# Ripe Protocol One Loan. Every Asset. Maximum Power. DeFi lending works great — if you're willing to manage five different vaults. But most people aren't. Five vaults for five assets isn't how people think about their wealth. Your tokenized stocks? Worthless as collateral. Your yield-bearing tokens? Just sitting there, unused. Ripe simplifies everything. Your entire portfolio — crypto, RWAs, jpegs, everything — backs ONE loan. Finally, borrowing that understands what a portfolio actually is. *** ## The Problem: DeFi Thinks Your Assets Live in Silos **Isolated Vaults** (MakerDAO, Liquity) ETH in one vault. WBTC in another. Five assets? Five loans. Five liquidation risks. It's 2025 and we're still pretending portfolios don't exist. **Shared Risk Pools** (Aave, Compound)\ Your ETH backs someone else's degen trade. Their bad debt? Your problem. Oh, and forget about using tokenized stocks or treasury bills. **"Innovation" That Isn't** (Morpho, Euler) Slightly better rates. Same old isolation. Each market fragments liquidity further. The future looks exactly like the past. ## The Ripe Solution: Unified Multi-Collateral Lending ``` Your Portfolio: Traditional: Ripe: ┌─────────────┐ ┌─────────────┐ ┌─────────────┐ │ 5 ETH │ ──────────> │ ETH Loan #1 │ │ │ │ 2 WBTC │ ──────────> │ WBTC Loan #2│ │ ONE LOAN │ │ 10K USDC │ ──────────> │ USDC Loan #3│ ───> │ GREEN │ │ RWA tokens │ ──────────> │ Can't use │ │ All Assets │ │ T-bills │ ──────────> │ Can't use │ │ Working │ └─────────────┘ └─────────────┘ └─────────────┘ 5 positions to 1 unified manage, limited position, assets everything works ``` *** ## Core Protocol #### 🟢 [GREEN: The Stablecoin That Actually Does Something](/core-protocol/01-green-stablecoin) USDC sits there. DAI does nothing. GREEN? It's working. * **Mint it** by borrowing against literally anything * **Stays at $1** through five mechanisms that actually work * **Burns on repayment** — no infinite supply games #### 💰 [Borrowing: Your Whole Portfolio, One Loan](/core-protocol/02-borrowing) Stop juggling vaults. Stop wasting collateral. Just borrow. * **Total portfolio power** — Add up everything, borrow once * **Smart rates** — Emergency rates only when GREEN needs defending * **Partial liquidations** — Lose some, not all #### 🏦 [Collateral Assets: Everything Has Value](/core-protocol/03-collateral-assets) From stablecoins to tokenized stocks, from blue-chip crypto to your favorite PFP — if it has value, it can back your loan. * **Unified positions** - All assets support one loan * **Weighted terms** - Each asset contributes its best LTV * **Extensible vaults** - Support for future asset types #### 🛡️ [Liquidations: Protection Through Innovation](/core-protocol/04-liquidations) Four layers of defense. Partial liquidations only. You keep most of your collateral. * **Redemption buffer** - GREEN holders delever you at $1 (no penalty) * **Your assets first** - Burns your sGREEN/stables before touching collateral * **Stability pools** - Instant liquidity at fixed 5-15% discounts * **Dutch auctions** - Time-based pricing for remaining collateral ## Earning & Rewards #### 💎 [sGREEN: Set It and Forget It Yield](/earning-and-rewards/01-sgreen) GREEN that grows while you sleep. No strategies. No management. Just yield. * **All fees flow here** — Borrowing fees, liquidation fees, everything * **Zero lockup** — Your money, your timeline * **Still liquid** — Use in stability pools while earning #### 🎯 [Stability Pools: Buy the Dip Automatically](/earning-and-rewards/02-stability-pools) Forget MEV bots. Deposit, wait, profit from liquidations. * **5-15% discount** on ETH, BTC, whatever gets liquidated * **Triple income** — sGREEN yield + liquidation profits + RIPE rewards * **Zero effort** — Smart contracts do the work #### 🪙 [RIPE Rewards: Earn by Using the Protocol](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards) Earn RIPE by using the protocol. Time-weighted rewards ensure fair distribution. * **250M RIPE** community incentives distributed over 10 years (shared with bonding) * **Four ways to earn** - Borrow, stake, deposit, vote * **Auto-staking** - Compound directly to governance ## Governance & Economics #### 📊 [RIPE Tokenomics: Aligned Incentives](/governance-and-economics/01-ripe-tokenomics) Understanding the 1 billion RIPE token distribution and vesting schedules that power the protocol. * **Fixed supply** - 1B cap with bad debt exception * **Community first** - 25% for rewards, largest unlocking allocation * **Transparent vesting** - All schedules enforced onchain * **Strategic funding** - Bootstrapped with only $1.87M raised #### 🏛️ [Governance: Power Through Time](/governance-and-economics/02-governance) Lock RIPE tokens to accumulate voting power and earn protocol rewards. * **Time multipliers** - Up to 3x power for 3-year locks * **Staker rewards** - Earn from protocol emissions * **Future control** - Guide protocol evolution #### 🎟️ [Bonds: Fund the Future](/governance-and-economics/03-bonds) Exchange stablecoins for discounted RIPE, supporting protocol growth. * **Instant or locked** - Up to 3x tokens for commitment * **Bond Boosters** - Bonus rewards for ecosystem contributors * **Permanent funding** - Builds the Endaoment treasury #### 🏰 [The Endaoment: Autonomous Treasury](/core-protocol/07-endaoment) Self-sustaining treasury that works 24/7 defending GREEN and generating yield. * **Multi-strategy yields** - Optimized across DeFi * **Peg defense** - Automated market operations * **Partner programs** - Collaborative liquidity ## Resources #### 🔮 [Price Oracles: Accurate Asset Valuation](/core-protocol/06-price-oracles) Multi-oracle system ensuring fair and manipulation-resistant pricing. * **Five oracle providers** - Chainlink, Curve, Pyth, Stork, and yield-token pricing * **Automatic fallbacks** - No single point of failure * **Staleness protection** - Always current prices #### 🛡️ [Security Audits: Published Assessments](/resources/audits) Independent security reviews of Ripe Protocol by ChainSecurity and Anatomist. * **Independent reviews** - ChainSecurity and Anatomist * **Full reports** - Both reports published in full * **Dates and scope** - Reviewed code revisions and scope limits #### 📚 [Protocol Archives: The Journey to Launch](/resources/archives) Explore Ripe's evolution from early conception through years of refinement to protocol launch. * **Historical documentation** - Whitepapers, blog posts, and videos from 2022-2024 * **Design philosophy** - Understand the core ideas that guided development * **Testnet learnings** - See how "Ripe Radness" seasons shaped the final protocol * **Key refinements** - Learn why features like Juice Score evolved out *** ## The Magic: Your Risk, Your Reward, Your Portfolio Other protocols: "Pick one: safe OR efficient."\ Ripe: "Why not both?" * **Your collateral, your loan** — No sharing risk with degens * **Everything counts** — From ETH to tokenized gold to treasury bills * **Any asset works** — If it has value, you can borrow against it * **Sleep easy** — Your position doesn't care what others do *** ## ❓ Common Questions Have questions? Check our comprehensive [**FAQ**](/resources/faq) for answers to: * How is GREEN different from DAI or USDC? * What happens during liquidations? * How are RIPE rewards calculated? * What makes Ripe's multi-collateral system unique? * How does sGREEN generate yield? * And much more... **→** [**Read the FAQ**](/resources/faq) *** ## Pick Your Play Four ways to win. All of them better than watching your assets do nothing. ### 🟢 **The Easy Button**: Buy sGREEN, Earn Forever Swap to sGREEN. Close laptop. Come back richer. That's it.\ **→** [**Get sGREEN Now**](/earning-and-rewards/01-sgreen) ### ⚡ **The Liquidation Game**: Buy ETH at 90 Cents on the Dollar Someone else overleveraged? Their loss, your gain. Stability pools turn liquidations into profit.\ **→** [**Join the Pools**](/earning-and-rewards/02-stability-pools) ### 🎯 **The Power Move**: One Loan to Rule Them All Your tokenized Tesla shares + ETH + treasury bills + that yield position = One massive loan. Finally.\ **→** [**Start Borrowing**](/core-protocol/02-borrowing) ### 🏗️ **The Long Game**: Lock RIPE, Run the Protocol Governance power grows with time. Lock today, control tomorrow.\ **→** [**Lock and Lead**](/governance-and-economics/02-governance) *** ## 🤝 Join the Ripe Community ### Connect & Learn * **Discord**: [Join our community](https://discord.gg/hightop) — Get help, share strategies, and connect with other users * **Twitter/X**: [@RipeProtocol](https://x.com/ripe_dao) — Latest updates and announcements * **Blog**: [Medium](https://medium.com/ripe-finance) — Deep dives and protocol insights * **GitHub**: [ripe-foundation](https://github.com/Ripe-Foundation/ripe-protocol) — Open source code and development ### Need Help? * **FAQ**: Check our [Frequently Asked Questions](/resources/faq) first * **Discord Support**: Ask in #help channel for quick help * **Documentation**: You're in the right place! Navigate using the menu above *** ## The Real Vision: Unlocking $16 Trillion Here's what matters: By 2030, $16 trillion in real-world assets will be tokenized. Stocks. Real estate. Gold. Treasury bills. Traditional DeFi can't handle them. Too risky. Too different. Too complicated. Ripe was built for this moment. When your tokenized Tesla shares are as easy to borrow against as your ETH. When that tokenized apartment in São Paulo unlocks liquidity for its owner. When a farmer in Guatemala can finally access capital using tokenized land. Every other protocol is fighting over the same $500B in crypto. We're building for the $16 trillion that's coming. One loan. Every asset. The future of finance. Welcome to lending that actually makes sense. *** *For technical implementation details, see the* [*Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers)*.* # GREEN Stablecoin The Stablecoin That Works Harder. Your USDC sits there doing nothing. Your DAI requires a new vault for every asset. Your LUSD only accepts ETH. GREEN? It's built different. Mint it against your entire portfolio — ETH, stablecoins, NFTs, whatever you've got. Earn yield automatically through [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen). Score liquidation profits in [stability pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools). Watch six different mechanisms defend the peg while you sleep. This is what happens when you stop asking "how do we make another stablecoin?" and start asking "how should stablecoins actually work?" ## Why GREEN Exists ### The Problem with Current Stablecoin Borrowing Traditional lending protocols force inefficient choices that limit how you can use stablecoins: **Isolated Positions (MakerDAO/Liquity Model)**: * Open ETH vault → Borrow DAI * Open WBTC vault → Manage separate loan * Add new asset? → Yet another position * Result: Portfolio fragmentation, constant juggling **Pooled Risk (Aave/Compound Model)**: * Limited to "safe" assets only * Your collateral backs everyone's loans * One bad actor affects all users * Result: Restricted innovation, systemic risk **Isolated Money Markets (Morpho/Euler Model)**: * Deposit ETH → One USDC loan * Deposit WBTC → Another separate USDC loan * Multiple positions to track and manage * Each market needs lenders providing capital * Result: Portfolio fragmentation AND rate inefficiency ### Ripe's Solution: Unified Multi-Collateral Borrowing GREEN represents a fundamental rethink of stablecoin creation: ``` Traditional: ETH → DAI Position 1 WBTC → DAI Position 2 USDC → Can't use Ripe: ETH + WBTC + USDC + stETH + NFTs + Anything ↓ (all combined) One GREEN Loan at Weighted Terms ``` Your entire portfolio — from blue-chip crypto assets to yield-bearing positions, from stablecoins to tokenized stocks — backs a single GREEN loan. This creates unmatched capital efficiency while keeping your risk isolated from other users. ### Complementary, Not Competitive While these other lending protocols have borrowing limitations, they excel at generating yield — and Ripe turns their yield-bearing tokens into powerful collateral. Instead of choosing between earning yield OR borrowing, you can do both: * **Aave aTokens**: Earn lending yield while using as Ripe collateral * **Compound cTokens**: Your supplied assets keep compounding * **Morpho positions**: Optimized rates become productive collateral * **Maker sDAI**: Savings rate continues while backing GREEN loans The best strategy? Lend on these protocols for yield, then use those yield-bearing positions as collateral on Ripe. You get their yields AND our capital efficiency — truly the best of both worlds. ### Built for the Entire Ecosystem GREEN isn't just another stablecoin. It's the cornerstone of Ripe Protocol: ``` GREEN ECOSYSTEM ┌─────────────────────────────────────────────────────────┐ │ │ │ BORROWING YIELD STABILITY │ │ ┌─────────┐ ┌──────────┐ ┌──────────┐ │ │ │ Mint │ │ sGREEN │ │ Stability│ │ │ │ GREEN │ ───> │ Auto- │ ───> │ Pools │ │ │ │ Against │ │ Compound │ │ Earn │ │ │ │ Assets │ │ Yield │ │ Discounts│ │ │ └─────────┘ └──────────┘ └──────────┘ │ │ │ │ │ │ │ └──────────────────┴───────────────────┘ │ │ │ │ │ ┌─────▼──────┐ │ │ │ TREASURY │ │ │ │ Endaoment │ │ │ │ Stabilizer│ │ │ └────────────┘ │ │ │ │ Every GREEN serves multiple purposes simultaneously │ └─────────────────────────────────────────────────────────┘ ``` ## How GREEN Works ### Creation Through Borrowing Every GREEN token represents real value locked in Ripe Protocol: 1. **Deposit Collateral**: Lock any [supported asset](/core-protocol/03-collateral-assets) (ETH, WBTC, stablecoins, etc.) 2. **Borrow GREEN**: Mint new GREEN against your collateral 3. **Overcollateralized Always**: Minimum 110% backing, often much higher 4. **Pay Interest**: [Dynamic rates](/core-protocol/02-borrowing#dynamic-interest-rates) that respond to market conditions 5. **Origination Fee (Daowry)**: One-time fee that flows to sGREEN holders (currently 0.25%) **Example Multi-Asset Borrowing**: ``` Your Unified Portfolio: - 5 ETH worth $10,000 (70% LTV = $7,000 borrowing power) - 10,000 USDC (80% LTV = $8,000 borrowing power) - 2 cbETH worth $4,000 (70% LTV = $2,800 borrowing power) - 1M DEGEN worth $1,000 (40% LTV = $400 borrowing power) - 1 Bored Ape worth $50,000 (40% LTV = $20,000 borrowing power) Total Borrowing Power: $38,200 GREEN Single Loan, Single Interest Rate, All Assets Working Together ``` ### Destruction Through Repayment GREEN supply contracts automatically when loans are repaid: 1. **Send GREEN**: Return borrowed amount plus interest 2. **Burn Forever**: GREEN is permanently destroyed 3. **Unlock Collateral**: Get your assets back proportionally This elegant mechanism ensures GREEN supply expands and contracts with real borrowing demand. ## The Six Pillars of Stability GREEN maintains its $1 peg through multiple interconnected mechanisms that activate automatically based on market conditions. Notably, GREEN features multiple redemption and conversion mechanisms that create powerful arbitrage loops, ensuring the peg is defended from multiple angles: ### 1. Overcollateralization Foundation The bedrock of GREEN's stability: * **150%+ Average**: Most positions maintain much higher collateral ratios * **Extreme Asset Diversity**: Unlike other stables limited to ETH/WBTC, GREEN is backed by everything from stETH earning staking yields to PEPE memes to tokenized Tesla stock * **Portfolio Effect**: When one asset drops, others may rise — true diversification * **Real-Time Monitoring**: Continuous health checks on all positions using [price oracles](/core-protocol/06-price-oracles) * **Buffer Zones**: Multiple warning levels before [liquidation](/core-protocol/04-liquidations) ### 2. Dynamic Interest Rate Response When GREEN trades below peg, borrowing rates increase to encourage repayment. For complete details on how dynamic rates work, see [Dynamic Interest Rates](/core-protocol/02-borrowing#dynamic-interest-rates) in the borrowing documentation. **Normal Conditions (Balanced Pool)**: * 50% GREEN / 50% USDC in reference pool * Borrowers pay only their weighted base rates * No dynamic adjustments needed **Below Peg Response (GREEN Weak)**: * Pool imbalanced with >60% GREEN (too much GREEN supply) * Dynamic rate multipliers activate progressively * Higher rates incentivize borrowers to repay (buy GREEN) * Repayment creates buying pressure, restoring peg **Above Peg Response (GREEN Strong)**: * Normal base rates apply (no increase needed) * Endaoment can mint GREEN to add liquidity * Increased supply brings price back down **Emergency Rate Escalation**: When GREEN exceeds 60% in reference pools: * Base rates multiply progressively (1.5x to 3x based on severity) * Time-based penalties accumulate (+0.01% per 100 blocks = \~3.3 minutes on Base) * Creates powerful incentive to restore balance through repayment ### 3. Direct Redemption Mechanism Redemptions create an automatic arbitrage loop that restores GREEN's peg whenever it trades below $1. For a detailed explanation of how redemptions work as a protective buffer, see [The Redemption Buffer](/core-protocol/04-liquidations#the-redemption-buffer) in the liquidations documentation. **The $1 Guarantee**: * GREEN can always be redeemed for exactly $1 worth of collateral * Targets only positions in the "Redemption Zone" (below redemption threshold) * No committees, no voting, no delays — instant execution * Creates a hard floor for GREEN's market price **How Arbitrage Restores the Peg**: ``` GREEN trading at $0.97? Here's what happens: 1. Arbitrageurs spot the 3% discount 2. Buy 10,000 GREEN for $9,700 on the market 3. Instantly redeem for $10,000 worth of collateral 4. Profit: $300 risk-free 5. This buying pressure pushes GREEN back to $1 ``` **Important Constraint**: Redemptions are only possible when positions exist in the Redemption Zone. During stable markets with healthy collateral ratios, direct redemptions may be unavailable. This mechanism activates when market stress pushes positions toward liquidation, providing buying pressure precisely when GREEN needs support most. ### 4. Stability Pool Redemption Mechanism A second powerful redemption path exists through [stability pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools) that hold liquidated collateral: **How Pool Redemptions Work**: * Stability pools accumulate ETH, WBTC, and other assets from liquidations * GREEN holders can redeem 1 GREEN for exactly $1 worth of pool assets * **Availability Dependent**: Only possible when pools contain liquidated collateral * Creates arbitrage opportunities during periods of liquidation activity **Important Constraint**: Pool redemptions require the stability pools to hold collateral from recent liquidations. During calm markets with no liquidations, this redemption path may be unavailable. **Complementary Redemption Paths**: ``` GREEN at $0.96? Potential redemption options: 1. Direct redemption (if positions in Redemption Zone) 2. Pool redemption (if liquidated collateral available) Both paths subject to availability ``` **When Pool Redemptions Are Most Effective**: * **Market Stress**: Liquidations increase, filling pools with collateral * **Price Volatility**: More positions fail, creating redemption opportunities * **Cascading Events**: Each liquidation enables more GREEN redemptions * **Self-Balancing**: Redemptions occur precisely when GREEN needs support ### 5. Endaoment Treasury Operations The [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment) serves as GREEN's financial fortress — a protocol-owned treasury with vast capabilities to defend the peg: **Capital Arsenal from Bond Sales**: * Bond proceeds provide stablecoin reserves for immediate deployment * Treasury assets work 24/7 across DeFi earning yield * Growing war chest ensures firepower during any market condition * No reliance on external capital or emergency fundraising **Automated Stabilizer System**: ``` The 50/50 Rule in Action: GREEN below peg (pool >50% GREEN)? → Remove excess GREEN liquidity → Burn GREEN tokens permanently → Restore pool balance to support price GREEN above peg (pool <50% GREEN)? → Mint new GREEN (tracked as debt) → Add liquidity to deepen markets → Restore pool balance to stabilize price ``` **Liquidity Management Powers**: * **Multi-DEX Operations**: Deploy liquidity across Curve, Uniswap, Aerodrome simultaneously * **Concentrated Positions**: Use Uniswap V3 or Aero Slipstream for capital-efficient price support * **Partner Programs**: Mint GREEN paired with partner assets for deeper markets * **Instant Rebalancing**: Move capital between pools in single transactions **Strategic Market Making**: * Can provide buy-side support when GREEN weak * Can provide sell-side liquidity when GREEN strong * Profits from spreads flow back to treasury * Self-funded operations through yield generation **Why This Matters**: * **Deep Resources**: Treasury can mint GREEN when needed (always tracked as debt) * **Multiple Fronts**: Operates across all major DEXes simultaneously * **Always Active**: No governance votes or delays — instant response * **Self-Strengthening**: Every intervention generates fees that grow the treasury The Endaoment transforms from passive treasury to active market participant, with the resources and authority to maintain GREEN's peg against any market conditions. ### 6. Peg Stability Module (PSM) Forget complex arbitrage strategies. The PSM lets anyone swap GREEN ↔ USDC at exactly $1. Always. **Dead Simple**: * **Mint GREEN**: Deposit USDC, receive GREEN at 1:1 ratio (minus small fee if applicable) * **Redeem GREEN**: Burn GREEN, receive USDC at 1:1 ratio (minus small fee if applicable) * **Always Available**: Unlike redemptions that require positions in danger zones or liquidated collateral, PSM operates whenever it has USDC reserves **The Instant Arbitrage Loop**: ``` GREEN trading at $0.97? 1. Buy 10,000 GREEN on DEX for $9,700 2. Redeem via PSM for 10,000 USDC 3. Instant $300 profit 4. Your buying pressure restores the peg GREEN trading at $1.03? 1. Mint 10,000 GREEN via PSM for 10,000 USDC 2. Sell on DEX for $10,300 3. Instant $300 profit 4. Your selling pressure restores the peg ``` **Why It Works**: * **No prerequisites** — don't need positions in danger zones or liquidated collateral * **Predictable** — fixed 1:1 conversion, known fees * **Fast** — one transaction, done * **Self-funding** — USDC reserves earn yield while waiting **The Fine Print**: Rate limits prevent manipulation. Optional allowlisting during rollout. Underscore Protocol gets unlimited access for operational needs. Bottom line: when GREEN trades off-peg, arbitrageurs can always count on the PSM to close the gap. ## Additional GREEN Ecosystem Features ### Bad Debt Resolution If extreme conditions create bad debt, the protocol can sell [bonds](/governance-and-economics/03-bonds) to raise recovery funds. This mints RIPE beyond the 1B cap (e.g., becoming 1.001B), with dilution shared proportionally by all holders — ensuring GREEN always remains fully backed. ### Protocol-Wide Integration * GREEN is the only borrowable asset in Ripe Protocol * All liquidations settle in GREEN * Fee flows strengthen the ecosystem * Designed for maximum composability with DeFi ### Keeper Network Protection * Automated bots monitor all GREEN loans 24/7 * Trigger liquidations when positions become unsafe * Keepers earn 0.1-0.5% rewards (paid in GREEN) * Minimizes bad debt through rapid liquidation execution ## GREEN Throughout Ripe Protocol ### Transform to sGREEN for Automatic Yield [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen) is GREEN's yield-bearing twin: * **Set and Forget**: Deposit GREEN, receive sGREEN * **Auto-Compounding**: Value grows through exchange rate, not rebasing * **Protocol Revenue**: Captures fees from borrowing, liquidations, and more * **Instant Liquidity**: Redeem for GREEN anytime * **Use Everywhere**: Stability pools accept sGREEN for enhanced returns ### Participate in Stability Pools Deploy sGREEN or GREEN LP tokens in [stability pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools) for liquidation profits: * **Triple Yield**: Base sGREEN rate + liquidation profits + RIPE rewards * **Guaranteed Discounts**: Buy collateral 5-15% below market * **Support Protocol**: Your deposits enable smooth liquidations * **Flexible Withdrawal**: No lockups or penalties ### Enable Borrowing Options When taking loans, receive GREEN flexibly: * **Direct GREEN**: Standard stablecoin for any use * **Auto-sGREEN**: Start earning immediately on borrowed funds * **Stability Pool Entry**: Maximum yield from day one ### Earn RIPE Block Rewards Multiple ways to earn [RIPE rewards](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards) through GREEN: * **Borrowing GREEN**: Larger, longer-term loans earn more rewards * **Stability Pool Deposits**: sGREEN and GREEN LP deposits earn additional RIPE * **Time-Weighted System**: Points accumulate based on position size × time * **Offset Costs**: Rewards help reduce effective borrowing rates or boost stability pool returns ## GREEN vs The Competition: A Clear Winner When you need to borrow stablecoins, GREEN offers fundamental advantages: **vs Centralized Stables (USDC/USDT)**: * Can't borrow USDC/USDT — you must buy them * GREEN: Mint by borrowing against any asset you own * Bonus: GREEN earns yield via sGREEN, USDC sits idle **vs Traditional Crypto Stables (DAI/LUSD)**: * DAI: Separate vaults for each collateral type * LUSD: Only accepts ETH (or similar) as collateral * GREEN: One loan backed by your entire portfolio **vs Algorithmic Experiments (UST)**: * No real backing = inevitable collapse * GREEN: Every token 150%+ overcollateralized **The Key Difference**: GREEN is built for borrowers who want to use their entire portfolio efficiently. Whether you hold ETH, stablecoins, NFTs, tokenized stocks or emerging tokens, everything works together to back a single, manageable loan position. ## Why This Matters Every other stablecoin makes you choose: safety or efficiency, yield or liquidity, simplicity or power. GREEN breaks the tradeoffs. One position backed by everything you own. Automatic yield that compounds while you sleep. Liquidation profits when others get rekt. A peg that defends itself through pure economics, not faith. Stop settling for stablecoins designed for 2020. This is how money works in DeFi now. *** *For technical implementation details, see the* [*GreenToken Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/tokens/greentoken)*.* # Borrowing One Loan, Endless Possibilities. Most lending protocols make you juggle multiple vaults. Different assets, different loans, different liquidation risks. Complexity for no reason. Ripe simplifies everything. Every asset you own — from ETH to memecoins to that jpeg you overpaid for — backs a single [GREEN](/core-protocol/01-green-stablecoin) loan. Your entire portfolio determines your borrowing power. One position. One rate. One liquidation threshold. Finally, borrowing that respects how people actually manage money. ## How Borrowing Works ### Unified Position Structure In Ripe Protocol, all your collateral across all vaults backs a single, unified loan position. You don't have separate loans for each asset — instead, your entire collateral portfolio supports one consolidated debt position. This design simplifies management and maximizes capital efficiency. ### The Credit Calculation Engine Ripe's credit engine performs sophisticated calculations to determine your borrowing capacity: 1. **Collateral Valuation**: Each deposited asset is valued using real-time price feeds 2. **LTV Application**: Asset-specific loan-to-value ratios determine borrowing power 3. **Term Weighting**: Multiple assets create weighted average terms 4. **Risk Assessment**: Dynamic adjustments based on market conditions This multi-factor approach ensures fair credit access while maintaining system security. ### Weighted Debt Terms Explained When you deposit multiple collateral types, Ripe doesn't just average your terms — it weights them based on each asset's contribution to your total borrowing power. Here's how it works: **Example Portfolio:** ``` ETH: $10,000 value × 70% LTV = $7,000 borrowing power WBTC: $5,000 value × 70% LTV = $3,500 borrowing power USDC: $15,000 value × 80% LTV = $12,000 borrowing power Total Borrowing Power = $22,500 ``` **Weighted Interest Rate Calculation:** ``` ETH weight: $7,000 / $22,500 = 31.1% WBTC weight: $3,500 / $22,500 = 15.6% USDC weight: $12,000 / $22,500 = 53.3% If rates are: ETH 7%, WBTC 7%, USDC 5% Your rate = (7% × 31.1%) + (7% × 15.6%) + (5% × 53.3%) = 5.9% ``` This weighting applies to all debt terms: interest rates, liquidation thresholds, redemption thresholds, and origination fees. Assets with higher borrowing power have proportionally greater influence on your overall terms. ## Key Safety Thresholds ### Understanding Your Risk Levels Three critical thresholds govern your position's safety. Understanding how they work — and how they work together — is essential for managing risk. ### The Three Thresholds Explained **1. Loan-to-Value (LTV) Ratio: Your Borrowing Limit** The LTV determines your maximum borrowing capacity as a percentage of collateral value. * **What it means**: You can borrow up to this percentage of your collateral * **Direction**: Higher debt OR lower collateral value → Higher LTV usage (risky) * **Example**: 70% LTV on $10,000 collateral = $7,000 maximum borrow **2. Redemption Threshold: The Warning Zone** When your position becomes eligible for collateral redemption by GREEN holders. * **What it means**: Other users can pay off your debt and take equivalent collateral * **How it's calculated**: Position at risk when collateral < debt ÷ redemption threshold * **Threshold varies by asset**: Stablecoins \~85%, ETH/BTC \~77%, volatile assets \~60% * **Example with 85% threshold (stablecoins)**: ``` Your debt: $8,000 Redemption triggers when collateral < $9,412 (Because $8,000 ÷ 0.85 = $9,412) ``` * **Purpose**: Provides market-based deleveraging and early warning before [liquidation](/core-protocol/04-liquidations) **3. Liquidation Threshold: The Danger Zone** The critical point where forced [liquidation](/core-protocol/04-liquidations) begins to protect the protocol. * **What it means**: Your position will be liquidated * **How it's calculated**: Liquidation when collateral < debt ÷ liquidation threshold * **Threshold varies by asset**: Stablecoins \~90%, ETH/BTC \~80%, volatile assets \~65% * **Example with 90% threshold (stablecoins)**: ``` Your debt: $8,000 Liquidation triggers when collateral < $8,889 (Because $8,000 ÷ 0.90 = $8,889) ``` * **No escape**: Once triggered, liquidation proceeds automatically ### How Thresholds Work Together: A Visual Guide Here's a unified view of how all three thresholds create different risk zones. Note that exact threshold values vary by asset class — this example uses typical ETH/BTC parameters: ``` COLLATERAL VALUE SCALE (for $6,000 debt, ETH/BTC collateral) ←─────────────────────────────────────────────────────────────→ $10,000 $8,571 $7,792 $7,500 $0 [════ SAFE ZONE ════][CAUTION][REDEMPTION][LIQUIDATION] ✅ Healthy ⚠️ Warning 🚨 Danger 💀 Critical │ │ │ │ │ │ │ └─ Liquidation (80%) │ │ │ $6,000 ÷ 0.80 = $7,500 │ │ │ │ │ └─ Redemption (77%) │ │ $6,000 ÷ 0.77 = $7,792 │ │ │ └─ Max Borrow/LTV (70%) │ $6,000 ÷ 0.70 = $8,571 │ └─ Your Current Collateral: $10,000 (167% collateral ratio - very safe!) ``` **Understanding Each Zone:** **🟢 SAFE ZONE (Below Max LTV / Collateral > $8,571)** * **Status**: Healthy position with borrowing capacity * **Actions Available**: Can borrow up to $7,000 total (70% max LTV for ETH/BTC) * **Risk Level**: None - full flexibility * **What to do**: Normal operations **🟡 CAUTION ZONE (Between Max LTV and Redemption / Collateral $8,571 - $7,792)** * **Status**: Over max LTV but still protected * **Actions Available**: Cannot borrow more; can repay/add collateral * **Risk Level**: Medium - approaching danger * **What to do**: Consider reducing debt or adding collateral **🟠 REDEMPTION ZONE (Between Redemption and Liquidation / Collateral $7,792 - $7,500)** * **Status**: Eligible for [redemption](/core-protocol/04-liquidations#the-redemption-buffer) and [deleveraging](/core-protocol/05-deleverage) * **Actions Available**: Anyone can pay your debt for collateral, or [deleverage](/core-protocol/05-deleverage) your position * **Risk Level**: High - active intervention needed * **What to do**: Urgently repay debt, add collateral, or proactively [deleverage](/core-protocol/05-deleverage) **🔴 LIQUIDATION ZONE (Above Liquidation Threshold / Collateral < $7,500)** * **Status**: Automatic [liquidation](/core-protocol/04-liquidations) triggered * **Actions Available**: None - process is automatic * **Risk Level**: Critical - partial liquidation to restore health * **What to do**: Position will be partially liquidated until healthy again ### The Critical Inverse Relationship Unlike LTV which calculates forward (debt as % of collateral), redemption and liquidation thresholds work inversely — they define the **minimum collateral required** for a given debt level. **Quick Reference - Two Ways to View the Same Thresholds (ETH/BTC example):** | Threshold | Forward View (LTV) | Inverse View (Min Collateral) | Example ($6,000 debt) | | --------------- | ----------------------------------- | ----------------------------- | ----------------------- | | **Max Borrow** | Can borrow up to 70% of collateral | Need 143% collateral coverage | Need $8,571+ collateral | | **Redemption** | Triggered at 77% debt-to-collateral | Need 130% collateral coverage | Need $7,792+ collateral | | **Liquidation** | Triggered at 80% debt-to-collateral | Need 125% collateral coverage | Need $7,500+ collateral | *Note: Stablecoins have higher thresholds (80% LTV, 85% redemption, 90% liquidation). Volatile assets have lower thresholds.