 가치가 증가합니다 * **프로토콜 수익**: 대출, 청산 등으로부터 수수료를 확보합니다 * **즉각적인 유동성**: 언제든지 GREEN으로 상환할 수 있습니다 * **모든 곳에서 사용 가능**: 안정화 풀은 sGREEN을 받아 더 높은 수익을 제공합니다 ### 안정화 풀 참여 [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools.md)에 sGREEN 또는 GREEN LP 토큰(유동성 공급자 토큰)을 배치하여 청산 이익을 얻습니다: * **3배의 수익**: 기본 sGREEN 금리 + 청산 이익 + RIPE 보상 * **할인 보장**: 시장 가격보다 5\~15% 낮은 가격으로 담보 구매 * **프로토콜 지원**: 여러분의 예치금이 원활한 청산을 가능하게 합니다 * **유연한 출금**: 잠금이나 벌금이 없습니다 ### 대출 옵션 활성화 대출을 받을 때 GREEN을 유연하게 받습니다: * **직접 GREEN**: 모든 용도에 사용할 수 있는 표준 스테이블코인 * **자동 sGREEN**: 대출 자금을 즉시 수익으로 전환 * **안정화 풀 참여**: 첫날부터 최대 수익률 ### RIPE 블록 보상 획득 GREEN을 통해 [RIPE 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards.md)을 획득할 수 있는 여러 가지 방법: * **GREEN 대출**: 대출 금액이 크고 기간이 길수록 더 많은 보상을 획득할 수 있습니다 * **안정화 풀 예치**: sGREEN 및 GREEN LP 토큰 예치로 추가 RIPE를 획득할 수 있습니다 * **시간 가중 시스템**: 포지션 규모 × 시간에 따라 포인트가 누적됩니다 * **비용 상쇄**: 보상은 유효 대출 금리를 낮추거나 안정화 풀의 수익률을 높이는 데 도움이 됩니다 ## GREEN과 경쟁사: 명확한 승자 스테이블코인을 대출해야 할 때 GREEN은 다음과 같은 근본적인 이점을 제공합니다: **중앙집중형 스테이블코인(USDC/USDT)과 비교**: * USDC/USDT는 대출할 수 없으며 구매해야 합니다 * GREEN: 소유한 모든 자산을 담보로 발행 * 보너스: GREEN은 sGREEN을 통해 수익을 얻으며, USDC는 유휴 상태로 유지됩니다 **기존의 암호화폐 스테이블코인(DAI/LUSD)과 비교**: * DAI: 담보 유형별로 별도의 볼트 * LUSD: ETH(또는 이와 유사한 것)만 담보로 허용 * GREEN: 전체 포트폴리오로 뒷받침되는 단일 대출 **알고리즘 실험(UST)과 비교**: * 실제 뒷받침이 없음 = 불가피한 붕괴 * GREEN: 모든 토큰은 150% 이상의 초과 담보 **주요 차이점**: GREEN은 전체 포트폴리오를 효율적으로 사용하고자 하는 대출자를 위해 만들어졌습니다. ETH, 스테이블코인, NFT, 토큰화된 주식 또는 신흥 토큰을 보유하고 있든, 모든 것이 함께 작동하여 관리 가능한 단일 대출 포지션을 뒷받침합니다. ## 왜 중요한가 다른 모든 스테이블코인은 안전성 또는 효율성, 수익 또는 유동성, 단순성 또는 파워 중 하나를 선택해야 합니다. GREEN은 이러한 상충을 해소합니다. 여러분이 소유한 모든 자산으로 하나의 포지션을 담보합니다. 여러분이 잠자는 동안에도 복리 이자가 쌓이는 자동 수익. 다른 사람들이 손실을 입을 때 청산 이익을 얻습니다. 믿음이 아닌 순수한 경제를 통해 스스로를 방어하는 페그입니다. 2020년에 설계된 스테이블코인에 만족하지 마십시오. 이것이 바로 DeFi에서 현재 돈이 작동하는 방식입니다. *** *기술 구현에 대한 자세한 내용은* [*GreenToken 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/tokens/greentoken)*를 참조하십시오.*