안정화 풀

90센트에 할인 매수하기

⚠️ 투자 위험 고지

안정화 풀 참여 시 다음의 위험이 존재합니다:

• 청산 시점의 가격 변동으로 인한 예상 수익률 변동 위험

• 스마트 컨트랙트 및 프로토콜 기술적 위험

• 시장 유동성 부족 시 자산 청구 지연 가능성

• 디파이 프로토콜 특성상 원금 손실 가능성

• 규제 환경 변화에 따른 서비스 제한 위험

본 문서는 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 개인의 책임입니다. 한국의 가상자산 관련 규정을 준수하시기 바랍니다.

가격 하락을 노리지 마십시오. 시장 타이밍을 맞추지 마십시오. MEV 봇과 경쟁할 필요가 없습니다.

안정화 풀은 청산된 담보를 보장된 할인 가격으로 우선적으로 구매할 수 있는 기회를 제공합니다. 레버리지를 사용한 투자자가 청산당할 경우, 5~15% 할인된 가격으로 해당 ETH를 취득할 수 있습니다. 이는 자동으로, 수동적으로 이루어지며, 세 가지 수익원을 동시에 확보할 수 있습니다.

이것이 바로 민주화된 대량 DeFi 청산 시스템입니다.

핵심 혜택

즉각적인 차익거래 기회

적극적인 모니터링과 복잡한 봇 인프라가 필요한 기존의 청산 시스템과 달리, 안정화 풀은 청산 이익을 민주화합니다:

• 수동적인 참여: 한 번만 예치하면 청산에 자동으로 참여

• 공정한 분배: 모든 예치자에게 이익이 비례적으로 분배

• 기술적 장벽 없음: 봇, 가스 전쟁, 타이밍 게임이 없음

• 보장된 할인: 고정된 청산 수수료로 수익성 있는 스왑 보장

청산이 발생할 경우, 예치된 자산은 즉시 할인된 담보로 전환되어 별도의 조치 없이도 즉각적인 수익 실현이 가능합니다.

다양한 수익원

안정화 풀 참여자는 세 가지 수익원이 결합된 구조의 혜택을 누릴 수 있습니다:

1. 기본 자산 수익: sGREEN은 풀에 있는 동안 프로토콜 수익을 계속 얻습니다

2. 청산 프리미엄: 시장 가치보다 5~15% 낮은 가격으로 담보를 구매

3. RIPE 보상: 스테이커 할당에서 프로토콜 토큰을 획득

이러한 세 가지 수익원 구조는 기존 DeFi 전략 대비 상당히 높은 수익을 창출할 수 있습니다.

안정화 풀의 작동 방식

예치 절차

안정화 풀에는 두 가지 유형의 자산을 예치할 수 있습니다:

GREEN LP 토큰 (GREEN/USDC 유동성 포지션)

• 청산을 기다리는 동안 거래 수수료를 획득

• 청산 계층에서 최우선 순위

• 청산에 사용되면 Endaoment 금고로 이전

sGREEN (저축형 GREEN, Savings GREEN)

• 풀에서 기본 수익을 계속 얻습니다

• GREEN LP 토큰 이후에 사용됩니다

• 청산 시 상환 및 소각됩니다

예치금은 예치된 자산과 누적된 청산 담보물을 포함한 풀의 총 가치에 대한 비례적 청구권을 나타내는 지분으로 변환됩니다.

청산 흐름

차용자의 포지션이 청산이 필요한 경우:

1. 프로토콜이 안정화 풀에서 사용 가능한 유동성을 확인합니다

2. 풀 자산이 청산 할인율로 담보로 스왑됩니다

3. 지출한 자산보다 더 많은 가치의 담보를 받습니다

4. 할인액이 사용자의 이익이 됩니다 — 즉시 실현됩니다

예시: ETH의 시장 가치가 $2,000 (약 260만원)이고 청산 수수료가 10%인 경우, 풀은 ETH를 $1,800 (약 234만원)에 구매합니다. 사용자는 $1,800 상당의 풀 자산으로 $2,000 상당의 ETH를 취득하여 ETH당 $200 (약 26만원)의 즉시 이익을 얻을 수 있습니다.