* **What This Means:** * As debt grows from interest → You approach thresholds * As collateral value drops → You approach thresholds * Higher threshold percentages = Tighter requirements = Less room for error Understanding this inverse relationship helps you monitor the right metrics and take action before it's too late. ## Dynamic Interest Rates ### Base Rates vs Dynamic Adjustments **Important**: Your normal interest rate is the weighted average from your collateral mix (as explained in "Weighted Debt Terms" above). Dynamic rate adjustments are an emergency mechanism that only activates during severe market stress — this is NOT the default state. ### When Dynamic Rates Activate Ripe monitors the GREEN/USDC liquidity pool as a health indicator. Under normal conditions, you simply pay your weighted base rate. Dynamic adjustments only trigger when GREEN is under significant peg pressure. **Key Point**: Dynamic rates are a protective mechanism that may never activate. They exist to incentivize market corrections during extreme conditions, not to penalize everyday borrowing. **How Pool Monitoring Works:** * **Balanced State**: 50% GREEN / 50% USDC → Base rates apply * **Danger Zone**: GREEN exceeds 60% of reference pool → Rate multipliers activate * **Scaling Adjustments**: Rates increase proportionally from 60% to 100% GREEN ### Three-Layer Rate Adjustment When imbalances occur, rates adjust through three mechanisms: 1. **Ratio-Based Multiplier** * Scales continuously based on pool composition * Higher GREEN percentage = Higher multiplier * Example: 65% GREEN might trigger a 1.5x multiplier, 80% GREEN a 2.5x multiplier 2. **Danger Block Accumulation** * The protocol tracks "danger blocks" — each block where GREEN exceeds the 60% threshold * Rate increases incrementally per danger block (configurable, typically 0.01% per 100 blocks) * Creates urgency for arbitrageurs to restore the peg * When GREEN returns below 60%, danger block counting stops and rates begin normalizing 3. **Maximum Rate Protection** * Hard caps prevent excessive rates regardless of danger block count * Protocol maximum (e.g., 50% APR) ensures borrowers aren't punished beyond reason * Both the per-block boost and total dynamic rate are individually capped **Rate Reset Behavior**: Dynamic adjustments are temporary. Once GREEN returns to healthy levels (below 60% in the reference pool), the danger block counter resets and your rate returns to the base weighted average from your collateral mix. The protocol doesn't "remember" past stress periods. **Real Example:** ``` Your weighted base rate (from collateral mix): 5% APR This is what you pay under normal conditions! If pool reaches 70% GREEN for 5,000 danger blocks (~2.8 hours on Base): - Your base rate: 5% (unchanged) - Dynamic multiplier: 2.0x = 10% total - Danger block boost: 5,000 blocks ÷ 100 = 50 increments × 0.01% = 0.5% - Temporary rate: 10.5% APR When pool returns below 60% GREEN: - Danger block counting stops - Dynamic adjustments begin deactivating - You return to paying just your 5% base rate ``` ### Underscore Earn Vault Integration [Underscore Protocol's](https://underscore.finance/) Earn Vaults use two different relationships with Ripe. Core Vault shares can be posted as collateral on Ripe, while Amplified Vaults receive special borrowing terms when they use Ripe inside the vault strategy: * **50% discount** on borrowing rates (configurable param) * **No origination fee** (Daowry waived) **How It Works:** Underscore Earn Vaults are automated yield strategies. Core Vaults power the base AI-managed yield layer and can be posted as collateral on Ripe. Amplified Vaults go one step further by borrowing GREEN from Ripe inside the strategy to add a second yield layer: ``` Standard borrowing rate: 6% APR Underscore vault rate: 3% APR (50% discount) Origination fee: 0% (waived for Underscore) ``` **For Users:** You don't interact with Ripe directly for this discount. Instead: 1. Deposit funds into an Underscore Earn Vault 2. Core Vaults run AI-managed yield strategies, while Amplified Vaults add Ripe borrowing inside the strategy 3. The vault — not you — receives the discounted rates when Ripe borrowing is used 4. You benefit from the improved strategy returns **Why the Preferential Terms?** Underscore and Ripe are closely aligned protocols. All performance fees generated by Underscore vaults are used for RIPE token buybacks, directly benefiting RIPE holders. In exchange, Underscore vaults receive discounted borrowing — a symbiotic relationship that benefits both ecosystems. ## Borrowing Limits and Safety ### Multi-Tiered Limit System Ripe implements several limits to ensure sustainable growth: **1. Collateral-Based Limits** * Fundamental constraint based on deposited value * Maximum = Sum of (Asset Value × LTV Ratio) **2. Per-User Debt Ceiling** * Individual caps during protocol growth phase * Equal limits for all users * Gradually increased by governance **3. Global Debt Limit** * System-wide GREEN supply cap * Prevents unlimited minting * Protects protocol stability **4. Interval Borrowing Limits** * Time-based windows (e.g., per 1,000 blocks = \~33 minutes on Base) * Prevents flash loan attacks * Smooths borrowing demand **5. Minimum Debt Requirement** * Currently set to 1 GREEN during early protocol growth * May increase gradually as protocol scales * Ensures position economic viability * Reduces system complexity When borrowing, the most restrictive limit applies. This creates a robust framework that protects both individual users and the protocol. ## The Borrowing Experience ### Step-by-Step Process 1. **Deposit Collateral**: Add assets to Ripe vaults 2. **Calculate Capacity**: System determines your borrowing power 3. **Choose Amount**: Borrow up to your available limit 4. **Pay Origination Fee**: Small one-time fee (typically 0.25%) 5. **Choose How to Receive**: Option to receive as GREEN, auto-convert to sGREEN, or deposit directly into Stability Pool ### Distribution Options When borrowing, you can choose one of three ways to receive your funds: **Option 1: Direct GREEN** * Receive standard GREEN stablecoins * Use immediately for any purpose (swap to USDC) * Most flexible option **Option 2: Auto-Convert to** [**sGREEN**](/earning-and-rewards/01-sgreen) * Borrowed GREEN automatically wrapped into yield-bearing [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen) * Start earning yield immediately on borrowed funds * Potential for positive carry (yield > borrow rate) * No separate conversion transaction needed **Option 3: Direct to** [**Stability Pool**](/earning-and-rewards/02-stability-pools) * Borrowed GREEN converted to sGREEN and deposited into [Stability Pool](/earning-and-rewards/02-stability-pools) in one transaction * Triple rewards: sGREEN yield + stability pool rewards + [RIPE rewards](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards) * Participate in liquidations for discounted collateral * Maximum yield potential but least liquid option ### Origination Fee (Daowry) A one-time 0.25% fee on new borrows that: * Flows directly to [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen) holders * Creates immediate protocol revenue * Aligns borrower and saver incentives Example: Borrow 10,000 GREEN → Pay 25 GREEN fee → Receive 9,975 GREEN ## Repayment Flexibility Ripe Protocol offers complete repayment flexibility: * **No prepayment penalties** - Repay any amount at any time * **No fixed terms** - Keep your loan as long as needed * **Partial payments allowed** - Reduce debt incrementally * **Instant debt reduction** - Payments immediately lower your risk This flexibility lets you manage debt according to your needs without restrictive schedules or penalties. ## The Future of DeFi Borrowing Forget the old way. No more portfolio fragmentation. No more wasted collateral. No more choosing between earning yield or accessing liquidity. With Ripe, your stablecoins get treated like the safe assets they are while even your riskiest positions contribute something. Your yield positions keep earning while backing your loan. Dynamic rates protect the protocol without punishing everyday borrowers. And if things go south? Redemptions give you a buffer before liquidations even start. This is borrowing rebuilt from first principles. One position that actually understands what a portfolio is. *** *Ready to experience unified borrowing? Your entire portfolio is waiting to work harder.* *For technical implementation details, see the* [*Credit Engine Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/core-lending/creditengine)*.* # Collateral Assets One loan. Every asset. Maximum efficiency. That's Ripe Protocol. While other lending protocols make you open separate positions for each asset (exhausting) or limit you to "safe" tokens only (boring), Ripe does something radical: it treats your portfolio like a portfolio. Your ETH, your yield-bearing positions, your stablecoins, even your NFTs — they all work together to back a single GREEN loan with weighted terms. No juggling. No wasted capital. Just pure efficiency. ## Why Ripe's Approach is Different ### The Problem with Traditional Lending Most DeFi protocols force you into one of two suboptimal models: **Isolated Markets**: Each asset creates a separate loan position * Deposit ETH → Manage one position * Deposit cbBTC → Manage another position * One liquidation doesn't help the others * Complex management across multiple positions **Pooled Lending**: Shared risk limits asset acceptance * Only blue-chip assets allowed * Your deposits back everyone's loans * Bad actors affect all depositors * Innovation stifled by conservative parameters ### Ripe's Solution: Best of Both Worlds Ripe combines portfolio efficiency with individual risk isolation: ``` Your Multi-Asset Portfolio = One GREEN Loan ┌───────────────────────────────────────────┐ │ ETH USDC WBTC PEPE stETH │ │ $10k $5k $15k $100 $50k │ │ 80% 90% 80% 50% 85% │ <- Individual LTVs │ ↓ ↓ ↓ ↓ ↓ │ │ ═══════════════════════════════════════ │ │ COMBINED COLLATERAL │ │ Total Value: $80,100 │ │ Borrowing Power: $67,585 │ │ ↓ │ │ SINGLE GREEN LOAN POSITION │ │ Up to $67,585 GREEN │ │ │ │ • One loan, one interest rate │ │ • One health factor to monitor │ │ • All assets contribute to backing │ │ • Your risk isolated from others │ └───────────────────────────────────────────┘ ``` This architecture enables support for virtually any asset while maintaining protocol safety — your collateral backs only your loans, not a shared pool. ## The Universe of Supported Assets Ripe's extensible architecture can support a vast and growing universe of tokenized value: **1. Stablecoins** - The foundation of stability * **USDC, USDT**: Major centralized stablecoins with deep liquidity * **USDS**: Decentralized stablecoin from Sky Protocol * **Yield-bearing stables**: Interest-earning stable assets * Typically offer 80-90% LTV ratios due to price stability **2. Blue-Chip Crypto** - Established digital assets * **WETH**: Wrapped Ethereum, the DeFi standard * **WBTC/cbBTC**: Bitcoin representations on Ethereum * **Major DeFi tokens**: AAVE, UNI, CRV, and other protocol tokens * **Layer 1 tokens**: SOL, AVAX, XRP, HYPE (when bridged) * Provide strong borrowing power with proven track records **3. Yield-Bearing Assets** - Earn while you borrow * **Liquid staking**: stETH, rETH, cbETH continue earning staking rewards * **LP tokens**: Uniswap, Curve, Balancer positions keep earning fees * **Vault tokens**: Yield-generating vault positions * Share-based accounting preserves all accumulated yields [**Underscore**](https://underscore.finance/) **Vaults** - The premier yield-bearing collateral Underscore's AI-powered vaults (ERC4626) are the recommended way to earn yield while using assets as collateral: * **Always optimizing**: AI agents continuously rebalance strategies even while your vault tokens are locked as collateral on Ripe * **Multiple asset types**: USD, ETH, BTC, and other strategies available * **Continuous yield**: Vaults keep earning while serving as your collateral * **Preferential borrowing**: Underscore vaults receive [discounted rates](/core-protocol/02-borrowing#underscore-protocol-integration) when borrowing GREEN Deposit into Underscore vaults, then use those vault tokens as collateral in Ripe — the AI keeps working to maximize your yield while you borrow against it. **4. Tokenized Real-World Assets** - Bridging traditional finance * **Securities**: Tokenized stocks, bonds, ETFs * **Commodities**: Gold, silver, oil representations * **Real estate**: Property-backed tokens * **Carbon credits**: Environmental assets * Special handling for regulatory compliance **5. NFTs & Unique Assets** - Beyond fungible tokens * **Blue-chip collections**: Punks, Apes, Penguins as collateral * **Art NFTs**: Generative and 1/1 pieces * **Gaming items**: Weapons, land, characters * **Music/Media**: Royalty-bearing NFTs * Lower LTVs (30-50%) but still productive capital **6. Emerging Digital Assets** - The new frontier * **Prediction shares**: Tokenized prediction market positions * **Meme coins**: PEPE, SHIB, and community tokens * **Social tokens**: Creator coins and DAO tokens * **AI tokens**: Emerging AI protocol tokens * Conservative parameters reflect higher volatility ## How Deposits Work ### Vault Types Explained Ripe automatically routes your deposits to specialized vaults: **Simple Erc20 Vaults** - Standard tokens (ETH, USDC, most assets) * Direct 1:1 balance tracking * Simple deposit/withdraw mechanics * Most common vault type **Rebase Erc20 Vaults** - Yield-bearing assets (stETH, aTokens) * Share-based accounting preserves yields * Compound earnings while deposited * No opportunity cost from collateralization **Special Purpose Vaults** * [**Ripe Gov Vault**](/governance-and-economics/02-governance): Lock RIPE tokens for governance power * [**Stability Pools**](/earning-and-rewards/02-stability-pools): Earn from liquidations with sGREEN/LP tokens * **Future Vaults**: NFTs, RWAs, and emerging asset types ### The Power of Extensibility Ripe's vault system is designed to be infinitely extensible. As new asset types emerge or special requirements arise, the protocol can deploy new vault implementations without disrupting existing operations: * **Custom Logic**: Each vault type can implement specific behaviors for its assets * **Future-Proof**: Support for assets that don't exist yet * **Seamless Integration**: New vaults plug into the existing ecosystem * **Innovation Ready**: From NFT fractionalization to real-world asset settlements This extensibility ensures Ripe can adapt to any tokenized value the future brings — whether it's gaming assets requiring special metadata, regulated securities needing compliance hooks, or entirely new token standards we haven't imagined yet. The protocol automatically selects the right vault — you just deposit. ### Deposit Limits and Controls Each asset has configurable parameters that protect the stability of GREEN, our stablecoin: **Why Limits Matter** Since deposited assets serve as collateral backing GREEN loans, the protocol must prevent any single asset from becoming too dominant. If 90% of GREEN were backed by one volatile asset, its price swings could destabilize the entire system. Limits ensure diversified, resilient backing. **Per-User Limits** * Maximum deposit per user per asset * Prevents whale dominance in specific assets * Ensures broad distribution of risk * Maintains fair access for all participants **Global Limits** * Protocol-wide caps per asset type * Controls each asset's percentage of total GREEN backing * Gradual increases as assets prove stability and liquidity * Protects stablecoin integrity during market stress **Minimum Balances** * Small position requirements * Prevents dust accumulation * Ensures meaningful participation * Reduces computational overhead These limits adapt over time through governance, balancing growth opportunities with prudent risk management. As assets demonstrate stability and liquidity deepens, limits can expand while maintaining GREEN's robust backing. ## Making Withdrawals ### Withdrawal Mechanics Withdrawals respect your overall position health: 1. **Free Collateral**: Withdraw assets above borrowing needs 2. **Health Check**: Ensure position remains safe 3. **Instant Processing**: No waiting periods or queues 4. **Partial or Full**: Take what you need, leave the rest ### Understanding Available Withdrawals Your withdrawal capacity depends on: * **Unused collateral** not backing loans * **Asset-specific LTVs** determining borrowing power * **Current debt levels** and interest accrued * **Overall health factor** maintaining safety Example: ``` Deposited: $10,000 ETH Borrowed: $5,000 GREEN (at 80% LTV) Required: $6,250 collateral Available to withdraw: $3,750 worth of ETH ``` ## Earning While Deposited ### Automatic Reward Accumulation Every deposit earns RIPE rewards through the protocol's points system: ``` Points = Deposit Value × Blocks Held Share = Your Points / Total Points Rewards = Your Share × Emissions ``` Time matters as much as size — smaller deposits held longer can out-earn whale positions. ### Reward Categories **General Depositors** - All deposits earn base rewards * USD-weighted fair distribution * No special requirements * Passive income on all assets **Vote Depositors** - Community-selected bonus rewards * Higher allocations for chosen assets * Governance participation benefits * Strategic deposit opportunities **Special Rewards** - Enhanced earnings in specific vaults * [Stability pool](/earning-and-rewards/02-stability-pools) deposits earning dual yields * [Governance Vault](/governance-and-economics/02-governance) staking with multipliers * Future special purpose incentives For a detailed exploration of the RIPE rewards system, including emission schedules, point calculations, and maximization strategies, see [RIPE Block Rewards](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards). ## Advanced Features ### Delegation System Grant specific permissions to other addresses: * **Deposit Rights**: Allow others to add collateral * **Withdrawal Rights**: Delegate withdrawal capabilities * **Full Flexibility**: Revoke permissions anytime * **Smart Wallet Compatible**: Works with Underscore smart wallets, including those used by Hightop for agent-managed accounts Use cases: * Team treasury management * Automated strategy execution * Family account structures * Protocol integrations ### Whitelisted Assets Some assets require special access: * **Tokenized Securities**: KYC/AML verification * **Institutional Assets**: Accredited investor status * **Beta Features**: Early access programs * **Regulated Tokens**: Compliance requirements The protocol handles permissions transparently — you'll know if an asset requires approval. ## Why Deposit in Ripe? ### Immediate Benefits * **Earn RIPE rewards** on all deposits automatically * **No lock-ups** on general deposits (withdraw anytime) * **Productive collateral** - yields continue accumulating * **Portfolio approach** reduces liquidation risk ### Long-term Value * **Early participant advantages** in growing protocol * **Governance participation** shapes the future * **Network effects** as more assets join * **Innovation pipeline** supporting new asset types ### Capital Efficiency * **One position** instead of many to manage * **Cross-collateralization** maximizes borrowing power * **Lower liquidation risk** through diversification * **Optimized parameters** for each asset type ## The Power of True Portfolio Lending Forget everything you know about DeFi borrowing. No more juggling ten different positions. No more leaving half your assets idle because they're "not supported." No more choosing between earning yield or accessing liquidity. With Ripe, your Aave positions keep earning. Your NFTs become productive. That random memecoin moonshot? It's collateral now. One loan, weighted terms, every asset working. This isn't just another lending protocol — it's how DeFi lending should have worked from day one. *** *For technical implementation details, see the* [*Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/core-lending/teller) # Liquidations When Leverage Goes Wrong (But Not Too Wrong) Most protocols liquidate everything when you cross the line. Position worth $10,000? Debt at $9,001? They take it all. You get nothing. Ripe takes only what's needed. Your position hits the danger zone? The protocol takes just enough collateral to restore health. You keep the rest. Multiple layers of protection. Partial liquidations only. Proactive deleveraging available. This isn't charity — it's math. Keeping borrowers alive keeps the protocol healthy. ## Executive Summary **Key Points:** * 🛡️ **Multiple defense layers**: Deleverage → Redemption → Stability pools → Dutch auctions * 📊 **Partial only**: Liquidates just enough to restore health, not entire position * 💰 **Fair pricing**: 5-15% liquidation fees on volatile assets * ⚡ **Automated**: Keeper network ensures rapid execution * 🎯 **Proactive options**: [Deleverage](/core-protocol/05-deleverage) your position before liquidation with zero penalties **Quick Visual: The Liquidation Flow** ``` Your Position Becomes Unhealthy ↓ DELEVERAGE (Proactive) └─ Reduce debt using your GREEN, sGREEN, or stablecoins (no penalty) See: Deleverage documentation ↓ REDEMPTION ZONE └─ GREEN holders can redeem at $1 (no penalty for you) ↓ LIQUIDATION TRIGGERED ↓ ┌─────────────────────────────────┐ │ PHASE 1: Stability Pool Swaps │ │ • Volatile assets (ETH, BTC) │ │ • Instant swaps at discount │ │ • 5-15% liquidation fee │ └────────────┬────────────────────┘ ↓ (if needed) ┌───────────────────────────┐ │ PHASE 2: Dutch Auction │ │ • Public sale │ │ • Increasing discounts │ │ • 1% → 50% over time │ └───────────────────────────┘ ``` **What This Means For You:** * ✅ Deleverage proactively to avoid liquidation entirely * ✅ Keep most of your collateral * ✅ Lower fees than other protocols * ✅ No cascade liquidations * ✅ Fair, transparent process ## Quick Navigation **Understanding the Basics:** * [Why Liquidations Matter](#why-liquidations-matter) - Protocol safety and borrower protection * [Risk Zones](#understanding-the-risk-zones) - Three thresholds and visual guide * [Deleverage First](/core-protocol/05-deleverage) - Proactive debt reduction (separate page) * [Redemption Buffer](#the-redemption-buffer) - Your first line of defense **The Liquidation Process:** * [Phase 1: Stability Pools](#phase-1-stability-pool-swaps) - Instant liquidity for volatile assets * [Phase 2: Dutch Auctions](#phase-2-dutch-auctions) - Time-based discounts **Advanced Topics:** * [Liquidation Economics](#liquidation-economics) - Fees and calculations * [Keeper Network](#the-keeper-network) - Automated execution * [Bad Debt Handling](#what-if-bad-debt-occurs) - Last resort measures *** ## Why Liquidations Matter ### Protecting Protocol Solvency Liquidations serve as the critical mechanism ensuring that [GREEN](/core-protocol/01-green-stablecoin) remains fully backed. When [borrowing positions](/core-protocol/02-borrowing) become undercollateralized due to collateral value drops or accumulated interest, the protocol must act to prevent bad debt accumulation. Without effective liquidations, GREEN could lose its peg, affecting GREEN and sGREEN holders. ### The Borrower-Friendly Approach Unlike traditional DeFi protocols that liquidate entire positions at once, Ripe only liquidates the minimum necessary to restore healthy collateralization. This approach: * **Preserves User Value**: Keep as much collateral as possible * **Reduces Market Impact**: Smaller liquidations mean less selling pressure * **Enables Recovery**: Partial liquidations allow positions to potentially recover * **Maintains Fairness**: Fixed fees rather than arbitrary penalties ## Understanding the Risk Zones ### The Three Critical Thresholds Your position's safety depends on three key thresholds that work together to create graduated risk zones: **1. Maximum LTV (Loan-to-Value)** * Your borrowing limit as a percentage of collateral * Example: 70% LTV on $10,000 = $7,000 maximum borrow * Cannot borrow more once reached **2. Redemption Threshold** * Early warning system before liquidation * GREEN holders can redeem against your position * Provides market-based deleveraging opportunity * Varies by asset: 77% for ETH/BTC, 85% for stablecoins, 60% for volatile assets * Example: At 77% threshold, others can swap GREEN for your collateral at par **3. Liquidation Threshold** * The danger zone where forced liquidation begins * Calculated as minimum collateral needed for your debt * Varies by asset: 80% for ETH/BTC, 90% for stablecoins, 65% for volatile assets * Example: At 80% threshold with $8,000 debt, liquidation starts when collateral < $10,000 ### How Risk Escalates: Visual Zone Map Consider a position with $10,000 initial collateral and $6,000 debt (using ETH/BTC thresholds as example): ``` POSITION HEALTH VISUALIZATION (for $6,000 debt, ETH/BTC collateral) ←─────────────────────────────────────────────────────────────→ $10,000 $8,571 $7,792 $7,500 $0 YOU ↓ ↓ ↓ ARE Max LTV Redemption Liquidation HERE (70%) (77%) (80%) [════ SAFE ZONE ════][CAUTION][REDEMPTION][LIQUIDATION] ✅ Healthy ⚠️ Warning 🚨 Danger 💀 Critical ``` **Zone Breakdown:** **🟢 Zone 1: Healthy** (Collateral > $8,571) * Below 70% LTV maximum * Can still borrow more * No intervention possible **🟡 Zone 2: Warning** (Collateral $8,571 - $7,792) * Exceeded max LTV, cannot borrow * Still safe from redemption * Time to add collateral or repay **🟠 Zone 3: Redemption** (Collateral $7,792 - $7,500) * Redemption threshold breached (77%) * GREEN holders can redeem your collateral * Acts as automatic deleveraging **🔴 Zone 4: Liquidation** (Collateral < $7,500) * Liquidation threshold breached (80%) * Multi-phase liquidation activates * Position being actively liquidated *Note: Thresholds vary by asset class. Stablecoins have higher thresholds (80% LTV, 85% redemption, 90% liquidation). Volatile assets have lower thresholds.* *For a detailed explanation of how these thresholds work together, see* [*Understanding Three Thresholds*](/core-protocol/02-borrowing#how-thresholds-work-together-a-visual-guide) *in the borrowing documentation.* ## The Redemption Buffer ### Your First Line of Defense Before liquidation becomes possible, the redemption mechanism provides a unique protective buffer. When your position enters the redemption zone: * **GREEN holders can exchange** their tokens for your collateral at exactly $1 value * **No discount applied** - fair value exchange protects you from penalties * **Reduces your debt** automatically as collateral is redeemed * **May prevent liquidation** by improving your position health This mechanism serves dual purposes: protecting borrowers through gradual deleveraging while helping maintain GREEN's $1 peg during market stress. **Want to take action before redemption?** Consider [deleveraging](/core-protocol/05-deleverage) your position proactively. You can voluntarily reduce your debt by selling collateral — without liquidation penalties — at any time. ## The Liquidation Process When liquidation becomes necessary, Ripe employs a carefully orchestrated two-phase approach designed to minimize impact while ensuring debt repayment. ### Before Liquidation: Deleverage Before your position reaches liquidation, you have options to reduce debt with **zero penalties**: * [**Deleverage**](/core-protocol/05-deleverage) your position using GREEN, sGREEN, or stablecoins * Burns your stability pool deposits to reduce debt directly * Transfers stablecoins to Endaoment at 1:1 value * No liquidation fees, no discounts — just debt reduction This is handled by the separate [Deleverage](/core-protocol/05-deleverage) system and can be triggered by you, delegated addresses, or third parties when you're in the redemption zone. **Key Point**: GREEN, sGREEN, and stablecoins are NOT processed during liquidation itself — they're handled through deleveraging. Liquidation only deals with volatile assets. ### What Happens When Liquidation Starts When your position crosses the liquidation threshold: 1. **Position enters `inLiquidation` state** * You are blocked from taking new borrows * You can still repay debt to exit liquidation * Your volatile collateral becomes eligible for processing 2. **Liquidation fees are calculated** * Base liquidation fee (5-15% depending on asset) * Keeper reward (1% of debt) * **Important**: Total fees are capped by your collateral surplus to ensure liquidation remains possible 3. **Two-phase asset processing begins** * Only enough collateral is taken to restore health * You keep any remaining collateral 4. **Exiting liquidation mode** * Repay your debt to exit `inLiquidation` state * Once debt health is restored, normal operations resume ### Phase 1: Stability Pool Swaps The protocol engages [stability pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools) for instant liquidity on your volatile assets (ETH, WBTC, etc.): **How Pool Swaps Work** 1. Your collateral (ETH, WBTC, etc.) needs liquidation 2. [Stability pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools) hold GREEN LP tokens and [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen) 3. Pool assets swap for your collateral at the liquidation discount 4. Pool participants get discounted assets, you avoid market dumps **The Win-Win Dynamic** * You avoid harsh market conditions and slippage * Pool depositors earn fixed discounts (typically 5-15%) * Protocol maintains orderly liquidations * No dependence on external market depth **Additional Pool Benefits** * Depositors earn RIPE rewards from the Stakers allocation * GREEN holders can redeem against pool collateral for peg stability * Flexible withdrawal lets depositors choose which assets to claim **Special Note on Permissioned Assets** For regulated assets (tokenized securities, real estate): * Dedicated permissioned pools with whitelisted participants * Same swap mechanics but restricted access * Ensures compliance throughout liquidation process *For deeper understanding of stability pool mechanics, see* [*Stability Pools*](/earning-and-rewards/02-stability-pools)*.* ### Phase 2: Dutch Auctions For any remaining collateral after pools are exhausted: **Time-Based Discounts** * Auctions start with small discounts (1%) * Discounts increase linearly over time (up to 50%) * Anyone with GREEN can buy instantly at current discount * No waiting for auction to "end" - immediate settlement **Auction Mechanics** * Initial delay prevents front-running * Buyers can purchase any amount of fungible assets * GREEN payment is burned, reducing your debt * Auction ends when all collateral sold or debt repaid * Any excess collateral value returns to you ## Liquidation Economics ### Understanding Liquidation Fees Liquidation fees serve multiple purposes in the ecosystem: **Fee Structure** * Base liquidation fee: Varies by asset risk tier: * Stablecoins (USDC, etc.): 5% * Blue-chip assets (ETH, WBTC): 10% * Medium volatility (AERO, etc.): 10% * Meme coins (CBDOGE, etc.): 12% * High volatility (VVV, WELL, DEGEN): 15% * Keeper rewards: Additional fee (1%) for liquidation executors * Total impact: Your cost becomes others' profit opportunity **Where Fees Go** 1. **Stability Pool Depositors**: Receive discounted collateral as compensation 2. **Keepers**: Earn rewards for monitoring and executing liquidations 3. **Auction Buyers**: Purchase collateral below market value 4. **Protocol**: No direct protocol extraction - all value flows to participants ### Partial Liquidation Design Ripe's system only liquidates enough to restore healthy LTV: **Target Calculation** * Determines minimum repayment for safe LTV * Adds small buffer (1-2%) for safety * Preserves maximum collateral possible * Single formula works across all liquidation types > **💡 TL;DR**: If you're at 80% LTV and need to get back to 50%, we only liquidate exactly what's needed - not your entire position. In the example below, you keep 25% of your collateral instead of losing everything. **Real Example: Partial vs Full Liquidation** ``` Your position hits liquidation threshold: - Debt: $1,000 - Collateral: $1,250 (too risky!) - Target: Get back to safe 50% LTV Other protocols: Take ALL $1,250 → You get $0 Ripe Protocol: - Takes only $937.50 of collateral - Pays down debt to $156.25 - You keep $312.50 (25% of original!) - Position restored to exactly 50% LTV The 10% liquidation fee ($93.75) goes to stability pool depositors as their profit for providing instant liquidity. ``` > **🎯 Key Takeaway**: You lost $937.50 but kept $312.50. On other protocols, you'd lose everything. That's a $312.50 difference in your pocket. ## The Keeper Network ### Your Automated Safety Net Keepers are the protocol's decentralized guardians — independent operators who monitor positions and execute liquidations when needed. Think of them as automated lifeguards watching over the protocol. **How Keepers Work** * Monitor all positions 24/7 for liquidation thresholds * Trigger liquidations the moment positions become unsafe * Earn rewards (typically 1% of debt) for their service * Compete to execute liquidations quickly and efficiently **Why This Benefits You** * **Faster Response**: Liquidations happen within blocks, not hours * **Fair Execution**: Open competition prevents insider advantages * **Lower Losses**: Quick action minimizes how underwater positions get * **Always Active**: Global network ensures 24/7 coverage Anyone can be a keeper — no special permissions needed. This open system ensures liquidations happen promptly and fairly, protecting both borrowers and the protocol. ## Why Ripe's System is Superior ### Quick Comparison | Feature | Traditional DeFi | Ripe Protocol | | ---------------------- | ---------------------- | ----------------------------- | | **Liquidation Amount** | Entire position (100%) | Only what's needed (partial) | | **Warning System** | None | Deleverage + Redemption zones | | **Liquidation Fee** | 13-50% penalty | 5-15% fixed discount | | **Who Can Buy** | MEV bots only | Anyone (pools + auctions) | | **Proactive Options** | None | Deleverage with zero penalty | | **Market Impact** | Large dumps | Phased, orderly process | ### Borrower Protection Features 1. **Proactive Deleveraging**: Reduce debt before liquidation with zero fees 2. **Graduated Intervention**: Redemption buffer before liquidation 3. **Partial Liquidations**: Only liquidate what's necessary 4. **Fixed Discounts**: No arbitrary penalties or excessive fees 5. **Multiple Mechanisms**: Two phases provide redundancy ### System Stability Benefits 1. **Orderly Process**: Phased approach prevents cascade failures 2. **Deep Liquidity**: Stability pools provide instant buyers 3. **Market Independence**: Not reliant on external exchange depth 4. **Rapid Execution**: Automated systems respond instantly 5. **Proven Resilience**: Designed for extreme market conditions ## What If Bad Debt Occurs? Despite all protective mechanisms, extreme market conditions could potentially create bad debt (where liquidation proceeds don't fully cover the debt). The protocol has a clear resolution mechanism: **Bond Sales for Recovery**: The protocol can sell [bonds](/governance-and-economics/03-bonds) to raise funds that clear bad debt. This process: * Creates RIPE tokens beyond the 1 billion supply cap * Distributes the dilution fairly across all RIPE holders * Ensures bond buyers receive their full allocation * Maintains protocol solvency without penalizing users For example, if 1M RIPE is needed to cover bad debt, the total supply becomes 1.001 billion. This transparent mechanism ensures GREEN remains fully backed while distributing any dilution proportionally across all RIPE holders. ## Liquidations That Don't Ruin Lives Here's what actually matters: **When others get liquidated**: They lose everything. Position gone. Starting over from zero. **When you get liquidated on Ripe**: You lose some. Position survives. Still in the game. Even better: you can [deleverage](/core-protocol/05-deleverage) before liquidation even happens — using your GREEN, sGREEN, or stablecoins to pay down debt with zero penalties. That's not an option on other protocols. That $312.50 difference in our example? That's rent money. That's staying in crypto versus rage quitting. That's the difference between a setback and a catastrophe. The protocol doesn't do this to be nice. It does it because borrowers who survive keep borrowing, keep paying interest, keep the system running. Your success is the protocol's success. So go ahead. Take that loan. You've got deleverage, redemption buffers, stability pools, and auctions watching your back. *** *For technical implementation details, see the* [*AuctionHouse Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/core-lending/auctionhouse)*.* # Deleverage Proactive Debt Reduction Without Liquidation Penalties Getting liquidated sucks. The fees, the forced selling, the stress. But what if you could reduce your debt before things get ugly? That's what deleveraging does. Sell some collateral, pay down debt, stay in control. No liquidation penalties. No keeper fees. Just a rational way to manage risk. Even better: if you're using Ripe's stability pools, the protocol can automatically burn your GREEN or sGREEN to reduce your debt. Your own assets, used to protect your own position. ## Quick Overview **What is Deleverage?** Deleveraging is the voluntary (or protocol-assisted) sale of collateral to reduce debt. Unlike liquidation, it happens before you reach the danger zone and carries no penalties. **Key Differences:** | Aspect | Deleverage | Liquidation | | -------------------- | ---------------------------------------------------------- | --------------------------- | | When it happens | Before liquidation threshold | After liquidation threshold | | Who triggers it | You, delegated addresses, or third parties (when eligible) | Anyone (keepers) | | Penalties | None | 5-15% + keeper fees | | Your control | You choose which assets | Protocol chooses for you | | Remaining collateral | Maximized | Minimized by fees | ## When Can You Be Deleveraged? ### Self-Deleveraging (Always Available) You can always deleverage your own position: * Choose which assets to sell * Specify exactly how much debt to repay * No threshold requirements * No permissions needed ### Third-Party Deleveraging (Redemption Zone) When your position enters the **redemption zone**, others can help deleverage you: * Triggered when collateral value falls below redemption threshold * Third parties can initiate deleverage to restore your position health * Limited to the amount needed to return you to a safe LTV * Still no liquidation penalties applied ## How Deleveraging Works When deleveraging occurs, assets are processed in priority order: **Phase 1: Stability Pool Assets** Your assets in stability pools are used first: * **GREEN deposits**: Burned directly to reduce your debt * **sGREEN deposits**: Redeemed to GREEN, then burned * No slippage, no fees, no market impact * Most efficient form of debt repayment **Phase 2: Stablecoins and Other Collateral** After stability pool assets, remaining collateral is processed: * USDC, USDT, and other stablecoins transferred to Endaoment at 1:1 value * No liquidation discount — immediate dollar-for-dollar debt reduction * Other vault assets processed as needed ### Choosing Specific Assets You can specify exactly which assets to deleverage: ``` Example: Deleverage with Specific Assets You have: - 10,000 USDC ($10,000) - 5 ETH ($15,000) - 1,000 sGREEN ($1,000) Debt: $12,000 You choose to deleverage with: 1. sGREEN first ($1,000 debt reduction) 2. USDC second ($10,000 debt reduction) 3. Keep all ETH Result: $1,000 debt remaining, all ETH preserved ``` ## Using [Underscore](https://underscore.finance/) Vaults? If you're depositing into Underscore's AI-powered vaults, you don't need to worry about deleveraging. The vault manages its own Ripe position — borrowing, collateral, deleveraging — all handled automatically. When you withdraw, the vault adjusts its position behind the scenes. For details on how Underscore vaults interact with Ripe, see [Underscore Protocol Integration](/core-protocol/02-borrowing#underscore-protocol-integration). ## Delegation for Deleveraging You can authorize others to manage your position: ### Available Permissions * **canBorrow**: Allows delegate to deleverage on your behalf (uses same permission as borrowing) * Trusted addresses can specify asset order and amounts * Protocol contracts (like Underscore) can deleverage for operational needs ### Setting Up Delegation Delegated addresses can: * Initiate deleverage when your position is at risk * Choose which assets to sell and in what order * Maintain your position health automatically ## When to Deleverage Don't wait for liquidation. Consider deleveraging when: * Market volatility increases * Your LTV approaches the warning zone * You want to reduce exposure to specific assets * You're rotating into different collateral ## How Deleverage Fits In Deleverage is one of several protective mechanisms, each activating at different risk levels: ``` Healthy Zone → Warning Zone → Redemption Zone → Liquidation Zone | | | | No action Can't borrow Redemption + Liquidation needed more Deleverage active triggered ``` * **Redemption**: GREEN holders can redeem your collateral at $1 (no penalty to you) * **Deleverage**: Your assets reduce your debt (no penalties, you choose which assets) * **Liquidation**: Forced sale with 5-15% fees (last resort) Deleverage is always available for yourself. Third parties can help deleverage you once you enter the redemption zone. For the complete picture, see [Liquidations](/core-protocol/04-liquidations). ## Taking Control of Your Risk Liquidation is a worst-case scenario. Deleverage is a tool. Smart borrowers: 1. Monitor their position health 2. Set up delegation for automated protection 3. Use stability pools for instant debt reduction 4. Deleverage proactively rather than reactively The protocol doesn't penalize you for managing your risk. It rewards it with zero-fee debt reduction using your own assets. Stay ahead of the liquidation threshold. Stay in control. *** *For technical implementation details, see the* [*Deleverage Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/core-lending/deleverage)*.* # Price Oracles The Truth About Your Money One bad price feed can destroy a protocol. Positions liquidated on fake spikes. Exploits draining millions. Users losing everything to a malicious update. Ripe doesn't rely on any single source. We check Chainlink, Pyth, Stork, and Curve in priority order — taking the first valid price. If one fails, we instantly fall back to the next. Your collateral value comes from the most reliable source available at that moment. ## Why Pricing Matters in Ripe Every critical protocol operation depends on accurate pricing: * **Borrowing Power**: Your collateral value determines how much GREEN you can borrow * **Liquidation Safety**: Price movements trigger liquidations when positions become risky * **Redemption Values**: Direct redemptions exchange GREEN for exactly $1 of collateral * **Stability Pool Profits**: Liquidation discounts are calculated from current market prices * **Interest Rates**: Dynamic rates respond to GREEN's market price With so much at stake, we've built a pricing system that's both robust and transparent. ## The Multi-Oracle Advantage Instead of relying on a single price feed, Ripe aggregates multiple independent oracle providers: ``` Asset Price Request Flow: Your Asset (e.g., ETH) ↓ Price Desk (Aggregator) ↓ 1. Check Priority Oracles (Chainlink first) 2. If no price, check secondary oracles 3. Return first valid price found ↓ Accurate USD Value ``` This design provides several benefits: * **No Single Point of Failure**: If Chainlink goes down, Pyth can provide prices * **Asset Flexibility**: Different oracles support different assets * **Cost Optimization**: Use expensive oracles only for critical assets * **Future-Proof**: New oracle providers can be added seamlessly ## Our Oracle Providers ### 1. Chainlink (Primary) The industry standard for decentralized price feeds: * **Coverage**: Major crypto assets (ETH, BTC, stablecoins, blue chips) * **Reliability**: Battle-tested across DeFi with billions secured * **Update Frequency**: Varies by asset based on volatility * **Trust Model**: Decentralized node operators with reputation Chainlink serves as our primary oracle for most mainstream assets due to its proven track record and wide deployment. ### 2. Curve Pools (Specialized) Direct pricing from the largest stablecoin liquidity pools: * **Coverage**: Stablecoins, Curve LP tokens, GREEN pairs * **Reliability**: Based on actual tradeable liquidity * **Special Feature**: Monitors GREEN's peg in real-time * **Trust Model**: On-chain AMM state, manipulation-resistant **Critical for GREEN Stability**: The Curve price feed maintains the "Green Reference Pool" data that directly impacts [dynamic interest rates](/core-protocol/02-borrowing#dynamic-interest-rates). By taking weighted snapshots of the GREEN/USDC pool balance over time, the protocol can detect when GREEN trades below peg and automatically adjust borrowing costs to restore balance. This creates a powerful feedback loop — when GREEN weakens, higher rates incentivize borrowers to buy GREEN for repayment, strengthening the peg. ### 3. Pyth Network (High-Frequency) Sub-second price updates from institutional providers: * **Coverage**: Wide range including stocks, forex, commodities, and crypto * **Reliability**: Professional market makers provide data * **Update Frequency**: Can update every slot if needed * **Trust Model**: Aggregated from multiple institutional sources Useful for assets requiring frequent updates or those not covered by Chainlink. ### 4. Stork Network (Emerging) Next-generation oracle with unique features: * **Coverage**: Growing selection of DeFi assets * **Reliability**: Novel cryptographic attestation model * **Update Frequency**: On-demand with nanosecond precision * **Trust Model**: Decentralized publishers with stakes Provides additional redundancy and supports newer assets. ### 5. Blue Chip Yield Prices (Specialized) Custom pricing for yield-bearing tokens from major protocols: * **Coverage**: aTokens (Aave), cTokens (Compound), Morpho positions, Euler, etc. * **Reliability**: Direct integration with protocol contracts * **Special Feature**: Handles rebasing and yield accrual correctly * **Trust Model**: Based on underlying protocol's accounting **Two-Layer Pricing**: This oracle combines real-time underlying asset prices (from Chainlink or other primary oracles) with weighted snapshots of the share price/exchange rate. For example, to price a Morpho USDC position: * **Underlying USDC price**: Fetched in real-time from Chainlink ($1.00) * **Morpho share price**: Weighted average over time (e.g., 1.05 USDC per share) * **Final position value**: $1.00 × 1.05 = $1.05 per share **Manipulation Protection**: Only the exchange rate uses weighted snapshots — the underlying asset price remains current. This prevents attackers from manipulating the yield token's exchange rate through flash loans or temporary spikes, while ensuring the collateral responds immediately to market movements in the underlying asset. The snapshots also include upside deviation throttling for the exchange rate, gradually incorporating sudden appreciation rather than accepting it immediately. ## Staleness Protection Stale prices are dangerous. Here's how we prevent them: ### Global Staleness Threshold * Default: 3600 seconds (1 hour) for most assets * Stricter limits for volatile assets * Relaxed for stable assets like USDC ### Per-Oracle Configuration Each oracle can have custom staleness limits: * Chainlink: Uses round timestamp * Pyth/Stork: Uses publish timestamp * Curve: Always current (reads directly from pool state) * Blue Chip: Snapshot-based with minimum delays ### What Happens When Prices Go Stale? 1. **Primary Oracle Stale**: System automatically checks secondary oracles 2. **All Oracles Stale**: Operations can be configured to either: * Use last known price (for non-critical operations) * Revert transaction (for critical operations like liquidations) 3. **No Feed Available**: New assets without feeds cannot be borrowed against ## Price Priority System Not all oracles are created equal. Our priority system ensures the best price source is used: ``` Priority Order (Configurable): 1. Chainlink (most trusted for major assets) 2. Curve Pools (for stablecoins and LP tokens) 3. Pyth Network (backup for Chainlink assets) 4. Stork Network (additional redundancy) 5. Blue Chip Yield (for yield-bearing tokens) ``` Governance can adjust priorities based on: * Oracle reliability track record * Gas costs for updates * Asset-specific considerations * Market conditions ## Security Measures ### Time-Locked Changes * New oracle additions: 24-hour delay * Oracle priority changes: 12-hour delay * Feed updates: 6-hour delay * Emergency disables: Instant (governance multisig) ### Fail-Safe Mechanisms * Automatic fallback to secondary oracles * Pause functionality for compromised feeds * Fund recovery for stuck update fees * Governance override capabilities ## Trust Through Verification Here's what your lending protocol won't tell you: they probably use one oracle. Maybe two if they're fancy. Ripe connects to four independent price sources with instant fallback. Primary oracle down? We're already using the backup. No delays. No manual intervention. No single point of failure. This isn't paranoia. It's the difference between a protocol that survives oracle outages and one that doesn't. When your primary oracle fails — and it will — your positions keep getting priced. That's not a feature. That's survival. *** *For technical implementation details, see:* * [*Price Desk Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/pricing/pricedesk) *- Oracle aggregation system* * [*Chainlink Prices*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/pricing/chainlinkprices) *- Chainlink integration* * [*Curve Prices*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/pricing/curveprices) *- AMM-based pricing and GREEN monitoring* * [*Pyth Prices*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/pricing/pythprices) *- High-frequency oracle updates* * [*Stork Prices*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/pricing/storkprices) *- Decentralized price attestations* * [*Blue Chip Yield Prices*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/pricing/bluechipyieldprices) *- Yield token valuations* # The Endaoment Your Money Working Overtime Every protocol has a treasury. Most sit on millions doing nothing. The Endaoment puts every dollar to work. Bond proceeds from [bond sales](/governance-and-economics/03-bonds) don't collect dust—they're deployed across DeFi earning yield, providing liquidity, and defending [GREEN](/core-protocol/01-green-stablecoin)'s peg. It's a treasury that compounds while others sleep. This is what happens when you design a treasury to grow wealth, not just hold it. ## Why The Endaoment Exists Traditional DeFi protocols face a critical challenge: they must choose between maintaining large idle treasuries for stability or deploying capital for growth. The Endaoment solves this dilemma by creating a dynamic treasury that: 1. **Actively grows protocol wealth** through sophisticated yield strategies 2. **Defends GREEN's stability** with algorithmic market operations 3. **Operates autonomously** without manual treasury management 4. **Creates sustainable revenue** that benefits all protocol participants ## The Three-Contract Architecture Three contracts. One treasury system. Here's how they work together: ``` ┌─────────────────────────────────────────────────────────────┐ │ ENDAOMENT SYSTEM │ ├─────────────────────────────────────────────────────────────┤ │ │ │ ┌───────────────┐ ┌───────────────┐ ┌───────────────┐ │ │ │EndaomentFunds │ │ Endaoment │ │ EndaomentPSM │ │ │ │ (Treasury) │◄──│ (Orchestrator)│──►│ (PSM) │ │ │ └───────────────┘ └───────────────┘ └───────────────┘ │ │ │ │ Holds all Swaps, LP, GREEN/USDC │ │ protocol yield, peg conversions │ │ assets stabilization + USDC yield │ │ │ └─────────────────────────────────────────────────────────────┘ ``` **EndaomentFunds** — The Vault Where the money lives. Holds all protocol-owned assets. Only Endaoment can withdraw — nobody else touches these funds. **Endaoment** — The Operator The brains of the operation. Swaps tokens, provides liquidity, deploys yield strategies, runs the GREEN stabilizer. This is where treasury management actually happens. **EndaomentPSM** — The Peg Defender Your direct line to swap GREEN ↔ USDC at $1. Rate-limited to prevent games, but always ready to defend the peg through arbitrage. ## How Value Flows Through The Endaoment ### The Treasury Flywheel ``` Bond Sales → Treasury Growth → Yield Generation → Protocol Strength ↑ ↓ └──────────── More User Confidence ←───────────────────┘ ``` Every stablecoin that enters through [bond sales](/governance-and-economics/03-bonds) becomes productive capital that: * Earns yield across multiple DeFi protocols * Provides liquidity for GREEN trading * Backs the protocol during market stress * Funds operations without token inflation ## Core Capabilities ### 1. Intelligent GREEN Stabilization The Endaoment acts as GREEN's guardian, maintaining its $1 peg through automated market operations: **The 50/50 Rule**: The system monitors GREEN's ratio in Curve pools, targeting perfect balance with paired stablecoins. **When GREEN Weakens** (trades below $1): * Detects when GREEN exceeds 50% of the pool * Removes excess GREEN liquidity * Burns GREEN to reduce circulating supply * Market forces push price back to $1 **When GREEN Strengthens** (trades above $1): * Detects when GREEN falls below 50% of the pool * Adds GREEN liquidity to increase availability * May mint new GREEN (tracked as debt) * Market forces bring price back to $1 This creates a self-balancing system where GREEN maintains its peg without manual intervention. ### 2. Peg Stability Module (PSM) Want to swap GREEN for USDC at exactly $1? That's the PSM. No slippage, no DEX drama — just a clean 1:1 conversion. **What You Can Do**: * **Mint GREEN**: Deposit USDC → Receive GREEN at 1:1 (can auto-wrap to sGREEN) * **Redeem GREEN**: Burn GREEN → Receive USDC at 1:1 (accepts sGREEN too) **How It Defends the Peg**: ``` GREEN below $1? → Arbitrageurs buy cheap GREEN → Redeem via PSM for full $1 USDC → Buying pressure restores peg GREEN above $1? → Arbitrageurs mint GREEN for $1 USDC → Sell on market for profit → Selling pressure restores peg ``` **Guardrails**: * Rate limits prevent manipulation * Optional fees on mint/redeem * Allowlisting available for controlled rollouts * Underscore Protocol gets unlimited access (operational needs) **Idle USDC? Still Working.** The PSM doesn't let reserves sit around doing nothing. Excess USDC auto-deposits into yield vaults, pulls back when needed for redemptions. Earning returns while waiting for arbitrage opportunities. Self-sustaining peg defense. That's the idea. ### 3. Multi-Strategy Yield Engine The Endaoment leverages [**Underscore Protocol**](https://underscore.finance/) — an advanced infrastructure that provides standardized integrations (called "Legos") with DeFi protocols. This partnership enables both programmatic treasury management today and AI-driven optimization in the future. **How Underscore Powers the Endaoment:** * **Unified Interface**: Every yield strategy uses the same standardized commands, whether deploying to Aave or Uniswap * **Registry-Based Discovery**: New protocol integrations automatically become available without contract upgrades * **AI-Ready Architecture**: Designed from day one to enable AI agents to analyze and execute complex treasury strategies **Active Strategies Include:** * **Lending Protocols**: Earning interest on Aave, Morpho, Euler, Fluid, Compound * **Automated Market Makers**: Providing liquidity on Aerodrome, Uniswap, Curve * **Liquid Staking**: Capturing ETH staking rewards * **Concentrated Liquidity**: Maximizing capital efficiency **Smart Allocation**: The system continuously optimizes between strategies based on: * Real-time yield comparisons * Risk-adjusted returns * Liquidity needs * Market conditions **Future AI Integration**: While currently operating through programmatic rules, the Endaoment's architecture is built to support AI treasury managers that could dynamically rebalance across integrated protocols, finding optimal yield opportunities 24/7. ### 4. Strategic Partnership Programs The Endaoment enables win-win liquidity partnerships: **For Partners:** * Co-invest alongside protocol treasury * Share in liquidity provision rewards * Reduce impermanent loss through diversification * Access protocol-generated GREEN liquidity **For Ripe Protocol:** * Deepen liquidity without dilution * Establish ecosystem relationships * Expand market presence * Generate additional revenue streams ## Where Protocol Revenue Goes Every fee the protocol earns? It goes somewhere useful. ### The Revenue Split Borrowing fees and interest get split two ways: * **RIPE Buybacks**: A portion buys RIPE off the market (good for RIPE holders) * **sGREEN Yield**: The rest flows to [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen) holders The split ratio is adjustable by governance. More borrowing = more revenue = both tokens benefit. See [RIPE Value Accrual](/governance-and-economics/01-ripe-tokenomics#ripe-value-accrual-real-revenue-real-buybacks) for the full breakdown. ### Treasury Yields (Future) Right now, all Endaoment earnings stay in the treasury — compounding, growing the war chest. But governance can change that. Future options include directing treasury yields to: * **RIPE stakers** — reward the long-term believers * **sGREEN holders** — boost returns beyond stability pool earnings Real yield from real operations. Not inflation. That's the difference. ## What Sets The Endaoment Apart Unlike traditional protocol treasuries that rely entirely on manual decisions, the Endaoment combines automated mechanisms with strategic oversight. It doesn't just hold assets — it actively manages them to: 1. **Generate sustainable yield** without taking excessive risks 2. **Defend GREEN's stability** through market-based mechanisms 3. **Grow protocol wealth** in both bull and bear markets 4. **Operate transparently** with all actions verifiable onchain ## The Compound Effect Here's what most people miss about treasuries: they're not just backstops. They're growth engines. Every bond sold adds fuel. Every yield harvest compounds. Every market intervention strengthens the peg. The Endaoment doesn't just protect the protocol—it makes it unstoppable. While other treasuries measure success in dollars held, the Endaoment measures it in dollars earned. That's the difference between surviving and thriving. The treasury is working. The yields are compounding. The protocol is growing. Are you in? *** *For technical implementation details, see the* [*Endaoment Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/treasury-and-rewards/endaoment)*.* # sGREEN Set It and Forget It Yield Your stablecoins are lazy. Sitting there. Doing nothing. Earning nothing. Meanwhile, Ripe borrowers are paying interest on loans backed by everything from ETH to jpegs. That interest? It could be yours. Just deposit [GREEN](/core-protocol/01-green-stablecoin) into sGREEN and start capturing every penny of protocol revenue. No staking. No claiming. No thinking. The best part? You get paid even if borrowers ghost the protocol. Welcome to yield that actually works. ## Understanding sGREEN sGREEN is GREEN's yield-bearing twin — a set-and-forget savings vault that automatically compounds protocol revenues into your holdings. Built on the battle-tested ERC-4626 standard, it transforms idle stablecoins into productive capital without the hassle of claiming rewards or managing positions. ## Where Your Yield Comes From Every sGREEN holder benefits from multiple real protocol revenue streams: 1. **Borrower Interest Payments**: Continuous yield from all active loans across the protocol 2. **Origination Fees (Daowry)**: 0.25% fee on every new loan minted instantly adds value 3. **Unrealized Yield Flush**: Even if borrowers never repay, their accrued interest is periodically "flushed" to sGREEN holders through new GREEN minting. You don't wait for loan repayments to get your yield — the protocol ensures sGREEN value grows continuously regardless of borrower behavior 4. **Future Treasury Yields**: [Governance](/governance-and-economics/02-governance) can direct [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment) profits to sGREEN holders **Note on Revenue Split**: Not all protocol revenue goes to sGREEN. Governance can direct a portion toward RIPE buybacks instead. When that's enabled, fees get split — some to sGREEN yield, some to buying RIPE off the market. Both tokens win when the protocol grows. This isn't speculative yield — it's real revenue from actual protocol usage that compounds automatically into your position. ## How to Use sGREEN ### Option 1: Direct Deposit (Simplest) Convert your GREEN to sGREEN with one transaction: * Deposit any amount of GREEN to the vault * Receive sGREEN shares at the current exchange rate * Start earning immediately with no minimum or lock-up **Example**: At a 1.1 rate, depositing 1,100 GREEN gives you 1,000 sGREEN ### Option 2: Borrow Directly in sGREEN Advanced strategy for sophisticated users: * Take out loans denominated in sGREEN instead of GREEN * Your debt stays constant while your sGREEN grows * Profit when sGREEN yield exceeds your borrow rate **The Math**: Borrow at 5% APR, earn 8% on sGREEN = 3% net profit on borrowed funds ### Option 3: Deploy to [Stability Pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools) (Maximum Yield) Stack multiple revenue streams by depositing sGREEN in stability pools: * **Keep earning**: sGREEN base yield continues * **Add liquidations**: Buy collateral at 5-15% discounts * **Plus rewards**: Earn [RIPE tokens](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards) on top * **Triple stack**: All three sources compound together **Potential Returns**: Base yield + liquidation profits + RIPE rewards = significant APR ## Getting Paid No Matter What Here's what most people miss: sGREEN holders get their yield even if borrowers ghost the protocol. **How It Works**: * Borrowers accumulate interest every block (paid or unpaid) * This interest is tracked but not yet "realized" as new GREEN * Periodically, the protocol "flushes" this unrealized yield * New GREEN is minted to represent the accrued interest * sGREEN exchange rate increases, capturing this value **What This Means**: * Your yield doesn't depend on borrowers being good actors * Interest compounds into sGREEN value whether loans are repaid or not * When borrowers eventually repay (or get liquidated), that GREEN is burned * The system stays balanced while you keep earning ## The sGREEN Advantage ### How Value Accumulates Automatically Unlike traditional staking where you claim rewards, sGREEN uses an elegant share-based system: * **Set and Forget**: Your sGREEN balance stays constant while its GREEN value increases * **No Gas Fees**: Value accrues through exchange rate appreciation, not token distributions * **Compound Growth**: All revenues automatically reinvest, accelerating returns * **Monotonic Rate**: The exchange rate can only increase — mathematically impossible to decrease **Real Example**: Deposit 1,000 GREEN at 1.0 rate → Wait one year → Rate becomes 1.08 → Your sGREEN now worth 1,080 GREEN. Zero actions required. ### True DeFi Flexibility * **Instant Redemption**: Convert to GREEN anytime, no delays or penalties * **Zero Lock-ups**: Your capital is never trapped or restricted * **Full Transferability**: Send, trade, or use sGREEN like any ERC-20 * **Tax Efficiency**: Value accrues through price appreciation, not taxable distributions ## Real User Scenarios ### Scenario 1: The Passive Saver *Sarah deposits 10,000 GREEN into sGREEN and forgets about it for a year* * Starting rate: 1.00 (10,000 sGREEN received) * After 1 year at 7% APR: Rate is 1.07 * Sarah's value: 10,700 GREEN * **Profit: 700 GREEN with zero actions taken** ### Scenario 2: The Yield Farmer *Alex deposits 50,000 GREEN worth of sGREEN into stability pools* * sGREEN base yield: 6% = 3,000 GREEN/year * Liquidation profits: 8% = 4,000 GREEN/year * RIPE rewards: 4% = 2,000 GREEN equivalent/year * **Total return: 9,000 GREEN (18% APR) plus compounding** ### Scenario 3: The Arbitrageur *Jordan borrows 100,000 GREEN as sGREEN at 5% APR* * Borrowing cost: 5,000 GREEN/year * sGREEN earnings at 8%: 8,000 GREEN/year * **Net profit: 3,000 GREEN/year on borrowed capital** ## Frequently Asked Questions **Q: How does sGREEN compare to other yield-bearing stablecoins?** A: The difference isn't just sGREEN — it's the entire Ripe ecosystem: * **Diverse Revenue**: sGREEN captures yield from a protocol that accepts EVERYTHING as collateral (NFTs, memecoins, yield positions), not just ETH/USDC * **Unrealized Yield Flush**: You get paid even if borrowers never repay — unique to Ripe * **Triple Stack Potential**: Deploy sGREEN to stability pools for base yield + liquidations + RIPE rewards * **Real Demand**: Borrowers use Ripe because they can leverage their entire portfolio in one position — creating sustainable yield sources * Other yield-bearing stables rely on narrow use cases or subsidized APYs. sGREEN's yield comes from solving a real problem: unified portfolio borrowing. **Q: What drives sGREEN yields?** A: Real borrowing demand. More loans = more interest and fees = higher sGREEN yields. It's sustainable because borrowers get productive capital. **Q: Is there a minimum deposit?** A: No minimums. Whether you have 10 GREEN or 10 million, you earn the same percentage yield. **Q: Can sGREEN be used as collateral?** A: Not currently within Ripe Protocol, but other DeFi protocols may accept it. Its appreciating nature makes it attractive collateral, potentially offering better terms than regular stablecoins. **Q: What happens during market crashes?** A: sGREEN remains stable. Market volatility often increases borrowing and liquidations, potentially boosting yields during turbulent times. **Q: How often does the exchange rate update?** A: Every transaction updates the rate in real-time. No waiting for daily rebase or epoch updates. ## Stop Leaving Money on the Table Every block, Ripe borrowers generate interest. Every new loan pays fees. Every liquidation creates value. Without sGREEN, you're watching that revenue flow past you. With sGREEN, you're catching it all — automatically compounding into your position while you sleep, work, or forget crypto exists. One deposit. Infinite compounding. Zero effort. Your stablecoins have been lazy long enough. *** *Ready to start earning? Convert your GREEN to sGREEN through the Ripe Protocol interface.* *For technical implementation details, see the* [*SavingsGreen Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/tokens/savingsgreen)*.* # Stability Pools Buy the Dip at 90 Cents on the Dollar Forget hunting for dips. Forget timing the market. Forget competing with MEV bots. Stability pools put you first in line to buy liquidated collateral at guaranteed discounts. When leveraged degens get rekt, you get their ETH at 5-15% off. Automatically. Passively. While earning triple-stacked yields on top. This is wholesale DeFi liquidations, democratized. ## The Core Proposition ### Instant Arbitrage Opportunities Unlike traditional liquidation systems that require active monitoring and complex bot infrastructure, stability pools democratize liquidation profits: * **Passive Participation**: Deposit once and automatically participate in liquidations * **Fair Distribution**: Profits shared proportionally among all depositors * **No Technical Barriers**: No bots, no gas wars, no timing games * **Guaranteed Discounts**: Fixed liquidation fees ensure profitable swaps When liquidations occur, your deposited assets instantly convert to discounted collateral — creating immediate, realized profit without any action on your part. ### Multiple Revenue Streams Stability pool participants benefit from three distinct yield sources that compound together: 1. **Base Asset Yield**: [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen) continues earning protocol revenue while in the pool 2. **Liquidation Premiums**: Purchase collateral at 5-15% below market value 3. [**RIPE Rewards**](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards): Earn protocol tokens from the Stakers allocation This triple-yield structure can generate returns significantly exceeding traditional DeFi strategies. ## How Stability Pools Work ### The Deposit Process You can deposit two types of assets into stability pools: **GREEN LP Tokens** (GREEN/USDC liquidity positions) * Earn trading fees while waiting for liquidations * First priority in liquidation hierarchy * Transferred to [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment) treasury when used [**sGREEN**](/earning-and-rewards/01-sgreen) (Savings GREEN) * Continues earning base yield in the pool * Used after GREEN LP tokens * Redeemed and burned during liquidations Your deposits are converted to shares representing your proportional claim on the pool's total value — including both deposited assets and accumulated liquidated collateral. ### The Liquidation Flow When a borrower's position needs liquidation: 1. **Protocol checks stability pools** for available liquidity 2. **Your pool assets swap for collateral** at the liquidation discount 3. **You receive collateral worth more** than the assets spent 4. **The discount becomes your profit** — instantly realized Example: If ETH is worth $2,000 and liquidation fee is 10%, the pool buys ETH at $1,800. You get $2,000 of ETH for $1,800 worth of pool assets — a $200 instant profit per ETH. ### USD Value-Based Accounting Unlike simple token vaults, stability pools use sophisticated USD value-based share accounting: * **Share Price = Total Pool Value / Total Shares** * **Pool Value = Deposited Asset Value + All Claimable Asset Values** * **Your Value = Your Shares × Current Share Price** This ensures fair distribution regardless of which assets the pool holds at any moment. ## The Economics of Liquidation Profits ### How Liquidation Fees Become Your Profit The protocol's liquidation fee structure directly determines your returns. When a position liquidates: * **5% liquidation fee** = You buy collateral at 95% of market value * **10% liquidation fee** = You buy collateral at 90% of market value * **15% liquidation fee** = You buy collateral at 85% of market value Higher-risk collateral types carry higher liquidation fees, meaning bigger profits for stability pool participants. The protocol calibrates these fees to ensure profitability even during volatile markets. ### Real-World Scenarios **During Market Volatility**: Liquidations increase as prices swing, generating more profit opportunities. Your passive position captures value from market stress without active trading. **In Stable Markets**: Fewer liquidations occur, but you continue earning base yields from sGREEN or GREEN LP tokens plus RIPE rewards. The triple-yield structure ensures returns even in quiet periods. **Portfolio Effect**: As liquidations occur across different collateral types, you build a diversified basket of assets acquired at discount — essentially dollar-cost averaging into multiple positions at below-market prices. ## Advanced Features ### Claiming Liquidated Collateral After liquidations, you can claim your proportional share of accumulated collateral: * **Flexible Claims**: Choose which assets to claim and when * **Value Preservation**: Your share value remains constant whether claimed or not * **Auto-Deposit Option**: Claimed assets can automatically enter Ripe deposit vaults * **Dynamic RIPE Rewards**: Claims trigger RIPE token rewards based on USD value claimed **How to Claim:** When claiming, you specify: 1. **Stability Pool Asset**: Which of your deposited assets to use (sGREEN or GREEN LP) 2. **Claim Asset**: Which liquidated collateral you want to receive (ETH, WBTC, etc.) 3. **Maximum USD Value**: Cap on how much to claim (or max for full claim) The protocol calculates your share based on your pool percentage and transfers the collateral to you (or deposits it directly into a Ripe vault if you choose auto-deposit). **Delegation**: Others can claim on your behalf if you've granted `canClaimFromStabPool` permission in your delegation settings. This enables automated claim strategies. #### Claim Incentives: Keeping Pools Healthy The protocol uses a dynamic reward system to maintain optimal pool composition. When stability pools accumulate too much liquidated collateral, the protocol can activate claim incentives: * **RIPE per Dollar Claimed**: Each asset can have a specific reward rate (e.g., 0.1 RIPE per $1 of ETH claimed) * **Strategic Timing**: Higher rewards when pools need rebalancing with fresh sGREEN or GREEN LP * **Automatic Distribution**: Rewards paid instantly when you claim, locked in [governance vault](/governance-and-economics/02-governance) * **Pool Health Mechanism**: Ensures pools always have liquidity for new liquidations This creates a market-driven rebalancing system — when collateral accumulates, increased rewards incentivize claims, replenishing the pool with fresh deposits. ### GREEN Redemption Mechanism Stability pools also serve as a stability mechanism for GREEN. When the pool holds liquidated collateral, any GREEN holder can: 1. **Redeem GREEN for collateral** at exactly $1 value 2. **Help stabilize GREEN price** through arbitrage 3. **Pool maintains value** as GREEN replaces claimed collateral This creates a powerful peg defense mechanism while preserving depositor value. ### Multi-Asset Accumulation Over time, stability pools accumulate diverse collateral types: * ETH from liquidated Ethereum positions * cbBTC from Bitcoin-backed loans * Various DeFi tokens from other collateral types * GREEN from redemption operations You maintain exposure to this diversified basket while earning on all components. ## Why Participate in Stability Pools? ### For Yield Seekers * **Triple-stacked returns** from base yield, liquidations, and rewards * **Passive income** requiring no active management * **Predictable profits** from fixed liquidation discounts ### For Risk-Conscious Users * **Senior position** in liquidation hierarchy * **Instant liquidity** with no lockups * **Protocol protection** role enhances system stability ### For GREEN Ecosystem Supporters * **Strengthen the protocol** by providing liquidation liquidity * **Earn while protecting** the system from bad debt * **Accumulate governance power** through RIPE rewards ## The Liquidation Game, Simplified Every market crash. Every overleveraged position. Every liquidation event. They all flow through stability pools first. While others panic sell, you're automatically buying at protocol-enforced discounts. While others chase yields, you're stacking three revenue streams simultaneously. No bots. No gas wars. No coding required. Just deposit, wait for the inevitable liquidations, and collect your discounted crypto. The degen's loss is quite literally your gain. *** *Stop watching liquidations happen. Start profiting from them.