USD 가치 기반 회계

단순한 토큰 볼트와 달리, 안정화 풀은 정교한 USD 가치 기반 지분 회계를 사용합니다:

• 지분 가격 = 총 풀 가치 / 총 지분

• 풀 가치 = 예치된 자산 가치 + 모든 청구 가능한 자산 가치

• 사용자 가치 = 보유 지분 × 현재 지분 가격

이를 통해 풀이 특정 시점에 보유하고 있는 자산에 관계없이 공정한 분배가 보장됩니다.

청산 이익의 경제학

청산 수수료가 사용자의 이익이 되는 방법

프로토콜의 청산 수수료 구조는 사용자의 수익을 직접 결정합니다. 포지션이 청산될 때:

• 5% 청산 수수료 = 시장 가치의 95%에 담보를 구매합니다

• 10% 청산 수수료 = 시장 가치의 90%에 담보를 구매합니다

• 15% 청산 수수료 = 시장 가치의 85%에 담보를 구매합니다

위험이 높은 담보 유형의 경우 청산 수수료가 높게 설정되어 있어 안정화 풀 참여자에게 더 큰 이익을 제공합니다. 프로토콜은 이러한 수수료를 조정하여 시장이 변동이 심한 경우에도 수익성을 보장합니다.

실제 시나리오

시장 변동성 기간: 가격이 변동함에 따라 청산이 증가하여 더 많은 수익 기회가 발생합니다. 예를 들어, ETH가 $3,000 (약 390만원)에서 $2,400 (약 312만원)으로 20% 하락할 때 대량 청산이 발생하며, 안정화 풀 참여자들은 수동적으로 이러한 시장 변동성에서 수익을 얻을 수 있습니다.

안정적인 시장: 청산이 적게 발생하지만, sGREEN(5-8% 연이율) 또는 GREEN LP 토큰(10-15% 예상 수익률)과 RIPE 보상을 통해 안정적인 기본 수익을 계속 얻을 수 있습니다. 세 가지 수익원 구조는 조용한 시장에서도 안정적인 수익을 제공합니다.

포트폴리오 효과: 다양한 담보 유형에 걸쳐 청산이 발생함에 따라, 할인된 가격으로 취득한 다양한 자산의 바스켓을 구축할 수 있습니다. 이는 본질적으로 시장 가격보다 낮은 가격으로 여러 포지션에 달러 코스트 애버리징을 하는 것과 같습니다.

고급 기능

청산된 담보의 청구

청산 후, 누적된 담보의 비례적인 몫을 청구할 수 있습니다:

• 유연한 청구: 청구할 자산과 시기를 선택할 수 있습니다

• 가치 보존: 청구 여부에 상관없이 사용자의 지분 가치는 일정하게 유지됩니다

• 자동 예치 옵션: 청구된 자산은 Ripe 예치 볼트에 자동으로 입금될 수 있습니다

• 동적 RIPE 보상: 청구 시 청구된 USD 가치에 따라 RIPE 토큰 보상이 지급됩니다

청구 인센티브: 풀의 건전성 유지

프로토콜은 동적 보상 시스템을 사용하여 최적의 풀 구성을 유지합니다. 안정화 풀에 청산된 담보가 너무 많이 축적되면 프로토콜은 청구 인센티브를 활성화할 수 있습니다:

• 1달러 청구당 RIPE 지급량: 각 자산에는 특정 보상 비율이 적용될 수 있습니다(예: 청구된 ETH $1당 0.1 RIPE)

• 전략적 타이밍: 새로운 sGREEN 또는 GREEN LP로 풀의 재조정이 필요한 경우 보상이 증가합니다

• 자동 분배: 청구 시 즉시 보상이 지급되며, 거버넌스 볼트에 잠금됩니다

• 풀 건전성 메커니즘: 풀이 새로운 청산을 위한 유동성을 항상 확보할 수 있도록 합니다

이를 통해 시장 중심의 재조정 시스템이 만들어집니다. 담보가 축적되면 보상이 증가하여 청구를 유도하고, 새로운 예치로 풀이 보충됩니다.