* *For technical implementation details, see the* [*StabilityPool Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/core-lending/stabilitypool)*.* # RIPE Rewards Get Paid to Use the Protocol Every block. Every transaction. Every dollar borrowed or staked. Ripe Protocol is watching. And paying. 250 million RIPE tokens are flowing to users who actually use the protocol (for block rewards and bonding). Not VCs. Not insiders. Users. Borrow GREEN? Get paid. Stake in pools? Get paid more. Lock your rewards? Get paid even more. The best part? Early users are sharing a tiny pool. More rewards per person until the masses arrive. ## Quick Start: Understanding Your Rewards **🎯 The One-Minute Version:** ``` YOUR ACTIVITY → REWARD POOL → YOUR SHARE ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Staking (All Types) → 90% of RIPE → Based on asset type + position • RIPE/RIPE LP → Governance → Lock bonus up to 3x • sGREEN/GREEN LP → Stability → Size × time × weight Borrowing GREEN → 10% of RIPE → Based on debt size FUTURE ALLOCATIONS (Not Active Yet): Depositing any asset → TBD % of RIPE → Based on USD value Future voted assets → TBD % of RIPE → Community decides SIMPLE FORMULA: Your % of pool × Pool rewards = Your RIPE ``` **💡 Key Insight**: You don't compete with all users — only those in your specific pool. A borrower doesn't dilute a staker's rewards! ## The Reward Engine ### Continuous Token Flow Unlike traditional yield farming with discrete epochs, Ripe's rewards flow continuously: * **Every Block Counts**: New RIPE tokens mint with each blockchain block * **Real-Time Accumulation**: Your rewards grow second by second, not weekly or monthly * **No Waiting Periods**: Start earning immediately upon participation * **Fair Distribution**: Time-weighted system prevents gaming or manipulation ### The Points System Ripe uses an elegant points mechanism that rewards both size and commitment: ``` Points = Position Size × Time Held (in blocks) ``` This simple formula creates profound fairness — a smaller position held longer can earn more than a whale's brief deposit. It's democracy through mathematics. ## Current Reward Categories The protocol currently distributes rewards to two participant groups: ### 1. Stakers (90% of Emissions) 💎 Staking in protocol vaults earns the lion's share of rewards: [**Governance Vault**](/governance-and-economics/02-governance) **(RIPE & RIPE LP)** * **Base Rewards**: Size × time × asset weight * **Lock Multiplier**: Up to 3x boost for maximum duration locks * **LP Advantage**: RIPE LP tokens earn 50% more points than RIPE * **Compound Strategy**: Auto-stake rewards for exponential growth [**Stability Pools**](/earning-and-rewards/02-stability-pools) **(**[**sGREEN**](/earning-and-rewards/01-sgreen) **& GREEN LP)** * **Dual Yield**: RIPE rewards plus liquidation profits * **No Lock Required**: Flexible liquidity with full rewards * **Risk Buffer**: Help secure the protocol while earning ### 2. Borrowers (10% of Emissions) 💰 Taking out GREEN loans earns rewards proportional to your debt: * **Reward Basis**: Outstanding GREEN principal × time borrowed * **Why It Matters**: Borrowing creates GREEN demand and protocol revenue * **Smart Strategy**: Larger, longer-term loans maximize rewards * **Real Benefit**: Offset borrowing costs with RIPE earnings ## Future Reward Categories (Not Active Yet) ### Vote Depositors (Future) When governance activates, token holders may vote to allocate rewards to specific assets: * **Democratic Selection**: Community chooses reward-earning assets * **Targeted Incentives**: Direct liquidity where protocol needs it most * **Strategic Deposits**: Align your holdings with governance decisions ### General Depositors (Future) May be activated to reward all vault deposits: * **USD-Weighted**: Fair distribution based on deposit value * **Asset Agnostic**: All supported assets participate equally * **Passive Income**: Earn just by holding assets in Ripe vaults ## Understanding Your Share ### Asset-Specific Allocations Each supported asset has its own configuration that determines how it splits the top-level reward pools: * **Staker Points Allocation**: Percentage of the total Stakers pool this asset receives * Only applies to staked assets (RIPE, RIPE LP in [Governance Vault](/governance-and-economics/02-governance); [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen), GREEN LP in [Stability Pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools)) * Current allocations: * RIPE LP: 45% (highest rewards!) * GREEN LP: 25% * sGREEN: 15% * RIPE: 15% * **Voter Points Allocation**: Percentage of the Vote Depositors pool this asset receives * Only for assets selected through governance voting * All voter allocations across eligible assets must sum to 100% * Staked assets have 0% voter allocation since they earn from the Stakers pool **Important**: These percentages split their respective category pools. If Vote Depositors receive 20% of total emissions and Asset A has 50% voter allocation, Asset A depositors share 10% of total emissions (50% of 20%). ### How Rewards Actually Flow (Simplified) Think of RIPE rewards like a waterfall with two splits: ``` Total RIPE Emissions (500 RIPE/day) ↓ ┌───────┴───────┐ │ First Split │ (by user type) └───────┬───────┘ ↓ 90% → Stakers Pool 10% → Borrowers Pool Future: Vote & General Pools (Currently 0%, may change) ↓ ┌───────┴───────┐ │ Second Split │ (by asset within pool) └───────┬───────┘ ↓ Each asset gets its configured percentage ↓ Your share based on your points vs total ``` ### Step-by-Step Calculation Guide Let's follow your RIPE rewards step by step: **🎯 Step 1: Where Do Your Rewards Come From?** ``` If you're staking RIPE → You earn from the Stakers pool (90%) If you're borrowing → You earn from the Borrowers pool (10%) Future: General deposits and voted assets (not active yet) ``` **🎯 Step 2: What's Your Asset's Share?** ``` Daily emissions: 500 RIPE at $10 per token = $5,000/day Stakers pool gets 90%: 450 RIPE/day Borrowers pool gets 10%: 50 RIPE/day Within the Stakers pool (450 RIPE/day): - RIPE LP tokens get 45% = 202.5 RIPE/day - GREEN LP tokens get 25% = 112.5 RIPE/day - sGREEN gets 15% = 67.5 RIPE/day - RIPE tokens get 15% = 67.5 RIPE/day ``` **🎯 Step 3: What's YOUR Share of Your Asset Pool?** ``` Your Points = Amount × Time Your Share = Your Points ÷ Total Points for that asset Example: You stake 1,000 RIPE for 100 blocks - Your points: 1,000 × 100 = 100,000 - Total RIPE points: 1,000,000 - Your share: 100,000 ÷ 1,000,000 = 10% ``` **🎯 Step 4: Calculate Your Rewards** ``` Your rewards = Your share × Asset's daily allocation Example: 10% share of RIPE staking pool 10% × 67.5 RIPE/day = 6.75 RIPE per day At $10 per RIPE = $67.50 per day earned! ``` ### Quick Reference Table | Your Action | Pool You Earn From | How to Maximize | | ------------------------ | ------------------------- | ------------------------------------ | | Provide RIPE LP | Stakers (90%) - 45% share | Larger positions earn more | | Provide GREEN LP | Stakers (90%) - 25% share | Larger positions earn more | | Stake RIPE | Stakers (90%) - 15% share | Lock for 3 years (+200% bonus) | | Deposit sGREEN | Stakers (90%) - 15% share | Combine with stability pool benefits | | Borrow GREEN | Borrowers (10%) | Larger, longer loans | | Future: General deposits | Not active yet | TBD | | Future: Voted assets | Not active yet | TBD | ### Simple Rewards Estimator **"How much will I earn?"** - Quick formulas for common scenarios: Assumptions: 500 RIPE daily emissions at $10 per RIPE token **For RIPE LP (Highest Rewards - 45% of stakers):** ``` Daily Rewards ≈ (Your LP Value / Total RIPE LP) × 202.5 RIPE Example: $100,000 in RIPE LP (1% of total) = 1% × 202.5 = 2.025 RIPE per day = $20.25 per day = ~7.4% APR in USD terms ``` **For GREEN LP (25% of stakers):** ``` Daily Rewards ≈ (Your LP Value / Total GREEN LP) × 112.5 RIPE Example: $100,000 in GREEN LP (1% of total) = 1% × 112.5 = 1.125 RIPE per day = $11.25 per day = ~4.1% APR in USD terms ``` **For RIPE Staking (15% of stakers):** ``` Daily Rewards ≈ (Your RIPE / Total RIPE Staked) × 67.5 RIPE × Lock Multiplier Example: 10,000 RIPE staked (1% of total) with 3-year lock = 1% × 67.5 × 3.0 = 2.025 RIPE per day = $20.25 per day = Your stake worth $100,000, earning $20.25/day = ~7.4% APR With compounding: ~7.6% APY ``` **For sGREEN Deposits (15% of stakers):** ``` Daily Rewards ≈ (Your sGREEN Value / Total sGREEN) × 67.5 RIPE Example: $100,000 in sGREEN (2% of total) = 2% × 67.5 = 1.35 RIPE per day = $13.50 per day = ~4.9% APR in USD terms ``` **For Borrowing GREEN (10% of emissions):** ``` Daily Rewards ≈ (Your Debt / Total Debt) × 50 RIPE Example: $500,000 borrowed (5% of total debt) = 5% × 50 = 2.5 RIPE per day = $25.00 per day = ~1.8% APR in rewards (offsetting borrowing costs!) ``` ## Auto-Staking Mechanism ### How Auto-Staking Works The protocol enforces auto-staking to balance token distribution with long-term alignment: * **Stake Ratio**: 75% must be auto-staked * Only 25% goes to your wallet as liquid RIPE * Prevents market flooding while building committed participants * **Duration Ratio**: 33% × 3-year max = \~1-year lock * All auto-staked rewards are locked for approximately 1 year * Ensures reward recipients become long-term stakeholders **Why This Matters**: Rather than dumping tokens on the market, auto-staking creates a community of invested participants who earn governance power alongside their rewards. You're not just earning tokens — you're earning a voice in the protocol's future. ## Protocol Configuration ### Flexible Parameters Mission Control governs all reward settings: * **Emission Rate**: RIPE tokens minted per block * **Category Splits**: Percentage to each participant type * **Asset Allocations**: Individual asset point multipliers * **Auto-Stake Settings**: Default ratios and durations ### Governance Evolution Once activated, RIPE holders will control: * Emission schedules and rates * Category allocation adjustments * Asset-specific incentives * New reward mechanisms ## Common Questions About Rewards ### "Why do I calculate my share twice?" You don't! Think of it as one calculation with two inputs: 1. **Which pie you're eating from** (Staker, Borrower, etc.) 2. **How big your slice is** (Your percentage of that pie) It's like a buffet where desserts are on one table and mains on another — you only compete with people at your table, not the whole restaurant! ### "How do I estimate my rewards?" **Simple Method:** 1. Find your pool's daily RIPE allocation: * Stakers total: 450 RIPE/day (90% of 500 RIPE) * Borrowers total: 50 RIPE/day (10% of 500 RIPE) 2. For stakers, find your asset's share: * RIPE LP: 202.5 RIPE/day (45% of stakers) * GREEN LP: 112.5 RIPE/day (25% of stakers) * sGREEN: 67.5 RIPE/day (15% of stakers) * RIPE: 67.5 RIPE/day (15% of stakers) 3. Multiply: asset allocation × your percentage = daily rewards **Example**: You have 1% of all staked RIPE → 67.5 × 1% = 0.675 RIPE per day = $6.75/day ### "What happens when I claim?" The protocol enforces auto-staking parameters to align incentives: **Current Settings (Protocol-Controlled):** * **Auto-stake percentage**: 75% must be auto-staked * **Lock duration**: \~1 year (33% of max 3-year duration) * **Your choice**: Only whether to claim now or wait **The Full Claim Process:** When you claim RIPE rewards, the Lootbox contract: 1. Iterates through ALL your vaults and assets to calculate total points 2. Determines your share of each reward pool (stakers, borrowers, etc.) 3. Calculates RIPE owed based on your points vs total pool points 4. Splits rewards: 75% auto-staked with \~1-year lock, 25% liquid to your wallet 5. Deposits the auto-staked portion into the governance vault for you **Example Claim:** * You have 1,000 RIPE rewards to claim * Protocol requires 75% auto-stake with \~1-year lock * Result: 250 RIPE to your wallet + 750 RIPE locked in governance vault **Delegation**: Others can claim on your behalf if you've granted `canClaimLoot` permission. This enables automated compounding strategies. **Why This Matters**: Auto-staking prevents market flooding and ensures reward recipients become long-term stakeholders with governance power. You're earning both tokens AND future influence! ### "Do different assets in the same pool compete?" Yes, within each pool! For example, in the Stakers pool: * RIPE stakers compete with other RIPE stakers * RIPE LP stakers compete with other RIPE LP stakers * But they share the total Stakers allocation based on configured percentages ### "What happens if nobody stakes/borrows?" More rewards for those who do! If you're the only RIPE staker, you get 100% of RIPE's allocation in the Stakers pool. Early participants often see highest returns. ## The Early Bird Gets the RIPE Right now, emissions are ramping up. TVL is growing. But it's still early. Those juicy GREEN LP yields? They'll shrink when billions pour in. That insane RIPE staking APY? Only while the participant pool stays small. Every block you wait is rewards you're not earning. Every day you delay is yield going to someone else. The protocol pays those who show up. Are you showing up? *** *For technical implementation details, see* [*Lootbox Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/treasury-and-rewards/lootbox)*.* # RIPE Tokenomics Where Early Believers Win Every DeFi token promises "fair distribution." Then VCs dump on retail. RIPE flips the script. Community gets tokens first. Team waits a year. Early backers paid 2 cents while builders self-funded development. Now 250 million RIPE flows to users who actually use the protocol. One small seed round at $0.02 after 2+ years of building. Just builders who bet their own money and users who show up early. > **📊 Tokenomics at a Glance** > > * **Fixed supply**: 1B RIPE (mint beyond cap only if RIPE Bonds are triggered to cover bad debt) > * **Community first**: 25% of supply goes to user incentives; this is the only bucket that begins unlocking at TGE via block rewards & bonding > * **All unlocks onchain**: Immutable vesting contracts you can audit today For a deep dive into how RIPE powers the protocol—including [staking rewards](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards), protocol fees via [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen), [governance participation](/governance-and-economics/02-governance), and treasury building through [bond sales](/governance-and-economics/03-bonds)—explore these detailed guides. Full onchain governance will launch post-TGE once the community owns sufficient supply. ## Token Allocation: Community-First Distribution The 1 billion RIPE supply is allocated across five key stakeholder groups, with the largest portion dedicated to community incentives: ![RIPE Token Allocation](https://miro.medium.com/v2/format:webp/1*2OWDZIl3gjqJl_B6JXyyaw.png) ### Community Incentives (25% - 250M RIPE) Block rewards, bonding discounts, and LP rewards that directly incentivize protocol usage and growth. This is the only allocation that begins distributing at TGE. ### Ripe Foundation Treasury (22.2% - 222M RIPE) Long-term liquidity provisions, strategic partnerships, ecosystem grants, and marketing initiatives to ensure protocol sustainability. ### Core Contributors (20.6% - 206M RIPE) Compensation for 2.5 years of full-time protocol development already completed, plus ongoing development through the 4-year vesting period, ensuring the team remains committed to building and improving the protocol. ### Distribution Partner - Hightop (15% - 150M RIPE) Strategic distribution partner behind Hightop, a digital banking product for AI agents, made simple for humans. Hightop lets users and their AI agents manage funds, earn yield, and borrow, while Ripe powers the lending layer underneath. ### Early Backers (17.2% - 172M RIPE) Seed investors who provided capital and strategic guidance during testnet development, helping accelerate the path to mainnet launch. ## Emission Schedule: Sustainable Token Release The graph below shows the RIPE Token emission schedule by category for years 1 to 10 following TGE. ![RIPE Emission Schedule](https://miro.medium.com/v2/format:webp/1*HQcm7_N9ZD6hbEn3-OUp9Q.png) ### Hard Cap with Emergency Provision The RIPE supply is strictly capped at 1 billion tokens with one carefully designed exception: if the protocol ever needs to cover bad debt that exceeds treasury reserves, it can auction [RIPE Bonds](/governance-and-economics/03-bonds) to raise funds. These emergency tokens would be minted beyond the cap, transparently diluting all holders to socialize losses fairly. ### Vesting Schedules by Category Community Incentives stand alone as the only allocation unlocking from day one, ensuring immediate protocol activity: **Community Incentives (Unlocking Now)** * **First Unlock**: Immediate at TGE * **Release Length**: 10+ years * **Pattern**: Dynamic distribution via block rewards, bonding discounts, and governance **Core Contributors (Locked First Year)** * **First Unlock**: 12 months from TGE * **Total Length**: 4 years * **Release Pattern**: 25% unlocked at month 12, then linear vesting over 36 months * **Example**: A contributor with 1M RIPE allocation receives 250K at month 12, then \~694 RIPE per day **Ripe Foundation, Distribution Partner & Early Backers (Aligned Schedules)** * **First Unlock**: 12 months from TGE * **Total Length**: 3 years * **Release Pattern**: 33% unlocked at month 12, then linear vesting over 24 months * **Example**: An early backer with 1M RIPE receives 330K at month 12, then \~931 RIPE per day ## Early Backers: Bootstrap to Launch ### Capital Efficiency Through Self-Funding Ripe Protocol represents a new model for DeFi development—bootstrapped primarily by its builders. Since committing [full-time](https://medium.com/hightop/hightop-sunset-ripe-sunrise-b2559ff9a7e4) to the protocol, the team has deployed $1.87M in capital: **Core Contributor Funding**: $1.32M * Self-funded by the founding team * Covered operational expenses, legal structure, and security audits * Demonstrates deep personal commitment to the protocol's success **Seed Round**: $550K (February 2025) * Raised via Ripe Foundation at $0.02 per RIPE * Implied fully diluted valuation: $20M * First external capital after 2+ years of development * Funds ongoing operational expenses and launch preparation ### Strategic Seed Investors The seed round brought together a carefully selected group of strategic partners who share the vision for sustainable DeFi: **Institutional Partners** * [**OrangeDAO**](https://www.orangedao.xyz/): YCombinator alumni network (also advisor allocation) * [**Big Brain**](https://www.bigbrain.holdings/): Crypto-Native VC * [**Tetranode**](https://x.com/Tetranode): Prominent DeFi investor/whale **Individual Strategic Investors** * **Sid Krommenhoek**: Partner at [Album VC](https://www.album.vc/) * **Stephen McKeon**: Partner at [Collab+Currency](https://www.collabcurrency.com/) * **Trevor Koverko**: Founder of [Sapien](https://www.sapien.io/) * **Doug Leonard**: Founder of [HiFi Finance](https://hifi.finance/) * **AJ Taylor**: Founder of [Etherfuse](https://www.etherfuse.com/) These early supporters bring diverse perspectives from across DeFi, helping guide the protocol's development while sharing in its long-term success through aligned vesting schedules. ## How Vesting Works: Immutable Smart Contracts ### Smart Contract Automation Unlike traditional vesting that relies on lawyers and spreadsheets, Ripe Protocol enforces all token distributions entirely onchain. Each contributor, foundation member, and investor receives a personalized smart contract that: * **Automatically calculates** vested tokens using linear formulas * **Enables claiming** anytime after cliff periods pass * **Locks tokens** in governance vault for continued participation * **Enforces terms** immutably without any manual intervention ### The Vesting Process **1. Token Release** ``` Vested Amount = Total Allocation × (Time Elapsed / Vesting Duration) ``` Tokens vest continuously—every block brings contributors closer to their full allocation. **2. Claiming Tokens** * Contributors can claim vested RIPE anytime (daily, monthly, or in bulk) * Claimed tokens are minted and deposited into the [Governance Vault](/governance-and-economics/02-governance) * Tokens remain locked but gain full voting power immediately **3. Unlocking for Transfer** * After the unlock period (varies by group), tokens become transferable * Two-phase security process: initiate → wait → confirm * Protects against compromised accounts and hasty decisions ### Transparency & Security Every vesting contract is visible onchain, allowing anyone to verify: * Total allocation and vesting schedule * Tokens claimed vs. remaining * Exact unlock dates * No hidden terms or backdoors The protocol can freeze contracts in emergencies but cannot steal vested tokens. If someone leaves early, unvested tokens return to treasury while vested amounts remain claimable—ensuring fairness for all parties. *For deep technical details on the vesting system, see the* [*Contributor contract documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/treasury-and-rewards/contributor)*.* ## RIPE Value Accrual: Real Revenue, Real Buybacks Most governance tokens are worthless. Vote on stuff, hope number goes up. RIPE actually captures protocol revenue. Every loan fee, every interest payment — a portion goes straight to buying RIPE off the market. ### How the Buyback Split Works ``` Protocol Revenue (Fees + Interest) ↓ ┌─────────┴─────────┐ ↓ ↓ RIPE Buybacks sGREEN Yield ``` Governance sets the split. More protocol usage = more revenue = more buybacks. Simple math. **What happens to bought RIPE?** Can be distributed to stakers or burned. Either way, it's value flowing to holders instead of sitting in a treasury doing nothing. ### Underscore Adds More All performance fees from [Underscore](https://underscore.finance/) vaults? 100% goes to RIPE buybacks. The AI-powered yield strategies generate fees, those fees buy RIPE. More money working for token holders. ### The Full Picture | Revenue Source | Where It Goes | | --------------------------- | ------------------------ | | Borrowing fees (Daowry) | Split: buybacks + sGREEN | | Interest payments | Split: buybacks + sGREEN | | Underscore performance fees | 100% RIPE buybacks | Three revenue streams. All flowing to token holders. That's how you build sustainable tokenomics. ## The Bottom Line: Own the Future, Not the Hype RIPE isn't another VC exit scam dressed up as "community ownership." Founders self-funded for 2.5 years. Locked for another year after launch. Early backers paid real money at a fair price. Every token unlock happens onchain where you can audit it. But here's what matters: 250 million RIPE goes to users. Not eventually. Now. Through [block rewards](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards) that started at TGE. Through [bonds](/governance-and-economics/03-bonds) that let you buy at discounts. Through actual usage, not Twitter campaigns. The protocol that wins is the one that survives. The one that survives is the one people own. Your move. # Governance Buy Power, or Earn It? Most protocols sell voting power to the highest bidder. Whale shows up, buys tokens, controls the protocol. Democracy at its finest. Ripe rewards conviction over cash. Lock your tokens. Stack governance points every block. Watch your influence compound. That small holder who locked for 3 years? They outvote the whale who arrived yesterday. Time in the market beats timing the market. Even in governance. **The kicker**: Governance isn't live yet, but your power is already accumulating. Like mining Bitcoin in 2010. ## Why Lock RIPE? ### The Power of Time Commitment Traditional governance systems treat all tokens equally, allowing whales to buy influence at the last minute. Ripe's approach rewards genuine long-term believers: * **Time-Weighted Power**: Governance points accumulate continuously based on both stake size and duration * **Lock Bonuses**: Longer commitments earn exponentially more voting power (up to 3x for maximum locks) * **Early Advantage**: Points earned today compound over time, giving early participants outsized influence * **Aligned Incentives**: Those willing to lock tokens longest have the most say in protocol direction ### Real Yield Through Staking Beyond governance power, RIPE stakers earn substantial rewards: * [**Block Rewards**](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards): Governance vault participants earn rewards from the staker allocation * **Enhanced LP Rewards**: RIPE LP tokens earn 50% more points than regular RIPE * **Auto-Compounding**: Claim rewards directly into the vault for exponential growth * **No Opportunity Cost**: Earn while building governance influence ## How Governance Points Work ### The Point Accumulation Engine Your governance power grows through a sophisticated point system that rewards both commitment and patience: ``` Base Points = Deposited Tokens × Blocks Held × Asset Weight Lock Bonus = Base Points × Lock Bonus Multiplier Total Points = Base Points + Lock Bonus ``` **Key Mechanics:** * Points accumulate every block (not just at intervals) * Longer locks multiply your earning rate * LP tokens receive 1.5x weight for providing liquidity * Points compound — early deposits gain massive advantages ### Lock Duration Rewards The vault offers dramatic bonuses for longer commitments: | Lock Duration | Bonus Multiplier | Effective APY Boost | | ----------------- | ---------------- | ------------------- | | 1 day (minimum) | 0% | 1x points | | 3 months | \~15% | 1.15x points | | 6 months | \~35% | 1.35x points | | 1 year | \~65% | 1.65x points | | 2 years | \~130% | 2.3x points | | 3 years (maximum) | 200% | 3x points | **Example**: Lock 1,000 RIPE for 2 years and earn 2.3x the governance points of someone who locks for just 1 day. ### Asset Weighting System Not all deposits are created equal: * **RIPE Tokens**: 100% weight (baseline) * **RIPE LP Tokens**: 150% weight (50% bonus for liquidity provision) This incentivizes users to provide liquidity while building governance power, strengthening the entire ecosystem. ## Managing Your Position ### Lock Extensions: Your Power Move Extending locks is the ultimate governance strategy: * **Instant Bonus**: Lock bonus recalculates immediately on extension * **No Downside**: Can only extend, never reduce lock time * **Compound Strategy**: Extend when claiming rewards for maximum effect * **Flexibility**: Extend partially through lock period to optimize **Pro Tip**: Time your extensions with reward claims to maximize compounding. ### Early Exit: The Nuclear Option Need liquidity urgently? Early exit is possible but extremely costly: * **80% Penalty**: Forfeit 80% of your deposited tokens * **Complete Point Loss**: ALL governance points vanish instantly * **Permanent**: Cannot recover forfeited tokens or points * **Smart Protection**: System prevents exits during bad debt (when you couldn't withdraw anyway) **The Math**: Exit with 10,000 RIPE locked → Receive only 2,000 RIPE back This severe penalty ensures only genuine emergencies trigger early exits, protecting the governance system's integrity. ### Natural Unlock: Patience Rewards When your lock expires: * **Full Access**: Withdraw 100% of tokens with no penalty * **Continued Earning**: Points keep accumulating at base rate * **Re-lock Option**: Establish new lock for bonus multiplier * **Flexible Timing**: No rush — unlocked tokens remain productive ## Stacking Rewards: The Triple Play RIPE governance participants benefit from three distinct reward streams: ### 1. Governance Points (Future Voting Power) * Accumulate continuously based on stake and time * Lock bonuses multiply accumulation rate * Compound through extended commitments * Translate directly to voting weight when governance launches ### 2. [RIPE Block Rewards](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards) (Staker Allocation) * Governance vault receives rewards from the staker emission category * Distribution based on share of total staked RIPE/LP * Auto-stake option compounds returns * No additional action required — just hold ### 3. Strategic Positioning * Early participants gain disproportionate influence * Time advantage compounds exponentially * First movers shape initial parameters * Network effects benefit early believers ## What You'll Control (Coming Soon) When onchain governance activates, RIPE holders will wield comprehensive protocol control: ### Core Protocol Parameters * **Risk Management**: Collateral ratios, liquidation thresholds, stability fees * **Asset Integration**: New collateral approval, oracle selection, risk tiers * **Economic Policy**: Interest rate models, fee structures, revenue distribution * **System Limits**: Debt ceilings, deposit caps, exposure limits ### Treasury Operations * [**Endaoment**](/core-protocol/07-endaoment) **Strategy**: Yield deployment across DeFi protocols * **Partnership Terms**: Liquidity partnerships and revenue sharing * **Capital Allocation**: Investment priorities and risk tolerance * **Emergency Response**: Crisis management and recovery procedures ### Protocol Evolution * **Technical Upgrades**: Smart contract improvements and new features * **Incentive Design**: Reward distributions and emission schedules * **Governance Rules**: Voting parameters and proposal requirements * **Strategic Direction**: Long-term vision and growth initiatives ## Time to Choose Your Side Every protocol eventually faces the same question: Who really owns this? In most DeFi, the answer is simple: whoever has the most money right now. Buy tokens, vote immediately, dump tomorrow. The mercenary model. Ripe flips the script. Your vote weight = tokens × time locked × commitment multiplier. Can't buy your way to the top. Can't raid the treasury and run. The protocol belongs to those who bet their future on it. Governance launches eventually. Power accumulates now. The clock is ticking. *** *Lock RIPE. Stack points. Own the future.* *For technical implementation details, see* [*RipeGov Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/vaults/ripegov)*.* # Ripe Bonds Trade Cash for Power Every protocol needs capital. Most just sell tokens and spend it. Ripe bonds transform your capital into permanent treasury assets. Your USDC doesn't get spent on salaries or marketing—it becomes protocol-owned liquidity in the [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment), earning yield that backs [GREEN](/core-protocol/01-green-stablecoin) forever. Lock for 3 years? Triple your allocation. Have activity boosters? Multiply it again. The longer everyone else waits, the more you accumulate. You're not funding an exit. You're funding a machine that prints money for the protocol—and getting a piece of the action. ## The Bond Value Proposition ### Why Bonds Matter Bonds solve a critical challenge in DeFi: how to bootstrap protocol-owned liquidity without relying on mercenary capital or unsustainable incentives. Through bonds, Ripe Protocol: * **Accumulates permanent treasury assets** that generate yield forever * **Creates deep liquidity** for GREEN trading without renting it * **Distributes RIPE fairly** based on actual capital contribution * **Aligns incentives** between token holders and protocol health Every bond purchase directly strengthens the protocol while rewarding participants with discounted RIPE tokens. ## Bond Mechanics: How It Works ### Epoch-Based Distribution Bonds operate through time-limited epochs that ensure sustainable token distribution: * **Fixed Supply Per Epoch**: Limited RIPE available prevents oversupply * **Time Windows**: Each epoch runs approximately 8 hours * **Fair Access**: First-come, first-served within each epoch * **Auto-Renewal**: New epochs can start automatically after sell-out * **Availability**: Bonding may be paused during certain protocol phases and enabled by governance This system prevents whales from capturing entire allocations while ensuring consistent availability for all participants. ### Dynamic Pricing That Rewards Action Within each epoch, RIPE prices follow a descending curve: ``` Start of Epoch → Higher Price → Less RIPE per Dollar ↓ Time Passes ↓ End of Epoch → Lower Price → More RIPE per Dollar ``` This creates interesting dynamics: * **Early birds** get certainty of availability * **Patient buyers** receive better prices * **Market forces** determine actual demand * **Transparent pricing** visible to all participants ### Token Allocation The bonding program draws from the **250 million RIPE** community incentives allocation (shared with block rewards), distributed over approximately 10 years. This measured approach ensures sustainable treasury growth without overwhelming the market while building substantial protocol reserves. ## Maximizing Your Bond Value ### Base Bond Rate Every bond starts with a base exchange rate determined by: * **Current epoch progress** (0-100%) * **Price range** set by governance * **Payment asset** (typically USDC) The smart contract calculates your exact RIPE allocation based on these parameters, ensuring transparent and predictable pricing. ### Lock Duration Bonuses Committing to lock your RIPE dramatically increases your bond value through percentage-based bonuses: **The Lock Bonus Scale:** ``` No Lock → 0% bonus → 1x RIPE (base amount only) 3 Months → ~15% bonus → 1.15x total RIPE 6 Months → ~35% bonus → 1.35x total RIPE 1 Year → ~65% bonus → 1.65x total RIPE 2 Years → ~130% bonus → 2.3x total RIPE 3 Years → 200% bonus → 3x total RIPE ``` **How It Works:** * Choose your lock duration when bonding (0 to 3 years) * Bonus calculated as percentage of base bond amount * Locked RIPE automatically deposits into [Ripe Governance Vault](/governance-and-economics/02-governance) * Start earning governance points and staking rewards immediately * Maintain full voting rights throughout lock period ### Bond Boosters The protocol rewards specific user activities through Bond Boosters, creating targeted incentives for valuable contributions: **How Bond Boosters Work:** * **Automatic Application**: Bond Boosters activate automatically during bond purchases * **Unit-Based Limits**: Each user has a maximum number of "units" they can boost (up to 25,000 units) * **Minimum Lock Required**: Bond Boosters require a minimum 6-month lock duration to activate * **Time Windows**: Bond Boosters expire at specific block numbers * **Percentage Multipliers**: Bond Boosters add percentage bonuses to base bond amount (up to 200%) **Current Bond Booster Programs:** * **Ripe Radness**: Rewards testnet participants * Bond Booster range: 10% to 200% based on contribution level * Top contributors receive maximum 200% Bond Booster * Most participants receive between 10-100% Bond Booster * Limited units per participant * Expires at predetermined block * Eligibility verified through Discord roles **The Unit System:** Units represent your Bond Booster capacity: * 1 unit = 1 USDC * Units consumed permanently (no refills) Example scenarios with 1,000 units and 200% Bond Booster: * **Scenario A**: Bond 500 USDC → uses 500 units, all 500 USDC gets boosted (500 units remain) * **Scenario B**: Bond 1,500 USDC → uses all 1,000 units, only first 1,000 USDC gets boosted * **Scenario C**: Bond 500 USDC first, then bond 1,000 USDC later → second bond only has 500 units left, so only 500 of the 1,000 USDC gets boosted **Stacking Example:** Top-tier testnet participant bonds 1,000 USDC with 3-year lock: * Base: 2,000 RIPE (at $0.50/RIPE) * Lock bonus: +4,000 RIPE (200% of base) * Radness Bond Booster: +4,000 RIPE (200% of base for top contributors) * **Total: 10,000 RIPE (5x multiplier)** *Note: Most participants receive smaller Bond Boosters. With a 50% Radness Bond Booster, total would be 7,000 RIPE (3.5x multiplier)* ## Real-World Bonding Examples ### Example 1: Maximum Value Strategy *Sarah bonds 5,000 USDC with full commitment* * **Epoch Status**: 7 hours into 24-hour epoch (30% complete) * **Base Rate**: $0.40 per RIPE → 12,500 RIPE base * **3-Year Lock**: +200% → 25,000 RIPE bonus * **Radness Bond Booster**: +200% → 25,000 RIPE bonus * **Total Received**: 62,500 RIPE (locked 3 years) * **Effective Price**: $0.08 per RIPE ### Example 2: Balanced Approach *James bonds 10,000 USDC with moderate lock* * **Epoch Status**: 17 hours into 24-hour epoch (70% complete) * **Base Rate**: $0.25 per RIPE → 40,000 RIPE base * **6-Month Lock**: +35% → 14,000 RIPE bonus * **No Bond Booster**: 0 RIPE bonus * **Total Received**: 54,000 RIPE (locked 6 months) * **Effective Price**: $0.185 per RIPE ## Understanding Bad Debt Mechanics When protocol liquidations create bad debt, bonds serve as a recovery mechanism: **How Bond Purchases Work During Bad Debt:** * Bond purchasers receive **100% of calculated RIPE allocation** * Bond proceeds directly clear bad debt from the system * Protocol health improves with each bond sale **Supply Expansion Mechanism:** * RIPE allocated to cover bad debt gets minted **beyond the 1 billion cap** * Example: If 1M RIPE covers bad debt, total supply becomes 1.001 billion * This expansion dilutes all RIPE holders proportionally * Protocol transparently tracks all additional RIPE minted **Design Rationale:** * Bond purchasers always receive full allocation regardless of protocol state * Bad debt costs are socialized across all token holders via dilution * Bond demand remains strong even during protocol stress * Governance has incentive to minimize bad debt to prevent dilution This mechanism ensures bonds function as both a treasury building tool and an emergency recovery system. ## Bond Proceeds and Treasury Management All stablecoins from bond sales flow directly to the [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment), becoming productive protocol assets: **Treasury Deployment Strategy:** * **Yield Farming**: Earns returns across DeFi via [Underscore](https://underscore.finance/) integrations * **GREEN Liquidity**: Provides permanent trading depth for the stablecoin * **Market Operations**: Defends GREEN's $1 peg during volatility * **Strategic Reserves**: Backstops the protocol during extreme events **The Flywheel Effect:** ``` Your Bonds → Treasury Growth → More Yield → Stronger Protocol ↑ ↓ └────── Higher RIPE Value ← Better GREEN ←────┘ ``` Unlike protocols that waste treasury on temporary incentives, every bond dollar becomes permanent productive capital working 24/7 for protocol sustainability. ## Time to Choose: Mercenary or Builder? Here's the choice that matters: Bond with a 3-year lock? Get up to 3x base allocation. Add Bond Boosters? Multiply again. Wait for exchanges? Pay market price. No bonuses. No multipliers. Just hoping someone sells. But this isn't really about the discount. It's about what happens to your money. Every dollar bonded becomes permanent protocol capital. Not exit liquidity for VCs. Not marketing budgets. Actual yield-generating assets backing actual stablecoins. The protocol needs capital. You want tokens. Bonds make it happen. Check the protocol interface for current bonding availability — epochs may be paused at times and enabled by governance as needed. *** *Check current epoch status and calculate your potential RIPE allocation in the Ripe Protocol interface.* *For technical implementation details, see the* [*BondRoom Technical Documentation*](https://ripe-finance.gitbook.io/ripe-developers/treasury-and-rewards/bondroom)*.* # FAQ Quick answers to what actually matters. ## Getting Started ### What is Ripe Protocol? One loan backed by everything you own. While other protocols make you juggle five vaults for five assets, Ripe combines your entire portfolio — crypto, tokenized stocks, blue-chip NFTs, everything — into ONE position. Borrow GREEN stablecoins against it all. ### What makes Ripe different from other lending protocols? **One loan, many assets.** While other protocols force you to manage separate positions for each collateral type, Ripe lets you deposit multiple different assets that all work together to back a single GREEN loan. This means you can use your USDC, ETH, tokenized stocks, treasury bills, and even NFTs all in one [borrowing position](/core-protocol/02-borrowing). ### What is GREEN? [GREEN](/core-protocol/01-green-stablecoin) is Ripe's overcollateralized stablecoin, always worth $1. Every GREEN is backed by at least 110% in collateral value (often much more). You create GREEN by borrowing against your deposited assets and destroy it by repaying your loan. ### Is my money safe? Your [deposits](/core-protocol/03-collateral-assets) back only your own loans — not a shared lending pool. If someone else's risky position fails, it doesn't affect you. The protocol uses multiple safety mechanisms including redemptions before [liquidations](/core-protocol/04-liquidations), partial liquidations (not full), and a four-phase liquidation system designed to minimize losses. ## Borrowing Basics ### How much can I borrow? Each asset has its own Loan-to-Value (LTV) ratio: * **Stablecoins**: Up to 80% of value * **ETH/WBTC**: Up to 70% of value * **Volatile assets**: 40-50% of value Your total [borrowing power](/core-protocol/02-borrowing) combines all assets weighted by their individual LTVs. ### How do interest rates work? You pay a single weighted-average rate based on your [collateral mix](/core-protocol/03-collateral-assets). If you deposit mostly stablecoins (lower rates) with some ETH (medium rates), your rate will be closer to the stablecoin rate. Rates only change when you interact with your loan — existing borrowers aren't affected by market fluctuations unless they choose to update. ### What are dynamic rates? Dynamic rates are an emergency mechanism that activates only when GREEN trades significantly below $1. Under normal conditions, you simply pay your weighted base rate. If GREEN exceeds 60% in liquidity pools (indicating oversupply), rates may temporarily increase to incentivize repayment and restore balance. ### Can I repay anytime? Yes! There are no prepayment penalties, fixed terms, or lockups. Repay any amount at any time to reduce your debt and improve your position health. ## Managing Risk ### When do I get liquidated? [Liquidation](/core-protocol/04-liquidations) happens when your collateral value drops below the required minimum for your debt. There are three key thresholds to monitor (values vary by asset risk): 1. **Max LTV**: Your borrowing limit - cannot borrow more beyond this (70-80% depending on asset) 2. **Redemption threshold**: Early warning - GREEN holders can redeem against your position (77-85% depending on asset) 3. **Liquidation threshold**: Danger zone - automatic liquidation begins (80-90% depending on asset) **Quick Example**: With $6,000 debt in stablecoins (90% liquidation threshold), you need at least $6,667 collateral ($6,000 ÷ 0.90). If collateral drops below this, liquidation starts. Monitor your position and add collateral or repay debt before reaching these zones. For a visual guide showing all risk zones, see [How Thresholds Work Together](/core-protocol/02-borrowing#how-thresholds-work-together-a-visual-guide). ### What's the difference between redemption and liquidation? **Redemption** (happens first): * No penalty or discount * GREEN holders pay off your debt at exactly $1 value * Helps you deleverage automatically * Better outcome than liquidation **Liquidation** (last resort): * Incurs liquidation fees (5-15% depending on asset risk tier) * Multi-phase process: Stability pools → Dutch auctions * Only liquidates enough to restore health (partial, not full) ### How does partial liquidation work? Ripe only liquidates the minimum amount needed to make your position healthy again — not your entire position. If you need 20% debt reduction to be safe, that's all that gets liquidated. You keep the rest of your collateral. ## Earning with Ripe ### What is sGREEN? [sGREEN](/earning-and-rewards/01-sgreen) is yield-bearing GREEN that automatically captures protocol revenues. Your sGREEN balance stays the same while its GREEN value increases over time through: * Borrower interest payments * Origination fees from new loans * Protocol revenue distributions No staking or claiming needed — just hold and earn. ### How do stability pools work? [Stability pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools) hold sGREEN and GREEN LP tokens that get swapped for liquidated collateral at discount. As a depositor, you: * Continue earning sGREEN yield * Get liquidated collateral at 5-15% discount * Earn RIPE rewards * Can withdraw anytime It's like being a liquidator without running any bots. ### How do I earn RIPE rewards? [RIPE rewards](/earning-and-rewards/03-ripe-rewards) currently flow to two groups (90% stakers, 10% borrowers): 1. **Stakers (90%)**: * RIPE LP: 45% of staker rewards (best returns!) * GREEN LP: 25% of staker rewards * sGREEN: 15% of staker rewards * RIPE: 15% of staker rewards 2. **Borrowers (10%)**: Based on debt size and duration Future categories (not active yet): General depositors and vote-selected assets. **Important**: Current emissions are ramping up. When claiming rewards, 75% auto-stakes with a \~1-year lock. ## GREEN Stability ### How does GREEN maintain its $1 peg? Six mechanisms work together: 1. **Overcollateralization**: Every GREEN backed by 110%+ collateral 2. **Dynamic rates**: Borrowing costs increase if GREEN weakens 3. **Direct redemption**: Arbitrageurs can redeem GREEN for $1 of collateral (when positions in redemption zone) 4. **Stability pool redemption**: Additional redemption path through liquidated collateral 5. [**Endaoment**](/core-protocol/07-endaoment) **operations**: Treasury automatically rebalances liquidity pools 6. **Peg Stability Module (PSM)**: Direct GREEN/USDC conversion at 1:1 — the most accessible arbitrage path ### What happens if GREEN trades below $1? Arbitrageurs immediately profit by: 1. Buying GREEN cheap on a DEX (e.g., $0.97) 2. Redeeming via PSM for exactly $1 USDC (or via direct redemption for $1 of collateral) 3. Pocketing the difference This creates instant buying pressure that pushes GREEN back to $1. The PSM provides the most direct path — no need to wait for positions in redemption zones. ### Can GREEN lose its peg permanently? The protocol's design makes this extremely unlikely. As long as loans remain overcollateralized, arbitrage mechanisms ensure GREEN returns to $1. The worse the depeg, the bigger the profit opportunity for arbitrageurs to fix it. ### What is the PSM and how do I use it? The Peg Stability Module (PSM) lets you convert between GREEN and USDC at a 1:1 ratio: * **Mint GREEN**: Send USDC to the PSM, receive GREEN (can auto-wrap to sGREEN) * **Redeem GREEN**: Send GREEN to the PSM, receive USDC (accepts sGREEN too) **Why use it?** * Arbitrage when GREEN trades off-peg * Get GREEN without borrowing (just swap USDC) * Exit GREEN to USDC without DEX slippage **Limitations**: The PSM may have rate limits per interval, optional fees, and requires sufficient USDC reserves for redemptions. Check the UI for current availability and terms. ## Technical Details ### Why did my transaction fail? The protocol limits users to **one action per block** (approximately 2 seconds on Base). If you submit multiple transactions too quickly, subsequent ones will fail. Simply wait a few seconds and retry. This rate limiting: * Prevents front-running attacks * Ensures fair ordering of operations * Protects protocol state consistency ### What is account locking? Account locking is an emergency security feature that restricts all protocol actions for a specific wallet address. If your account is locked: * You cannot deposit, withdraw, borrow, or repay * This is typically activated for security reasons (suspected compromise, unusual activity) * Contact the team via Discord or email to resolve Account locking protects both users and the protocol from potential exploits or hacked wallets. ### Can the protocol be paused? Yes. In emergency situations, individual components or the entire protocol can be paused: * **Per-contract pausing**: Specific functions (deposits, borrows, liquidations) can be paused independently * **Global pause**: All protocol operations can be halted * **Purpose**: Allows response to discovered vulnerabilities or market emergencies * **Controlled by**: Governance through RipeHq Pauses are temporary measures used only in genuine emergencies to protect user funds. ## Advanced Features ### Can I use yield-bearing tokens as collateral? Yes! Tokens like stETH, aTokens, and LP positions continue earning their underlying yields while serving as collateral. The protocol uses share-based accounting to capture all rewards, rebases, and fee accruals. ### Can I use tokenized real-world assets? Yes! Ripe is built for the $16 trillion in real-world assets being tokenized by 2030. Tokenized stocks, real estate, treasury bills, gold — if it has value, you can borrow against it. This is the core vision: unlocking liquidity for assets that traditional DeFi ignores. ### What's the delegation system? You can grant granular permissions to other addresses for automated position management: **Per-Address Delegations:** * **canWithdraw**: Allow delegate to withdraw collateral on your behalf * **canBorrow**: Enable borrowing and [deleveraging](/core-protocol/05-deleverage) operations * **canClaimFromStabPool**: Allow claiming liquidated collateral from stability pools * **canClaimLoot**: Allow claiming RIPE rewards on your behalf **Global User Settings:** * **canAnyoneDeposit**: Let any address add collateral for you * **canAnyoneRepayDebt**: Allow anyone to repay your debt (useful for rescue scenarios) * **canAnyoneBondForUser**: Let others purchase bonds on your behalf **Security Guarantees:** * Delegates can never steal funds — withdrawals always go to the original owner * Each permission is independent — granting one doesn't grant others * Permissions can be revoked at any time **Use Cases:** * Automated yield strategies via third-party protocols * Team-managed treasury positions * Bot-assisted position management * Emergency rescue by trusted parties ### Can I use my borrowed GREEN to earn yield? Absolutely! When borrowing, you can: * Receive GREEN directly for any use * Auto-convert to sGREEN to start earning immediately * Deposit straight to stability pools for maximum yield Many users borrow at 5% to earn 8%+ in sGREEN. ## Governance & RIPE Token ### What is RIPE? RIPE is the protocol's [governance](/governance-and-economics/02-governance) token. Lock it in the governance vault to: * Accumulate voting power for future governance * Earn rewards from the staker allocation * Get up to 3x rewards with longer lock periods ### When does governance go live? Governance points are accumulating now, but onchain voting hasn't launched yet. Governance will activate once sufficient RIPE tokens have been distributed through block rewards and the holder base has grown to ensure decentralized decision-making. Early participants who lock RIPE are building voting power that will control the protocol when governance activates. ### What's the RIPE token distribution? 1 billion RIPE total supply: * **25%** Community incentives (only allocation unlocking at TGE) * **22.2%** Ripe Foundation treasury * **20.6%** Core contributors (locked 1 year, then 4-year vest) * **17.2%** Early backers ($550k seed at $0.02) * **15%** Distribution partner (Hightop) All vesting happens onchain with transparent contracts. See full details in [RIPE Tokenomics](/governance-and-economics/01-ripe-tokenomics). ### What are Ripe Bonds? [Bonds](/governance-and-economics/03-bonds) let you exchange stablecoins (like USDC) for RIPE tokens at dynamic prices. Lock your bonded RIPE for up to 3 years to get up to 3x more tokens. All proceeds build the [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment) treasury that backs GREEN and generates protocol revenue. ### What are Bond Boosters? Bond Boosters multiply your bond allocation based on ecosystem contributions (like testnet participation). They work through a unit system: * 1 unit = 1 USDC of boost capacity * Units are consumed permanently when bonding * Example: 1,000 units + 200% booster = first 1,000 USDC bonded gets 3x RIPE Combined with lock bonuses, top contributors can get up to 5x multipliers. ### What's the Endaoment? The [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment) is Ripe's treasury system that combines automated mechanisms with strategic oversight. It: * Manages protocol-owned liquidity from bond sales * Generates yield across DeFi via [Underscore](https://underscore.finance/) * Defends GREEN's peg through market operations * Funds operations without token inflation All bond proceeds become permanent productive capital working 24/7. ## Safety & Security ### What are the main risks? * **Smart contract risk**: Bugs could affect funds * **Liquidation risk**: Collateral value dropping too fast * **Oracle risk**: Incorrect price feeds (mitigated by multiple sources) * **Interest rate risk**: Dynamic rates during market stress ### Is Ripe audited? ChainSecurity reviewed an earlier Ripe Finance smart-contract architecture, and Anatomist reviewed a later Ripe Protocol revision. Each review covers only the specific code revisions and scope identified in its report; later changes and deployments may not be covered. See [Audits](/resources/audits) for the published reports and scope details. ### How does Ripe price assets accurately? Ripe uses a [multi-oracle system](/core-protocol/06-price-oracles) with automatic fallback. We check Chainlink, Pyth, Stork, and Curve in priority order, taking the first valid price. If one oracle fails, we instantly switch to the next — no manual intervention needed. This prevents single points of failure that have destroyed other protocols. ### How does Ripe handle bad debt? The protocol has multiple defenses: 1. Conservative collateral ratios 2. Redemption mechanism before [liquidation](/core-protocol/04-liquidations) 3. [Stability pools](/earning-and-rewards/02-stability-pools) absorb liquidations 4. Keeper network ensures fast execution 5. [Endaoment](/core-protocol/07-endaoment) treasury as final backstop If bad debt does occur, the protocol can sell [bonds](/governance-and-economics/03-bonds) to raise funds. This creates RIPE tokens beyond the 1 billion cap (e.g., if 1M RIPE covers bad debt, total supply becomes 1.001 billion). The extra minting dilutes all RIPE holders proportionally, distributing the cost fairly while ensuring the protocol remains solvent. ### What happens in a market crash? During extreme volatility: * Redemptions help positions deleverage automatically * Stability pools provide instant liquidation liquidity * Partial liquidations minimize user losses * Dynamic rates incentivize debt repayment * Multiple oracle sources prevent manipulation ## Getting Help ### Where can I learn more? * [**Documentation**](/): Detailed guides in our docs * [**Discord**](https://discord.gg/hightop): Active community and team support * [**Twitter**](https://x.com/ripe_dao): Protocol updates and announcements * [**GitHub**](https://github.com/Ripe-Foundation/ripe-protocol): Open source code and development * [**Homepage**](https://www.ripe.finance/): Ripe Homepage ### How do I report bugs or issues? Security issues: Please report privately to General bugs: Open an issue on GitHub or report in Discord *** *This FAQ covers common questions. For detailed technical information, see our comprehensive documentation.* # Audits Independent security audits of Ripe Protocol. These published reports document independent security reviews of specific Ripe Protocol code snapshots. Their scope does not automatically extend to later changes or deployments. ## ChainSecurity [Read the ChainSecurity report](https://www.hightop.com/docs/resources/audits/ChainSecurity-Ripe.pdf) * **Reviewed versions:** Nine legacy Ripe Finance smart-contract revisions received from January 10, 2024 through January 17, 2025 * **Scope:** Smart contracts under `contracts/`. Mock and configuration files and economic modeling were excluded. ## Anatomist [Read the Anatomist report](https://www.hightop.com/docs/resources/audits/Anatomist-Ripe.pdf) * **Report date:** November 7, 2025 * **Assessment period:** October 6–31, 2025 * **Reviewed revision:** `d5a315e509837192d57ea5789278b7ff2b27a6f2` * **Scope:** Core Ripe Protocol functionality. Changes after the assessment period were excluded. Audits are not a guarantee of safety. They are one input to consider when evaluating protocol risk. # Ripe Archives Every overnight success takes years. Here's ours. These archives trace Ripe's evolution from a wild idea — what if you could earn yield on anything? — through the realization that became our breakthrough: the real unlock wasn't yield on everything, it was borrowing against everything. One unified loan backed by your entire portfolio. We called it jUSD before it was GREEN. We pivoted from a neobank to pure DeFi. We discovered that capital efficiency beats yield farming every time. Read this if you want to understand not just what Ripe is, but why it exists. > **Note**: For current functionality, refer to our [main documentation](/). These archives are for historical reference only. *** ## Quick Timeline | Period | Key Development | | -------- | ------------------------------------------------------------------------------------------------- | | **2022** | Early protocol conception and design | | **2023** | Development and building | | **2024** | Security audits and testnet "Ripe Radness" seasons - community feedback and real-life simulations | | **2025** | Protocol launch | *** ## 2024 Content ### The Vision *Why we're building Ripe Protocol — a founder's perspective* [The Vision](https://www.ripe.finance/vision) – Mick Hagen's deeply personal take on why Ripe exists and where it's headed. Not your typical corporate vision statement. **Key themes:** * **Real-world assets as the unlock**: $13B tokenized today, $16T projected by 2030 * **Financial inclusion over speculation**: A Guatemalan farmer borrowing against land matters more than another yield farm * **Personal mission**: From watching his immigrant mother pursue opportunity to witnessing poverty in Brazil * **Practical impact**: Turning idle assets (homes, land, businesses) into productive capital The core insight: "Ripe Protocol is fundamentally about unlocking opportunity... giving people access to tools and services that previously belonged only to the elite." This isn't about disrupting banks or maximizing APYs. It's about a farmer getting a loan, a family earning on their home equity, an entrepreneur expanding their business. Basic financial tools that change lives. ### The Ripe Opportunity *The comprehensive overview that introduced Ripe to the world* * [Intro](https://www.ripe.finance/opportunity#intro) – High-level introduction to Ripe Protocol and why it matters * [The Problem](https://www.ripe.finance/opportunity#problem) – Traditional DeFi inefficiencies: fragmented loans, pooled risk, and limited collateral * [The Solution](https://www.ripe.finance/opportunity#solution) – Unified multi-collateral lending for unmatched capital efficiency * [Protocol Status](https://www.ripe.finance/opportunity#protocol) – Where Ripe stood in development at the time * [Team](https://www.ripe.finance/opportunity#team) – Background on the builders behind Ripe * [Market Opportunity](https://www.ripe.finance/opportunity#market-opportunity) – DeFi's untapped potential for mainstream adoption * [Competitive Landscape](https://www.ripe.finance/opportunity#competitive-landscape) – Comparison with Aave, Compound, Liquity, and others * [Go To Market](https://www.ripe.finance/opportunity#go-to-market) – Strategy for bringing Ripe to users * [Business Model](https://www.ripe.finance/opportunity#business-model) – How the protocol sustains itself financially ### Interactive Whitepaper *Deeper documentation of core mechanism design* * [Deposits & Loans](https://www.ripe.finance/whitepaper#deposits-loans) – Multi-collateral architecture enabling one unified GREEN loan * [The Endaoment](https://www.ripe.finance/whitepaper#endaoment) – Ripe's autonomous treasury that funds stability and yield * [Bonding Mechanism](https://www.ripe.finance/whitepaper#bonding) – How bonds support GREEN stability and capital efficiency * [GREEN Stablecoin](https://www.ripe.finance/whitepaper#green-token) – The stablecoin at the heart of Ripe's ecosystem * [Stability Pools](https://www.ripe.finance/whitepaper#stability-pool) – Pools that absorb liquidations and provide discounted collateral * [Ripe Staking & Governance](https://www.ripe.finance/whitepaper#ripe-governance) – ve-style governance power and incentives * [Juice Score](https://www.ripe.finance/whitepaper#juice-score) – The game-theoretic reputation system rewarding positive-sum behavior ### Product Video * [Ripe Product Video](https://www.youtube.com/watch?v=K9cBtphmwuw) – A concise introduction to how Ripe Protocol works, highlighting multi-collateral borrowing, GREEN, and yield flows > **Historical Context**: This whitepaper represents our thinking at that point in time. The launched protocol does not include Juice Score (removed to reduce complexity) or GREEN bonds (removed to reduce risk). *** ## 2022-2023 Content ### Blog Series: Building a Sustainable DeFi Economy *The foundational thinking behind Ripe's economic model* * [Introducing Ripe](https://medium.com/ripe-finance/introducing-ripe-f21b3377af51) – Yield as the killer DeFi use-case, for crypto, NFTs, LP tokens, and real-world assets * [The Stablecoin](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-stablecoin-jusd-81d06e5c9fe5) – jUSD: decentralized, capital-efficient stablecoin design * [Stability & Peg of jUSD](https://medium.com/ripe-finance/the-stability-peg-of-jusd-b0045871629d) – How jUSD maintains its peg through market mechanisms * [The Endaoment](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-endaoment-479ad51e836b) – Protocol-owned treasury ensuring sustainable growth * [The Bonding Mechanism](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-bonding-mechanism-4f859bdef774) – How bonding boosts efficiency and unlocks collateral productivity * [The Governance Token](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-token-its-role-and-how-it-accrues-value-256876a6f0cf) – The role of $RIPE in decision-making and value accrual * [Liquidation System](https://medium.com/ripe-finance/ripes-liquidation-system-d52402d76bd1) – Protecting borrowers while securing the protocol * [The Juice Score](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-juice-score-5b1f57481a5c) – Incentives and coordination game theory > **Note**: These posts reference jUSD, which later became GREEN as the protocol evolved. ### Videos * [Mick Explains How Ripe Works (Whiteboard)](https://vimeo.com/794192136) – A founder-led walkthrough of Ripe's architecture * [How Ripe Works (Explainer Video)](https://vimeo.com/762340017) – Animated breakdown of Ripe Protocol's key mechanics ### The Hightop Pause *Historical context from the period when we paused Hightop to focus entirely on Ripe Protocol infrastructure* * [Hightop Sunset, Ripe Sunrise](https://medium.com/hightop/hightop-sunset-ripe-sunrise-b2559ff9a7e4) – Why we paused our consumer app to build foundational infrastructure * [We're Doubling Down on DeFi](https://medium.com/hightop/were-doubling-down-on-defi-ce93fa457328) – Our conviction about decentralization's future ### Development Philosophy * [On Humility & Learning](https://medium.com/ripe-finance/on-humility-learning-and-the-process-for-building-great-products-8e8ec3db4efe) – How "Jam Sessions" shaped our iterative approach *** ## The Story Continues These documents capture where we've been. The whiteboard sessions. The strategic pivots. The moments we almost gave up and the breakthroughs that kept us going. But the best protocols aren't museums — they're living systems. What you're reading is history. What you're using is the future. Ripe keeps evolving because you keep building with it. *From the archives to the frontier. See you there.* # Ripe Protocol 一笔贷款。每种资产。最大能量。 DeFi 借贷确实很好用 — 前提是你愿意同时打理五个不同的金库。但大多数人不会这么做。五种资产配五个金库？这不是人们管理财富的方式。代币化股票？作为抵押品一文不值。生息凭证代币？只能闲置在那里。 Ripe 让一切变简单。你的整个投资组合 — 加密货币、现实世界资产 (RWA)、JPEG NFT 等 — 都能为统一贷款提供担保。终于有了真正理解投资组合的借贷方式。 *** ## 问题：DeFi 认为你的资产存在于孤岛中 **孤立的金库**（MakerDAO、Liquity） ETH 在一个金库里，WBTC 在另一个金库里。五种资产，五笔贷款，五次清算风险。现在是 2025 年，我们还在假装投资组合不存在。 **共享风险池**（Aave、Compound）\ 您的 ETH 支持了别人的恶性交易。他们的坏账？就是您的问题。哦，别忘了，代币化的股票或国库券完全无法使用。 **所谓“创新”**（Morpho、Euler）利率略有提高，隔离依旧。每个市场进一步分割流动性。未来看起来与过去完全一样。 ## Ripe 解决方案：统一的多种抵押资产借贷 ``` 您的投资组合： 传统： Ripe： ┌─────────────┐ ┌─────────────┐ ┌─────────────┐ │ 5 ETH │ ──────────> │ ETH 贷款 #1 │ │ │ │ 2 WBTC │ ──────────> │ WBTC 贷款 #2│ │ 单笔贷款 │ │ 10K USDC │ ──────────> │ USDC 贷款 #3│ ────> │ GREEN │ │ RWA 代币 │ ──────────> │ 无法使用 │ │ 所有资产 │ │ 国库券 │ ──────────> │ 无法使用 │ │ 正常运作 │ └─────────────┘ └─────────────┘ └─────────────┘ 5 个头寸需要管理，资产受限；1 个统一头寸，一切运作良好 ``` *** ## 核心协议 #### 🟢 [GREEN：真正发挥作用的稳定币](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/01-green-stablecoin) USDC 就在那里。DAI 毫无作用。GREEN？它正在发挥作用。 * **铸造它** — 通过抵押任意资产借入来铸造 * **保持在 $1** — 通过五个真正有效的机制保持在 $1 * **偿还时销毁** — 没有无限供应的游戏 #### 💰 [借贷：整个投资组合，一笔贷款](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/02-borrowing) 停止在金库之间周旋。停止浪费抵押品。只需借款即可。 * **全仓借贷能力** — 汇聚所有资产，一次借贷 * **智能利率** — 只有在 GREEN 需要保护时才启用紧急利率 * **部分清算** — 只是损失部分，而不是全部 #### 🏦 [抵押品资产：一切都有价值](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/03-collateral-assets) 从稳定币到代币化股票，从蓝筹币到您最喜欢的 PFP — 只要有价值，它就可以成为贷款的抵押品。 * **统一头寸** — 所有资产支持一笔贷款 * **加权条款** — 每项资产贡献其最佳贷款价值比 (LTV) * **可扩展金库** — 支持未来资产类型 #### 🛡️ [清算：通过创新提供保护](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/04-liquidations) 四层防御。仅部分清算。您保留大部分抵押品。 * **赎回缓冲** — GREEN 持有者以 1 美元为您去杠杆（无罚金） * **您的资产优先** — 在动用抵押品前先销毁您的 sGREEN/稳定币 * **稳定池** — 以固定 5–15% 折扣提供即时流动性 * **荷兰式拍卖** — 剩余抵押品按时间递减定价 ## 收益与奖励 #### 💎 [sGREEN：设置后忘记式收益](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 您睡得香，GREEN 赚得香。无需策略，无需管理，只需享受收益。 * **所有费用都流向这里** — 借款费用、清算费用、一切费用 * **零锁仓** — 您的资金，您的时间表 * **仍然具有流动性** — 在稳定池中使用，同时赚取收益 #### 🎯 [稳定池：自动抄底](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) 忘记 MEV 机器人吧。存入资金、等待、从清算中获利。 * **5–15% 折扣** — ETH、BTC 等被清算的资产可享受 5–15% 折扣 * **三倍收入** — sGREEN 收益 + 清算利润 + RIPE 奖励 * **零努力** — 智能合约完成工作 #### 🪙 [RIPE 奖励：使用协议赚取代币](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards) 使用协议赚取 RIPE。