GREEN 상환 메커니즘

안정화 풀은 GREEN의 안정화 메커니즘 역할도 합니다. 풀에 청산된 담보가 보유되어 있는 경우, 모든 GREEN 보유자는 다음을 수행할 수 있습니다:

1. GREEN을 정확히 $1 상당으로 담보와 상환

2. 차익거래를 통해 GREEN 가격 안정화

3. GREEN이 청구된 담보를 대체하여 풀의 가치 유지

이를 통해 예치자의 가치를 보존하면서 강력한 페그 방어 메커니즘이 형성됩니다.

다양한 자산 축적

시간이 지남에 따라 안정화 풀은 다양한 유형의 담보를 축적합니다:

• 청산된 이더리움 포지션에서 발생한 ETH

• 비트코인 기반 대출에서 발생한 cbBTC

• 기타 담보 유형에서 발생한 다양한 DeFi 토큰

• 상환 운영에서 발생한 GREEN

다양한 자산 바스켓에 대한 노출을 유지하면서 모든 구성 요소에서 수익을 얻을 수 있습니다.

안정화 풀에 참여해야 하는 이유

수익을 추구하는 분들을 위해

• 기본 수익, 청산 이익, RIPE 보상에서 트리플 수익

• 적극적인 관리가 필요 없는 수동적 소득

• 고정 청산 할인으로 예측 가능한 수익

위험을 의식하는 분들을 위해

• 청산 계층에서 선순위 위치

• 락업이 없는 즉각적인 유동성

• 프로토콜을 보호하는 역할을 통해 시스템 안정성을 강화합니다

GREEN 생태계 지지자를 위해

• 청산 유동성을 제공하여 프로토콜 강화

• 부실 채권으로부터 시스템을 보호하면서 수익 창출

• RIPE 보상을 통해 거버넌스 권한 축적

청산 게임의 단순화

모든 시장 붕괴. 모든 과도한 레버리지 포지션. 모든 청산 사건.

이 모든 시장 변동은 먼저 안정화 풀을 통과합니다. 다른 투자자들이 공황 상태로 매도하는 동안, 안정화 풀 참여자들은 프로토콜에 의해 적용된 할인 가격으로 자동으로 매수할 수 있습니다. 다른 투자자들이 수익을 추구하는 동안, 안정화 풀 참여자들은 세 가지 수익원을 동시에 확보할 수 있습니다.

복잡한 봇 개발, 가스 비 경쟁, 코딩 지식이 필요하지 않습니다.

예치만 하시고, 시장에서 발생하는 청산을 기다린 다음, 할인된 암호화폐를 수령하시면 됩니다. 레버리지 투자자가 손실을 당할 때, 그것이 바로 안정화 풀 참여자의 수익이 됩니다.

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청산을 관찰하지 마시고, 청산에서 수익을 창출하시기 바랍니다.

용어 해설

GREEN: Ripe Protocol의 메인 스테이블코인으로, 1달러 페그를 유지하도록 설계된 탈중앙화 스테이블코인입니다.

sGREEN (Savings GREEN): GREEN의 수익 창출형 버전으로, 프로토콜 수익이 자동으로 재투자되는 저축형 토큰입니다.

RIPE: Ripe Protocol의 거버넌스 토큰으로, 프로토콜 참여자들에게 보상으로 지급되며 향후 거버넌스 투표권을 제공합니다.

청산(Liquidation): 담보 가치가 대출 금액에 비해 위험 수준 이하로 떨어졌을 때, 담보를 강제 매각하여 대출을 상환하는 과정입니다.

안정화 풀(Stability Pool): 청산된 담보를 할인된 가격으로 자동 구매할 수 있는 유동성 풀로, 참여자들이 청산 수익을 공유합니다.

기술적 구현에 대한 자세한 내용은 StabilityPool 기술 문서를 참조하세요.