时间加权奖励确保公平分配。 * **10 年内发放 2.5 亿 RIPE**（与债券共享） * **四种赚取方式** — 借贷、质押、存款、投票 * **自动质押** — 直接参与治理 ## 治理与经济 #### 📊 [RIPE 代币经济学：激励一致](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/08-ripe-tokenomics) 了解推动该协议的 10 亿 RIPE 代币分配和归属时间表。 * **固定供应量** — 上限为 10 亿，坏账例外 * **社区优先** — 25% 用于奖励，最大解锁分配 * **透明归属** — 所有时间表均在线上执行 * **战略融资** — 仅通过 1.87M 美元融资启动 #### 🏛️ [治理：时间赋予力量](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) 锁定 RIPE 代币以积累投票权并获得协议奖励。 * **时间乘数** — 锁定 3 年可获得最高 3 倍投票权 * **质押者奖励** — 从协议释放中获利 * **未来控制** — 引导协议演进 #### 🎟️ [债券：为未来提供资金](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds) 用稳定币兑换折扣 RIPE，支持协议发展。 * **即时或锁定** — 最高可获 3 倍代币奖励 * **债券增强器** — 为生态系统贡献者提供额外奖励 * **永久融资** — 建立 Endaoment 金库 #### 🏰 [Endaoment：自主金库](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 24/7 运作的自给自足金库，保护 GREEN 并产生收益。 * **多策略收益** — 在 DeFi 中进行优化 * **锚定防御** — 自动市场操作 * **合作伙伴计划** — 协作流动性 ## 资源与历史 #### 🔮 [价格预言机：准确的资产估值](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/12-price-oracles) 多预言机系统确保公平且抗操纵的定价。 * **五个预言机提供商** — Chainlink、Curve、Pyth、Stork 和收益代币定价 * **自动回退机制** — 无单点故障 * **过时保护** — 始终显示最新价格 #### 🛡️ [安全审计：已发布的安全评估](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/audits) ChainSecurity 和 Anatomist 对 Ripe Protocol 进行的独立安全审查。 * **独立审查** — ChainSecurity 和 Anatomist * **完整报告** — 两份报告均全文公开 * **日期与范围** — 经过审查的代码版本及范围限制 #### 📚 [协议档案：从构想到上线的历程](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/13-archives) 探索 Ripe 从最初的概念到经过多年完善最终推出协议的发展历程。 * **历史文档** — 2022 年至 2024 年的白皮书、博客文章和视频 * **设计哲学** — 理解指导开发的核心理念 * **测试网经验** — 了解「Ripe Radness」季节如何塑造最终协议 * **主要改进** — 了解 Juice Score 等功能为何出现 *** ## 魔力：您的风险、您的奖励、您的投资组合 其他协议："二选一：安全还是高效？"\ Ripe："为什么不能两全其美？" * **您的抵押品，您的贷款** — 无需与赌徒共担风险 * **一切都算数** — 从 ETH 到代币化黄金再到国库券 * **任何资产均可借贷** — 只要有价值，即可作为抵押物 * **安心入睡** — 您的仓位不受他人行为影响 *** ## ❓ 常见问题 有问题？请查看我们的详细 [常见问题解答](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/faq)，获取以下问题的答案： * GREEN 与 DAI 或 USDC 有何不同？ * 清算期间会发生什么？ * RIPE 奖励是如何计算的？ * Ripe 的多抵押资产系统有何独特之处？ * sGREEN 如何产生收益？ * 还有更多... **→** [阅读常见问题解答](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/faq) *** ## 选择您的玩法 四种获利方式。所有方式都比眼睁睁看着资产闲置更好。 ### 🟢 **轻松按钮**：购买 sGREEN，永久获益 转换为 sGREEN。关闭笔记本电脑。回来时更富有。就这么简单。\ **→** [立即获取 sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) ### ⚡ **清算游戏**：以 90 美分的价格购买 ETH 有人过度杠杆了吗？他们的损失就是你的收益。稳定池将清算转化为利润。\ **→** [加入稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) ### 🎯 **终极操作**：一笔贷款统治一切 您的代币化特斯拉股票 + ETH + 国库券 + 收益头寸 = 一笔巨额贷款。终于实现了。\ **→** [开始借款](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/02-borrowing) ### 🏗️ **长期战略**：锁定 RIPE，运行协议 治理权力随着时间推移而增长。今天锁定，明天掌控。\ **→** [锁定并引领](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) *** ## 🤝 加入 Ripe 社区 ### 连接与学习 * **Discord**： [加入我们的社区](https://discord.gg/hightop) — 获取帮助、分享策略并连接其他用户 * **Twitter/X**： [@RipeProtocol](https://x.com/ripe_dao) — 最新更新与公告 * **博客**： [Medium](https://medium.com/ripe-finance) — 深度解析与协议洞察 * **GitHub**： [ripe-foundation](https://github.com/Ripe-Foundation/ripe-protocol) — 开源代码和开发 ### 需要帮助？ * **常见问题解答**：请先查看我们的 [常见问题解答](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/faq) * **Discord 支持**：在 #help 频道提问以获得快速帮助 * **文档**：您已来到正确页面！请使用上方菜单进行导航 *** ## 真实愿景：解锁 $16 万亿美元 以下是重要信息：到 2030 年，16 万亿美元的现实世界资产将被代币化。股票。房地产。黄金。国库券。 传统 DeFi 无法应对这些挑战。风险太高。差异太大。过于复杂。 Ripe 就是为这个时刻而打造的。当你的代币化特斯拉股票像 ETH 一样容易借贷时；当圣保罗的那套代币化公寓为其所有者解锁流动性时；当危地马拉的农民终于可以通过代币化土地获得资本时。 其他所有协议都在争夺同一块 5,000 亿美元的加密市场。我们正在为即将到来的 16 万亿美元市场而建。 一笔贷款。所有资产。金融的未来。 欢迎来到真正有意义的借贷世界。 *** *如需技术实现细节，请参阅* [技术文档](https://docs.ripe.finance/technical-docs) *。* # GREEN：真正发挥作用的稳定币 更努力工作的稳定币。 您的 USDC 只是躺在那里，毫无用处。您的 DAI 需要为每项资产建立一个新金库。您的 LUSD 只接受 ETH。 GREEN？它与众不同。您可以根据您的整个投资组合（ETH、稳定币、NFT，以及您拥有的任何资产）进行铸造。通过 [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 自动获得收益。在[稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)中获得清算利润。在您睡觉时，五种不同的机制会保护锚定。 这就是当您不再问"如何再做一个稳定币？"而开始问"稳定币到底应该如何运作？"时会发生的事情。 ## GREEN 为何存在 ### 当前稳定币借贷的问题 传统的借贷协议迫使人们做出低效的选择，限制了稳定币的使用方式： **孤立仓位（MakerDAO/Liquity 模型）**： * 打开 ETH 金库 → 借 DAI * 打开 WBTC 金库 → 管理单独的贷款 * 添加新资产？→ 又一个仓位 * 结果：投资组合碎片化，频繁调整 **风险池（Aave/Compound 模型）**： * 仅限于"安全"资产 * 您的抵押品为所有人的贷款提供担保 * 一个不良行为者会影响所有用户 * 结果：创新受限，系统性风险 **孤立的货币市场（Morpho/Euler 模型）**： * 存入 ETH → 一笔 USDC 贷款 * 存入 WBTC → 另一笔独立的 USDC 贷款 * 需跟踪和管理的多个仓位 * 每个市场都需要贷款方提供资金 * 结果：投资组合碎片化且利率效率低下 ### Ripe 的解决方案：统一的多种抵押资产借贷 GREEN 代表对稳定币创建的根本性重新思考： ``` 传统： ETH → DAI 仓位 1 WBTC → DAI 仓位 2 USDC → 无法使用 Ripe： ETH + WBTC + USDC + stETH + NFTs + 任何东西 ↓ (全部合并) 一个加权条款的 GREEN 贷款 ``` 您的整个投资组合——从蓝筹币到生息资产，从稳定币到代币化股票——都支持单一的 GREEN 贷款。这创造了无与伦比的资本效率，同时将您的风险与其他用户隔离开来。 ### 互补而非竞争 虽然其他借贷协议存在借款限制，但它们在产生收益方面表现卓越——而 Ripe 将它们的生息代币转化为强大的抵押品。您无需在赚取收益和借款之间做出选择，两者皆可兼得： * **Aave aTokens**：在作为 Ripe 抵押品的同时赚取借贷收益 * **Compound cTokens**：您存入的资产继续复利增长 * **Morpho 仓位**：优化利率成为生产性抵押品 * **Maker sDAI**：在支持 GREEN 贷款的同时继续享受储蓄利率 最佳策略？在这些协议上出借获得收益，然后将这些生息资产作为 Ripe 的抵押品。您既能获得他们的收益，又能享受我们的资本效率——真正做到两全其美。 ### 为整个生态系统而生 GREEN 不是另一种稳定币。它是 Ripe Protocol 的基石： ``` GREEN 生态系统 ┌─────────────────────────────────────────────────────────┐ │ │ │ 借贷 收益 稳定 │ │ ┌─────────┐ ┌──────────┐ ┌─────────┐ │ │ │ 铸造 │ │ sGREEN │ │ 稳定性 │ │ │ │ GREEN │ ───> │ 自动 │ ───> │ 池 │ │ │ │ 对抗 │ │ Compound │ │ 收益 │ │ │ │ 资产 │ │ 收益 │ │ 折扣 │ │ │ └─────────┘ └──────────┘ └─────────┘ │ │ │ │ │ │ │ └──────────────┴──────────────────┘ │ │ │ │ │ ┌─────▼──────┐ │ │ │ 金 库 │ │ │ │ Endaoment │ │ │ │ 稳定器 │ │ │ └────────────┘ │ │ │ │ 每项 GREEN 计划同时具有多种用途 │ └─────────────────────────────────────────────────────────┘ ``` ## GREEN 的运作方式 ### 通过借贷创建 每个 GREEN 代币代表锁定在 Ripe Protocol 中的真实价值： 1. **存入抵押品**：锁定任何[支持的资产](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/03-collateral-assets)（ETH、WBTC、稳定币等） 2. **借入 GREEN**：用抵押品铸造新的 GREEN 3. **始终超额抵押**：最低 110% 的抵押，通常远高于此 4. **支付利息**：根据市场条件[动态调整的利率](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/02-borrowing#dynamic-interest-rates) 5. **发起费（Daowry）**：流向 sGREEN 持有人的一次性费用（目前为 0.5%） **多资产借贷示例**： ``` 您的统一投资组合： - 5 ETH，价值 10,000 美元（贷款价值比 (LTV) 70% = 借款能力 7,000 美元） - 10,000 USDC（贷款价值比为 90% = 借款能力为 9,000 美元） - 价值 4,000 美元的 2 stETH（贷款价值比 85% = 3,400 美元的借贷能力） - 价值 1,000 美元的 100 万 PEPE（贷款价值比 50% = 借款能力 500 美元） - 1 个 Bored Ape 价值 50,000 美元（贷款价值比 40% = 借款能力 20,000 美元） 总借款能力：$39,900 GREEN 单一贷款，单一利率，所有资产协同工作 ``` ### 通过偿还销毁代币 贷款偿还后，GREEN 的供应会自动收缩： 1. **发送 GREEN**：返还借款金额及利息 2. **永久销毁**：GREEN 将被永久销毁 3. **解锁抵押品**：按比例收回资产 这种优雅的机制确保 GREEN 的供应随着实际借贷需求而扩张和收缩。 ## 稳定性的五大支柱 GREEN 通过多个相互关联的机制，根据市场情况自动激活，保持 1 美元的锚定。值得注意的是，GREEN 具有两个不同的赎回机制，可形成强大的套利循环，从多个角度确保锚定不受影响： ### 1. 超额抵押基础 GREEN 稳定性的基石： * **平均 150% 以上**：大多数仓位维持远高于此的抵押率 * **极端的资产多样性**：与仅限于 ETH/WBTC 的其他稳定币不同，GREEN 由从赚取质押收益的 stETH 到 PEPE 梗币再到代币化的特斯拉股票等一切资产提供支持。 * **组合效应**：当一种资产价格下跌时，其他资产可能上涨——真正的多元化 * **实时监控**：通过[价格预言机](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/12-price-oracles)对所有仓位进行持续健康检查 * **缓冲区**：[清算](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/04-liquidations)前有多个预警级别 ### 2. 动态利率响应 当 GREEN 交易价格低于锚定价格时，借款利率会提高，以鼓励偿还。有关动态利率的详细信息，请参阅借款文档中的[动态利率](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/02-borrowing#dynamic-interest-rates)。 **正常状态（平衡池）**： * 参考池中 50% GREEN / 50% USDC * 借款人仅需支付其权重基础利率 * 无需动态调整 **低于锚定响应（GREEN 疲软）**： * 池失衡，GREEN 超过 60%（GREEN 供应过多） * 动态利率倍数逐步激活 * 利率上升激励借款人偿还（购买 GREEN） * 还款产生购买压力，恢复锚定 **锚定以上反应（GREEN 强势）**： * 正常基础利率适用（无需上调） * Endaoment 可以铸造 GREEN 以增加流动性 * 供应增加使价格回落 **紧急费率上调**：当参考池中的 GREEN 超过 60% 时： * 基础费率逐步提升（根据严重程度从 1.5 倍至 3 倍） * 时间罚金累积（每 100 个区块增加 0.01%，基本费率约为 3.3 分钟） * 形成强大的激励机制，促使通过偿还恢复平衡 ### 3. 直接赎回机制 赎回会形成一个自动套利循环，每当 GREEN 交易价格低于 1 美元时，就会恢复 GREEN 的锚定。有关赎回如何作为保护缓冲的作用的详细说明，请参阅清算文档中的[赎回缓冲](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/04-liquidations#the-redemption-buffer)。 **$1 保证**： * GREEN 始终可以以 1 美元的抵押品价值赎回 * 仅针对"赎回区"（低于赎回阈值）中的仓位 * 无需委员会、无需投票、无需延迟——即时执行 * 为 GREEN 的市场价格建立硬底价 **套利如何恢复锚定**： ``` GREEN 交易价格为 0.97 美元？情况如下： 1. 套利者发现3%的折扣 2. 以 9,700 美元在市场上购买 10,000 GREEN 3. 立即兑换价值 10,000 美元的抵押品 4. 利润：$300，无风险 5. 这种购买压力将 GREEN 推回 1 美元 ``` **重要限制**：只有当赎回区存在仓位时，才能进行赎回。在抵押率健康、市场稳定的情况下，可能无法直接赎回。 当市场压力导致仓位面临清算时，该机制就会启动，在 GREEN 最需要支持的时候提供买入压力。 ### 4. 稳定池赎回机制 第二个强大的赎回途径是通过持有清算抵押品的[稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)： **池赎回机制工作原理**： * 稳定池从清算中积累 ETH、WBTC 和其他资产 * GREEN 持有人可以 1 GREEN 赎回价值 1 美元的池资产 * **可用性取决于**：仅在池中含有清算抵押品时才可行 * 在清算活动期间创造套利机会 **重要限制**：稳定池赎回要求稳定池持有最近清算的抵押品。在没有清算的平静市场中，此赎回途径可能不可用。 **补充赎回路径**： ``` GREEN 价格为 0.96 美元？潜在赎回选项： 1. 直接赎回（如果仓位位于赎回区） 2. 池赎回（如果有可清算的抵押品） 两种路径均受可用性限制 ``` **池赎回何时最有效**： * **市场压力**：清算增加，抵押品充入资金池 * **价格波动**：更多仓位失败，创造赎回机会 * **连锁事件**：每次清算都会引发更多 GREEN 赎回 * **自我平衡**：赎回恰好发生在 GREEN 需要支持的时候 ### 5. Endaoment 金库运营 [Endaoment](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 是 GREEN 的金融堡垒——一个拥有强大能力来捍卫锚定的协议所有金库： **债券销售带来的资本储备**： * 债券收益为稳定币储备提供资金，可立即投入使用 * 金库资产在 DeFi 中 24 小时不间断运作，赚取收益 * 不断扩大的资金储备确保在任何市场环境下都能保持强大实力 * 无需依赖外部资本或紧急融资 **自动化稳定系统**： ``` 50/50规则的实际应用： GREEN 低于锚定值（池 > 50% GREEN）？ → 清除多余的 GREEN 流动性 → 永久销毁 GREEN 代币 → 恢复池子余额以支撑价格 GREEN 高于锚定价（池 <50% GREEN）？ → 铸造新的 GREEN（作为债务进行追踪） → 增加流动性以深化市场 → 恢复池余额以稳定价格 ``` **流动性管理能力**： * **多去中心化交易所操作**：同时在 Curve、Uniswap、Aerodrome 上部署流动性 * **集中仓位**：使用 Uniswap V3 或 Aero Slipstream 进行资本高效的价格支持 * **合作伙伴计划**：铸造 GREEN 与合作伙伴资产配对，以拓展市场 * **即时再平衡**：通过单笔交易在资金池间调配资金 **战略做市**： * 在 GREEN 疲软时提供买方支持 * 在 GREEN 强势时提供卖方流动性 * 点差利润回流金库 * 通过收益生成实现自筹资金运营 **为何这很重要**： * **丰富的资源**：金库可在需要时铸造 GREEN（始终作为债务进行追踪） * **多线作战**：同时运营所有主要去中心化交易所 * **始终活跃**：无需治理投票或延迟——即时响应 * **自我强化**：每次干预都会产生费用，这些费用会增加金库的资金 Endaoment 从被动金库转变为积极的市场参与者，拥有在任何市场条件下维持 GREEN 锚定的资源和权力。 ## GREEN 生态系统的其他功能 ### 坏账解决 如果极端情况导致坏账，协议可以出售[债券](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds)来筹集回收资金。这会铸造超过 10 亿上限的 RIPE（例如，变为 10.001 亿），所有持有人按比例分摊稀释，确保 GREEN 始终得到充分支持。 ### 协议级集成 * GREEN 是 Ripe Protocol 中唯一可借出的资产 * 所有清算均以 GREEN 结算 * 费用流强化生态系统 * 专为与 DeFi 的最大可组合性设计 ### 守护者网络保护 * 自动机器人全天候监控所有 GREEN 贷款 * 当仓位变得不安全时触发清算 * 守护者获得 0.1-0.5% 的奖励（以 GREEN 支付） * 通过快速执行清算，将坏账降至最低 ## GREEN 贯穿整个 Ripe Protocol ### 转换为 sGREEN 以获得自动收益 [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 是 GREEN 的收益双胞胎： * **设置后无需理会**：存入 GREEN，即可获得 sGREEN * **自动复利**：价值通过汇率增长，而不是通过弹性供应 * **协议收入**：从借贷、清算等中获取费用 * **即时流动性**：随时兑换 GREEN * **随处使用**：稳定池接受 sGREEN 以获得更高回报 ### 参与稳定池 在[稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)中部署 sGREEN 或 GREEN LP 代币以获得清算利润： * **三倍收益**：基本 sGREEN 利率 + 清算利润 + RIPE 奖励 * **保证折扣**：以低于市场价 5-15% 的价格购买抵押品 * **支持协议**：您的存款可实现顺畅清算 * **灵活提现**：无锁定期或罚金 ### 启用借贷选项 借款时，可灵活获得 GREEN： * **直接获取 GREEN**：任何用途的标准稳定币 * **Auto-sGREEN**：立即开始赚取借贷资金收益 * **稳定池入门**：从第一天起就获得最高收益 ### 赚取 RIPE 区块奖励 通过 GREEN 获得 [RIPE 奖励](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards)的多种方式： * **借用 GREEN**：贷款金额越大、期限越长，奖励越多 * **稳定池存款**：sGREEN 和 GREEN LP 存款可获得额外的 RIPE * **时间加权系统**：根据仓位规模累积积分 × 时间 * **抵消成本**：奖励有助于降低实际借款利率或提高稳定池的回报率 ## GREEN 与竞争对手：赢家明显 当您需要借稳定币时，GREEN 提供以下基本优势： **与集中式稳定币（USDC/USDT）相比**： * 无法借 USDC/USDT——您必须购买它们 * GREEN：通过借贷您拥有的任何资产进行铸造 * 额外收益：GREEN 通过 sGREEN 赚取收益，USDC 闲置 **与传统加密稳定币（DAI/LUSD）相比**： * DAI：每种抵押品类型都有单独的金库 * LUSD：只接受 ETH（或类似资产）作为抵押品 * GREEN：整个投资组合作为一笔贷款的担保 **与算法实验（UST）相比**： * 无实际抵押资产 = 不可避免的崩盘 * GREEN：每个代币超额抵押 150% 以上 **关键区别**：GREEN 是为希望高效利用整个投资组合的借款人而打造的。无论您持有 ETH、稳定币、NFT、代币化股票还是新兴代币，一切都会协同工作，为单一、可管理的贷款仓位提供支持。 ## 为何这至关重要 其他稳定币都会让您做出选择：安全还是效率、收益还是流动性、简单还是强大。 GREEN 打破了这种权衡。一个仓位，由您拥有的所有资产提供支持。您睡着了，收益也在自动累积。当其他人被清算时，您却能获得清算利润。锚定通过纯粹的经济学来维护，而不是靠信仰。 不要再满足于为 2020 年设计的稳定币了。这是 DeFi 中的货币运作方式。 *** *如需技术实现细节，请参阅* [*GreenToken 技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/tokens/greentoken)*。* # 借贷：整个投资组合，一笔贷款 一笔贷款，无限可能。 大多数贷款协议都会让您在多个金库之间周旋。不同的资产、不同的贷款、不同的清算风险。毫无必要的复杂性。 Ripe 简化了所有流程。您拥有的所有资产——从 ETH 到梗币，再到您多花钱买来的 jpeg——都支持单一的 [GREEN](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/01-green-stablecoin) 贷款。您的整个投资组合决定了您的借款能力。一个头寸。一个利率。一个清算阈值。 终于，一种尊重人们实际管理资金方式的借贷方式。 ## 借贷如何运作 ### 统一头寸结构 在 Ripe Protocol 中，您在所有金库中的所有抵押品都支持一个统一的贷款头寸。您无需为每项资产单独贷款——相反，您的整个抵押品组合支持一个综合债务头寸。这种设计简化了管理，并最大限度地提高了资本效率。 ### 信用计算引擎 Ripe 的信用引擎通过复杂的计算来确定您的借款能力： 1. **抵押品估值**：使用实时价格源对每项存入资产进行估值 2. **应用贷款价值比**：特定资产的贷款价值比决定借款能力 3. **条款加权**：多项资产形成加权平均条款 4. **风险评估**：根据市场条件进行动态调整 这种多因素方法确保了公平的信贷访问权限，同时维护系统安全。 ### 加权债务条款说明 当您存入多种抵押品时，Ripe 不会简单地计算平均条款，而是根据每项资产对您的总借款能力的贡献进行加权。具体如下： **示例投资组合：** ``` ETH：10,000 美元价值 × 70% 贷款价值比 = 7,000 美元借款能力 WBTC：5,000 美元价值 × 65% 贷款价值比 = 3,250 美元借款能力 USDC：15,000 美元价值 × 90% 贷款价值比 = 13,500 美元借款能力 总借款额度 = $23,750 ``` **加权利率计算：** ``` ETH 权重：7,000 美元/23,750 美元 = 29.5% WBTC 权重：3,250 美元/23,750 美元 = 13.7% USDC 权重：13,500 美元/23,750 美元 = 56.8% 如果利率为：ETH 6%、WBTC 7%、USDC 4% 您的利率 = (6% × 29.5%) + (7% × 13.7%) + (4% × 56.8%) = 5.0% ``` 该权重适用于所有债务条款：利率、清算阈值、赎回阈值和发起费用。借款能力较高的资产对您的整体条款的影响更大。 ## 关键安全阈值 ### 了解您的风险水平 三个关键阈值决定了您头寸的安全性。了解这些阈值的工作原理以及它们之间的相互作用对于风险管理至关重要。 ### 三个阈值的解释 **1. 贷款价值比 (LTV)：您的借款限额** 贷款价值比以抵押品价值的百分比来确定您的最高借款能力。 * **含义**：您可以借到抵押品价值的这个百分比 * **方向**：债务增加或抵押品价值降低 → 贷款价值比越高（风险越高） * **示例**：抵押品为 10,000 美元，贷款价值比为 70% = 最高可借 7,000 美元 **2. 赎回阈值：警告区** 当您的头寸符合 GREEN 持有人的抵押品赎回条件时。 * **含义**：其他用户可以偿还您的债务并获得同等抵押品 * **计算方法**：当抵押品 < 债务 ÷ 赎回阈值时，头寸处于风险之中 * **示例（80% 阈值）**： ``` 您的债务：$8,000 当抵押品 < 10,000 美元时，触发赎回 （因为 8,000 美元 ÷ 0.80 = 10,000 美元） ``` * **目的**：在[清算](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/04-liquidations)之前提供基于市场的去杠杆化和预警 **3. 清算阈值：危险区** 强制[清算](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/04-liquidations)开始以保护协议的关键点。 * **含义**：您的头寸将被清算 * **计算方法**：当抵押品 < 债务 ÷ 清算阈值时，进行清算 * **以 90% 清算阈值为例**： ``` 您的债务：$8,000 当抵押品 < 8,889 美元时，触发清算 （因为 8,000 美元 ÷ 0.90 = 8,889 美元） ``` * **无法避免**：一旦触发，清算将自动进行 ### 阈值如何协同作用：可视化指南 以下是三个阈值如何共同作用形成不同风险区域的统一视图： ``` 抵押品价值等级（以 6,000 美元债务为例） ←─────────────────────────────────────────────────────────────→ $10,000 $8,571 $7,500 $6,667 $0 [════ 安全区 ════][警告][赎回][清算] ✅ 健康 ⚠️ 警告 🚨 危险 💀 危急 │ │ │ │ │ │ │ └─ 清算 (90%) │ │ │ $6,000 ÷ 0.90 = $6,667 │ │ │ │ │ └─ 赎回 (80%) │ │ $6,000 ÷ 0.80 = $7,500 │ │ │ └─ 最高贷款额/贷款价值比 (70%) │ $6,000 ÷ 0.70 = $8,571 │ └─ 您当前的抵押品：10,000 美元 (抵押率 167% - 非常安全！) ``` **各区域说明：** **🟢 安全区（贷款价值比低于 70% / 抵押品 > 8,571 美元）** * **状态**：健康状态，具备借款能力 * **可采取的行动**：最多可借款 7,000 美元（最高贷款价值比为 70%） * **风险等级**：无 - 完全灵活 * **操作指南**：正常操作 **🟡 警告区（贷款价值比为 70%-80% / 抵押品价值为 8,571 美元至 7,500 美元）** * **状态**：超过最高贷款价值比，但仍受保护 * **可采取的行动**：无法再借款；可偿还/增加抵押品 * **风险等级**：中等 - 接近危险 * **应对措施**：考虑减少债务或增加抵押品 **🟠 赎回区（贷款价值比为 80%-90% / 抵押品为 7,500 美元至 6,667 美元）** * **状态**：符合[赎回](https://docs.ripe.finance/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/pages/YBkC4kw4vz17iznqjHjI#赎回缓冲区)条件 * **可采取的行动**：任何人都可以偿还您的债务以获得抵押品 * **风险等级**：高 - 需要采取紧急措施 * **应对措施**：紧急偿还债务或增加抵押品 **🔴 清算区（贷款价值比超过 90% / 抵押品 < 6,667 美元）** * **状态**：自动[清算](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/04-liquidations)已启动 * **可采取的行动**：无 - 流程为自动执行 * **风险等级**：严重 — 部分清算以恢复健康 * **应对措施**：将部分清算头寸，直到恢复健康 ### 关键反比关系 与计算远期（债务占抵押品的百分比）的贷款价值比不同，赎回和清算阈值的作用相反——它们定义了给定债务水平所需的最低抵押品。 **快速参考 - 查看同一阈值的两种方式：** | 阈值 | 正向视图（贷款价值比 LTV） | 反向视图（最低抵押品） | 示例（$6,000 债务） | | --------- | -------------------- | --------------- | ----------------- | | **最大借款额** | 可借抵押品的 70% | 需要 143% 的抵押品覆盖率 | 需要 8,571 美元以上的抵押品 | | **赎回** | 当债务与抵押品的比例达到 80% 时触发 | 需要 125% 的抵押品覆盖率 | 需要 7,500 美元以上的抵押品 | | **清算** | 债务与抵押品比例达到 90% 时触发 | 需要 111% 的抵押品覆盖率 | 需要 6,667 美元以上的抵押品 | **这意味着：** * 随着债务因利息增长 → 您接近阈值 * 抵押品价值下降 → 您接近阈值 * 更高的阈值百分比 = 更严格的要求 = 更小的容错空间 理解这种反比关系有助于您监控关键指标，并在问题恶化前采取行动。 ## 动态利率 ### 基准利率与动态调整 **重要提示**：您的正常利率是抵押品组合的加权平均值（如上文"加权债务条款"中所述）。动态利率调整是一种紧急机制，仅在市场出现严重压力时才会启动——这不是默认状态。 ### 动态利率激活条件 Ripe 将 GREEN/USDC 流动性池作为健康指标进行监控。在正常情况下，您只需支付加权基准利率即可。只有当 GREEN 面临巨大的锚定压力时，动态调整才会触发。 **关键点**：动态利率是一种保护机制，可能永远不会激活。其存在目的是在极端条件下激励市场自我修正，而非惩罚日常借贷行为。 **池监控机制如何工作：** * **平衡状态**：50% GREEN / 50% USDC → 基准利率适用 * **危险区域**：GREEN 超过参考池的 60% → 利率乘数激活 * **调整比例**：费率从 60% 比例增加到 100% GREEN ### 三层费率调整 当出现不平衡时，费率通过以下三种机制进行调整： 1. **比例系数乘法** * 根据池组成持续调整 * GREEN 百分比越高 = 乘数越高 * 例如：65% 的 GREEN 可能会触发 1.5 倍的乘数，80% 的 GREEN 可能会触发 2.5 倍的乘数 2. **时间累积机制** * 持续失衡时额外增加 * 通常在危险区每 100 个区块增加 0.01%（在 Base 区块链约为 3.3 分钟） * 为市场修正创造紧迫性 3. **最高利率保护** * 硬性上限防止利率过高 * 协议利率上限（例如，年化利率 50%） * 保护借款人免受极端借款利率的影响 **实际示例：** ``` 您的加权基准利率（来自抵押品组合）：5% 年化利率 这是您在正常情况下需要支付的利率！ 如果资金池在 5,000 个区块期间维持 70% 的 GREEN 比例（在 Base 区块链上约为 2.8 小时）： - 您的基准利率：5%（不变） - 动态乘数：2.0倍 = 10% 总计 - 时间加成：0.01% × 50 = 0.5% - 临时利率：10.5% 年化利率 当池恢复平衡时： - 动态利率调整停止 - 您将恢复仅支付 5% 的基准利率 ``` ### Underscore Earn Vault 集成 [Underscore Protocol 的](https://underscore.finance/) Earn Vault 通过两种方式与 Ripe 协作。核心 Vault 份额可以作为 Ripe 的抵押品，而 Amplified Vault 在策略内部使用 Ripe 时则可获得特殊借款条件： * **50% 折扣**借款利率（可配置参数） * **无发起费用**（Daowry 免除） **运作方式：** Underscore Earn Vault 是自动化收益策略。核心 Vault 构成基础的 AI 管理收益层，并且可以作为 Ripe 的抵押品。Amplified Vault 则更进一步，在策略内部从 Ripe 借入 GREEN，以增加第二层收益： ``` 标准借款利率：6% APR Underscore Vault 利率：3% APR（50% 折扣） 发起费用：0%（Underscore 免除） ``` **对用户来说：** 这项折扣无需您直接与 Ripe 交互，实际流程如下： 1. 把资金存入一个 Underscore Earn Vault 2. 核心 Vault 运行 AI 管理的收益策略，而 Amplified Vault 在策略内部增加 Ripe 借款 3. 当策略使用 Ripe 借款时，享受折扣利率的是 Vault，而不是您本人 4. 您获得的是策略回报改善带来的收益 **为什么提供这些优惠条件？** Underscore 与 Ripe 是紧密协同的协议。Underscore Earn Vault 产生的所有业绩费都会用于回购 RIPE 代币，直接让 RIPE 持有者受益。作为交换，Underscore Earn Vault 获得折扣借款条件，形成互利共生的关系。 ## 借款限额与安全机制 ### 多层次限额系统 Ripe 实施了多项限制，以确保可持续增长： **1. 抵押品限额** * 基于存入价值的基本限制 * 最高 = （资产价值 × 贷款价值比）之和 **2. 每用户债务上限** * 协议增长阶段的个人上限 * 所有用户限额相同 * 通过治理逐步提高 **3. 全球债务上限** * 系统范围内的 GREEN 供应上限 * 防止无限铸造 * 保护协议稳定性 **4. 间隔借贷限制** * 基于时间的窗口（例如，每 1,000 个区块 = 在 Base 上约为 33 分钟） * 防止闪电贷攻击 * 平滑借贷需求 **5. 最低债务要求** * 在协议早期增长阶段从约 $10 开始 * 将随着协议规模扩大而逐步增加 * 确保头寸的经济可行性 * 简化系统复杂性 在借贷过程中，最严格的限制条件将被应用。这为用户和协议提供了坚实的保护框架。 ## 借贷体验 ### 分步流程 1. **存入抵押品**：将资产添加到 Ripe 金库 2. **计算额度**：系统确定您的借款能力 3. **选择金额**：借贷金额不得超过可用额度 4. **支付发起费用**：一次性小额费用（通常为 0.5%） 5. **选择接收方式**：可选择以 GREEN 形式接收、自动转换为 sGREEN 或直接存入稳定池 ### 分配选项 借款时，您可以选择以下三种方式之一接收资金： **选项 1：直接以 GREEN 形式** * 接收标准 GREEN 稳定币 * 可立即用于任何用途（兑换为 USDC） * 最灵活的选项 **选项 2：自动转换为** [**sGREEN**](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) * 借入的 GREEN 自动转换为生息型 [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) * 立即开始赚取借款收益 * 潜在正息差（收益 > 借贷利率） * 无需单独转换交易 **选项 3：直接进入**[**稳定池**](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) * 借来的 GREEN 在一次交易中转换为 sGREEN 并存入[稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) * 三重奖励：sGREEN 收益 + 稳定池奖励 + [RIPE 奖励](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards) * 参与清算，以折扣价获取抵押品 * 最高收益潜力，但流动性最低的选择 ### 发起费（Daowry） 对新借款的一次性 0.5% 费用，该费用： * 直接流入 [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 持有者 * 立即产生协议收入 * 使借款人与储户的激励机制一致 示例：借 10,000 GREEN → 支付 50 GREEN 手续费 → 收到 9,950 GREEN ## 还款灵活性 Ripe Protocol 提供完全的还款灵活性： * **无提前还款罚金** - 随时偿还任意金额 * **无固定期限** - 您可根据需要无限期持有贷款 * **允许部分还款** - 逐步减少债务 * **即时债务减免** - 还款立即降低您的风险 这种灵活性让您能够根据自身需求管理债务，无需受制于严格的还款计划或罚金。 ## 去中心化金融借贷的未来 抛开旧方式。不再出现投资组合分散。不再浪费抵押品。不再在收益与流动性之间做出选择。 借助 Ripe，您的稳定币将被当作安全资产对待，即使是最风险的头寸也能带来收益。您的收益头寸在为贷款提供担保的同时继续赚取收益。动态利率在不惩罚日常借款人的情况下保护协议。如果情况出现逆转？赎回功能在清算开始之前为您提供缓冲。 这是从第一性原理重新构建的借贷。一个真正理解什么是投资组合的单一头寸。 *** *准备好体验统一借贷了吗？您的整个投资组合正等待为您创造更多价值。* *如需技术实现细节，请参阅*[*信用引擎技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/creditengine)*。* # 抵押品资产：一切都有价值 一笔贷款。所有资产。最大效率。 这就是 Ripe Protocol。其他贷款协议要求您为每项资产开设单独的头寸（费时费力），或者只允许您使用"安全"代币（乏味无趣），而 Ripe 则采取了一种彻底不同的做法：将您的投资组合作为一个整体来对待。您的 ETH、收益头寸、稳定币，甚至 NFT，都共同为一项带加权条款的 GREEN 贷款提供支持。无需在多头寸间周转。没有闲置资本。只有纯粹的效率。 ## Ripe 的方法为何与众不同 ### 传统借贷的弊端 大多数去中心化金融（DeFi）协议迫使用户选择两种次优模式之一： **孤立市场**：每个资产都会创建一个独立的贷款头寸 * 存入 ETH → 管理一个头寸 * 存入 cbBTC → 管理另一个头寸 * 一次清算对其他头寸无济于事 * 跨多个头寸的复杂管理 **池化借贷**：共享风险限制资产接受范围 * 只允许蓝筹币资产 * 您的存款为所有借款人提供担保 * 不良行为者影响所有存款人 * 保守参数限制创新 ### Ripe 的解决方案：两全其美 Ripe 将投资组合效率与个人风险隔离相结合： ``` 您的多资产投资组合 = 一项 GREEN 贷款 ┌───────────────────────────────────────────┐ │ ETH USDC WBTC PEPE stETH │ │ $10k $5k $15k $100 $50k │ │ 80% 90% 80% 50% 85% │ <- 个人贷款价值比 (LTV) │ ↓ ↓ ↓ ↓ ↓ │ │ ═══════════════════════════════════════ │ │ 抵押品总和 │ │ 总价值：$80,100 │ │ 借款能力：$67,585 │ │ ↓ │ │ 单笔 GREEN 贷款额度 │ │ 最高 $67,585 GREEN │ │ │ │ • 一笔贷款，一个利率 │ │ • 一个需要关注的健康指数 │ │ • 所有资产均有助于支持 │ │ • 您的风险与他人隔离 │ └───────────────────────────────────────────┘ ``` 这种架构可以在保持协议安全的同时支持几乎任何资产——您的抵押品只支持您的贷款，而不是共享池。 ## 支持的资产宇宙 Ripe 的可扩展架构可支持庞大且不断增长的代币化价值世界： **1. 稳定币**——稳定的基础 * **USDC、USDT**：流动性强的主要集中式稳定币 * **USDS**：来自 Sky Protocol 的去中心化稳定币 * **生息稳定币**：赚取利息的稳定资产 * 由于价格稳定，通常提供 80-90% 的贷款价值比 **2. 蓝筹币**——成熟的数字资产 * **WETH**：包装以太坊，DeFi 标准 * **WBTC/cbBTC**：以太坊上的比特币表示形式 * **主要 DeFi 代币**：AAVE、UNI、CRV 及其他协议代币 * **第一层代币**：SOL、AVAX、XRP、HYPE（当桥接时） * 提供强大的借贷能力，并拥有经过验证的业绩记录 **3. 收益型资产**——借钱的同时赚取收益 * **流动性质押**：stETH、rETH、cbETH 继续赚取质押奖励 * **LP 代币**：Uniswap、Curve、Balancer 位置持续赚取费用 * **金库代币**：来自 Aave、Morpho、Euler 等的借贷头寸 * 基于份额的核算保留所有累积收益 **4. 代币化的现实世界资产**——连接传统金融 * **证券**：代币化股票、债券、ETF * **大宗商品**：黄金、白银、石油等资产的代币化表示 * **房地产**：房地产抵押代币 * **碳信用额**：环境资产 * 监管合规的特殊处理 **5. NFT & 独特资产** - 超越可替代代币 * **蓝筹收藏品**：朋克、猿猴、企鹅作为抵押品 * **艺术NFT**：生成艺术与唯一作品 * **游戏道具**：武器、地图、角色 * **音乐/媒体**：带有版权费的NFT * 较低的LTV（30-50%）但仍具生产力资本 **6. 新兴数字资产**——新的前沿领域 * **预测份额**：代币化预测市场头寸 * **梗币**：PEPE、SHIB 和社区代币 * **社交代币**：创作者代币和DAO代币 * **AI代币**：新兴AI协议代币 * 保守参数反映更高波动性 ## 存款机制说明 ### 金库类型说明 Ripe 会自动将您的存款路由到专门的金库： **简单 Erc20 金库**——标准代币（ETH、USDC、大多数资产） * 直接1:1余额跟踪 * 简易存款/取款机制 * 最常见的金库类型 **弹性供应 Erc20 金库**——收益资产（stETH、aTokens） * 基于份额的核算保留收益 * 存款期间持续获得收益 * 抵押品无机会成本 **特殊用途金库** * [**Ripe Gov 金库**](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance)：锁定 RIPE 代币以获得治理权 * [**稳定池**](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)：使用 sGREEN/LP 代币从清算中获利 * **未来金库**：NFT、RWA 和新兴资产类型 ### 可扩展性的力量 Ripe 的金库系统设计为可无限扩展。随着新资产类型的问世或特殊需求的提出，该协议可以在不中断现有操作的情况下部署新的金库实现： * **自定义逻辑**：每种金库类型都可以为其资产实现特定的行为 * **未来兼容**：支持尚未存在的资产 * **无缝集成**：新金库可插入现有生态系统 * **创新就绪**：从 NFT 分片到现实世界资产结算 这种可扩展性确保 Ripe 能够适应未来出现的任何代币化价值——无论是需要特殊元数据的游戏资产、需要合规挂钩的受监管证券，还是我们尚未想象到的全新代币标准。 该协议会自动选择合适的金库——您只需存入资产即可。 ### 存款限额与控制 每种资产都有可配置的参数，以保护我们的稳定币 GREEN 的稳定性： **为什么限制很重要** 由于存入的资产作为抵押品支持 GREEN 贷款，因此协议必须防止任何单一资产占主导地位。如果 90% 的 GREEN 由一种波动性较大的资产支持，其价格波动可能会破坏整个系统的稳定性。限制可确保支持的多样化和弹性。 **用户限额** * 每位用户每种资产的最大存款额 * 防止特定资产被大户垄断 * 确保风险广泛分散 * 维护所有参与者的公平访问权限 **全球限制** * 协议级别的每种资产类型限额 * 控制每项资产占 GREEN 总支持额的百分比 * 随着资产稳定性和流动性的提高，逐步增加 * 在市场压力下保护稳定币的完整性 **最低余额要求** * 小额持仓要求 * 防止微小余额积累 * 确保有意义的参与 * 降低计算开销 这些限制会随着时间的推移通过治理进行调整，在增长机会与审慎的风险管理之间取得平衡。随着资产表现稳定、流动性加深，限制可以扩大，同时保持 GREEN 的强大支持。 ## 提取操作 ### 提取机制 提取操作遵循您的整体头寸健康状况： 1. **富余抵押品**：提取超过借款需求的资产 2. **健康检查**：确保头寸保持安全 3. **即时处理**：无需等待或排队 4. **部分或全部**：提取所需金额，剩余部分保留 ### 了解可用提取额度 您的提取额度取决于： * **未用于抵押贷款的未使用抵押品** * **资产特定的贷款价值比 (LTV)** 决定借款能力 * **当前债务水平**及已计提利息 * **整体健康指数**保持安全 例如： ``` 存入：$10,000 ETH 借款：$5,000 GREEN（LTV 为 80%） 所需抵押品：$6,250 可提取：价值 $3,750 的 ETH ``` ## 存入期间收益 ### 自动奖励累积 每次存款都会通过协议的积分系统获得 RIPE 奖励： ``` 积分 = 存款价值 × 持有的区块 份额 = 您的积分 / 总积分 奖励 = 您的份额 × 释放量 ``` 时间与规模同样重要——持有时间更长的较小头寸可能比大型头寸赚取更多收益。 ### 奖励类别 **普通存款人**——所有存款均可获得基本奖励 * 按美元加权的公平分配 * 无特殊要求 * 所有资产均可获得被动收入 **投票存款人**——社区选出的奖金奖励 * 选定资产获得更高分配比例 * 治理参与福利 * 战略存款机会 **特别奖励**——特定金库的收益提升 * [稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)存款获得双重收益 * [治理金库](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance)质押乘数 * 未来特殊用途激励措施 有关 RIPE 奖励系统的详细信息，包括释放时间表、积分计算和最大化策略，请参阅 [RIPE 区块奖励](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards)。 ## 高级功能 ### 委托系统 向其他地址授予特定权限： * **存款权**：允许其他人添加抵押品 * **提取权限**：委托提取权限 * **完全灵活性**：随时撤销权限 * **智能钱包兼容**：支持 Underscore 智能钱包，包括 Hightop 中由 AI 代理管理的账户所使用的钱包 应用场景： * 团队金库管理 * 自动化策略执行 * 家庭账户结构 * 协议集成 ### 白名单资产 部分资产需要特殊访问权限： * **代币化证券**：KYC/AML 验证 * **机构资产**：合格投资者身份 * **测试版功能**：早期访问计划 * **受监管代币**：合规要求 协议透明地处理权限——您将知道资产是否需要审批。 ## 为什么要在 Ripe 存入资金？ ### 即时收益 * **所有存款均可自动获得 RIPE 奖励** * **普通存款无锁定期**（随时提取） * **生息抵押品**——存放期间收益持续累积 * **投资组合方法**降低清算风险 ### 长期价值 * **在协议增长初期享有优先参与优势** * **参与治理**塑造未来 * **网络效应**随着更多资产加入 * **创新管道**支持新资产类型 ### 资本效率 * **只需管理一个头寸**而非多个 * **交叉抵押**最大限度地提高借款能力 * **通过多元化**降低清算风险 * **针对每种资产类型**的优化参数 ## 真正的投资组合借贷力量 忘掉您所了解的关于 DeFi 借贷的一切。无需再同时处理十个不同的头寸。无需再因为"不支持"而让一半资产闲置。无需再在收益和流动性之间做出选择。 借助 Ripe，您的 Aave 头寸可以继续赚取收益。您的 NFT 也能产生收益。那些随机的梗币暴涨？现在它们成了抵押品。一笔贷款、加权条款、每项资产都发挥作用。 这不仅仅是另一个借贷协议——这是 DeFi 借贷从一开始就应该有的样子。 *** *如需技术实现细节，请参阅* [*技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/teller) # 清算：通过创新提供保护 当杠杆失控（但情况尚未糟到无法挽回） 大多数协议会在您越线时清算一切。仓位价值 $10,000？债务达到 $9,001？他们会没收一切。您一无所有。 Ripe 只拿走所需的部分。您的仓位进入危险区？协议会先使用您自己的 sGREEN，然后只拿走恢复健康所需的抵押品。剩下的部分归您所有。 四层防御措施。只进行部分清算。首先使用您自己的资产。这不是慈善——这是数学。让借款人存活下来，才能保持协议的健康。 ## 执行摘要 **关键点：** * 🛡️ **四层防御措施**：赎回缓冲区 → 您自己的资产 → 稳定池 → 荷兰式拍卖 * 📊 **仅部分清算**：只清算恢复健康所需的资产，而不是整个仓位 * 💰 **公平定价**：5-15% 的清算费用 * ⚡ **自动化**：守护者网络确保快速执行 * 🎯 **优先使用您的资产**：使用您的稳定池存款和稳定币，无任何罚金 **快速查看：清算流程** ``` 您的仓位变得不健康 ↓ 赎回区 └─ GREEN 持有人可以 以 $1 赎回（无需支付任何罚金） ↓ 清算触发 ↓ ┌───────────────────────────────┐ │ 阶段1：您的自有资产 │ │ • 您在池中的 sGREEN │ │ • 您在池中的 GREEN LP │ │ • 您的稳定币存款 │ └────────────┬──────────────────┘ ↓ （如需） ┌───────────────────────────┐ │ 第二阶段：稳定池 │ │ • 即时兑换 │ │ • 仅有 5-15% 的折扣 │ └────────────┬──────────────┘ ↓ （如需） ┌───────────────────────────┐ │ 第三阶段：荷兰式拍卖 │ │ • 公开拍卖 │ │ • 折扣逐步增加 │ └───────────────────────────┘ ``` **这对您意味着：** * ✅ 多次机会避免清算 * ✅ 保留大部分抵押品 * ✅ 费用低于其他协议 * ✅ 无连锁清算 * ✅ 公平透明的流程 ## 快速导航 **基础知识：** * [清算为何重要](#清算为何重要) - 协议安全和借款人保护 * [风险区域](#了解风险区域) - 三个阈值和可视化指南 * [赎回缓冲区](#赎回缓冲区) - 您的第一道防线 **清算流程：** * [阶段 1：自有资产](#阶段1优先使用自有资产) - GREEN/sGREEN 销毁 * [第二阶段：稳定池](#第二阶段稳定池交换) - 即时流动性 * [第三阶段：荷兰式拍卖](#第三阶段荷兰式拍卖) - 基于时间的折扣 **高级主题：** * [清算经济学](#清算经济学) - 费用和计算 * [守护者网络](#守护者网络) - 自动执行 * [坏账处理](#如果出现坏账怎么办) - 最后手段 *** ## 清算为何重要 ### 保护协议偿付能力 清算是确保 [GREEN](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/01-green-stablecoin) 保持充分支持的关键机制。当[借款仓位](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/02-borrowing)由于抵押品价值下降或利息累积导致抵押不足时，协议必须采取行动防止坏账积累。如果没有有效的清算，GREEN 可能会失去锚定，影响 GREEN 和 sGREEN 持有者。 ### 借款人友好型策略 与传统 DeFi 协议一次性清算整个仓位不同，Ripe 只清算恢复健康抵押率所需的最低金额。这种方法： * **保留用户价值**：保留尽可能多的抵押品 * **减少市场影响**：清算规模越小，抛售压力越小 * **实现恢复**：部分清算使仓位有可能恢复 * **维护公平性**：采用固定费用而非任意罚金 ## 了解风险区域 ### 三个关键阈值 您的仓位安全取决于三个关键阈值，这些阈值协同作用形成分级风险区域： **1. 最高贷款价值比 (LTV)** * 您的借款限额占抵押品的百分比 * 例如：10,000 美元的贷款价值比为 70% = 最高借款额为 7,000 美元 * 达到该阈值后无法继续借款 **2. 赎回阈值** * 清算前的预警系统 * GREEN 持有人可赎回您的仓位 * 提供基于市场的去杠杆化机会 * 例如：在 80% 的门槛下，其他人可以按面值将 GREEN 兑换为您的抵押品 **3. 清算阈值** * 强制清算开始的危险区 * 计算为您的债务所需的最低抵押品 * 示例：阈值为 90%，债务为 8,000 美元，当抵押品低于 8,889 美元时，清算开始 ### 风险升级机制：可视化区域地图 假设一个仓位的初始抵押品为 10,000 美元，债务为 6,000 美元： ``` 仓位健康可视化（针对$6,000债务） ←─────────────────────────────────────────────────────────────→ $10,000 $8,571 $7,500 $6,667 $0 您 ↓ ↓ ↓ 是 最高贷款价值比 赎回 清算 此处 (70%) (80%) (90%) [════ 安全区 ════][警告][赎回][清算] ✅ 健康 ⚠️警告 🚨危险 💀危急 ``` **区域细分：** **🟢 1 区：健康**（抵押品 > 8,571 美元） * LTV 低于 70% 的最高限额 * 仍可继续借款 * 无须任何干预 **🟡 2 区：警告**（抵押品 8,571 美元至 7,500 美元） * 超过最高 LTV，无法再借 * 仍安全免于赎回 * 需要增加抵押品或偿还贷款 **🟠 区域 3：赎回**（抵押品 7,500 美元至 6,667 美元） * 赎回阈值被突破 * GREEN 持有人可以赎回抵押品 * 自动去杠杆化 **🔴 区域 4：清算**（抵押品 < 6,667 美元） * 清算阈值被突破 * 多阶段清算启动 * 仓位正在清算中 *有关这些阈值如何协同工作的详细说明，请参阅借贷文档中的*[*理解三个阈值*](https://docs.ripe.finance/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/pages/CV6CWUKp0yorqkXDn0N6#阈值如何协同作用可视化指南)*。* ## 赎回缓冲区 ### 您的第一道防线 在清算成为可能之前，赎回机制提供了一个独特的保护缓冲区。当您的仓位进入赎回区时： * **GREEN 持有人可以**以 1 美元的价值将代币兑换为您的抵押品 * **不适用折扣**——公平价值交换可避免您承担罚金 * 抵押品被赎回后，**您的债务会自动减少** * 通过改善您的仓位健康状况，**可能防止清算** 该机制具有双重目的：通过逐步去杠杆化保护借款人，同时帮助在市场压力下维持 GREEN 的 1 美元锚定。 ## 三阶段清算流程 当清算成为必要时，Ripe 会采用精心策划的三阶段方法，在确保偿还债务的同时，将影响降到最低。 ### 阶段 1：优先使用自有资产 该协议首先查看您在 Ripe 中的现有仓位： **您的稳定池存款** * 您在稳定池中的 [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 存款 → 销毁以减少债务 * 您在稳定池中的 GREEN LP 存款 → 发送至 Endaoment 减少债务（直接减少债务，无任何罚金或折扣） * 这些是用于偿还您债务的您的存款 **您的稳定币抵押品** * 您作为抵押品存入的 USDC、USDT 及其他稳定币 * 以 1:1 的价值转移到 [Endaoment](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 金库 * 稳定币不适用清算折扣 * 立即按美元对美元的比例减少您的债务 ### 第二阶段：稳定池交换 接下来，协议启动[稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)以提供即时流动性： **池互换如何工作** 1. 您的抵押品（ETH、WBTC 等）需要清算 2. [稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)持有 GREEN LP 代币和 [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 3. 池资产以清算折扣与您的抵押品进行交换 4. 池参与者获得折扣资产，您避免市场抛售 **双赢机制** * 您可避免恶劣的市场条件和滑点 * 池存款人可获得固定折扣（通常为 5-15%） * 协议保持有序清算 * 无需依赖外部市场深度 **额外池子福利** * 存款人从 Stakers 分配中获得 RIPE 奖励 * GREEN 持有人可以兑换池抵押品以锚定稳定性 * 灵活提现功能允许存款人选择要提取的资产 **关于许可资产的特别说明** 对于受监管资产（代币化证券、房地产）： * 专属许可池，参与者需通过白名单审核 * 相同的兑换机制，但访问受限 * 确保整个清算流程的合规性 *要深入了解稳定池的机制，请参阅*[*稳定池*](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)*。* ### 第三阶段：荷兰式拍卖 对于稳定池资金耗尽后剩余的抵押品： **基于时间的折扣** * 拍卖以小折扣（例如 2%）开始 * 折扣随时间线性增加（最高可达 20%） * 任何拥有 GREEN 的人都可以以当前折扣立即购买 * 无需等待拍卖"结束"——立即结算 **拍卖机制** * 初始延迟防止抢跑 * 买家可购买任意数量的同质化资产 * GREEN 付款将被销毁，从而减少您的债务 * 所有抵押品出售或债务偿还完毕后，拍卖结束 * 任何超出抵押品价值的金额将返还给您 ## 清算经济学 ### 了解清算费用 清算费用在生态系统中具有多种用途： **费用结构** * 基本清算费用：通常为 5-15%，具体取决于资产风险 * 守护者奖励：清算执行者可获得少量额外费用奖励（0.1-0.5%） * 总影响：您的成本成为他人的获利机会 **费用流向** 1. **稳定池存款人**：获得折扣抵押品作为补偿 2. **守护者**：通过监控和执行清算获得奖励 3. **拍卖买家**：以低于市场价值购买抵押品 4. **协议**：协议本身不抽取价值——所有收益均流向参与各方 ### 部分清算设计 Ripe 的系统只清算足以恢复健康 LTV 的资产： **目标计算** * 确定安全 LTV 的最低还款额 * 添加小额缓冲（1-2%）以确保安全 * 保留尽可能多的抵押品 * 单一公式适用于所有清算类型 > **💡 简而言之**：如果您 LTV 为 80%，需要将 LTV 降至 50%，我们只会清算所需的金额，不会清算您的全部仓位。在下面的示例中，您保留了 25% 的抵押品，而不是损失全部。 **真实案例：部分清算与完全清算** ``` 您的仓位达到清算阈值： - 债务：$1,000 - 抵押品：1,250 美元（风险过高！） - 目标：恢复到安全的 50% LTV 其他协议：提取全部 1,250 美元 → 您获得 0 美元 Ripe Protocol： - 仅提取 937.50 美元的抵押品 - 偿还债务至 $156.25 - 您保留 $312.50（原金额的 25%！） - LTV 恢复到 50% 10% 的清算费用（93.75 美元）将作为提供即时流动性的利润， 支付给稳定池存款人。 ``` > **🎯 关键要点**：您损失了$937.50，但保留了$312.50。在其他协议中，您将损失全部资金。这意味着您的口袋里多了$312.50。 ## 守护者网络 ### 您的自动安全网 守护者（清算人）是协议的去中心化守护者——独立运营商，负责监控仓位并在需要时执行清算。可以将他们视为守护协议的自动救生员。 **守护者如何工作** * 全天候监控所有仓位的清算阈值 * 一旦仓位出现不安全情况，立即触发清算 * 通过服务获得小额奖励（通常为债务的 0.1-0.5%） * 竞争快速、高效地执行清算 **这将为您带来哪些好处** * **更快的响应**：清算在区块内完成，而不是几个小时 * **公平执行**：公开竞争防止内部优势 * **降低损失**：快速行动将亏损程度降到最低 * **始终在线**：全球网络确保 24/7 全天候覆盖 任何人都可以成为守护者——无需特殊权限。这种开放系统确保清算及时、公平，保护借款人和协议。 ## Ripe 系统为何更胜一筹 ### 快速对比 | 功能 | 传统 DeFi | Ripe Protocol | | ---------- | ---------- | -------------------- | | **清算金额** | 整个仓位（100%） | 仅所需部分（部分） | | **警告系统** | 无 | 赎回缓冲区 | | **清算费用** | 13-50% 罚金 | 5-15% 固定折扣 | | **谁可以购买** | 仅限 MEV 机器人 | 任何人（包括稳定池和拍卖） | | **您使用的资产** | 否 | 是（首先使用 GREEN/sGREEN） | | **市场影响** | 大量抛售 | 分阶段、有序的流程 | ### 借款人保护措施 1. **分级干预**：清算前设有赎回缓冲 2. **部分清算**：只清算必要的资产 3. **内部回收优先**：在进行外部销售前优先使用自有资产 4. **固定折扣**：不收取任意罚金或过高费用 5. **多机制保障**：三阶段设计提供冗余保障 ### 系统稳定性优势 1. **有序流程**：分阶段实施防止连锁失败 2. **深厚的流动性**：稳定池提供即时买家 3. **市场独立性**：不依赖外部交易所的深度 4. **快速执行**：自动化系统即时响应 5. **经过验证的韧性**：专为极端市场条件设计 ## 如果出现坏账怎么办？ 尽管有各种保护机制，极端的市场条件仍可能造成坏账（清算收益无法完全覆盖债务）。该协议有一个明确的解决机制： **债券销售以收回资金**：协议可以出售[债券](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds)以筹集资金清偿坏账。该流程： * 创建超过 10 亿供应上限的 RIPE 代币 * 将稀释效应公平地分配给所有 RIPE 持有人 * 确保债券购买者获得全额分配 * 在不惩罚用户的情况下维持协议的偿付能力 例如，如果需要 100 万 RIPE 来覆盖坏账，则总供应量变为 10.01 亿。这种透明的机制确保 GREEN 保持完全支持，同时将任何稀释比例分配给所有 RIPE 持有者。 ## 不会毁掉生活的清算 以下才是真正重要的： **当其他人被清算时**：他们失去了一切。仓位消失。从零开始。 **当您在 Ripe 上被清算时**：您失去了一些。仓位仍然存在。仍然留在游戏中。 我们例子中的$312.50 差异？那就是房租钱。那就是继续留在加密货币领域与愤然退出之间的区别。那就是挫折与灾难之间的区别。 协议这么做并非出于善意。它这么做是因为借款人若能生存下来，就会继续借款、支付利息，从而维持系统运转。您的成功就是协议的成功。 所以，放手去借吧。安全网有四层保障。 *** *有关技术实现细节，请参阅*[*拍卖行技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/auctionhouse)*。* # sGREEN：设置后忘记式收益 设置后无需理会的收益 您的稳定币很懒惰。它们只是静静地躺着，什么也不做，什么也不赚。 与此同时，Ripe 借款人正在为以 ETH 到 JPEG 等各种资产作为抵押的贷款支付利息。这些利息？可以是您的。只需将 [GREEN](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/01-green-stablecoin) 存入 sGREEN，即可开始获得协议收入的每一分钱。无需质押。无需领取。无需思考。 最棒的是？即使借款人消失，您也能获得收益。欢迎体验真正有效的收益。 ## 了解 sGREEN sGREEN 是 GREEN 的生息伴生代币——一个「设置后无需理会」的储蓄金库，会自动将协议收益复合到您的持仓中。它基于经过实战检验的 ERC-4626 标准构建，无需领取奖励或管理仓位，即可将闲置的稳定币转化为生产性资本。 ## 您的收益来自何处 每个 sGREEN 持有人均可从多种真实协议收入流中获益： 1. **借款人利息支付**：来自协议中所有活跃贷款的持续收益 2. **发起费（Daowry）**：每笔新贷款铸造时收取 0.5% 的费用，立即增加价值 3. **未实现收益清算**：即使借款人从未偿还贷款，其应计利息也会通过新铸造的 GREEN 定期"清算"给 sGREEN 持有人。您无需等待贷款偿还即可获得收益——无论借款人的行为如何，协议都会确保 sGREEN 的价值持续增长 4. **未来金库收益**：[治理](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance)可以将 [Endaoment](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 的利润分配给 sGREEN 持有人 这不是投机收益——这是实际协议使用带来的真实收入，会自动复合到您的仓位中。 ## 如何使用 sGREEN ### 选项 1：直接存款（最简单） 通过一次交易将您的 GREEN 转换为 sGREEN： * 将任意金额的 GREEN 存入金库 * 按当前汇率获得 sGREEN 份额 * 立即开始赚取收益，无最低金额或锁定期 **例如**：以 1.1 的汇率，存入 1,100 GREEN，您将获得 1,000 sGREEN ### 选项 2：直接以 sGREEN 借款 高级策略，适用于经验丰富的用户： * 以 sGREEN 而不是 GREEN 作为贷款货币 * 您的债务保持不变，而您的 sGREEN 则不断增长 * 当 sGREEN 收益超过您的借款利率时，您即可获利 **计算方法**：以 5% 的年化利率借款，在 sGREEN 上赚取 8% = 借款资金的 3% 净利润 ### 选项 3：部署到[稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools)（最高收益） 将 sGREEN 存入稳定池，叠加多个收入来源： * **继续赚取**：sGREEN 基本收益继续 * **添加清算**：以 5-15% 的折扣购买抵押品 * **额外奖励**：赚取 [RIPE 代币](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards) * **三重叠加**：三种来源复合在一起 **潜在回报**：基础收益 + 清算利润 + RIPE 奖励 = 显著的年化利率 ## 无论发生什么，都能获得收益 大多数人忽略了这一点：即使借款人逃避协议，sGREEN 持有人也能获得收益。 **工作原理**： * 借款人每区块积累利息（无论已支付还是未支付） * 这些利息会被追踪，但尚未作为新的 GREEN "实现" * 协议会定期"清算"这些未实现的收益 * 铸造新的 GREEN 来代表应计利息 * sGREEN 汇率上升，捕捉了这一价值 **这意味着**： * 您的收益并不取决于借款人的行为是否良好 * 无论贷款是否偿还，利息都会以 sGREEN 价值的形式复利计算 * 当借款人最终偿还（或被清算）时，该 GREEN 将被销毁 * 系统保持平衡的同时，您持续获得收益 ## sGREEN 的优势 ### 价值如何自动积累 与传统的质押不同，您无需领取奖励，sGREEN 使用一种优雅的基于份额的系统： * **设置后无需理会**：您的 sGREEN 余额保持不变，而其 GREEN 价值则不断增长 * **无需支付 Gas 费**：价值通过汇率升值积累，而不是代币分配 * **复合增长**：所有收入都会自动再投资，加速回报 * **单调递增汇率**：汇率只能上涨——数学上不可能下跌 **真实案例**：以 1.0 的汇率存入 1,000 GREEN → 等待一年 → 汇率变为 1.08 → 您的 sGREEN 现在价值 1,080 GREEN。无需采取任何行动。 ### 真正的 DeFi 灵活性 * **即时赎回**：随时转换为 GREEN，无延迟或罚金 * **零锁定**：您的资金从未被锁定或限制 * **完全可转让**：像任何 ERC-20 一样发送、交易或使用 sGREEN * **税务效率**：价值通过价格上涨积累，而非应税分配 ## 真实用户场景 ### 场景 1：被动储蓄者 *莎拉将 10,000 GREEN 存入 sGREEN，然后忘记了一年* * 起始利率：1.00（收到 10,000 sGREEN） * 1 年后，年化利率为 7%：利率为 1.07 * 莎拉的价值：10,700 GREEN * **利润：无需采取任何行动，获利 700 GREEN** ### 场景 2：收益耕作者 *亚历克斯将价值 50,000 GREEN 的 sGREEN 存入稳定池* * sGREEN 基本收益：6% = 3,000 GREEN/年 * 清算利润：8% = 4,000 GREEN/年 * RIPE 奖励：4% = 2,000 GREEN 相当/年 * **总回报：9,000 GREEN（年化利率 18%）加上复利** ### 场景 3：套利者 *乔丹以 5% 的年化利率借入 100,000 GREEN 作为 sGREEN* * 借款成本：5,000 GREEN/年 * sGREEN 收益为 8%：8,000 GREEN/年 * **净利润：3,000 GREEN/年（以借入资本计算）** ## 常见问题 **问：sGREEN 与其他生息稳定币相比有什么不同？** 答：差异不仅仅是 sGREEN——而是整个 Ripe 生态系统： * **多样化的收入**：sGREEN 从一个接受一切作为抵押品（NFT、梗币、收益仓位）的协议中获取收益，而不仅仅是 ETH/USDC * **未实现收益清算**：即使借款人从未偿还，您也能获得收益——这是 Ripe 的独特之处 * **三重叠加潜力**：将 sGREEN 部署到稳定池，获得基础收益 + 清算 + RIPE 奖励 * **真实需求**：借款人使用 Ripe 是因为他们可以在一个仓位中利用整个投资组合——创造可持续的收益来源 * 其他生息稳定币依赖于狭窄的应用场景或补贴的 APY。sGREEN 的收益来自解决一个实际问题：统一投资组合借贷。 **问：是什么推动了 sGREEN 的收益？** 答：真正的借贷需求。贷款越多 = 利息和费用越多 = sGREEN 的收益就越高。这是可持续的，因为借款人获得了生产性资本。 **问：是否有最低存款额？** 答：没有最低存款额。无论您拥有 10 GREEN 还是 1000 万 GREEN，您都能获得相同的收益比例。 **问：sGREEN 可以作为抵押品吗？** 答：目前在 Ripe Protocol 中不能，但其他 DeFi 协议可能会接受。其升值特性使其成为有吸引力的抵押品，可能提供比常规稳定币更好的条款。 **问：市场崩盘时会发生什么？** 答：sGREEN 保持稳定。市场波动往往会增加借贷和清算，在动荡时期可能会提高收益。 **问：汇率更新频率如何？** 答：每笔交易都会实时更新汇率。无需等待每日弹性供应或纪元更新。 ## 别让收益白白流失 每个区块，Ripe 借款人都会产生利息。每笔新贷款都会支付费用。每次清算都会创造价值。 没有 sGREEN，您只能眼睁睁地看着收入从您身边流走。有了 sGREEN，您就可以抓住一切机会——在您睡觉、工作或忘记加密货币的存在时，自动将收益复合到您的仓位中。 一次存款。无限复利。零努力。 您的稳定币已经懒惰够久了。 *** *准备开始赚取收益了吗？通过 Ripe Protocol 界面将您的 GREEN 转换为 sGREEN。* *如需技术实现细节，请查阅* [*SavingsGreen 技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/tokens/savingsgreen)*。* # 稳定池：自动抄底 以九折价格买入跌破资产 忘记抄底，忘记猜测市场时机，也不要再跟 MEV 机器人抢收益。 稳定池让您优先以协议规定的折扣购买被清算的抵押品。当过度杠杆的仓位爆仓时，您可以以 5–15% 的折扣拿走他们的 ETH。这一切自动完成、被动参与，并且还能叠加三重收益。这是批发级 DeFi 清算的民主化。 ## 核心价值主张 ### 即时套利机会 与传统清算系统需要主动监控和复杂机器人基础设施不同，稳定池让清算利润人人可得： * **被动参与**：只需存入一次，即可自动参与清算 * **公平分配**：收益按份额在所有存入者之间按比例分配 * **无技术门槛**：无需机器人、无需 Gas 大战、无需博弈时机 * **保证折扣**：固定清算费用确保兑换盈利 当清算发生时，您存入的资产会立即转换为带折扣的抵押品—无需您采取任何行动，就能立即实现利润。 ### 多重收益来源 稳定池参与者可以同时享受三种不同的收益来源，这些收益彼此叠加： 1. **基础资产收益**：[`sGREEN`](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 在池中继续赚取协议收入 2. **清算折扣**：以低于市场价值 5–15% 的价格购买抵押品 3. [**RIPE 奖励**](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards)：从 Stakers 分配中赚取协议代币 这种三重收益结构可带来显著高于传统 DeFi 策略的回报。 ## 稳定池的工作原理 ### 存入流程 您可以将两类资产存入稳定池： **GREEN LP 代币**（GREEN/USDC 流动性头寸） * 在等待清算的同时赚取交易费用 * 清算优先级最高 * 使用后转移至 [Endaoment](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 金库 [**sGREEN**](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen)（储蓄 GREEN） * 在池中继续赚取基础收益 * 在 GREEN LP 代币之后被使用 * 清算时会被赎回并销毁 您存入的资产会转换为股份，代表您对池子总价值（包括存入资产和累积的清算抵押品）的比例权益。 ### 清算流程 当借款人的仓位需要清算时： 1. **协议检查稳定池**的可用流动性 2. **您的池资产按清算折扣与抵押品进行交换** 3. **您获得的抵押品价值高于所付出的资产** 4. **折扣部分即为您的利润**—立即实现 例如：如果 ETH 价值 2,000 美元，清算费用为 10%，则池子以 1,800 美元买入 ETH；您用 1,800 美元的池子资产获得价值 2,000 美元的 ETH—每 ETH 立即赚取 200 美元。 ### 基于美元价值的份额核算 与简单的代币金库不同，稳定池使用复杂的基于美元价值的份额核算（确保公平分享所有资产收益）： * **份额价格 = 池子总价值 ÷ 总份额数** * **池子价值 = 存入资产价值 + 所有可领取资产价值** * **您的价值 = 您的份额 × 当前份额价格** 这种机制确保无论池子在任何时刻持有哪些资产，都能实现公平分配。 ## 清算利润的经济学 ### 清算费用如何成为您的利润 协议的清算费用结构直接决定您的回报。当仓位被清算时： * **5% 清算费用** → 您以 95% 市场价买入抵押品 * **10% 清算费用** → 您以 90% 市场价买入抵押品 * **15% 清算费用** → 您以 85% 市场价买入抵押品 风险较高的抵押品类型有更高的清算费用，这意味着稳定池参与者的利润也更高。协议会根据市场状况校准这些费用，以确保即使在波动行情下也能实现盈利。 ### 实际应用场景 **市场波动期间**：随着价格波动，清算数量增加，带来更多获利机会。您的被动仓位无需主动交易即可从市场压力中获利。 **在稳定的市场中**：清算次数减少，但您仍可从 sGREEN 或 GREEN LP 代币以及 RIPE 奖励中获得基础收益。三重收益结构确保即使在平静时期也能获得回报。 **投资组合效应**：随着不同抵押品类型的清算发生，您将构建一个以折扣价获得的多元化资产组合——实际上是在以低于市场价格的平均成本建立多个仓位。 ## 高级功能 ### 领取清算抵押品 清算后，您可以领取属于您份额的累积抵押品： * **灵活领取**：选择要领取的资产以及领取的时机 * **价值保持**：无论是否领取，您的份额价值保持不变 * **自动存入选项**：领取的资产可自动进入 Ripe 存款金库 * **动态 RIPE 奖励**：领取触发基于领取美元价值的 RIPE 代币奖励 #### 领取激励：保持池健康 协议使用动态奖励系统来维护池子的理想构成。当稳定池累积了过多的清算抵押品时，协议会激活领取激励： * **每美元领取的 RIPE**：每种资产有特定奖励率（例如，每领取 1 美元 ETH，可获得 0.1 RIPE） * **战略时机**：当池子需要用新的 sGREEN 或 GREEN LP 重新平衡时，奖励更高 * **自动发放**：奖励在您领取时即时支付，并锁定在治理金库中 * **池子健康机制**：确保池子始终具备处理新清算所需的流动性 当抵押品积累时，增加的奖励会激励领取，为池子补充新的存入资产。 ### GREEN 赎回机制 稳定池也为 GREEN 提供了锚定机制。当池子持有清算抵押品时，任何 GREEN 持有者都可以： 1. 按 1 美元的价值将 GREEN 兑换成抵押品 2. 通过套利操作帮助稳定 GREEN 的价格 3. 当 GREEN 替换已领取的抵押品时，池子总价值保持不变 这构建了强大的锚定防御机制，同时保护了存入者的价值。 ### 多资产积累 随着时间推移，稳定池会积累各种抵押品类型： * 来自被清算的以太坊仓位的 ETH * 来自比特币抵押贷款的 cbBTC * 来自其他抵押资产的各种 DeFi 代币 * 来自赎回操作的 GREEN 通过参与稳定池，您既能保持对这一多元化资产组合的敞口，又能从所有组成部分中获得收益。 ## 为什么要参与稳定池？ ### 对于追求收益的投资者 * **三重收益**：基础收益、清算折扣和奖励叠加带来更高收益 * **被动收入**：无需主动管理，即可持续获利 * **可预测的利润**：固定的清算折扣提供明确回报 ### 适合风险意识强的用户 * **清算优先顺位高**：在清算顺序中处于最优先的位置 * **即时流动性**：无锁定期，可随时提取 * **增强系统稳定性**：通过提供清算流动性帮助协议防止坏账 ### 对于 GREEN 生态系统支持者 * **强化协议**：通过提供清算流动性来支持协议运作 * **在保护系统的同时获利**：为系统抵御坏账风险的同时赚取收益 * **累积治理权力**：通过 RIPE 奖励积累治理代币和投票权 ## 简化的清算游戏 每次市场崩盘、每个过度杠杆的仓位、每一次清算事件——它们都首先流经稳定池。当别人恐慌抛售时，您会按照协议规定的折扣自动买入；当别人追逐收益时，您同时叠加三重收入来源。没有机器人，没有 Gas 战，也不需要编程技巧。 只需存入资产，等待不可避免的清算，然后收获打折的加密资产；别人的损失，就是您的收益。 *** *别再只是看着清算发生——开始从中获利吧*。 *如需技术实现细节，请参阅* [*稳定池技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/stabilitypool)*。* # RIPE 奖励：使用协议赚取代币 使用协议即可获得收益 每一天。每笔交易。每借入或质押的每一美元。Ripe Protocol 都在关注，并支付报酬。 2.5 亿 RIPE 代币（与债券共享）将流向实际使用该协议的用户。不是风投。不是内部人士。而是普通用户。借入 GREEN？获得报酬。在资金池中质押？获得更多报酬。锁定奖励？获得更多报酬。 ## 速览：一分钟搞懂奖励机制 **🎯 一分钟速览：** ``` 您的活动 → 奖励池 → 您的份额 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 质押（所有类型） → RIPE 的 90% → 基于资产类型 + 仓位 RIPE/RIPE LP → 治理 → 锁定奖励最高为 3 倍 sGREEN/GREEN LP → 稳定 → 规模 × 时间 × 权重 借入 GREEN → RIPE 的 10% → 基于债务规模 未来分配（尚未启用）： 存入任意资产 → 待定% RIPE → 基于美元价值 未来投票资产 → 待定% RIPE → 社区决定 简单公式：您在池中的% × 池奖励 = 您的 RIPE ``` **💡 关键洞察**：您无需与所有用户竞争，**只**需与您所在特定池中的用户竞争。借款人不会稀释质押者的奖励！ ## 奖励引擎 ### 持续代币流动 与传统按周期结算的收益耕作不同，Ripe 的奖励是持续流动的： * **每一天都计数**：每天都会铸造新的 RIPE 代币 * **实时累积**：您的奖励每秒都在增长，而不是每周或每月发放 * **无需等待期**：参与后可立即开始赚取奖励 * **公平分配**：时间加权系统防止投机或操纵 ### 积分系统 Ripe 使用一种优雅的积分机制，同时奖励资金规模和持有时长： ``` 积分 = 仓位规模 × 持有时间（以天为单位） ``` 这一简单公式实现了深刻的公平性——持有较小仓位的时间越长，收益可能超过鲸鱼的短期存款。这是通过数学实现的民主。 ## 当前奖励类别 协议目前将奖励分配给两类参与者： ### 1. 质押者（占释放量的 90%） 💎 在协议金库中进行质押可获得绝大部分奖励： [**治理金库**](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) **(RIPE 和 RIPE LP)** * **基本奖励**：仓位规模 × 持有时间 × 资产权重 * **锁定倍数**：最长锁定期可获得最高 3 倍奖励乘数 * **LP 优势**：RIPE LP 代币比 RIPE 可多赚 50% 的积分 * **复利策略**：将奖励自动质押，实现指数级增长 [**稳定池**](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) **(sGREEN 和 GREEN LP)** * **双重收益**：RIPE 奖励 + 清算利润 * **无需锁定**：提供灵活流动性且享受全额奖励 * **风险缓冲**：在赚取收益的同时帮助保障协议安全 ### 2. 借款人（占释放量的 10%） 💰 ⚠️ **注意**：借款创造 GREEN 需求，但请关注您的健康指数以避免清算风险。 借入 GREEN 可获得与债务规模成比例的奖励： * **奖励基础**：未偿还的 GREEN 本金 × 借款时长 * **为何重要**：借款会创造对 GREEN 的需求并为协议带来收入 * **明智策略**：借款金额越大、期限越长，获得的奖励越多 * **实际好处**：使用赚取的 RIPE 奖励可部分抵消借款成本 ## 未来奖励类别（尚未启用） ### 投票存款人（未来） 当治理启动后，代币持有者可投票将奖励分配给特定资产： * **民主选择**：由社区投票选择哪些资产可获得奖励 * **定向激励**：将流动性引导至协议最需要的资产上 * **战略存款**：让您的持仓与治理决策保持一致 ### 普通存款人（未来） 该类别可在未来启用，用于奖励所有金库存款： * **美元加权**：根据存款的美元价值进行公平分配 * **资产无关**：所有支持的资产均可同等参与 * **被动收入**：将资产存入 Ripe 金库即可坐享其成 ## 了解您的份额 ### 资产特定分配 每个支持的资产都有自己的配置，用以决定其如何瓜分顶级奖励池： * **质押者积分分配**：该资产从质押者奖励池中获得的百分比 * 仅适用于质押资产（治理金库中的 RIPE、RIPE LP；稳定池中的 sGREEN、GREEN LP） * 当前分配比例： * GREEN LP：65%（最高奖励！） * RIPE LP：15% * sGREEN：10% * RIPE：10% * **投票权分配**：该资产从投票存款池中可获得的百分比 * 仅适用于通过治理投票选定的资产 * 所有符合条件资产的投票分配总和必须等于 100% * 质押资产从质押者池获得奖励，因此其投票分配为 0% **重要提示**：以上百分比是用于划分对应类别奖励池的比例。例如，如果“投票存款人”类别占总释放量的 20%，且资产 A 的投票分配为 50%，则该资产的存款人将共享总释放量的 10%（即 20% 的 50%）。 ### 奖励的实际流向（简化版） ``` RIPE 总释放量（500 RIPE/天） ↓ ┌───────┴───────┐ │ 第一分流 │ （按用户类型分配） └───────┬───────┘ ↓ 90% → 质押者池 10% → 借款者池 未来：投票 & 通用池 （当前为 0%，可能调整） ↓ ┌───────┴───────┐ │ 第二次分流 │ （按池内资产分配） └───────┬───────┘ ↓ 每个资产获得其 配置的百分比 ↓ 您的份额基于 您的积分占比 ``` ### 分步计算指南 让我们一步一步地了解您的 RIPE 奖励： **🎯 第一步：您的奖励来自哪里？** ``` 如果您质押 RIPE → 您从质押者池获得收益（90%） 如果您借入 GREEN → 您从借款人池获得收益（10%） 未来：普通存款和投票资产（尚未启用） ``` **🎯 第二步：您的资产占多少份额？** ``` 在质押者池中（450 RIPE/天）： - GREEN LP 代币获得 65%（最大份额！） - RIPE LP 代币获得 15% - sGREEN 获得 10% - RIPE 代币获得 10% 因此质押者共享 450 RIPE/天： - GREEN LP 质押者：450 × 65% = 292.5 RIPE - RIPE LP 质押者：450 × 15% = 67.5 RIPE - sGREEN 持有者：450 × 10% = 45 RIPE - RIPE 质押者：450 × 10% = 45 RIPE ``` **🎯 第三步：您在资产池中的份额是多少？** ``` 您的积分 = 数量 × 时间 您的份额 = 您的积分 ÷ 该资产的总积分 示例：您质押 1,000 RIPE 持续 100 天 - 您的积分：1,000 × 100 = 100,000 - RIPE 总积分：1,000,000 - 您的份额：100,000 ÷ 1,000,000 = 10% ``` **🎯 第四步：计算您的奖励** ``` 您的奖励 = 您的份额 × 资产分配 从上述示例：10% × 45 RIPE = 每天 4.5 RIPE 100 天后：4.5 × 100 = 赚取 450 RIPE！ ``` ### 快速参考表 | 您的操作 | 您赚取的池 | 如何最大化 | | ----------- | ---------------- | ---------------- | | 提供 GREEN LP | 质押者（90%）- 65% 份额 | 更大的仓位赚取更多 | | 提供 RIPE LP | 质押者（90%）- 15% 份额 | 更大的仓位赚取更多 | | 质押 RIPE | 质押者（90%）- 10% 份额 | 锁定 3 年（+200% 奖励） | | 存入 sGREEN | 质押者（90%）- 10% 份额 | 结合稳定池收益 | | 借入 GREEN | 借款人（10%） | 更大、更长期的贷款 | | 未来：通用存款 | 尚未启用 | 待定 | | 未来：投票资产 | 尚未启用 | 待定 | ### 简单奖励估算器 **"我能赚多少？"** - 常见场景的快速公式： **GREEN LP（最高奖励 - 质押者的 65%）：** ``` 每日奖励 ≈ (您的 LP 价值 / GREEN LP 总量) × 292.5 示例：$100,000 GREEN LP（总量的 1%） = 1% × 292.5 = ~每天 2.925 RIPE = ~每天 $29.25（按 $10 RIPE 计） = ~10.7% 美元年化收益率 ``` **RIPE 质押（质押者的 10%）：** ``` 每日奖励 ≈ (您的 RIPE / RIPE 总质押量) × 45 × 锁定倍数 示例：质押 100,000 RIPE（总量的 0.1%）锁定 3 年 = 0.1% × 45 × 3.0 = ~每天 0.135 RIPE = ~每天 $1.35（按 $10 RIPE 计） = 您的质押价值 $1,000,000，每天赚取 $1.35 = ~0.049% 年化收益率 复利后：~0.05% 年化收益率 ``` **sGREEN 存款（质押者的 10%）：** ``` 每日奖励 ≈ (您的 sGREEN 价值 / sGREEN 总量) × 45 示例：$100,000 sGREEN（总量的 0.5%） = 0.5% × 45 = ~每天 0.225 RIPE = ~每天 $2.25（按 $10 RIPE 计） = ~0.82% 美元年化收益率 ``` **借入 GREEN（释放量的 10%）：** ``` 每日奖励 ≈ (您的债务 / 总债务) × 50 示例：借入 $500,000（总债务的 0.25%） = 0.25% × 50 = ~每天 0.125 RIPE = ~每天 $1.25（按 $10 RIPE 计） = ~0.09% 奖励年化收益率（抵消借款成本！） ``` ## 自动质押机制 ### 自动质押工作原理 协议强制自动质押以平衡代币分发与长期一致性： * **质押比例**：75% 必须自动质押 * 仅 25% 作为流动 RIPE 进入您的钱包 * 防止市场泛滥，同时建立承诺参与者 * **时长比例**：33% × 3 年最大值 = 1 年锁定 * 所有自动质押奖励锁定 1 年 * 确保奖励接受者成为长期利益相关者 **为何重要**：自动质押不是在市场上抛售代币，而是创建一个既赚取治理权又获得奖励的投资者社区。您不仅仅是在赚取代币——您在赚取协议未来的话语权。 *注意：代币释放速率将在 10 年内逐步增加，以确保可持续的分发和健康的市场增长。当前奖励为每天约 500 RIPE，将在未来逐步增加。* ## 协议配置 ### 灵活参数 任务控制中心管理所有奖励设置： * **释放速率**：每天铸造的 RIPE 代币数量 * **类别分配**：分配给每种参与者类型的百分比 * **资产分配**：单个资产积分乘数 * **自动质押设置**：默认比例和持续时间 ### 治理演进 一旦启动，RIPE 持有者将控制： * 释放计划和速率 * 类别分配调整 * 资产特定激励 * 新奖励机制 ## 奖励常见问题 ### "为什么我要计算两次份额？" 您不需要！将其视为具有两个输入的一次计算： 1. **您在吃哪个饼**（质押者、借款人等） 2. **您的份额有多大**（您在该饼中的百分比） 这就像自助餐，甜品在一张桌子上，主菜在另一张桌子上——您只与您桌子上的人竞争，而不是整个餐厅！ ### "我如何估算我的奖励？" **简单方法：** 1. 找到您的池的每日 RIPE 分配： * 质押者总计：450 RIPE/天（释放量的 90%） * 借款人总计：50 RIPE/天（释放量的 10%） 2. 对于质押者，找到您资产的份额： * GREEN LP：292.5 RIPE/天（质押者的 65%） * RIPE LP：67.5 RIPE/天（质押者的 15%） * sGREEN：45 RIPE/天（质押者的 10%） * RIPE：45 RIPE/天（质押者的 10%） 3. 乘法：资产分配 × 您的百分比 = 每日奖励 **示例**：您拥有所有质押 RIPE 的 1% → 45 × 1% = 每天 0.45 RIPE ### "当我领取时会发生什么？" 协议强制自动质押参数以调整激励： **当前设置（协议控制）：** * **自动质押百分比**：75% 必须自动质押 * **锁定期**：1 年（最大 3 年期限的 33%） * **您的选择**：仅是否现在领取或等待 **领取示例：** * 您有 1,000 RIPE 奖励要领取 * 协议要求 75% 自动质押并锁定 1 年 * 结果：250 RIPE 到您的钱包 + 750 RIPE 锁定在治理金库中 **为何重要**：自动质押防止市场泛滥，确保奖励接受者成为具有治理权的长期利益相关者。您在赚取代币的同时也在赚取未来影响力！ ### "同一池中的不同资产会竞争吗？" 是的，在每个池内！例如，在质押者池中： * RIPE 质押者与其他 RIPE 质押者竞争 * RIPE LP 质押者与其他 RIPE LP 质押者竞争 * 但他们根据配置的百分比共享总质押者分配 ### "如果没有人质押/借款会怎样？" 那些参与的人获得更多奖励！如果您是唯一的 RIPE 质押者，您将获得质押者池中 RIPE 分配的 100%。早期参与者通常看到最高回报。 ## 先到先得的 RIPE 盛宴 现在，释放量正在爬坡。TVL 正在增长。但一切才刚刚开始。 那些诱人的 GREEN LP 收益？当数十亿资金涌入时就会缩水。那疯狂的 RIPE 质押 APY？只在参与者池子还小的时候存在。 你等待的每一天都是正在流向别人的奖励。你拖延的每一天都是别人在收割的收益。 协议奖励那些真正参与的人。你，准备好了吗？ *** *技术实现细节详见* [*Lootbox 技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/lootbox)*。* # RIPE 代币经济学：激励一致 早期支持者获益 每个 DeFi 代币都承诺“公平分配”，然后风投机构抛售给散户。RIPE 颠覆了这种模式：社区先获得代币，团队等待一年。早期支持者支付了 0.02 美元，而建设者自筹资金开发。现在，2.5亿 RIPE 正流向真正使用该协议的用户。两年多的建设之后只进行了一轮小规模种子轮，价格为 0.02 美元——只有拿自己的钱下注的建设者和提前到来的用户参与。 > **📊 代币经济学一览** > > * **固定供应上限**：10 亿 RIPE（只有在触发 RIPE 债券以覆盖坏账时才会超出上限铸造） > * **社区优先**：25% 的供应分配给用户激励；这是唯一一个在 TGE 当天通过区块奖励和债券开始解锁的类别 > * **所有解锁都在链上**：可立即审计的不可变归属合约 要深入了解 RIPE 如何为协议提供动力——包括[质押奖励](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards)、通过 [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 收取协议费用、[治理参与](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance)，以及通过[债券销售](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds)建立金库——请阅读这些详细指南。一旦社区拥有足够的供应量，完整的链上治理将于 TGE 之后启动。 ## 代币分配：社区优先分配 10 亿 RIPE 供应量分配给五个关键利益相关者群体，其中最大的一部分用于社区激励： ![RIPE Token Allocation](https://miro.medium.com/v2/format:webp/1*2OWDZIl3gjqJl_B6JXyyaw.png) ### 社区激励（25% - 2.5亿 RIPE） [区块奖励](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards)和债券共享这 2.5 亿 RIPE，以及 LP 奖励，直接激励协议的使用和增长。这是唯一在 TGE 当天开始分配的类别。 ### Ripe 基金会金库（22.2% - 2.22亿 RIPE） 长期流动性储备、战略合作伙伴关系、生态系统资助和营销计划，以确保协议的可持续性。 ### 核心贡献者（20.6% - 2.06亿 RIPE） 补偿 2.5 年已完成的全职协议开发，并在 4 年归属期内继续开发，确保团队在长期内持续建设和改进协议。 ### 分销合作伙伴 – Hightop（15% - 1.5亿 RIPE） Hightop 既是战略分销合作伙伴，也是面向 AI 代理的数字银行产品，对人类同样简单好用。用户及其 AI 代理可通过 Hightop 管理资金、赚取收益并借款，借贷层由 Ripe 驱动。 ### 早期支持者（17.2% - 1.72亿 RIPE） 种子投资者在测试网阶段提供了资本和战略指导，帮助协议加速主网发布。 ## 释放计划：可持续代币释放 ![RIPE Emission Schedule](https://miro.medium.com/v2/format:webp/1*HQcm7_N9ZD6hbEn3-OUp9Q.png) ### 固定供应上限及应急条款 RIPE 的供应量严格限制在 10 亿枚，只有一个经过精心设计的例外：如果协议需要覆盖超过金库储备的坏账，可以通过拍卖 [RIPE 债券](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds)筹集资金。这些紧急代币将超出上限铸造，透明地稀释所有持有者，公平地社会化损失。 ### 按类别划分的归属计划 社区激励是唯一从第一天起即可解锁的分配，确保协议活动立即启动： **社区激励（立即解锁）** * **首次解锁**：在 TGE 时立即解锁 * **释放期限**：10 年以上 * **分配模式**：通过区块奖励、债券折扣和治理动态分配 **核心贡献者（首年锁定）** * **首次解锁**：自 TGE 起 12 个月 * **总归属期**：4 年 * **归属模式**：第 12 个月解锁 25%，然后在 36 个月内线性归属 * **示例**：如果某贡献者分配 100 万 RIPE，则第 12 个月解锁 25 万，其余在之后 36 个月中每天约解锁 694 RIPE **Ripe 基金会、分销合作伙伴和早期支持者（归属时间表一致）** * **首次解锁**：自 TGE 起 12 个月 * **总归属期**：3 年 * **归属模式**：第 12 个月解锁 33%，然后在 24 个月内线性归属 * **示例**：如果某早期支持者分配 100 万 RIPE，则第 12 个月解锁 33 万，其余在之后 24 个月中每天约解锁 931 RIPE ## 早期支持者：从启动到上线 ### 通过自我融资实现资本效率 Ripe Protocol 代表了一种新的 DeFi 发展模式——主要由建设者自筹资金。自全职投身协议以来，团队已投入 187 万美元： **核心贡献者资金：132 万美元** * 由创始团队自筹资金 * 涵盖运营费用、法律架构和安全审计 * 展现了对协议成功深厚的个人承诺 **种子轮融资：55 万美元（2025 年 2 月）** * 通过 Ripe Foundation 以每 RIPE 0.02 美元的价格融资 * 完全稀释估值（FDV）：2000 万美元 * 在两年多的开发之后首次引入外部资本 * 用于覆盖持续运营支出和上线准备 ### 战略种子投资者 **机构合作伙伴** * [**OrangeDAO**](https://www.orangedao.xyz/)：Y Combinator 校友网络（同时具有顾问配额） * [**Big Brain**](https://www.bigbrain.holdings/)：加密原生风险投资公司 * [**Tetranode**](https://x.com/Tetranode)：知名 DeFi 投资者/巨鲸 **个人战略投资者** * **Sid Krommenhoek**： [Album VC](https://www.album.vc/) 合伙人 * **Stephen McKeon**： [Collab+Currency](https://www.collabcurrency.com/) 合伙人 * **Trevor Koverko**： [Sapien](https://www.sapien.io/) 创始人 * **Doug Leonard**： [HiFi Finance](https://hifi.finance/) 创始人 * **AJ Taylor**： [Etherfuse](https://www.etherfuse.com/) 创始人 这些早期支持者带来了 DeFi 领域的多元视角，在指导协议开发的同时，通过协调的归属时间表分享协议的长期成功。 ## 归属如何运作：不可变智能合约 ### 智能合约自动化 与依赖律师和电子表格的传统归属不同，Ripe Protocol 完全在链上执行所有代币分配。每个贡献者、基金会成员和投资者都会收到一个个性化的智能合约，该合约： * 使用线性公式自动计算归属代币 * 允许在悬崖期结束后随时领取 * 将代币锁定在治理金库中以继续参与 * 不可变地执行条款，无需任何人工干预 ### 归属流程 1. **代币释放** ``` 归属金额 = 总分配 ×（已过时间 / 归属期限） ``` 代币持续归属——每个区块都让贡献者更接近其全部分配。 2. **代币领取** * 贡献者可以随时（每天、每月或批量）领取已归属的 RIPE * 领取的代币将铸造并存入[治理金库](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) * 代币保持锁定状态，但立即获得完整投票权 3. **转账解锁** * 解锁期结束后（具体时间因组别而异），代币可以转账 * 两阶段安全流程：发起 → 等待 → 确认 * 防止账户被攻破以及仓促决策 ### 透明度与安全性 每个归属合约都可以在链上查看，任何人都可以验证： * 总分配和归属计划 * 已领取代币与剩余代币 * 确切解锁日期 * 无隐藏条款或后门 协议可以在紧急情况下冻结合约，但无法窃取已归属的代币。如果有人提前离开，未归属的代币将返回金库，而已归属的代币仍可领取，确保所有各方公平。 有关归属系统的详细技术信息，请参阅[贡献者合约文档](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/contributor)。 ## 核心要点：掌握未来，而非追逐炒作 RIPE 并不是另一个打着“社区所有权”幌子的风投退出骗局。创始人在过去 2.5 年里自筹资金。主网上线后他们又锁定一年。早期支持者以公平价格付出了真实资金。每次代币解锁都发生在链上，供您审计。 但关键是：2.5亿 RIPE 属于用户。不是未来某天，而是现在。通过 TGE 时启动的区块奖励；通过让您以折扣购买的债券；通过实际使用，而不是 Twitter 宣传。 赢得未来的协议是能生存下来的协议；能生存下来的协议是用户拥有的协议。现在，轮到您了。 # 治理：时间赋予力量 购买权力，还是赢得权力？ 大多数协议将投票权出售给出价最高者。巨鲸出现，买入代币，掌控协议——这就是所谓的民主。 Ripe 奖励信念而非金钱。锁定您的代币，每个区块都累积治理积分，看着您的影响力随时间复利。那个锁定了 3 年代币的小持有者？他们的投票权比昨天刚到的巨鲸还要大。 在市场中的时间比择时更重要，治理亦然。 **重点**：治理尚未上线，但您的权力已经在累积，就像 2010 年挖比特币一样。 ## 为什么要锁定 RIPE？ ### 时间承诺的力量 传统的治理系统对所有代币一视同仁，让巨鲸在最后一刻买入并获得影响力。Ripe 的做法奖励真正的长期信仰者： * **时间加权投票权**：治理积分根据质押规模和锁定时间持续累积。 * **锁定奖励**：锁定的时间越长，获得的投票权越高，最长锁定可获得 3 倍投票权。 * **早期优势**：今天获得的积分会随着时间推移而复利累积，给予早期参与者超额影响力。 * **激励一致**：愿意锁定代币时间最长的用户对协议方向拥有最大的发言权。 ### 通过质押获得真实收益 除了治理权力外，RIPE 持有者还可以获得丰厚的奖励： * **区块奖励**：治理金库参与者将从质押者的奖励分配中获得区块奖励。 * **增强的 LP 奖励**：RIPE LP 代币比普通 RIPE 多赚 50% 的治理积分。 * **自动复利**：将奖励直接领取到金库，实现指数级增长。 * **无机会成本**：在积累治理影响力的同时获得收益。 ## 治理积分如何运作 ### 积分累积引擎 您的治理权力通过一个复杂的积分系统增长，该系统同时奖励承诺和耐心： ``` 基础积分 = 存入代币 × 持有区块数 × 资产权重 锁定奖励 = 基础积分 × 锁定奖励倍数 总积分 = 基础积分 + 锁定奖励 ``` **关键机制：** * 积分按区块持续累积，而非定期结算。 * 更长时间的锁定会成倍提高您的积分增长率。 * LP 代币因为提供流动性可享有 1.5 倍权重。 * 积分具有复利效应——早期存入的代币将获得巨大的优势。 ### 锁定期限奖励 金库为长期承诺提供丰厚的奖励： | 锁定时长 | 奖励倍数 | 有效年化收益率提升 | | ------- | ----- | --------- | | 1 天（最低） | 0% | 1 倍积分 | | 3 个月 | ≈15% | 1.15 倍积分 | | 6 个月 | ≈35% | 1.35 倍积分 | | 1 年 | ≈65% | 1.65 倍积分 | | 2 年 | ≈130% | 2.3 倍积分 | | 3 年（最高） | 200% | 3 倍积分 | 例如：锁定 1,000 RIPE 两年，获得的治理积分是只锁定 1 天的 2.3 倍。 ### 资产权重系统 并非所有存款都具有相同的权重： * **RIPE 代币**：100% 权重（基准）。 * **RIPE LP 代币**：150% 权重（提供流动性可获得 50% 奖励）。 这种机制鼓励用户在提供流动性的同时建立治理权力，强化整个生态系统。 ## 管理您的持仓 ### 延长锁定：您的战略操作 延长锁定是终极治理策略： * **即时奖励**：延长锁定后，锁定奖励会立即重新计算。 * **无负面影响**：只能延长锁定时间，不能缩短。 * **复利策略**：在领取奖励时延长期限，以获得最大的复利效果。 * **灵活性**：在锁定期内的任何时间段都可以延长，以优化整体收益。 **专业提示**：在领取奖励时延长期限，实现最大的复利效果。 ### 提前退出：最后手段 急需流动性？可以提前退出，但代价极其高昂： * **80% 罚金**：放弃您已存入代币的 80%。 * **完全丧失积分**：所有治理积分立即清零。 * **永久性损失**：无法恢复被扣除的代币和积分。 * **智能保护**：在坏账期间（无法提取资金时）系统会阻止退出。 **例如**：提前退出时锁定 10,000 RIPE → 只能收回 2,000 RIPE。 如此严厉的惩罚确保只有真正的紧急情况才会触发提前退出，从而保护治理体系的完整性。 ### 自然解锁：耐心的回报 当锁定期限到期时： * **完整访问**：无罚金提取 100% 代币。 * **持续收益**：积分继续以基础速率累积。 * **重新锁定选项**：重新设置锁定以获得奖励倍数。 * **时间灵活**：无需急于操作，已解锁的代币仍然可以继续产生收益。 ## 奖励叠加：三重收益 RIPE 治理参与者可从三种不同的奖励流中获益： ### 1. 治理积分（未来投票权） * 根据质押量和锁定时间持续累积。 * 锁定奖励会提高积累速率。 * 通过延长锁定时间实现复利增长。 * 在治理上线时直接转化为投票权重。 ### 2. [RIPE 区块奖励](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards)（质押者分配） * 治理金库将从质押者奖励分配中获得区块奖励。 * 奖励按您质押的 RIPE/LP 总份额分配。 * 自动质押选项可将奖励复利累积。 * 无需额外操作——只需持有即可。 ### 3. 战略定位 * 早期参与者将获得不成比例的影响力。 * 时间优势以指数方式增长。 * 先行者将塑造初始参数。 * 网络效应将惠及早期采用者。 ## 您将掌控什么（即将推出） 当链上治理启动时，RIPE 持有者将掌握全面的协议控制权： ### 核心协议参数 * **风险管理**：抵押率、清算阈值、稳定性费用。 * **资产整合**：新抵押品审批、预言机选择、风险等级。 * **经济政策**：利率模型、费率结构、收益分配。 * **系统限制**：债务上限、存款上限、风险敞口限制。 ### 金库运作 * **Endaoment 策略**：跨 DeFi 协议部署收益。 * **合作伙伴条款**：流动性合作关系和收益分享。 * **资本配置**：投资优先级与风险承受能力。 * **应急响应**：危机管理与恢复流程。 ### 协议演进 * **技术升级**：智能合约改进和新功能。 * **激励设计**：奖励分配与释放计划。 * **治理规则**：投票参数和提案要求。 * **战略方向**：长期愿景与增长计划。 ## 是时候选择阵营了 每个协议最终都会面临同一个问题：谁真正拥有它？ 在大多数 DeFi 项目中，答案很简单：当下拥有最多资金的人。买入代币、立即投票、第二天抛售——这就是雇佣兵模式。 Ripe 颠覆了这一模式。您的投票权重 = 代币数量 × 锁定时间 × 承诺倍数。无法用金钱买到权力顶峰，也无法抢夺金库后逃跑。 协议属于那些以未来下注的人。 治理最终会启动，但权力从现在开始积累，时间在流逝。 *** *锁定 RIPE，积累积分，掌握未来。* *有关技术实现细节，请参阅* [*RipeGov 技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/vaults/ripegov)*。* # 债券：为未来提供资金 用现金换取影响力 每个协议都需要资本。大多数协议只是出售代币然后花掉这些资金。 Ripe 债券将您的资本转化为永久金库资产。您的 USDC 不会用来支付工资或营销——它会转化为 Endaoment 中协议自有的流动性，为永远支撑 GREEN 赚取收益。锁定 3 年？基础分配翻三倍。有债券增强器？再次倍增。 其他人等待得越久，您累积的越多。 您不是在为他人的退出买单。您是在为协议的造钱机器提供资金，并获得一份收益。 ## 债券的价值主张 ### 债券的重要性 债券解决了 DeFi 中的一个关键问题：如何在不依赖投机资本或不可持续激励的情况下启动协议自有流动性。通过债券，Ripe Protocol： * **积累永久性金库资产，持续产生收益** * **无需租赁即可为 GREEN 交易创造深厚的流动性** * **根据实际投入资本公平分配 RIPE** * **将代币持有者与协议健康的激励保持一致** 每次购买债券都会直接强化协议，同时以折扣 RIPE 代币奖励参与者。 ## 债券机制：运作方式 ### 基于纪元的分配 债券通过时间有限的纪元运行，确保代币分配可持续： * **每个纪元固定供应量**：有限的 RIPE 供应防止过度供应 * **时间窗口**：每个纪元通常运行 12 至 24 小时 * **公平进入**：每个纪元内采用先到先得 * **自动续期**：售罄后可自动开启新纪元 该系统防止巨鲸囤取全部配额，同时确保所有参与者都能持续获得机会。 ### 奖励行动的动态定价 在每个纪元内，RIPE 价格沿下降曲线变化： ``` 纪元开始 → 价格更高 → 每美元可获得的 RIPE 更少 ↓ 随时间推移 ↓ 纪元结束 → 价格更低 → 每美元可获得的 RIPE 更多 ``` 这种机制创造了有趣的动态： * **早鸟用户** 可以确保份额 * **耐心的购买者** 可获得更优惠的价格 * **市场力量** 决定实际需求 * **价格透明**，所有参与者都可以看到 ### 代币分配 **2.5 亿 RIPE**（占总供应量的 25%）与区块奖励共享分配，预计将在约 10 年内发行，以确保金库的可持续增长而不会压垮市场。这种稳健的方式使协议能够在保持健康的代币经济的同时积累大量储备。 ## 最大化您的债券价值 ### 基础债券利率 每笔债券都从一个基础兑换率开始，该比率由以下因素决定： * **当前纪元进度** （0‑100%） * **治理设定的价格范围** * **支付资产** （通常为 USDC） 智能合约根据这些参数计算您的 RIPE 分配量，确保价格透明且可预测。 ### 锁定期限奖励 承诺锁定 RIPE 会通过按比例奖金显著增加您的债券价值： ``` 无锁定 → 0% 奖励 → 1x RIPE（仅基础金额） 3 个月 → ~25% 奖励 → 总 RIPE 的 1.15x 6 个月 → ~35% 奖励 → 总 RIPE 的 1.35x 1 年 → ~65% 奖励 → 总 RIPE 的 1.65x 2 年 → ~130% 奖励 → 总 RIPE 的 2.3x 3 年 → 200% 奖励 → 总 RIPE 的 3x ``` **工作原理：** * 在购买债券时选择锁定期（0 至 3 年） * 奖金按基础债券金额的一定百分比计算 * 锁定的 RIPE 会自动存入 [Ripe Governance Vault](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) * 立即开始赚取治理积分和质押奖励 * 在锁定期内始终保留完整投票权 ### 债券增强器 协议通过债券增强器奖励特定用户行为，为有价值的贡献创造定向激励： **债券增强器的工作原理：** * **自动应用**：债券增强器在购买债券时自动激活 * **单位上限**：每位用户都有可提升的最大“单位”数量 * **时间窗口**：债券增强器在指定区块高度过期 * **百分比乘数**：债券增强器为基础债券金额添加百分比奖励 **当前的债券增强器计划：** * **Ripe Radness**：奖励测试网参与者 * **债券增强器范围**：根据贡献水平从 10% 到 200% 不等 * **顶级贡献者** 可获得最高 200% 债券增强器 * **大多数参与者** 获得 10% - 100% 的债券增强器 * **每位参与者有单位限制** * **在预定区块高度过期** * **资格通过 Discord 角色验证** \*\*单位系统：\*\*单位代表您的债券增强器容量： * 1 单位 = 1 USDC * ⚠️ 单位消耗后不可恢复 **使用 1,000 单位并有 200% 债券增强器的示例：** * **情景 A**：债券 500 USDC → 使用 500 单位，全部 500 USDC 均被增强（剩余 500 单位） * **情景 B**：债券 1,500 USDC → 使用全部 1,000 单位，只有前 1,000 USDC 获得增强 * **情景 C**：先债券 500 USDC，然后再债券 1,000 USDC → 第二笔债券只剩 500 单位，因此只有其中的 500 USDC 获得增强 \*\*叠加示例：\*\*顶级测试网参与者以 3 年锁定期债券 1,000 USDC： * **基础**：2,000 RIPE（按 $0.50/RIPE 计算） * **锁定奖励**：+4,000 RIPE（基础的 200%） * **Radness 债券增强器**：+4,000 RIPE（对顶级贡献者，基础的 200%） * **总计**：10,000 RIPE（5 倍乘数） *注意：大多数参与者获得的债券增强器较小。使用 50% 的 Radness 债券增强器，总计为 7,000 RIPE（3.5 倍乘数）* ## 现实中的债券示例 ### 示例 1：最大价值策略 *莎拉以全额承诺债券 5,000 USDC* * **纪元状态**：24 小时纪元开始后 7 小时（完成 30%） * **基础利率**：$0.40/RIPE → 基础 12,500 RIPE * **3 年锁定**：+200% → 奖励 25,000 RIPE * **Radness 债券增强器**：+200% → 奖励 25,000 RIPE * **总计**：62,500 RIPE（锁定 3 年） * **有效价格**：$0.08/RIPE ### 示例 2：平衡策略 *詹姆斯以中等锁定期限债券 10,000 USDC* * **纪元状态**：24 小时纪元开始后 17 小时（完成 70%） * **基础利率**：$0.25/RIPE → 基础 40,000 RIPE * **6 个月锁定**：+35% → 奖励 14,000 RIPE * **无债券增强器**：0 RIPE 奖励 * **总计**：54,000 RIPE（锁定 6 个月） * **有效价格**：$0.185/RIPE ## ⚠️ 了解坏账机制 当协议清算产生坏账时，债券作为恢复机制： **坏账期间债券购买的工作原理：** * 债券购买者收到 **100% 的计算 RIPE 分配额** * 债券收入直接清偿系统中的坏账 * 每出售一笔债券，协议健康状况都会改善 ⚠️ **供应扩张机制：** * 用于覆盖坏账的 RIPE 铸造量会超过 10 亿供应上限 * 例如：如果 100 万 RIPE 用于覆盖坏账，则总供应量变为 10.01 亿 * 这种扩张会按比例稀释所有 RIPE 持有者的权益 * 协议会透明追踪所有额外铸造的 RIPE **设计原理：** * 无论协议状态如何，债券购买者始终获得全额分配 * 坏账成本通过稀释在所有代币持有者之间分摊 * 即使在协议压力之下，债券需求仍然强劲 * 治理层有激励去尽量减少坏账以避免稀释 这一机制确保债券既是金库建设工具，也是紧急恢复系统。 ## 债券收益和金库管理 债券销售产生的所有稳定币直接流入 Endaoment，成为具有收益能力的协议资产： **金库部署策略：** * **收益耕作**：通过与 Underscore Protocol 集成在 DeFi 中赚取回报 * **GREEN 流动性**：为这种稳定币提供永久的交易深度 * **市场操作**：在波动期间维护 GREEN 的 1 美元锚定 * **战略储备**：在极端事件中为协议提供支持 **飞轮效应：** ``` 您的债券 → 金库增长 → 更多收益 → 更强大的协议 ↑ ↓ └────── 更高的 RIPE 价值 ← 更好的 GREEN ←────┘ ``` 与浪费金库用于短期激励的协议不同，每一美元的债券资金都成为永久的生产性资本，全天候为协议可持续性工作。 ## 是时候选择：短期投机者还是长期建设者？ 这里有一个重要的选择： 债券锁定 3 年？可获得高达 3 倍的基础分配。再加上债券增强器？再次倍增。 等待交易所上市？只能按市场价购买。没有奖励，没有倍数加成，只能期望有人卖出。 但这并不只是折扣问题。这关乎您的资金将去向何处。每一美元的债券都会成为协议的永久资本，而不是风险投资的退出流动性，也不是营销预算，而是支撑实际稳定币的收益性资产。 协议需要资本，您想要代币。债券让这一切发生。 纪元正在运行，金库正在壮大。您还在等什么？ *** *在 Ripe Protocol 界面查看当前纪元状态并计算您的潜在 RIPE 分配量。* *技术实现细节，请参阅* [*BondRoom 技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/bondroom)*。* # Endaoment：自主金库 您的资金在加班 每个协议都有一个金库。大多数金库都闲置着数百万美元。 Endaoment 将每笔资金都投入使用。来自 [债券销售](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds) 的债券收益不会积满灰尘——它们被部署到 DeFi 中赚取收益、提供流动性并维护 [GREEN](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/01-green-stablecoin) 的锚定。这是一个在别人睡觉时还在复利的金库。 当您设计一个金库来增长财富，而不是仅仅保存财富时，就会发生这样的事情。 ## Endaoment 为何存在 传统的 DeFi 协议面临一个关键挑战：它们必须在维持大量闲置金库以保持稳定与部署资本以实现增长之间做出选择。Endaoment 通过创建一个动态金库来解决这个难题，该金库能够： 1. **通过复杂的收益策略积极增长协议财富** 2. **通过算法市场操作维护 GREEN 的稳定性** 3. **无需人工干预，自主运营金库** 4. **生成可持续收入，惠及所有协议参与者** ## 价值如何通过 Endaoment 流动 ### 金库飞轮 ``` 债券销售 → 金库增长 → 收益产生 → 协议实力 ↑ ↓ └──────────── 提升用户信心 ←─────────┘ ``` 通过 [债券销售](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds) 进入的每种稳定币都会成为生产性资本，用于： * 在多个 DeFi 协议中赚取收益 * 为 GREEN 交易提供流动性 * 在市场压力期间支撑协议 * 在不引起代币通胀的情况下支持运营 ## 核心能力 ### 1. 智能 GREEN 稳定机制 Endaoment 作为 GREEN 的守护者，通过自动化的市场操作维持其 1 美元的锚定： **50/50 规则**：系统监控 GREEN 在 Curve 流动性池中的比例，目标是使其与配对稳定币保持 50/50 的完美平衡。 **当 GREEN 走弱（价格低于 1 美元）时：** * 检测到 GREEN 占池子超过 50% 时 * 移除多余的 GREEN 流动性 * 销毁 GREEN 以减少流通供应 * 市场力量将价格推回到 1 美元 **当 GREEN 增强（价格高于 1 美元）时：** * 检测到 GREEN 在池中占比低于 50% 时 * 添加 GREEN 流动性以提高可用性 * 可以铸造新的 GREEN（作为债务记录） * 市场力量将价格拉回到 1 美元 这创建了一个自我平衡系统，让 GREEN 无需人工干预即可维持锚定。 ### 2. 多策略收益引擎 Endaoment 利用 **Underscore Protocol**（一种专为复杂 DeFi 策略设计的协议基础设施）——提供与多个 DeFi 协议的标准化集成（称为"乐高"）。这种合作关系支持今日的程序化金库管理，并为未来的 AI 驱动优化奠定基础。 **Underscore 如何为 Endaoment 提供支持：** * **统一界面**：无论部署到 Aave 还是 Uniswap，每种收益策略都使用相同的标准化指令 * **基于注册表的发现**：新的协议集成无需合约升级即可自动启用 * **AI 就绪架构**：从一开始就设计为支持 AI 代理分析并执行复杂的金库策略 **主动策略包括：** * **贷款协议**：在 Aave、Morpho、Euler、Fluid、Compound 等平台赚取利息 * **自动做市商**：在 Aerodrome、Uniswap、Curve 等 AMM 提供流动性 * **流动性质押**：获取 ETH 质押奖励 * **集中流动性**：最大化资本效率 **智能分配**：系统根据以下因素持续优化策略组合： * 实时收益比较 * 风险调整后回报 * 流动性需求 * 市场状况 **未来 AI 集成**：虽然目前主要通过程序化规则运行，但 Endaoment 的架构为 AI 驱动的金库管理设计，能够跨集成协议动态再平衡，全天候寻找最佳收益机会。 ### 3. 战略合作伙伴计划 Endaoment 能够实现双赢的流动性合作伙伴关系： **对于合作伙伴：** * 与协议金库共同投资 * 分享流动性提供奖励 * 通过多元化减少无常损失 * 获得协议生成的 GREEN 流动性 **对于 Ripe Protocol：** * 在不稀释的情况下加深流动性 * 建立生态系统关系 * 扩大市场影响力 * 创造额外收入来源 ## 未来收益分配 目前，所有金库收益都保留在 Endaoment 中，以最大限度地促进协议增长并实现复利。然而，[治理](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) 保留未来启用收益分配的权力，这些收益可能流向： * [**治理金库**](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) 中质押 **RIPE** 的参与者 —— 奖励长期一致的支持者 * [**sGREEN**](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) **质押者** —— 提供超出 [稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) 收益之外的额外奖励 一旦启用，这些收益将来自金库运作的真实收益，而非代币通胀，为长期投入协议的参与者创造可持续价值。 ## Endaoment 的与众不同之处 与完全依赖人工决策的传统协议金库不同，Endaoment 将自动化机制与战略监督相结合。它不仅持有资产，还主动管理资产，以实现以下目标： 1. **在不承担过多风险的情况下创造可持续收益** 2. **通过市场化机制维护 GREEN 的稳定性** 3. **在牛市和熊市中都增长协议财富** 4. **以透明方式运营，所有操作均可在链上验证** ## 复利效应 大多数人忽略了金库的一个特点：它们不仅仅是后盾，它们还是增长引擎。 每售出一份债券，金库就获得新的燃料。每收割一次收益，收益便得以复利。每次市场干预，都强化了锚定。Endaoment 不仅保护协议，还使其势不可挡。 其他金库以持有的美元衡量成功，而 Endaoment 以赚取的美元衡量成功。这就是生存与繁荣之间的差别。 金库正在运作。收益正在复利。协议正在成长。 您准备好了吗？ *** *有关技术实施的详细信息，请参阅* [*Endaoment 技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/endaoment)*.* # 价格预言机：准确的资产估值 关于您资金的真相 一个错误的价格源可能会破坏整个协议。虚假价格波动导致仓位被清算，漏洞被利用导致数百万资金流失，用户因恶意更新而损失一切。 Ripe 不依赖任何单一来源。我们按照优先顺序检查 Chainlink、Pyth、Stork 和 Curve，并采用第一个有效价格。如果某个预言机失效，我们会立即回退到下一个。 您的抵押品价值来自当时最可靠的来源。 ## 为什么定价在 Ripe 中如此重要 每个关键协议操作都依赖于准确的定价： * **借款能力**：抵押品的价值决定了您可以借入多少 GREEN * **清算安全性**：当仓位出现风险时，价格波动会触发清算 * **赎回价值**：直接赎回将 GREEN 兑换为 1 美元的抵押品 * **稳定池利润**：清算折扣根据当前市场价格计算 * **利率**：动态利率会根据 GREEN 的市场价格做出反应 鉴于风险如此之大，我们建立了一个既强大又透明的定价体系。 ## 多预言机优势 ``` 资产价格请求流程： 您的资产（例如 ETH） ↓ 价格聚合器（Price Desk） ↓ 1. 检查优先级预言机（首先检查 Chainlink） 2. 如果没有价格，检查辅助预言机 3. 返回第一个找到的有效价格 ↓ 准确的美元价值 ``` Ripe 不依赖单一的价格源，而是整合了多个独立的预言机提供商： 此设计具有以下优势： * **无单点故障**：如果 Chainlink 发生故障，Pyth 仍可提供价格 * **资产灵活性**：不同的预言机支持不同的资产 * **成本优化**：仅将昂贵的预言机用于关键资产 * **面向未来**：可无缝添加新的预言机提供商 ## 我们的预言机提供商 ### 1. Chainlink（主要） 去中心化价格源的行业标准： * **覆盖范围**：主要加密资产（ETH、BTC、稳定币、蓝筹资产） * **可靠性**：在去中心化金融（DeFi）领域经过实战验证，保障数十亿美元资产安全 * **更新频率**：根据资产波动性而定 * **信任模型**：基于声誉的去中心化节点运营商 Chainlink 凭借其久经考验的业绩和广泛的应用，成为我们大多数主流资产的主要预言机。 ### 2. Curve 池（专门） 来自最大的稳定币流动性池的直接定价： * **覆盖范围**：稳定币、Curve LP 代币、GREEN 交易对 * **可靠性**：基于实际可交易流动性 * **特殊功能**：实时监控 GREEN 的锚定 * **信任模型**：链上自动做市商状态，具备抗操纵性 **对 GREEN 稳定至关重要**：Curve 价格源维护着 “Green 参考池” 数据，该数据直接影响 [动态利率](https://docs.ripe.finance/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/pages/CV6CWUKp0yorqkXDn0N6#动态利率)。通过对 GREEN/USDC 池余额进行加权快照，协议可以检测到 GREEN 交易低于锚定价时，并自动调整借贷成本以恢复平衡。这形成了一个强大的反馈循环——当 GREEN 走弱时，更高的利率会激励借款人购买 GREEN 进行偿还，从而加强锚定。 ### 3. Pyth 网络（高频） 来自机构提供商的亚秒级价格更新： * **覆盖范围**：广泛涵盖股票、外汇、大宗商品及加密货币 * **可靠性**：专业做市商提供数据 * **更新频率**：可根据需要每时段更新 * **信任模型**：聚合自多个机构数据源 适用于需要频繁更新或 Chainlink 未涵盖的资产。 ### 4. Stork 网络（新兴） 具有独特功能的下一代预言机： * **覆盖范围**：不断扩大的 DeFi 资产选择 * **可靠性**：创新的加密认证模型 * **更新频率**：按需更新，精度达纳秒级 * **信任模型**：拥有股份的去中心化发布者提供额外冗余，并支持新增资产 ### 5. 蓝筹收益价格（专门） 主要协议的生息代币定制定价： * **覆盖范围**：aTokens（Aave）、cTokens（Compound）、Morpho 仓位、Euler 等 * **可靠性**：直接集成协议合约 * **特殊功能**：正确处理弹性供应和收益累积 * **信任模型**：基于底层协议的会计准则 **双层定价**：该预言机将实时基础资产价格（来自 Chainlink 或其他主要预言机）与加权份额价格/汇率快照相结合。例如，对 Morpho USDC 仓位进行定价： * **基础 USDC 价格**：从 Chainlink 实时获取（1.00 美元） * **Morpho 份额价格**：时间加权平均值（例如，每股 1.05 USDC） * **最终仓位价值**：$1.00 × 1.05 = $1.05 每股 **操纵保护**：只有汇率使用加权快照——基础资产价格保持实时。这可以防止攻击者通过闪电贷或临时价格飙升来操纵生息代币的汇率，同时确保抵押品能够立即对基础资产的市场变动做出反应。快照还包括汇率的向上偏差限制，逐步纳入突然升值，而不是立即接受。 ## 过时价格保护 过时价格存在风险。以下是我们的防范措施： ### 全球过时阈值 * **默认值**：大多数资产为 3600 秒（1 小时） * **对波动性资产的限制更严格** * **对 USDC 等稳定资产放宽限制** ### 每个预言机的配置 每个预言机都可以设置自定义过时限制： * **Chainlink**：使用轮次时间戳 * **Pyth/Stork**：使用发布时间戳 * **Curve**：始终为最新（直接从池状态读取） * **蓝筹收益**：基于快照，延迟最小 ### 当价格过时会发生什么？ 1\. **主预言机失效**：系统自动检查辅助预言机。 2. **所有预言机失效**：操作可配置为以下两种情况之一： * 使用最后已知价格（适用于非关键操作） * 拒绝交易（用于清算等关键操作） 3. **无数据源可用**：无数据源的新资产无法用于借贷。 ## 价格优先系统 ``` 优先级顺序（可配置）： 1. Chainlink（最值得信赖的主要资产） 2. Curve 池（用于稳定币和 LP 代币） 3. Pyth 网络（Chainlink 资产的备份） 4. Stork 网络（额外冗余） 5. 蓝筹收益价格（用于生息代币） ``` 并非所有的预言机都是相同的。我们的优先级系统可确保使用最佳的价格来源。 治理可根据以下因素调整优先级： * 预言机的可靠性记录 * 更新的 Gas 费用 * 资产特定考虑 * 市场条件 ## 安全措施 ### 时间锁定更改 * **新增预言机**：延迟 24 小时 * **预言机优先级更改**：延迟 12 小时 * **数据源更新**：6 小时延迟 * **紧急禁用**：即时（由治理多签执行） ### 故障安全机制 * **自动回退**：自动回退到辅助预言机 * **暂停功能**：暂停受损数据源的功能 * **资金回收**：恢复被卡住的更新费用 * **治理覆盖**：治理覆盖功能 ## 通过验证建立信任 您的贷款协议不会告诉您以下信息：它们可能只使用一个预言机，若稍微高级一些可能使用两个。 Ripe 连接到四个独立的价格来源，并可即时切换。主预言机出现故障？我们已经使用了备份。无需延迟。无需人工干预。没有单点故障。 这不是偏执，而是能够应对预言机故障的协议与无法应对预言机故障的协议之间的区别。 当您的主要预言机出现故障（而这终将发生时），您的仓位仍会继续定价。 这不是一个功能。这是生存。 *** *有关技术实现细节，请参阅：* * [*价格聚合器技术文档*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/pricedesk) – 预言机聚合系统 * [*Chainlink 价格*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/chainlinkprices) – Chainlink 整合 * [*Curve 价格*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/curveprices) – 基于自动做市商的定价和 GREEN 监控 * [*Pyth 价格*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/pythprices) – 高频预言机更新 * [*Stork 价格*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/storkprices) – 去中心化价格认证 * [*蓝筹收益价格*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/bluechipyieldprices) – 生息代币估值 # 协议档案：从构想到上线的历程 每一个看似一夜成名的成功，其实都凝聚了多年的努力。这是我们的故事。 这些档案记录了 Ripe 从一个疯狂的想法（如果你能从任何东西上获得收益会怎么样？）到实现突破的过程：真正的突破并不是从任何东西上获得收益，而是用任何东西作为抵押进行借贷。一个统一的贷款，由你的整个投资组合作为抵押。在 GREEN 之前，我们称它为 jUSD。我们从数字新银行转向了纯粹的 DeFi。我们发现，资本效率永远胜过收益耕作。 如果您不仅想了解 Ripe 是什么，还想了解它为何存在，请阅读此文档。 > **注意**：有关当前功能，请参阅我们的[主要文档](/learn/ripe-docs-zh)。这些档案仅供历史参考。 *** ## 快速时间线 | 时期 | 关键发展 | | -------- | ----------------------------------- | | **2022** | 早期协议构思与设计 | | **2023** | 开发与建设 | | **2024** | 安全审计和测试网「Ripe Radness」季节——社区反馈和现实模拟 | | **2025** | 协议发布 | *** ## 2024 内容 ### 愿景 *我们为什么打造 Ripe Protocol——创始人的观点* \* [愿景](https://www.ripe.finance/vision) – Mick Hagen 对 Ripe 存在的意义和未来发展方向的深刻见解。这不是典型的企业愿景声明。 **核心主题：** * **现实世界资产作为解锁因素**：今天已代币化 130 亿美元，预计到 2030 年将达到 16 万亿美元 * **金融普惠胜于投机**：危地马拉农民以土地为抵押借款比另一个收益耕作 (yield farming) 项目更重要 * **个人使命**：从目睹移民母亲追求机会到亲眼见证巴西的贫困 * **实际影响**：将闲置资产（住房、土地、企业）转化为生产性资本 核心洞察：“Ripe Protocol 的根本目的是释放机会……让人们获得以前只属于精英的工具和服务。” 这并不是要颠覆银行或最大化年化收益率 (APY)。这是关于农民获得贷款、家庭利用房屋净值赚钱、企业家拓展业务。改变生活的基本金融工具。 ### Ripe 的机遇 *向全世界介绍 Ripe 的全面概述* \* [简介](https://www.ripe.finance/opportunity#intro) – Ripe Protocol 的高级介绍及其重要性 \* [问题](https://www.ripe.finance/opportunity#problem) – 传统 DeFi 的低效率：贷款碎片化、风险池化和抵押品有限 \* [解决方案](https://www.ripe.finance/opportunity#solution) – 统一的多种抵押资产贷款，实现无与伦比的资本效率 \* [协议现状](https://www.ripe.finance/opportunity#protocol) – Ripe 当时的开发进展 \* [团队](https://www.ripe.finance/opportunity#team) – Ripe 背后团队的背景 \* [市场机遇](https://www.ripe.finance/opportunity#market-opportunity) – DeFi 在主流采用中的未开发潜力 \* [竞争环境](https://www.ripe.finance/opportunity#competitive-landscape) – 与 Aave、Compound、Liquity 等的比较 \* [市场推广](https://www.ripe.finance/opportunity#go-to-market) – 将 Ripe 推向用户的战略 \* [商业模式](https://www.ripe.finance/opportunity#business-model) – 协议的财务可持续性机制 ### 交互式白皮书 *核心机制设计的深度文档* \* [存款与贷款](https://www.ripe.finance/whitepaper#deposits-loans) – 支持统一 GREEN 贷款的多种抵押资产架构 \* [Endaoment](https://www.ripe.finance/whitepaper#endaoment) – Ripe 的自主金库，为稳定性和收益提供资金 \* [债券机制](https://www.ripe.finance/whitepaper#bonding) – 债券如何支持 GREEN 的稳定性和资本效率 \* [GREEN 稳定币](https://www.ripe.finance/whitepaper#green-token) – Ripe 生态系统核心的稳定币 \* [稳定池](https://www.ripe.finance/whitepaper#stability-pool) – 吸收清算 (liquidation) 并提供折扣抵押品的池 \* [Ripe 质押与治理](https://www.ripe.finance/whitepaper#ripe-governance) – ve 式治理权力与激励 \* [Juice Score](https://www.ripe.finance/whitepaper#juice-score) – 奖励正和行为的博弈论声誉系统 ### 产品视频 \* [Ripe 产品视频](https://www.youtube.com/watch?v=K9cBtphmwuw) – 简要介绍 Ripe Protocol 的运作方式，重点介绍多种抵押资产借贷、GREEN 和收益流 > **历史背景**：本白皮书代表了我们当时的想法。已推出的协议不包括 Juice Score（为降低复杂性而删除）和 GREEN 债券（为降低风险而删除）。 *** ## 2022–2023 内容 ### 博客系列：构建可持续的去中心化金融（DeFi）经济 *Ripe 经济模式背后的基本理念* \* [介绍 Ripe](https://medium.com/ripe-finance/introducing-ripe-f21b3377af51) – 收益是加密货币、NFT、LP 代币和现实世界资产的杀手级 DeFi 用例 \* [稳定币](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-stablecoin-jusd-81d06e5c9fe5) – jUSD：去中心化、资本效率高的稳定币设计 \* [jUSD 的稳定性与锚定](https://medium.com/ripe-finance/the-stability-peg-of-jusd-b0045871629d) – jUSD 如何通过市场机制保持锚定 \* [Endaoment](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-endaoment-479ad51e836b) – 协议拥有的金库，确保可持续增长 \* [债券机制](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-bonding-mechanism-4f859bdef774) – 债券如何提高效率并释放抵押品的生产力 \* [治理代币](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-token-its-role-and-how-it-accrues-value-256876a6f0cf) – $RIPE 在决策和价值累积中的作用 \* [清算系统](https://medium.com/ripe-finance/ripes-liquidation-system-d52402d76bd1) – 在保障协议安全的同时保护借款人 \* [Juice Score](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-juice-score-5b1f57481a5c) – 激励与协调的博弈论 > **注意**：这些帖子引用了 jUSD，随着协议的发展，jUSD 后来变成了 GREEN。 ### 视频 \* [Mick 解释 Ripe 的运作原理（白板）](https://vimeo.com/794192136) – 创始人介绍 Ripe 的架构 \* [Ripe 的运作方式（视频解释）](https://vimeo.com/762340017) – Ripe Protocol 关键机制的动画分解 ### Hightop 暂停期 *暂停 Hightop、专注 Ripe Protocol 基础设施建设时期的历史背景* \* [Hightop Sunset、Ripe Sunrise](https://medium.com/hightop/hightop-sunset-ripe-sunrise-b2559ff9a7e4) – 我们暂停消费者应用以构建基础设施的原因 \* [我们加倍投入 DeFi](https://medium.com/hightop/were-doubling-down-on-defi-ce93fa457328) – 我们对去中心化未来发展的坚定信念 ### 开发哲学 \* [关于谦逊与学习](https://medium.com/ripe-finance/on-humility-learning-and-the-process-for-building-great-products-8e8ec3db4efe) – “即兴创作会”如何塑造我们的迭代方法 *** ## 故事仍在继续 这些文档记录了我们的历程。白板讨论、战略调整、我们几乎放弃的时刻，以及推动我们继续前行的突破。 但最好的协议不是博物馆——它们是活的系统。你所阅读的是历史，你所使用的才是未来。 Ripe 不断演进，因为您一直在用它进行构建。 从档案馆到前沿。期待在那里与您相见。 # 常见问题解答 快速解答您关心的问题。 ## 开始使用 ### 什么是 Ripe Protocol？ 一笔贷款由您所有的资产作为抵押。其他协议往往要求您为每种资产开设一个金库并分别管理，而 Ripe 将您的整个投资组合——加密货币、代币化股票、蓝筹 NFT（非同质化代币）等——整合为单一头寸。您可以用所有资产作为抵押，借入 GREEN 稳定币。 ### Ripe 与其他借贷协议有什么不同？ **一笔贷款，多种资产。** 其他协议迫使您为每种抵押资产单独管理仓位，而 Ripe 允许您存入多种不同的资产共同支持一笔 GREEN 贷款。这意味着您可以将 USDC、ETH、代币化股票、国库券甚至 NFT 都放在同一个借款头寸中。 ### 什么是 GREEN？ [GREEN](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/01-green-stablecoin) 是 Ripe 的超额抵押稳定币，始终价值 1 美元。每 1 枚 GREEN 至少由 110% 的抵押品价值支持（通常远高于此）。您可以通过抵押存入的资产来铸造 GREEN，并通过偿还贷款来销毁 GREEN。 ### 我的资金安全吗？ 您的[存款](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/03-collateral-assets)仅用于支持您自己的贷款——不是共享的贷款池。如果其他人的风险仓位被清算，对您不会产生影响。该协议采用多重安全机制，包括赎回先于清算、部分清算（而非全额清算），以及旨在将损失降至最低的四阶段清算系统。 ## 借贷基础 ### 我可以借多少钱？ 每种资产都有其对应的贷款价值比（Loan‑to‑Value，LTV）上限： * **稳定币**：最高可借其价值的 90% * **ETH/WBTC**：最高可借其价值的 70–80% * **波动资产**：最高可借其价值的 30–50% 您的总[借款能力](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/02-borrowing)会将所有资产按各自的 LTV 加权后合并计算。 ### 利率是如何运作的？ 您支付的利率是根据您的[抵押品组合](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/03-collateral-assets)计算出的加权平均利率。如果您的存款大部分是稳定币（低利率）并配有少量 ETH（中等利率），那么您的利率将更接近稳定币利率。利率仅在您与贷款交互时发生变化——除非您选择更新，否则现有借款人的利率不受市场波动的影响。 ### 什么是动态利率？ 动态利率是一种紧急机制，仅在 GREEN 交易价格显著低于 1 美元时启动。正常情况下，您只需支付加权基础利率。如果 GREEN 在流动性池中的占比超过 60%（表示供应过剩），利率可能暂时提高，以激励偿还并恢复平衡。 **示例**：正常情况下您的利率是 5%，但当 GREEN 价格跌至 0.95 美元时，利率可能暂时提升至 7% 以激励还款。 ### 我可以随时还款吗？ 可以！没有提前还款罚金、固定期限或锁定期。您可以随时偿还任何金额，以降低债务并改善仓位健康度。 ## 风险管理 ### 我什么时候会被清算？ [清算](/learn/ripe-docs-zh/he-xin-xie-yi/04-liquidations)发生在您的抵押品价值低于偿还债务所需的最小值时。有三个关键阈值需要关注： 1. **最高 LTV（例如 70%）**：借款上限——不能超过此比例借款。 2. **赎回阈值（例如 80%）**：预警—— GREEN 持有人可以赎回您的仓位。 3. **清算阈值（例如 90%）**：危险区——自动清算开始。 **举例**：如果您有 6,000 美元的债务，清算阈值为 90%，那么您至少需要 6,667 美元的抵押品（6,000 ÷ 0.90）。如果抵押品价值低于这个数值，清算就会启动。 在达到这些区域之前，请及时监控您的头寸，并通过增加抵押品或偿还债务来保持安全。有关所有风险区域的可视化指南，请参阅[阈值如何协同作用](https://docs.ripe.finance/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/pages/CV6CWUKp0yorqkXDn0N6#阈值如何协同作用可视化指南)。 ### 赎回和清算有什么区别？ **赎回**（首先发生）： * 无罚金或折扣 * GREEN 持有人以精确 1 美元价值偿还您的债务 * 帮助您自动去杠杆 * 比清算的结果更优 **清算**（最后手段）： * 会产生 5–15% 的清算费用 * 四阶段流程：先用您自己的资产 → 稳定池 → 荷兰式拍卖 * 仅清算恢复仓位健康所需的部分（部分清算，而非全部清算） ### 部分清算如何运作？ Ripe 只会清算恢复您的仓位健康所需的最小数量，而不会清算整个仓位。如果您需要减少 20% 的债务才能恢复安全，那么只会清算 20% 的债务，剩余的抵押品您仍保留。 ## 通过 Ripe 获得收益 ### 什么是 sGREEN？ [sGREEN](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/05-sgreen) 是一种生息型 GREEN，能够自动捕获协议收益。您的 sGREEN 数量保持不变，但其对应的 GREEN 价值会随着时间增加，来源包括： * 借款人支付的利息 * 新贷款的发起费用 * 协议收入分配 无需质押或领取——只需持有即可获得收益。 ### 稳定池如何运作？ [稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) 持有 sGREEN 和 GREEN LP 代币，这些代币以折扣价兑换被清算的抵押品。作为存款人，您可以： * 继续赚取 sGREEN 收益 * 以 5–15% 的折扣获得清算抵押品 * 获得 RIPE 奖励 * 随时提取 这就像做清算人一样，但无需运行任何机器人。 ### 如何获得 RIPE 奖励？ [RIPE 奖励](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/07-ripe-rewards) 目前分配给两个群体（90% 给质押者，10% 给借款人）： 1. **质押者（90%）**： * **GREEN LP**：占质押者奖励的 65%（回报最高！） * **RIPE LP**：占质押者奖励的 15% * **sGREEN**：占质押者奖励的 10% * **RIPE**：占质押者奖励的 10% 2. **借款人（10%）**：根据债务规模和期限分配。 未来类别（尚未启用）：普通存款者和由投票选定的资产。 **重要提示**：当前区块奖励正在从 0.0025 RIPE/区块逐步提升至 100 RIPE/区块。领取奖励时，75% 会自动质押并锁定一年。 ## GREEN 的稳定性 ### GREEN 如何保持 1 美元的锚定？ 以下五种机制协同保持 GREEN 的 1 美元锚定： 1. **超额抵押**：每枚 GREEN 都由至少 110% 的抵押品价值支持。 2. **动态利率**：当 GREEN 走弱时，借贷成本会增加。 3. **直接赎回**：套利者随时可以用 1 美元的抵押品赎回 GREEN。 4. **稳定池赎回**：通过清算抵押品提供额外的赎回路径。 5. **Endaoment 运作**：金库自动重新平衡流动性池。 ### 如果 GREEN 交易价格低于 1 美元会发生什么情况？ 套利者可以立即获利： 1. 低价买入 GREEN（例如 0.97 美元） 2. 以 1 美元价值赎回抵押品 3. 获得差价 这种操作会立即产生买盘压力，将 GREEN 推回 1 美元。 ### GREEN 会永久失去锚定吗？ 协议的设计使这种情况极不可能发生。只要贷款保持超额抵押，套利机制就会促使 GREEN 回到 1 美元。脱钩越严重，套利者修复锚定的利润机会就越大。 ## 高级功能 ### 我可以使用收益代币作为抵押品吗？ 可以！像 stETH、aTokens 和 LP 头寸这样的代币，在作为抵押品的同时，仍继续赚取其底层收益。协议采用基于份额的核算来记录所有奖励、弹性供应和费用。 ### 我可以使用代币化的现实世界资产吗？ 可以！Ripe 为到 2030 年代币化 16 万亿美元的现实世界资产而设计。代币化股票、房地产、国库券、黄金——只要有价值，就可以用来抵押借贷。这是我们的核心愿景：为传统 DeFi 忽视的资产解锁流动性。 ### 委托系统是什么？ 您可以授权其他地址执行特定操作： * **存款权限**：允许他人为您添加抵押品 * **借款权限**：启用自动杠杆策略 * **提现权限**：允许调仓或重新平衡 受托人永远无法盗取资金——所有提现都会发送回原所有者地址。 ### 我可以使用借来的 GREEN 获得收益吗？ 当然可以！借入之后，您可以： * 直接获得 GREEN，自由使用 * 自动转换为 sGREEN，即刻开始赚取收益 * 直接存入稳定池，获取最大收益 许多用户以约 5% 的利率借入，并通过 sGREEN 获得超过 8% 的收益。 ## 治理与 RIPE 代币 ### 什么是 RIPE？ [RIPE](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/09-governance) 是协议的治理代币。将其锁定在治理金库中可以： * 积累未来治理的投票权 * 获得来自质押者分配的奖励 * 锁定期限越长，奖励越高，最高可达 3 倍 ### 治理何时启动？ 治理积分正在不断累积，但链上投票尚未启用。治理将在通过区块奖励分配了足够多的 RIPE 并且持有者数量增长到足以保障决策去中心化之后启动。早期锁定 RIPE 的参与者正在积累投票权，这些权利将在治理上线后控制协议。 ### RIPE 代币的分配情况如何？ RIPE 的总供应量为 10 亿枚： * **25%** 用于社区激励（唯一在 TGE 时解锁的分配） * **22.2%** 属于 Ripe 基金会金库 * **20.6%** 分配给核心贡献者（锁定 1 年，然后 4 年归属） * **17.2%** 分配给早期支持者（55 万美元种子轮，价格 0.02 美元） * **15%** 分配给分销合作伙伴（Hightop） 所有归属均在链上通过透明的合约执行。详细信息见[RIPE 代币经济学](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/08-ripe-tokenomics)。 ### 什么是 Ripe 债券？ [债券](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds) 允许您以动态价格用稳定币（如 USDC）兑换 RIPE 代币。将交换得到的 RIPE 锁定最长 3 年，可获得最多 3 倍的代币奖励。所有收益都会注入 [Endaoment](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 金库，用于支持 GREEN 并产生协议收入。 ### 什么是债券增强器？ 债券增强器根据生态贡献（如测试网参与）来提高您债券的兑换比例。它们通过单位制运作： * 1 个单位 = 1 USDC 的增强额度 * 使用债券时，单位会永久消耗 * 例如：拥有 1,000 个单位且 200% 的增强器时，前 1,000 USDC 的债券可获得 3 倍 RIPE。结合锁定奖励，顶级贡献者可获得最高 5 倍加成。 ### 什么是 Endaoment？ [Endaoment](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 是 Ripe 的金库系统，结合自动化机制和策略管理。其作用包括： * 管理债券销售产生的协议自有流动性 * 通过 Underscore Protocol 在 DeFi 中产生收益 * 通过市场操作捍卫 GREEN 的锚定 * 在不引发代币通胀的情况下资助运营 所有债券收益都会成为永久性生产性资本，全天候运作。 ## 安全与保障 ### 主要风险有哪些？ * **智能合约风险**：代码漏洞可能影响资金安全 * **清算风险**：抵押品价值下降过快 * **预言机风险**：价格源错误（通过多源预言机缓解） * **利率风险**：市场压力期间动态利率可能上升 ### Ripe 是否经过审计？ ChainSecurity 审查了早期 Ripe Finance 智能合约架构，Anatomist 则审查了后续的 Ripe Protocol 代码版本。每项审查仅涵盖报告中注明的特定代码版本和范围；更晚的更改或部署可能不在涵盖范围内。有关公开报告及其范围的详细信息，请参阅[安全审计](/learn/ripe-docs-zh/zi-yuan-yu-li-shi/audits)。 ### Ripe 如何准确定价资产？ Ripe 使用带自动回退的多预言机系统。我们按优先顺序检查 Chainlink、Pyth、Stork 和 Curve，并取第一个有效价格。如果某个预言机失效，我们会立即切换到下一个，无需人工干预。这防止了单点故障对协议产生影响。 ### Ripe 如何处理坏账？ 协议具有多重防护措施： 1. 保守的抵押率 2. 清算前的赎回机制 3. [稳定池](/learn/ripe-docs-zh/shou-yi-yu-jiang-li/06-stability-pools) 吸收清算 4. 守护者网络确保快速执行 5. [Endaoment](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/11-endaoment) 金库作为最终后盾 若仍然发生坏账，协议可以出售[债券](/learn/ripe-docs-zh/zhi-li-yu-jing-ji/10-bonds)筹集资金。这将铸造超出 10 亿供应上限的 RIPE 代币（例如，如果用 100 万 RIPE 覆盖坏账，则总供应量变为 10.01 亿）。额外铸造会按比例稀释所有 RIPE 持有者的权益，在确保协议保持偿付能力的同时公平分摊成本。 ### 市场崩盘时会发生什么？ 在极端波动期间： * 赎回机制自动帮助仓位去杠杆 * 稳定池提供即时清算流动性 * 部分清算最大限度减少用户损失 * 动态利率激励偿还债务 * 多预言机源防止价格操纵 ## 获取帮助 ### 在哪里可以了解更多？ * [**文档**](/learn/ripe-docs-zh)：详尽的指导，请参阅我们的文档 * [**Discord**](https://discord.gg/hightop)：活跃的社区与团队支持 * [**Twitter**](https://x.com/ripe_dao)：协议更新与公告 * [**GitHub**](https://github.com/Ripe-Foundation/ripe-protocol)：开源代码与开发 * [**主页**](https://www.ripe.finance/)：Ripe 主页 ### 如何报告 bug 或问题？ 安全问题：请私下发送邮件至 。 一般 bug：可在 GitHub 上创建 issue 或在 Discord 群报告。 *** *本常见问题解答涵盖常见疑问。有关更详细的技术信息，请查阅我们的全面文档。* *** ### 译文审查与建议（含来源） * **国库券** vs **金库票据**：原 PDF 将 “treasury bills” 译为“金库票据”，但标准译法是“国库券”，新稿中已改正。 * **蓝筹 NFT**：PDF 使用“蓝筹币  NFT”。根据术语表，蓝筹类加密资产译为“蓝筹币”，但此处指“蓝筹 NFT”，应直接写作“蓝筹  NFT”以免重复。 * **30–50%**：PDF 中波动资产的 LTV 百分比缺少百分号，新稿中补全为“30–50%”。 * **生息型 GREEN**：术语表建议将“Yield‑bearing”译为“生息”。原译文写作“收益型  GREEN”，已改为“生息型  GREEN”。 * **LP  头寸**：PDF 中“LP  位置”不符合社区惯用语，按术语表统一为“LP  头寸”。 * **基于份额的核算**：术语表指出“Share‑based accounting”应译为“基于份额的核算”，新稿保留并强调这一表述。 * **借款能力**：原文“您的总借款额度是所有资产按其各自 LTV 加权后之和”对应英文“borrowing power”。术语表建议使用“借款能力”，新稿中沿用此词。 * **治理与奖励说明**：原 PDF 用“持有人”一词，已按英文逻辑改为“质押者”，并补充未来类别及奖励释放提示。 * **债券增强器说明**：原译文缺少运作细节，根据英文添加了单位系统定义和示例。 * **保持名称英文不变**：根据术语表要求，协议名称（如 GREEN、sGREEN、RIPE、Endaoment）保持英文，统一使用“抵押品”“超额抵押”等行业标准术语。 # 安全审计 Ripe Protocol 的独立安全审计报告。 以下公开报告记录了对 Ripe Protocol 特定代码快照的独立安全审查。每份报告的范围不会自动涵盖后续更改或部署。 ## ChainSecurity [阅读 ChainSecurity 报告](https://www.hightop.com/docs/resources/audits/ChainSecurity-Ripe.pdf) * **审查版本：** 2024 年 1 月 10 日至 2025 年 1 月 17 日收到的九个早期 Ripe Finance 智能合约架构版本 * **范围：** `contracts/` 下的智能合约；不包括 mock、config 文件和经济模型。 ## Anatomist [阅读 Anatomist 报告](https://www.hightop.com/docs/resources/audits/Anatomist-Ripe.pdf) * **报告日期：** 2025 年 11 月 7 日 * **评估期：** 2025 年 10 月 6 日至 31 日 * **审查版本：** `d5a315e509837192d57ea5789278b7ff2b27a6f2` * **范围：** Ripe Protocol 的核心功能；评估期后的更改不在范围内。 审计并不能保证安全，只是评估协议风险时应考虑的因素之一。 # Ripe Protocol 하나의 대출. 모든 자산. 최대의 힘. DeFi 대출은 잘 돌아갑니다 — 5개의 볼트를 직접 굴릴 의지가 있다면요. 하지만 대부분 그렇지 않죠. 5개 자산에 5개 볼트? 사람들이 자산을 관리하는 방식이 아닙니다. 토큰화된 주식? 담보로는 쓸모없습니다. yield 토큰? 그저 묵혀두고 있죠. Ripe가 모든 걸 단순화합니다. 여러분의 전체 포트폴리오 — 암호화폐, 실물자산(RWA), jpeg NFT, 무엇이든 — 모두가 단 하나의 대출을 뒷받침합니다. 이제야 포트폴리오라는 개념을 제대로 이해한 대출이 탄생했습니다. *** ## 문제점: DeFi는 여러분의 자산이 고립되어 있다고 생각합니다 **고립된 볼트** (MakerDAO, Liquity) 한 볼트에 ETH. 다른 볼트에 WBTC. 자산이 5개라면? 대출도 5개. 청산 위험도 5배. 2025년인데도 우리는 여전히 포트폴리오가 존재하지 않는 척하고 있습니다. **공유 위험 풀** (Aave, Compound)\ 여러분의 ETH가 다른 사람의 디젠 거래를 뒷받침합니다. 그들의 부실 채권? 여러분의 문제입니다. 아, 그리고 토큰화된 주식이나 국채는 사용할 수 없습니다. **"혁신"이라고 할 수 없는 것들** (Morpho, Euler) 약간 나은 금리. 여전한 고립. 각 시장은 유동성을 더욱 분산시킵니다. 미래가 과거와 똑같아 보입니다. ## Ripe 솔루션: 통합 다중 담보 대출 ``` 여러분의 포트폴리오: 기존 방식: Ripe: ┌─────────────┐ ┌─────────────┐ ┌─────────────┐ │ 5 ETH │ ──────> │ ETH 대출 #1 │ │ │ │ 2 WBTC │ ──────> │ WBTC 대출 #2│ │ 하나의 대출 │ │ 10K USDC │ ──────> │ USDC 대출 #3│ ───> │ GREEN │ │ RWA 토큰 │ ──────> │ 사용 불가 │ │ 모든 자산 │ │ 국채 │ ──────> │ 사용 불가 │ │ 작동 │ └─────────────┘ └─────────────┘ └─────────────┘ 관리할 포지션 5개, 통합 포지션 1개, 제한된 자산 모든 것이 작동 ``` *** ## 핵심 프로토콜 #### 🟢 [GREEN: 실제로 기능하는 스테이블코인](/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin) USDC는 그저 놀고 있습니다. DAI는 아무것도 하지 않습니다. GREEN? 일하고 있습니다. * **발행** — 어떤 자산이든 담보로 대출 * **1달러 유지** 실제로 작동하는 5가지 메커니즘을 통해 * **상환 시 소각** — 무한 공급 게임 없음 #### 💰 [대출: 전체 포트폴리오, 하나의 대출](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing) 볼트를 오가며 고생하지 마세요. 담보를 낭비하지 마세요. 그냥 대출하세요. * **전체 포트폴리오 파워** — 모든 것을 합산하고 한 번만 대출 * **스마트 금리** — GREEN 방어가 필요할 때만 긴급 금리 * **부분 청산** — 일부만 잃고, 전부는 잃지 않음 (건전성 지수 기반) #### 🏦 [담보 자산: 모든 것에 가치가 있습니다](/learn/ripe-docs-ko/undefined/03-collateral-assets) 스테이블코인부터 토큰화된 주식까지, 블루칩 암호화폐부터 좋아하는 PFP(프로필 사진 NFT)까지 — 가치가 있다면 대출 담보로 사용할 수 있습니다. * **통합 포지션** - 모든 자산이 하나의 대출을 지원 * **가중 조건** - 각 자산이 최상의 LTV 기여 * **확장 가능한 볼트** - 미래 자산 유형 지원 #### 🛡️ [청산: 혁신을 통한 보호](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations) 4중 방어 시스템. 부분 청산만. 담보의 대부분을 유지합니다. * **상환 버퍼** - GREEN 보유자가 위약금 없이 1달러에 디레버리지 * **자산 우선** - 담보에 손대기 전에 sGREEN/스테이블코인 소각 * **안정화 풀** - 고정 5-15% 할인으로 즉시 유동성 * **더치 경매** - 남은 담보에 대한 시간 기반 가격 책정 ## 수익 및 보상 #### 💎 [sGREEN: 설정하고 잊어버리는 수익](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen) 잠자는 동안 성장하는 GREEN. 전략 불필요. 관리 불필요. 그냥 수익만. * **모든 수수료가 여기로** — 대출 수수료, 청산 수수료, 모든 것 * **잠금 없음** — 여러분의 자금, 여러분의 일정 * **여전히 유동적** — 수익을 얻으면서 안정화 풀에서 사용 가능 #### 🎯 [안정화 풀: 자동으로 저가 매수](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools) MEV 봇은 잊어버리세요. 예치하고, 기다리고, 청산으로 수익을 얻으세요. (봇 없이도 자동 차익거래) * **5-15% 할인** ETH, BTC, 청산되는 모든 것에 대해 * **3중 수입** — sGREEN 수익 + 청산 수익 + RIPE 보상 * **노력 제로** — 스마트 컨트랙트가 모든 일을 처리 #### 🪙 [RIPE 보상: 프로토콜 사용으로 수익](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards) 프로토콜을 사용하여 RIPE를 획득하세요. 시간 가중 보상으로 공정한 분배를 보장합니다. * **2억 5천만 RIPE** 커뮤니티 인센티브가 10년에 걸쳐 분배 * **4가지 획득 방법** - 대출, 스테이킹, 예치, 투표 * **자동 스테이킹** - 거버넌스에 직접 복리 ## 거버넌스 및 경제 #### 📊 [RIPE 토크노믹스: 인센티브 정렬](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/08-ripe-tokenomics) 프로토콜을 구동하는 10억 RIPE 토큰 분배와 베스팅 일정을 이해하세요. * **고정 공급량** - 부실 채권 예외와 함께 10억 한도 * **커뮤니티 우선** - 보상에 25%, 가장 큰 언락 할당 * **투명한 베스팅** - 모든 일정 온체인 시행 * **전략적 펀딩** - 187만 달러(약 24억 원)만으로 부트스트랩 #### 🏛️ [거버넌스: 시간을 통한 파워](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance) RIPE 토큰을 잠그고 투표권을 축적하며 프로토콜 보상을 받으세요. * **시간 배수** - 3년 잠금으로 최대 3배 파워 * **스테이커 보상** - 프로토콜 발행으로 수익 * **미래 통제** - 프로토콜 진화 안내 #### 🎟️ [본드: 미래에 자금 지원](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds) 스테이블코인을 할인된 RIPE로 교환하여 프로토콜 성장을 지원하세요. * **즉시 또는 잠금** - 약속에 대해 최대 3배 토큰 * **본드 부스터** - 생태계 기여자에게 보너스 보상 * **영구 펀딩** - Endaoment 금고 구축 #### 🏰 [Endaoment: 자율 금고](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) GREEN을 방어하고 수익을 창출하며 연중무휴 24시간 작동하는 자립형 금고. * **다중 전략 수익** - DeFi 전반에 걸쳐 최적화 * **페그 방어** - 자동화된 시장 운영 * **파트너 프로그램** - 협력적 유동성 ## 리소스 및 역사 #### 🔮 [가격 오라클: 정확한 자산 평가](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/12-price-oracles) 공정하고 조작 방지된 가격 책정을 보장하는 다중 오라클 시스템. * **5개의 오라클 제공자** - Chainlink, Curve, Pyth, Stork, 수익 창출형 토큰 가격 * **자동 폴백** - 단일 장애 지점 없음 * **오래된 데이터 방지** - 항상 최신 가격 #### 🛡️ [보안 감사: 공개된 보안 평가](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/audits) ChainSecurity와 Anatomist가 수행한 Ripe Protocol의 독립적인 보안 검토입니다. * **독립적인 검토** - ChainSecurity와 Anatomist * **전체 보고서** - 두 보고서 전문 공개 * **날짜 및 범위** - 검토된 코드 버전과 범위 제한 #### 📚 [프로토콜 아카이브: 출시까지의 여정](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/13-archives) 초기 구상부터 수년간의 개선을 거쳐 프로토콜 출시까지 Ripe의 진화를 탐험하세요. * **역사적 문서** - 2022-2024년의 백서, 블로그 포스트, 비디오 * **디자인 철학** - 개발을 이끈 핵심 아이디어 이해 * **테스트넷 교훈** - "Ripe Radness" 시즌이 최종 프로토콜을 어떻게 형성했는지 확인 * **주요 개선사항** - Juice Score 같은 기능이 왜 진화했는지 학습 *** ## 마법: 여러분의 위험, 여러분의 보상, 여러분의 포트폴리오 다른 프로토콜: "하나를 선택하세요: 안전하거나 효율적이거나."\ Ripe: "왜 둘 다는 안 되나요?" * **여러분의 담보, 여러분의 대출** — 디젠들과 리스크 공유 없음 * **모든 것이 중요** — ETH부터 토큰화된 금, 국채까지 * **모든 자산이 작동** — 가치가 있다면 담보로 대출 가능 (업비트나 빗썸과 달리 모든 토큰 지원) * **편안한 수면** — 여러분의 포지션은 다른 사람의 행동에 영향받지 않음 *** ## ❓ 자주 묻는 질문 질문이 있으신가요? 포괄적인 [**FAQ**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/faq)에서 답변을 확인하세요: * GREEN은 DAI나 USDC와 어떻게 다른가요? * 청산 중에는 무엇이 일어나나요? * RIPE 보상은 어떻게 계산되나요? * Ripe의 다중 담보 시스템을 독특하게 만드는 것은 무엇인가요? * sGREEN은 어떻게 수익을 창출하나요? * 그 외 많은 것들... **→** [**FAQ 읽기**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/faq) *** ## 플레이 선택 승리하는 네 가지 방법. 모두 자산을 방치하는 것보다 낫습니다. ### 🟢 **쉬운 버튼**: sGREEN 구매, 영원히 수익 sGREEN으로 스왑. 노트북 닫기. 더 부자가 되어 돌아오기. 그게 전부입니다.\ **→** [**sGREEN으로 수익 만들기**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen) ### ⚡ **청산 게임**: 90센트에 ETH 구매 다른 사람이 과도한 레버리지를 사용했나요? 그들의 손실, 여러분의 이익. 안정화 풀이 청산을 수익으로 바꿉니다.\ **→** [**지금 풀 참여하고 수익 얻기**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools) ### 🎯 **파워 무브**: 모든 것을 지배하는 하나의 대출 여러분의 토큰화된 테슬라 주식 + ETH + 국채 + 그 수익 포지션 = 하나의 거대한 대출. 드디어.\ **→** [**바로 대출 시작하기**](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing) ### 🏗️ **장기 게임**: RIPE 잠금, 프로토콜 운영 거버넌스 파워는 시간과 함께 성장합니다. 오늘 잠그고, 내일 통제하세요.\ **→** [**RIPE 잠그고 거버넌스 참여**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance) *** ## 🤝 Ripe 커뮤니티 참여 ### 연결 & 학습 * **Discord**: [커뮤니티 참여](https://discord.gg/hightop) — 도움 받기, 전략 공유, 다른 사용자와 연결 * **Twitter/X**: [@RipeProtocol](https://x.com/ripe_dao) — 최신 업데이트와 공지사항 * **Blog**: [Medium](https://medium.com/ripe-finance) — 심층 분석과 프로토콜 인사이트 * **GitHub**: [ripe-foundation](https://github.com/Ripe-Foundation/ripe-protocol) — 오픈 소스 코드와 개발 ### 도움이 필요하신가요? * **FAQ**: 먼저 [자주 묻는 질문](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/faq)을 확인하세요 * **Discord 지원**: 빠른 도움을 위해 #help 채널에서 질문하세요 * **문서**: 지금 올바른 장소에 있습니다! 위 메뉴를 사용하여 탐색하세요 *** ## 진짜 비전: 16조 달러 언락 중요한 것은 이것입니다: 2030년까지 16조 달러(약 2경 원)의 실물 자산이 토큰화될 것입니다. 주식. 부동산. 금. 국채. 기존 DeFi는 이를 처리할 수 없습니다. 너무 위험하고. 너무 다르고. 너무 복잡합니다. Ripe는 이 순간을 위해 만들어졌습니다. 여러분의 토큰화된 테슬라 주식이 ETH만큼 쉽게 대출 담보가 될 때. 상파울루의 토큰화된 아파트가 소유자에게 유동성을 제공할 때. 과테말라의 농부가 토큰화된 토지를 사용하여 마침내 자본에 접근할 수 있을 때. 다른 모든 프로토콜은 같은 5천억 달러(약 650조 원)의 암호화폐를 놓고 싸우고 있습니다. 우리는 다가올 16조 달러를 위해 구축하고 있습니다. 하나의 대출. 모든 자산. 금융의 미래. 실제로 말이 되는 대출에 오신 것을 환영합니다. *** *기술 구현 세부사항은* [*기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs)*를 참조하세요.* # GREEN 스테이블코인 더 열심히 일하는 스테이블코인. 여러분의 USDC는 그냥 놀고 있습니다. DAI는 모든 자산에 대해 새로운 볼트가 필요합니다. LUSD는 ETH만 허용합니다. GREEN은? 다르게 만들어졌습니다. ETH, 스테이블코인, NFT (대체불가토큰) 등 보유한 전체 포트폴리오에 대해 GREEN을 발행합니다. [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen)을 통해 자동으로 수익을 얻습니다. [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)에서 청산 이익을 얻습니다. 잠자는 동안 다섯 가지 메커니즘이 페그를 방어하는 모습을 지켜볼 수 있습니다. "또 다른 스테이블코인을 어떻게 만들까?"라는 질문을 멈추고 "스테이블코인은 실제로 어떻게 작동해야 할까?"라는 질문을 시작하면 이런 결과가 나옵니다. ## GREEN이 존재하는 이유 ### 현재 스테이블코인 대출의 문제점 기존의 대출 프로토콜은 스테이블코인 사용을 제한하는 비효율적인 선택을 강요합니다. **고립된 포지션 (MakerDAO/Liquity 모델)**: * ETH 볼트 열기 → DAI 대출 * WBTC 볼트 열기 → 별도의 대출 관리 * 새로운 자산 추가? → 또 다른 포지션 * 결과: 포트폴리오 파편화, 끊임없는 관리 **풀링된 위험 (Aave/Compound 모델)**: * "안전한" 자산으로만 제한 * 여러분의 담보가 모든 사람의 대출을 보증합니다 * 한 명의 악의적인 사용자가 모든 사용자에게 영향을 미칩니다 * 결과: 혁신 제한, 시스템적 위험 **분리된 머니 마켓 (Morpho/Euler 모델)**: * ETH 예치 → 하나의 USDC 대출 * WBTC 예치 → 또 다른 별도의 USDC 대출 * 추적 및 관리해야 할 여러 포지션 * 각 시장에는 자본을 제공하는 대출자가 필요합니다 * 결과: 포트폴리오 파편화 및 금리 비효율성 ### Ripe의 솔루션: 통합된 다중 담보 대출 GREEN은 스테이블코인 생성에 대한 근본적인 재고에서 탄생했습니다: ``` 전통적인 방식: ETH → DAI 포지션 1 WBTC → DAI 포지션 2 USDC → 사용할 수 없음 Ripe: ETH + WBTC + USDC + stETH + NFT + 그 밖의 모든 것 ↓ (모두 합산) 가중 조건의 단일 GREEN 대출 ``` 블루칩 암호화폐 자산부터 수익 창출형 포지션, 스테이블코인부터 토큰화된 주식에 이르기까지 여러분의 전체 포트폴리오가 단일 GREEN 대출을 뒷받침합니다. 이를 통해 타의 추종을 불허하는 자본 효율성을 달성하는 동시에 다른 사용자와의 위험을 분리할 수 있습니다. ### 상호 보완적이며 경쟁이 아닌 다른 대출 프로토콜은 대출 한도가 있지만 수익 창출에 탁월합니다. Ripe는 수익을 창출하는 토큰을 강력한 담보로 전환합니다. 수익을 얻거나 대출을 받기 위해 둘 중 하나를 선택하는 대신, 두 가지를 모두 할 수 있습니다: * **Aave aTokens**: Ripe 담보로 사용하면서 대출 수익을 얻습니다 * **Compound cTokens**: 제공한 자산이 계속 복리화됩니다 * **Morpho 포지션**: 최적화된 금리가 생산적인 담보가 됩니다 * **Maker sDAI**: GREEN 대출을 뒷받침하면서 저축 금리가 계속 유지됩니다 최선의 전략은? 이러한 프로토콜에 대출을 통해 수익을 얻은 다음, 그 수익 창출형 포지션을 Ripe에서 담보로 사용하는 것입니다. 수익과 자본 효율성을 모두 얻을 수 있어, 두 마리 토끼를 잡을 수 있습니다. ### 전체 생태계를 위해 구축됨 GREEN은 단순한 스테이블코인이 아닙니다. Ripe Protocol의 초석입니다: ``` GREEN 생태계 ┌─────────────────────────────────────────────────────────┐ │ │ │ 대출 수익률 안정성 │ │ ┌─────────┐ ┌──────────┐ ┌──────────┐ │ │ │ GREEN │ │ sGREEN │ │ 안정화 │ │ │ │ 발행 │ ───> │ 자동 │ ───> │ 풀 │ │ │ │ │ │ 재투자 │ │ 수익 │ │ │ │(자산 담보)│ │ (복리) │ │ 할인 │ │ │ └─────────┘ └──────────┘ └──────────┘ │ │ │ │ │ │ │ └──────────────────┴───────────────────┘ │ │ │ │ │ ┌─────▼──────┐ │ │ │ 금고 │ │ │ │ Endaoment │ │ │ │ 안정화기 │ │ │ └────────────┘ │ │ │ │ 모든 GREEN은 여러 가지 용도로 동시에 사용될 수 있습니다 │ └─────────────────────────────────────────────────────────┘ ``` ## GREEN의 작동 방식 ### 대출을 통한 생성 모든 GREEN 토큰은 Ripe Protocol에 잠겨 있는 실제 가치를 나타냅니다: 1. **담보 예치**: [지원되는 자산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/03-collateral-assets) (ETH, WBTC, 스테이블코인 등)을 잠급니다 2. **GREEN 대출**: 담보에 대해 새로운 GREEN을 발행합니다 3. **항상 초과 담보**: 최소 110%의 담보, 대부분은 그 이상 4. **이자 지급**: 시장 상황에 따라 변동되는 [변동 금리](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing#dynamic-interest-rates) 5. **개시 수수료(Daowry)**: sGREEN 보유자에게 지급되는 일회성 수수료(현재 0.5%) **다중 자산 대출의 예시**: ``` 통합 포트폴리오: - $10,000 상당의 ETH 5개 (담보인정비율 70% = $7,000의 대출 한도) - 10,000 USDC (담보인정비율 90% = $9,000의 대출 한도) - $4,000 상당의 stETH 2개 (담보인정비율 85% = $3,400의 대출 한도) - $1,000 상당의 PEPE 100만 개 (담보인정비율 50% = $500의 대출 한도) - $50,000 상당의 Bored Ape 1개 (담보인정비율 40% = $20,000의 대출 한도) 총 대출 한도: $39,900 GREEN 단일 대출, 단일 이자율, 모든 자산의 통합 ``` ### 상환을 통한 소각 대출이 상환되면 GREEN 공급이 자동으로 감소합니다: 1. **GREEN 전송**: 대출금과 이자를 반환합니다 2. **영구 소각**: GREEN이 영구적으로 소각됩니다 3. **담보 해제**: 자산이 비례적으로 반환됩니다 이 우아한 메커니즘을 통해 GREEN 공급은 실제 대출 수요에 따라 확장 및 축소됩니다. ## 안정성의 5대 기둥 GREEN은 시장 상황에 따라 자동으로 활성화되는 여러 상호 연결된 메커니즘을 통해 $1 페그를 유지합니다. 특히, GREEN은 강력한 차익거래 루프를 생성하는 두 가지의 독특한 상환 메커니즘을 특징으로 하며, 여러 각도에서 페그를 방어합니다: ### 1. 초과 담보 기반 GREEN 안정성의 기반: * **150%+ 평균**: 대부분의 포지션은 훨씬 더 높은 담보 비율을 유지합니다 * **극단적인 자산 다양성**: ETH/WBTC로 제한된 다른 스테이블코인과 달리, GREEN은 스테이킹 수익을 얻는 stETH부터 PEPE 밈코인, 토큰화된 Tesla 주식에 이르기까지 모든 자산으로 뒷받침됩니다 * **포트폴리오 효과**: 한 자산이 하락하면 다른 자산이 상승할 수 있는 진정한 다각화 * **실시간 모니터링**: [가격 오라클](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/12-price-oracles)을 사용하여 모든 포지션을 지속적으로 건전성 확인 * **버퍼 구역**: [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations) 전에 여러 단계의 경고 ### 2. 변동 금리 대응 GREEN이 페그 아래로 거래될 경우, 상환을 장려하기 위해 대출 금리가 상승합니다. 변동 금리가 작동하는 방법에 대한 자세한 내용은 대출 문서의 [변동 금리](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing#dynamic-interest-rates)를 참조하십시오. **정상 상황 (균형 풀)**: * 기준 풀에 GREEN 50% / USDC 50% * 차용자는 가중 기본 금리만 지불 * 동적 조정이 필요 없음 **페그 이하 대응 (GREEN 약세)**: * 풀이 60% 이상의 GREEN으로 불균형 상태 (GREEN 공급이 너무 많음) * 변동 금리 배수가 점진적으로 활성화 * 금리 상승으로 차용자가 상환 (GREEN 구매)을 유도 * 상환으로 구매 압력이 발생하여 페그가 복구 **페그 이상 대응 (GREEN 강세)**: * 정상 기본 금리 적용 (인상 필요 없음) * Endaoment는 유동성을 추가하기 위해 GREEN을 발행할 수 있습니다 * 공급이 증가하면 가격이 다시 하락합니다 **비상 금리 인상**: 참조 풀에서 GREEN이 60%를 초과할 경우: * 기본 금리가 점진적으로 배가됩니다 (심각도에 따라 1.5배에서 3배까지) * 시간 기반의 벌금이 누적됩니다 (100블록당 +0.01% = Base에서 약 3.3분) * 상환을 통해 균형을 회복할 강력한 인센티브를 창출합니다 ### 3. 직접 상환 메커니즘 상환은 GREEN이 $1 아래로 거래될 때마다 GREEN의 페그를 복원하는 자동 차익거래 루프를 생성합니다. 상환이 보호 버퍼로 작동하는 방법에 대한 자세한 설명은 청산 문서의 [상환 버퍼](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations#the-redemption-buffer)를 참조하십시오. **$1 보장**: * GREEN은 항상 정확히 $1 상당의 담보로 상환될 수 있습니다 * "상환 구역"(상환 기준치 이하)에 있는 포지션만 대상입니다 * 위원회, 투표, 지연이 없으며 즉시 실행됩니다 * GREEN의 시장 가격에 하한선을 설정합니다 **차익거래가 페그를 복원하는 방법**: ``` GREEN이 $0.97에 거래되고 있나요? 다음이 일어납니다: 1. 차익거래자들이 3%의 할인율을 발견합니다 2. 시장에서 $9,700에 10,000 GREEN을 구매합니다 3. 즉시 $10,000 상당의 담보로 상환합니다 4. 수익: $300의 무위험 수익 5. 이 구매 압력이 GREEN을 $1로 다시 밀어 올립니다 ``` **중요한 제약 사항**: 상환은 상환 구역에 포지션이 존재할 때만 가능합니다. 담보 비율이 건전한 안정된 시장에서는 직접 상환이 불가능할 수 있습니다. 이 메커니즘은 시장 스트레스가 포지션을 청산으로 몰아갈 때 활성화되어 GREEN이 가장 지원이 필요한 시점에 정확한 매수 압력을 제공합니다. ### 4. 안정화 풀 상환 메커니즘 청산된 담보를 보유한 [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)을 통해 두 번째 강력한 상환 경로가 존재합니다: **풀 상환의 작동 방식**: * 안정화 풀은 청산에서 ETH, WBTC 및 기타 자산을 축적합니다 * GREEN 보유자는 1 GREEN을 정확히 $1 상당의 풀 자산으로 상환할 수 있습니다 * **사용 가능 여부에 따라 다름**: 풀에 청산된 담보가 포함된 경우에만 가능 * 청산 활동이 활발한 기간에 차익거래 기회가 발생 **중요한 제약 사항**: 풀 상환을 위해서는 안정화 풀이 최근 청산된 담보를 보유하고 있어야 합니다. 청산이 없는 시장이 안정된 기간에는 이 상환 경로를 사용할 수 없습니다. **상호 보완적인 상환 경로**: ``` GREEN이 $0.96라면? 가능한 상환 옵션: 1. 직접 상환 (상환 구역에 포지션이 있는 경우) 2. 풀 상환 (청산된 담보가 있는 경우) 두 경로 모두 이용 가능 여부에 따라 달라집니다 ``` **풀 상환이 가장 효과적인 경우**: * **시장 스트레스**: 청산이 증가하여 풀이 담보로 채워집니다 * **가격 변동성**: 더 많은 포지션이 실패하여 상환 기회가 발생합니다 * **연쇄 사건**: 각 청산으로 더 많은 GREEN 상환이 가능해집니다 * **자체 균형**: GREEN이 지원이 필요할 때 정확하게 상환이 이루어집니다 ### 5. Endaoment 금고 운영 [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment)는 GREEN의 재정적 요새 역할을 하는 프로토콜 소유의 금고로, 페그를 방어할 수 있는 방대한 역량을 갖추고 있습니다: **채권 판매를 통한 자본 무기고**: * 채권 수익은 즉시 사용할 수 있는 스테이블코인 준비금으로 사용됩니다 * 금고 자산은 DeFi에서 24시간 연중무휴로 수익을 창출합니다 * 성장하는 전쟁 자금은 모든 시장 상황에서 화력을 보장합니다 * 외부 자본이나 긴급 자금 조달에 의존하지 않습니다 **자동 안정화 시스템**: ``` 50/50 규칙의 적용: GREEN이 페그 아래로 떨어졌습니까(풀이 GREEN의 50% 이상)? → 초과 GREEN 유동성 제거 → GREEN 토큰 영구 소각 → 가격을 지원하기 위해 풀 균형 복원 GREEN이 페그 이상 (풀 <50% GREEN)? → 새로운 GREEN 발행 (부채로 추적) → 유동성 추가로 시장 심화 → 가격 안정화를 위해 풀 균형 복원 ``` **유동성 관리 능력**: * **다중 DEX 운영**: Curve, Uniswap, Aerodrome에 유동성을 동시에 배포 * **집중된 포지션**: 자본 효율적인 가격 지원을 위해 Uniswap V3 또는 Aero Slipstream 사용 * **파트너 프로그램**: 더 깊은 시장을 위해 파트너 자산과 쌍을 이루는 GREEN 발행 * **즉각적인 재조정**: 단일 거래로 풀 간 자본 이동 **전략적 시장 조성**: * GREEN이 약세일 때 매수 측 지원을 제공할 수 있습니다 * GREEN이 강세일 때 매도 측 유동성을 제공할 수 있습니다 * 스프레드에서 발생한 수익은 금고로 되돌아갑니다 * 수익 창출을 통한 자체 자금 조달 운영 **중요성**: * **풍부한 자원**: 금고는 필요에 따라 GREEN을 발행할 수 있습니다(항상 부채로 추적됨) * **다중 전선**: 모든 주요 DEX에서 동시에 운영 * **항상 활동적**: 거버넌스 투표나 지연이 없으며, 즉각적인 대응이 가능 * **자립적 강화**: 모든 개입은 금고를 늘리는 수수료를 발생시킵니다 Endaoment는 수동적인 금고에서 적극적인 시장 참여자로 변모하며, 모든 시장 상황에서 GREEN의 페그를 유지할 수 있는 자원과 권한을 갖게 됩니다. ## 추가적인 GREEN 생태계 기능 ### 부실 채권 해결 극한 상황으로 인해 부실 채권이 발생하면 프로토콜은 [채권](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)을 판매하여 회수 자금을 조달할 수 있습니다. 이렇게 하면 RIPE가 10억의 한도를 초과하여 발행(예: 10억 100만)되며, 모든 보유자가 비례적으로 희석되어 GREEN이 항상 완전한 뒷받침을 유지할 수 있습니다. ### 프로토콜 전체 통합 * GREEN은 Ripe Protocol에서 유일하게 대출 가능한 자산입니다 * 모든 청산은 GREEN으로 정산됩니다 * 수수료 흐름이 생태계를 강화합니다 * DeFi와의 최대 결합가능성을 위해 설계되었습니다 ### 키퍼 네트워크 보호 * 자동화된 봇이 모든 GREEN 대출을 24시간 모니터링합니다 * 포지션이 안전하지 않게 되면 청산을 트리거합니다 * 키퍼는 0.1\~0.5%의 보상을 받습니다 (GREEN으로 지급) * 신속한 청산 실행을 통해 부실 채권을 최소화합니다 ## Ripe Protocol 전체에 걸친 GREEN ### 자동 수익을 위해 sGREEN으로 전환 [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen)은 GREEN의 수익 창출형 쌍둥이입니다: * **설정 후 잊어버리기**: GREEN을 예치하고 sGREEN을 받습니다 * **자동 재투자 (복리)**: 리베이스가 아닌 환율을 통해 가치가 증가합니다 * **프로토콜 수익**: 대출, 청산 등으로부터 수수료를 확보합니다 * **즉각적인 유동성**: 언제든지 GREEN으로 상환할 수 있습니다 * **모든 곳에서 사용 가능**: 안정화 풀은 sGREEN을 받아 더 높은 수익을 제공합니다 ### 안정화 풀 참여 [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)에 sGREEN 또는 GREEN LP 토큰(유동성 공급자 토큰)을 배치하여 청산 이익을 얻습니다: * **3배의 수익**: 기본 sGREEN 금리 + 청산 이익 + RIPE 보상 * **할인 보장**: 시장 가격보다 5\~15% 낮은 가격으로 담보 구매 * **프로토콜 지원**: 여러분의 예치금이 원활한 청산을 가능하게 합니다 * **유연한 출금**: 잠금이나 벌금이 없습니다 ### 대출 옵션 활성화 대출을 받을 때 GREEN을 유연하게 받습니다: * **직접 GREEN**: 모든 용도에 사용할 수 있는 표준 스테이블코인 * **자동 sGREEN**: 대출 자금을 즉시 수익으로 전환 * **안정화 풀 참여**: 첫날부터 최대 수익률 ### RIPE 블록 보상 획득 GREEN을 통해 [RIPE 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards)을 획득할 수 있는 여러 가지 방법: * **GREEN 대출**: 대출 금액이 크고 기간이 길수록 더 많은 보상을 획득할 수 있습니다 * **안정화 풀 예치**: sGREEN 및 GREEN LP 토큰 예치로 추가 RIPE를 획득할 수 있습니다 * **시간 가중 시스템**: 포지션 규모 × 시간에 따라 포인트가 누적됩니다 * **비용 상쇄**: 보상은 유효 대출 금리를 낮추거나 안정화 풀의 수익률을 높이는 데 도움이 됩니다 ## GREEN과 경쟁사: 명확한 승자 스테이블코인을 대출해야 할 때 GREEN은 다음과 같은 근본적인 이점을 제공합니다: **중앙집중형 스테이블코인(USDC/USDT)과 비교**: * USDC/USDT는 대출할 수 없으며 구매해야 합니다 * GREEN: 소유한 모든 자산을 담보로 발행 * 보너스: GREEN은 sGREEN을 통해 수익을 얻으며, USDC는 유휴 상태로 유지됩니다 **기존의 암호화폐 스테이블코인(DAI/LUSD)과 비교**: * DAI: 담보 유형별로 별도의 볼트 * LUSD: ETH(또는 이와 유사한 것)만 담보로 허용 * GREEN: 전체 포트폴리오로 뒷받침되는 단일 대출 **알고리즘 실험(UST)과 비교**: * 실제 뒷받침이 없음 = 불가피한 붕괴 * GREEN: 모든 토큰은 150% 이상의 초과 담보 **주요 차이점**: GREEN은 전체 포트폴리오를 효율적으로 사용하고자 하는 대출자를 위해 만들어졌습니다. ETH, 스테이블코인, NFT, 토큰화된 주식 또는 신흥 토큰을 보유하고 있든, 모든 것이 함께 작동하여 관리 가능한 단일 대출 포지션을 뒷받침합니다. ## 왜 중요한가 다른 모든 스테이블코인은 안전성 또는 효율성, 수익 또는 유동성, 단순성 또는 파워 중 하나를 선택해야 합니다. GREEN은 이러한 상충을 해소합니다. 여러분이 소유한 모든 자산으로 하나의 포지션을 담보합니다. 여러분이 잠자는 동안에도 복리 이자가 쌓이는 자동 수익. 다른 사람들이 손실을 입을 때 청산 이익을 얻습니다. 믿음이 아닌 순수한 경제를 통해 스스로를 방어하는 페그입니다. 2020년에 설계된 스테이블코인에 만족하지 마십시오. 이것이 바로 DeFi에서 현재 돈이 작동하는 방식입니다. *** *기술 구현에 대한 자세한 내용은* [*GreenToken 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/tokens/greentoken)*를 참조하십시오.* # 대출 하나의 대출, 무한한 가능성. 대부분의 대출 프로토콜은 여러 개의 볼트를 관리해야 합니다. 자산마다 대출이 다르고, 청산 위험도 다릅니다. 이는 불필요한 복잡성입니다. Ripe는 모든 것을 단순화합니다. ETH부터 밈코인, 심지어 비싸게 산 JPEG까지 - 소유한 모든 자산이 단일 [GREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin) 대출을 뒷받침합니다. 전체 포트폴리오가 대출 한도를 결정합니다. 하나의 포지션. 하나의 금리. 하나의 청산 기준치. 마침내, 사람들이 실제로 돈을 관리하는 방식을 존중하는 대출이 등장했습니다. ## 대출의 작동 방식 ### 통합된 포지션 구조 Ripe Protocol에서는 모든 볼트에 있는 모든 담보가 단일 통합 대출 포지션을 뒷받침합니다. 각 자산에 대해 별도의 대출이 있는 것이 아니라, 전체 담보 포트폴리오가 하나의 통합된 부채 포지션을 지원합니다. 이 설계는 관리를 단순화하고 자본 효율성을 극대화합니다. ### 신용 계산 엔진 Ripe의 신용 엔진은 정교한 계산을 통해 대출 한도를 결정합니다. 1. **담보 평가**: 각 예치 자산은 실시간 가격 피드를 사용하여 평가됩니다. 2. **담보인정비율 적용**: 자산별 담보인정비율이 대출 한도를 결정합니다. 3. **조건 가중치**: 여러 자산의 비중에 따라 대출 조건이 가중 평균됩니다. 4. **위험 평가**: 시장 상황에 따라 동적으로 조정됩니다. 이러한 다중 요소 접근 방식은 시스템 보안을 유지하면서 공정한 신용 접근을 보장합니다. ### 가중 대출 조건 설명 여러 유형의 담보를 예치하는 경우, Ripe는 단순히 조건을 평균화하지 않습니다. 대신 각 자산이 총 대출 한도에 기여하는 정도에 따라 가중치를 부여합니다. 작동 방식은 다음과 같습니다: **포트폴리오 예시:** ``` ETH: $10,000 가치 × 70% LTV = $7,000 대출 한도 WBTC: $5,000 가치 × 65% LTV = $3,250 대출 한도 USDC: $15,000 가치 × 90% LTV = $13,500 대출 한도 총 대출 한도 = $23,750 ``` **가중 이자율 계산:** ``` ETH 가중치: $7,000 / $23,750 = 29.5% WBTC 가중치: $3,250 / $23,750 = 13.7% USDC 가중치: $13,500 / $23,750 = 56.8% 만약 금리가: ETH 6%, WBTC 7%, USDC 4% 계산된 금리 = (6% × 29.5%) + (7% × 13.7%) + (4% × 56.8%) = 5.0% ``` 이 가중치는 모든 대출 조건에 적용됩니다: 이자율, 청산 기준치, 상환 기준치, 개시 수수료. 대출 한도가 높은 자산은 전체 조건에 비례하여 더 큰 영향을 미칩니다. ## 주요 안전 기준치 ### 위험 수준 이해하기 세 가지 중요한 기준이 포지션의 안전을 결정합니다. 이러한 기준이 어떻게 작동하는지, 그리고 서로 어떻게 상호 작용하는지 이해하는 것은 위험 관리에 필수입니다. ### 세 가지 기준 설명 **1. 담보인정비율(LTV): 대출 한도** LTV는 담보 가치의 백분율로 표시되는 최대 차입 한도를 결정합니다. * **의미**: 담보 가치의 이 비율까지 차입할 수 있습니다. * **방향**: 부채가 많거나 담보 가치가 낮을수록 → LTV 사용률이 높아집니다 (위험). * **예시**: $10,000 담보에 70% LTV = $7,000 최대 대출 **2. 상환 기준치: 주의 구역** 포지션이 GREEN 보유자에 의해 담보 상환이 가능해질 때. * **의미**: 다른 사용자가 부채를 상환하고 이에 상응하는 담보를 가져갈 수 있습니다. * **계산 방법**: 담보가 부채 ÷ 상환 기준치보다 적을 때 포지션이 위험에 처합니다. * **기준치가 80%인 예**: ``` 부채: $8,000 담보가 $10,000 미만이면 상환이 시작됩니다 ($8,000 ÷ 0.80 = $10,000이기 때문) ``` * **목적**: [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations) 전에 시장 기반의 레버리지 축소 및 조기 경고를 제공합니다. **3. 청산 기준치: 위험 구역** 프로토콜을 보호하기 위해 강제 [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations)이 시작되는 중요한 지점입니다. * **의미**: 포지션이 청산됩니다. * **계산 방법**: 담보가 부채 ÷ 청산 기준치보다 적을 경우 청산됩니다. * **90% 기준치의 예**: ``` 부채: $8,000 담보가 $8,889 미만이면 청산이 시작됩니다 ($8,000 ÷ 0.90 = $8,889이기 때문) ``` * **빠져나갈 수 없음**: 일단 시작되면 청산은 자동으로 진행됩니다. ### 기준치가 함께 작동하는 방식: 시각적 가이드 세 가지 기준치가 어떻게 서로 다른 위험 구역을 만드는지 통합된 보기를 보여드립니다. ``` 담보 가치 척도 (부채 $6,000의 경우) ←─────────────────────────────────────────────────────────────→ $10,000 $8,571 $7,500 $6,667 $0 [════ 안전 구역 ════][주의][상환][청산] ✅ 정상 ⚠️ 주의 🚨 위험 💀 위급 │ │ │ │ │ │ │ └─ 청산 (90%) │ │ │ $6,000 ÷ 0.90 = $6,667 │ │ │ │ │ └─ 상환 (80%) │ │ $6,000 ÷ 0.80 = $7,500 │ │ │ └─ 최대 대출/LTV (70%) │ $6,000 ÷ 0.70 = $8,571 │ └─ 현재 담보: $10,000 (담보 비율 167% - 매우 안전합니다!) ``` **각 영역 이해하기:** **🟢 안전 영역 (담보인정비율 70% 미만 / 담보 > $8,571)** * **상태**: 대출 여력이 있는 건전한 상태 * **가능한 조치**: 총 $7,000까지 대출 가능 (담보인정비율 최대 70%) * **위험 수준**: 없음 - 완전한 유연성 * **해야 할 일**: 정상 운영 **🟡 주의 구역 (담보인정비율 70%**~~**80% / 담보 $8,571**~~**$7,500)** * **상태**: 담보인정비율이 최대치를 초과했지만 아직 보호 대상입니다 * **가능한 조치**: 추가 차입 불가, 상환/담보 추가 가능 * **위험 수준**: 중간 - 위험에 접근 * **취해야 할 조치**: 부채 감소 또는 담보 추가를 고려 **🟠 상환 구역 (담보인정비율 80%-90% / 담보 $7,500 - $6,667)** * **상태**: [상환](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations#redemption-the-first-line-of-defense) 가능 * **가능한 조치**: 누구나 담보로 부채를 상환할 수 있음 * **위험 수준**: 높음 - 적극적인 조치 필요 * **취해야 할 조치**: 긴급하게 부채를 상환하거나 담보를 추가 **🔴 청산 구역 (담보인정비율 90% 이상 / 담보 6,667달러 미만)** * **상태**: 자동 [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations)이 시작됩니다. * **가능한 조치**: 없음 - 프로세스는 자동으로 진행됩니다. * **위험 수준**: 심각 - 건전성을 회복하기 위해 부분 청산이 진행됩니다. * **해야 할 조치**: 건전성이 회복될 때까지 포지션이 부분적으로 청산됩니다. ### 중요한 역의 관계 선행으로 계산되는 LTV(담보에 대한 부채의 비율)와 달리, 상환 및 청산 기준치는 역으로 작동하여, 주어진 부채 수준에 대해 **최소 필요한 담보**를 정의합니다. **빠른 참조 - 동일한 기준치를 보는 두 가지 방법:** | 기준치 | 정방향 계산 (LTV) | 역방향 계산 (최소 담보) | 예시 ($6,000 부채) | | --------- | --------------------- | -------------- | -------------- | | **최대 대출** | 담보의 최대 70%까지 대출 가능 | 143% 담보 비율 필요 | $8,571+ 담보 필요 | | **상환** | 부채 대 담보 비율이 80%일 때 작동 | 125% 담보 비율 필요 | $7,500+ 담보 필요 | | **청산** | 부채 대 담보 비율이 90%일 때 작동 | 111% 담보 비율 필요 | $6,667+ 담보 필요 | | **의미:** | | | | * 이자로 부채가 증가하면 → 기준치에 가까워집니다. * 담보 가치가 하락하면 → 기준치에 가까워집니다. * 기준치 비율이 높을수록 = 요구 사항이 엄격해짐 = 오류에 대한 여유가 적어짐 이 역방향 관계를 이해하면 올바른 지표를 모니터링하고 너무 늦기 전에 조치를 취할 수 있습니다. ## 변동 금리 ### 기본 금리 대 변동 금리 조정 **중요**: 일반 이자율은 담보 구성의 가중 평균입니다(위의 "가중 대출 조건"에서 설명한 대로). 변동 금리 조정은 심각한 시장 스트레스 상황에서만 활성화되는 비상 메커니즘입니다. 이것은 기본 상태가 아닙니다. ### 변동 금리가 활성화되는 때 Ripe는 GREEN/USDC 유동성 풀을 건강 지표로 모니터링합니다. 정상적인 상황에서는 가중치 기반의 기본 금리만 지불하면 됩니다. 변동 금리 조정은 GREEN이 심각한 가격 변동 압력을 받을 때만 작동합니다. **요점**: 변동 금리는 활성화되지 않을 수도 있는 보호 메커니즘입니다. 이 메커니즘은 극단적인 시장 상황에서 균형을 회복하기 위해 존재합니다. 일상적인 대출자에게 불이익을 주기 위해 존재하는 것이 아닙니다. **풀 모니터링 작동 방식:** * **균형 상태**: GREEN 50% / USDC 50% → 기본 금리가 적용됩니다. * **위험 영역**: GREEN 비중이 풀에서 60%를 초과하면 → 금리 배율이 활성화됩니다. * **스케일링 조정**: 금리는 GREEN이 60%에서 100%로 증가함에 따라 비례적으로 증가합니다. ### 3단계 금리 조정 불균형이 발생하면 세 가지 메커니즘을 통해 금리가 조정됩니다. 1. **비율 기반 배율** * 풀 구성에 따라 지속적으로 조정됩니다. * GREEN 비율이 높을수록 배율이 높아집니다. * 예: GREEN이 65%이면 1.5배, 80%이면 2.5배가 적용될 수 있습니다. 2. **시간 기반 누적** * 지속적인 불균형에 대한 추가 인상 * 일반적으로 위험 영역에서 100블록당 0.01% (Base에서 \~3.3분) * 시장이 빠르게 균형을 찾도록 유도 3. **최대 금리 보호** * 하드캡으로 과도한 금리 상승 방지 * 프로토콜 최대치 (예: APR 50%) * 과도한 금리 상승으로부터 대출자 보호 **실제 예시:** ``` 가중 기본 금리 (담보 구성에서 산출): 연이율 (APR) 5% 이것이 정상적인 상황에서 지불하는 금액입니다! 풀이 5,000 블록 동안 GREEN 70%에 도달한 경우 (Base에서 약 2.8시간): - 기본 금리: 5% (변함 없음) - 변동 배율: 2.0배 = 총 10% - 시간 가산: 0.01% × 50 = 0.5% - 임시 금리: 연이율 (APR) 10.5% 풀이 균형을 되찾으면: - 변동 금리 조정이 비활성화됩니다. - 5%의 기본 금리만 지불하게 됩니다. ``` ### Underscore Earn Vault 통합 [Underscore Protocol의](https://underscore.finance/) Earn Vaults는 Ripe와 두 가지 방식으로 연결됩니다. 핵심 Vault 지분 토큰은 Ripe에 담보로 예치할 수 있고, Amplified Vaults는 Vault 전략 내부에서 Ripe를 사용할 때 특별 차입 조건을 적용받습니다: * **50% 할인** 차입 금리 (구성 가능한 파라미터) * **개시 수수료 없음** (Daowry 면제) **어떻게 작동하나요?** Underscore Earn Vaults는 자동화된 수익 전략입니다. 핵심 Vaults는 기본 AI 관리형 수익 레이어를 담당하며 Ripe에 담보로 예치할 수 있습니다. Amplified Vaults는 여기서 한 단계 더 나아가 전략 내부에서 Ripe로부터 GREEN을 차입해 두 번째 수익 레이어를 더합니다: ``` 표준 차입 금리: APR 6% Underscore Vault 금리: APR 3% (50% 할인) 개시 수수료: 0% (Underscore 면제) ``` **사용자 입장에서는:** 이 할인은 사용자가 Ripe와 직접 상호작용한다고 해서 받는 것이 아닙니다. 대신: 1. Underscore Earn Vault에 자금을 예치합니다 2. 핵심 Vaults는 AI 관리형 수익 전략을 실행하고, Amplified Vaults는 전략 내부에서 Ripe 차입을 추가합니다 3. Ripe 차입이 사용될 때 할인 금리는 사용자 본인이 아니라 Vault가 적용받습니다 4. 사용자는 개선된 전략 수익률의 혜택을 받습니다 **왜 우대 조건을 제공하나요?** Underscore와 Ripe는 긴밀하게 협력하는 프로토콜입니다. Underscore Vaults가 만들어내는 모든 성과 수수료는 RIPE 토큰 바이백에 사용되어 RIPE 보유자에게 직접 혜택을 줍니다. 그 대가로 Underscore Vaults는 할인된 차입 조건을 받아 두 생태계가 모두 이익을 얻는 공생 관계를 형성합니다. ## 대출 한도 및 안전 ### 다단계 한도 시스템 Ripe는 안정적인 성장을 위해 몇 가지 한도를 적용합니다. **1. 담보 기반 한도** * 예치된 가치에 기반한 기본 제약 * 최대 = (자산 가치 × 담보인정비율)의 합계 **2. 사용자별 부채 한도** * 프로토콜 성장 단계 동안의 개별 한도 * 모든 사용자에 대해 동일한 한도 * 거버넌스에 의해 점진적으로 증가 **3. 글로벌 부채 한도** * 시스템 전체의 GREEN 공급 한도 * 무제한 발행 방지 * 프로토콜 안정성 보호 **4. 간격 차입 한도** * 시간 기반 창 (예: 1,000 블록당 = Base에서 약 33분) * 순간 대출 공격을 방지합니다. * 대출 수요를 분산시켜 안정화합니다. **5. 최소 부채 요건** * 프로토콜 초기 성장 단계에서 약 $10로 시작합니다. * 프로토콜이 확장됨에 따라 점진적으로 증가합니다. * 경제적으로 의미 있는 포지션만 유지되도록 합니다. * 시스템 복잡성을 줄입니다. 차입 시 가장 낮은 한도가 적용됩니다. 이를 통해 사용자와 프로토콜 모두를 보호하는 안전한 시스템을 구축합니다. ## 대출 경험 ### 단계별 절차 1. **담보 예치**: Ripe 볼트에 자산을 추가합니다. 2. **대출 한도 계산**: 시스템이 대출 한도를 결정합니다. 3. **금액 선택**: 사용 가능한 한도 내에서 원하는 금액을 선택합니다. 4. **개시 수수료 지불**: 소액의 일회성 수수료(일반적으로 0.5%)를 지불합니다. 5. **수령 방법 선택**: GREEN으로 수령, sGREEN으로 자동 변환, 안정화 풀에 직접 예치 중 하나를 선택합니다. ### 분배 옵션 대출을 받을 때, 자금을 수령하는 세 가지 방법 중 하나를 선택할 수 있습니다. **옵션 1: 직접 GREEN** * 표준 GREEN 스테이블코인을 수령 * 모든 용도로 즉시 사용 가능 (USDC로 스왑) * 가장 유연한 옵션 **옵션 2: sGREEN으로 자동 전환** * 대출받은 GREEN이 수익을 창출하는 [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen)로 자동 전환됩니다. * 대출받은 자금으로 즉시 수익을 창출할 수 있습니다. * 수익률이 대출 금리보다 높아 추가 수익 창출 가능 (positive carry) * 별도의 전환 거래가 필요하지 않음 **옵션 3: 안정화 풀로 직접 예치** * 대출받은 GREEN이 sGREEN으로 전환되어 한 번의 거래로 [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)에 예치됩니다. * 3배의 보상: sGREEN 수익 + 안정화 풀 보상 + [RIPE 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards) * 할인된 담보로 청산에 참여 * 최대 수익 잠재력을 가지지만 유동성이 가장 낮은 옵션 ### 개시 수수료 (Daowry) 신규 대출에 대해 1회 0.5%의 수수료가 부과됩니다: * [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen) 보유자에게 직접 지급됩니다. * 즉시 프로토콜 수익을 창출합니다. * 대출자와 예금자의 인센티브를 일치시킵니다. 예시: 10,000 GREEN 대출 → 50 GREEN 수수료 지불 → 9,950 GREEN 수령 ## 상환 유연성 Ripe Protocol은 완벽한 상환 유연성을 제공합니다. * **조기 상환 수수료 없음** - 언제든지 원하는 금액을 상환 가능합니다 * **고정 기간 없음** - 대출을 필요한 기간 동안 유지할 수 있습니다 * **부분 상환 가능** - 부채를 점진적으로 감소시킬 수 있습니다 * **즉시 부채 감소** - 상환 금액이 즉시 위험을 감소시킵니다 이 유연성을 통해 제한적인 일정이나 수수료 없이 필요에 따라 부채를 관리할 수 있습니다. ## DeFi 대출의 미래 기존 방식은 잊어버리세요. 더 이상 포트폴리오의 분할도, 담보의 낭비도 없습니다. 수익을 얻기 위해 유동성을 포기하거나, 유동성을 확보하기 위해 수익을 포기할 필요가 없습니다. Ripe를 사용하면 스테이블코인은 안전한 자산으로 취급됩니다. 가장 위험한 포지션도 수익에 기여합니다. 수익 포지션은 대출을 뒷받침하면서도 계속 수익을 창출합니다. 변동 금리는 일상적인 대출자에게 불이익을 주지 않으면서 프로토콜을 보호합니다. 상황이 나빠지면 어떻게 될까요? 상환을 통해 청산이 시작되기 전에 완충 역할을 할 수 있습니다. 이것이 바로 기본 원리에서 재구축된 대출입니다. 포트폴리오가 무엇인지 실제로 이해하는 하나의 포지션입니다. *** 통합 대출로 자산을 효율적으로 활용해보세요. 전체 포트폴리오가 더 열심히 일할 준비가 되어 있습니다. *기술 구현 세부사항은* [*Credit Engine 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/creditengine)*를 참조하세요.* # 담보 자산 하나의 대출. 모든 자산. 최대의 효율성. Ripe Protocol이 바로 이런 혁신을 제공합니다. 다른 대출 프로토콜은 각 자산에 대해 별도의 포지션을 개설해야 하거나(비효율적입니다) "안전한" 토큰으로만 제한하지만(제한적입니다), Ripe는 과감한 접근을 취합니다: 여러분의 포트폴리오를 하나의 포트폴리오로 취급합니다. 여러분의 ETH, 수익 창출형 포지션, 스테이블코인, 심지어 NFT까지 — 모든 것이 함께 작동하여 가중치가 적용된 조건으로 단일 GREEN 대출을 뒷받침합니다. 복잡한 관리가 필요 없습니다. 자본 낭비도 없습니다. 오직 순수한 효율성만 있습니다. ## Ripe의 접근 방식이 다른 이유 ### 전통적인 대출의 문제점 대부분의 DeFi 프로토콜은 두 가지 비효율적인 모델 중 하나를 강요합니다: **분리된 시장**: 각 자산이 별도의 대출 포지션을 생성 * ETH 예치 → 한 포지션 관리 * cbBTC 예치 → 또 다른 포지션 관리 * 한 청산이 다른 청산에 도움이 되지 않음 * 여러 포지션에 걸친 복잡한 관리 **공동 풀 대출**: 공유된 위험이 자산 수용을 제한 * 블루칩 코인만 허용 * 여러분의 예치금이 모든 사람의 대출을 뒷받침 * 악의적인 행위자가 모든 예치자에게 영향을 미침 * 보수적인 매개변수로 인해 혁신이 저해됨 ### Ripe의 솔루션: 두 가지 장점의 결합 Ripe는 포트폴리오 효율성과 개별 위험 격리를 결합합니다: ``` 여러분의 다중 자산 포트폴리오 = 하나의 GREEN 대출 ┌───────────────────────────────────────────┐ │ ETH USDC WBTC PEPE stETH │ │ $10k $5k $15k $100 $50k │ │ 80% 90% 80% 50% 85% │ <- 개별 LTV │ ↓ ↓ ↓ ↓ ↓ │ │ ═══════════════════════════════════════ │ │ 통합 담보 │ │ 총 가치: $80,100 │ │ 대출 한도: $67,585 │ │ ↓ │ │ 단일 GREEN 대출 포지션 │ │ 최대 $67,585 GREEN │ │ │ │ • 하나의 대출, 하나의 이자율 │ │ • 모니터링할 하나의 건전성 지수 │ │ • 모든 자산이 담보에 기여 │ │ • 다른 사람들과 격리된 여러분의 위험 │ └───────────────────────────────────────────┘ ``` 이 아키텍처는 프로토콜의 안전성을 유지하면서 거의 모든 자산을 지원할 수 있습니다 — 여러분의 담보는 공유 풀이 아닌 여러분의 대출만을 뒷받침합니다. ## 지원되는 자산의 세계 Ripe의 확장 가능한 아키텍처는 방대하고 계속 성장하는 토큰화된 가치의 세계를 지원할 수 있습니다: **1. 스테이블코인** - 안정성의 기반 * **USDC, USDT**: 높은 유동성을 가진 주요 중앙화 스테이블코인 * **USDS**: Sky Protocol의 탈중앙화 스테이블코인 * **수익 창출형 스테이블코인**: 이자를 받는 안정 자산 * 가격 안정성으로 인해 일반적으로 80-90% LTV 비율 제공 **2. 블루칩 코인** - 검증된 디지털 자산 * **WETH**: DeFi 표준인 Wrapped Ethereum * **WBTC/cbBTC**: 이더리움 상의 비트코인 표현 * **주요 DeFi 토큰**: AAVE, UNI, CRV 및 기타 프로토콜 토큰 * **레이어 1 토큰**: SOL, AVAX, XRP, HYPE (브리지된 경우) * 검증된 실적으로 강력한 대출 한도 제공 **3. 수익 창출형 자산** - 대출받으면서 수익 창출 * **유동성 스테이킹**: stETH, rETH, cbETH는 스테이킹 보상을 계속 획득 * **LP 토큰**: Uniswap, Curve, Balancer 포지션은 수수료를 계속 획득 * **볼트 토큰**: Aave, Morpho, Euler 등의 대출 포지션 * 지분 기반 회계가 모든 누적 수익을 보존 **4. 토큰화된 실물 자산 (RWA)** - 전통 금융과의 연결 * **증권**: 토큰화된 주식, 채권, ETF * **상품**: 금, 은, 석유 표현 * **부동산**: 부동산 담보 토큰 * **탄소 배출권**: 환경 자산 * 규제 준수를 위한 특별 처리 **5. NFT(대체불가토큰) 및 고유 자산** - 대체 가능한 토큰을 넘어서 * **블루칩 컬렉션**: Punks, Apes, Penguins를 담보로 * **아트 NFT**: 생성형 및 1/1 작품 * **게임 아이템**: 무기, 토지, 캐릭터 * **음악/미디어**: 로열티가 있는 NFT * 낮은 LTV (30-50%)이지만 여전히 생산적인 자본 **6. 신흥 디지털 자산** - 새로운 개척지 * **예측 지분**: 토큰화된 예측 시장 포지션 * **밈코인**: PEPE, SHIB 및 커뮤니티 토큰 * **소셜 토큰**: 크리에이터 코인 및 DAO 토큰 * **AI 토큰**: 신흥 AI 프로토콜 토큰 * 보수적인 매개변수가 높은 변동성을 반영 ## 예치 작동 방식 ### 볼트 유형 설명 Ripe는 여러분의 예치를 전문 볼트로 자동 라우팅합니다: **Simple ERC20 볼트** - 표준 토큰 (ETH, USDC, 대부분의 자산) * 직접적인 1:1 잔액 추적 * 간단한 예치/출금 메커니즘 * 가장 일반적인 볼트 유형 **Rebase ERC20 볼트** - 수익 창출형 자산 (stETH, aTokens) * 지분 기반 회계가 수익을 보존 * 예치된 동안 복리 수익 * 담보화로 인한 기회 비용 없음 **특수 목적 볼트** * [**Ripe Gov 볼트**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance): 거버넌스 권한을 위해 RIPE 토큰 잠금 * [**안정화 풀**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools): sGREEN/LP 토큰으로 청산에서 수익 창출 * **미래 볼트**: NFT, RWA 및 신흥 자산 유형 ### 확장성의 힘 Ripe의 볼트 시스템은 무한히 확장 가능하도록 설계되었습니다. 새로운 자산 유형이 등장하거나 특별한 요구사항이 발생하면, 프로토콜은 기존 운영을 중단하지 않고 새로운 볼트 구현을 배포할 수 있습니다: * **맞춤형 로직**: 각 볼트 유형은 자산에 특화된 동작을 구현할 수 있습니다 * **미래 대비**: 아직 존재하지 않는 자산도 지원 * **원활한 통합**: 새로운 볼트가 기존 생태계에 플러그인 * **혁신 준비**: NFT 분할화부터 실물 자산 결제까지 이러한 확장성은 Ripe가 미래가 가져올 모든 토큰화된 가치에 적응할 수 있도록 보장합니다 — 특별한 메타데이터가 필요한 게임 자산이든, 규정 준수 후크가 필요한 규제 증권이든, 아직 상상하지 못한 완전히 새로운 토큰 표준이든 말입니다. 프로토콜이 자동으로 올바른 볼트를 선택합니다 — 여러분은 그저 예치하기만 하면 됩니다. ### 예치 한도 및 통제 각 자산에는 우리의 스테이블코인인 GREEN의 안정성을 보호하는 구성 가능한 매개변수가 있습니다: **한도가 중요한 이유** 예치된 자산이 GREEN 대출을 뒷받침하는 담보 역할을 하므로, 프로토콜은 단일 자산이 너무 지배적이 되는 것을 방지해야 합니다. 만약 GREEN의 90%가 하나의 변동성 자산으로 뒷받침된다면, 그 가격 변동이 전체 시스템을 불안정하게 만들 수 있습니다. 한도는 다양하고 탄력적인 뒷받침을 보장합니다. **사용자별 한도** * 사용자당 자산당 최대 예치액 * 특정 자산에서 고래의 지배 방지 * 위험의 광범위한 분산 보장 * 모든 참여자를 위한 공정한 접근 유지 **글로벌 한도** * 자산 유형별 프로토콜 전체 상한 * 전체 GREEN 뒷받침에서 각 자산의 비율 통제 * 자산이 안정성과 유동성을 입증함에 따라 점진적 증가 * 시장 스트레스 중 스테이블코인 무결성 보호 **최소 잔액** * 소액 포지션 요구사항 * 먼지 누적 방지 * 의미 있는 참여 보장 * 계산 오버헤드 감소 이러한 한도는 거버넌스를 통해 시간이 지남에 따라 적응하며, 성장 기회와 신중한 위험 관리의 균형을 맞춥니다. 자산이 안정성을 입증하고 유동성이 깊어짐에 따라, GREEN의 견고한 뒷받침을 유지하면서 한도를 확대할 수 있습니다. ## 출금하기 ### 출금 메커니즘 출금 시 포지션 전체의 건전성을 고려하여 처리됩니다: 1. **자유 담보**: 대출 필요량을 초과하는 자산 출금 2. **건전성 확인**: 포지션이 안전하게 유지되도록 보장 3. **즉시 처리**: 대기 기간이나 대기열 없음 4. **부분 또는 전체**: 필요한 만큼 가져가고 나머지는 남김 ### 출금 가능 금액 이해하기 여러분의 출금 가능량은 다음에 따라 달라집니다: * 대출을 뒷받침하지 않는 **미사용 담보** * 대출 한도를 결정하는 **자산별 LTV** * **현재 부채 수준** 및 발생 이자 * 안전성을 유지하는 **전체 건전성 지수** 예시: ``` 예치: $10,000 ETH 대출: $5,000 GREEN (80% LTV에서) 필요 담보: $6,250 출금 가능: $3,750 상당의 ETH ``` ## 예치 중 수익 창출 ### 자동 보상 누적 모든 예치는 프로토콜의 포인트 시스템을 통해 RIPE 보상을 받습니다: ``` 포인트 = 예치 가치 × 보유 블록 지분 = 여러분의 포인트 / 전체 포인트 보상 = 여러분의 지분 × 발행량 ``` 시간은 규모만큼 중요합니다 — 더 오래 보유한 소액 예치가 고래 포지션을 능가할 수 있습니다. ### 보상 카테고리 **일반 예치자** - 모든 예치가 기본 보상을 받음 * USD 가중 공정 분배 * 특별한 요구사항 없음 * 모든 자산에 대한 수동적 소득 **투표 예치자** - 커뮤니티가 선택한 보너스 보상 * 선택된 자산에 대한 더 높은 할당 * 거버넌스 참여 혜택 * 전략적 예치 기회 **특별 보상** - 특정 볼트에서 향상된 수익 * 이중 수익을 얻는 [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools) 예치 * 배수가 적용되는 [거버넌스 볼트](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance) 스테이킹 * 미래의 특수 목적 인센티브 발행 일정, 포인트 계산 및 최대화 전략을 포함한 RIPE 보상 시스템에 대한 자세한 탐구는 [RIPE 블록 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards)을 참조하세요. ## 고급 기능 ### 위임 시스템 다른 주소에 특정 권한 부여: * **예치 권한**: 다른 사람이 담보를 추가할 수 있도록 허용 * **출금 권한**: 출금 기능 위임 * **완전한 유연성**: 언제든지 권한 취소 * **스마트 월렛 호환**: Underscore 스마트 월렛과 호환되며, Hightop에서 AI 에이전트가 관리하는 계정에 사용하는 월렛도 포함됩니다 사용 사례: * 팀 금고 관리 * 자동화된 전략 실행 * 가족 계정 구조 * 프로토콜 통합 ### 화이트리스트 자산 일부 자산은 특별한 접근이 필요합니다(사전 승인 필요): * **토큰화된 증권**: KYC/AML 검증 * **기관 자산**: 공인 투자자 지위 * **베타 기능**: 조기 접근 프로그램 * **규제 토큰**: 규정 준수 요구사항 프로토콜은 권한을 투명하게 처리합니다 — 자산이 승인을 필요로 하는지 알 수 있습니다. ## Ripe에 예치하는 이유 ### 즉각적인 혜택 * 모든 예치에 대해 자동으로 **RIPE 보상 획득** * 일반 예치에 대한 **락업 없음** (언제든지 출금) * **생산적인 담보** - 수익이 계속 누적 * **포트폴리오 접근법**이 청산 위험 감소 ### 장기적 가치 * 성장하는 프로토콜의 **조기 참여자 이점** * **거버넌스 참여**가 미래를 형성 * 더 많은 자산이 참여함에 따른 **네트워크 효과** * 새로운 자산 유형을 지원하는 **혁신 파이프라인** ### 자본 효율성 * 관리할 많은 포지션 대신 **하나의 포지션** * **교차 담보화**가 대출 한도 최대화 * 다각화를 통한 **낮은 청산 위험** * 각 자산 유형에 대한 **최적화된 매개변수** ## 진정한 포트폴리오 대출의 힘 DeFi 대출에 대한 기존의 한계를 넘어서세요. 더 이상 열 개의 다른 포지션을 복잡하게 관리할 필요가 없습니다. 더 이상 "지원되지 않는다"는 이유로 자산의 절반을 유휴 상태로 두지 않아도 됩니다. 더 이상 수익 창출과 유동성 접근 사이에서 선택할 필요가 없습니다. Ripe를 사용하면 여러분의 Aave 포지션이 계속 수익을 창출합니다. 여러분의 NFT도 수익을 창출하는 자산이 됩니다. 예상치 못하게 급등한 밈코인도? 이제 담보가 됩니다. 하나의 대출, 가중치가 적용된 조건, 모든 자산이 작동합니다. 이것은 단순히 또 다른 대출 프로토콜이 아닙니다 — 이것이 DeFi 대출이 처음부터 작동했어야 하는 방식입니다. *** *기술 구현 세부사항은* [*기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/teller)*를 참조하세요* # 청산 레버리지가 잘못되었을 때 (하지만 너무 잘못되지는 않았을 때) 대부분의 프로토콜은 한도를 넘는 순간 모든 것을 청산합니다. 10,000달러 상당의 포지션에 부채가 9,001달러? 프로토콜이 전부 가져가고 사용자는 아무것도 남지 않습니다. Ripe는 필요한 것만 가져갑니다. 포지션이 위험 구역에 도달했습니까? 프로토콜은 먼저 귀하의 sGREEN을 사용한 다음, 건전성을 회복하는 데 필요한 만큼의 담보만 가져갑니다. 나머지는 귀하가 유지합니다. 4단계의 보호 시스템, 필요한 만큼만 부분 청산, 귀하의 자산이 먼저 사용됩니다. 이것은 자비심이 아닌 합리적인 설계입니다. 차용자가 살아남아야 프로토콜도 건전하게 유지됩니다. ## 요약 **주요 사항:** * 🛡️ **4단계 방어 시스템**: 상환 버퍼 → 귀하의 자산 → 안정화 풀 → 더치 경매 * 📊 **부분 청산만 가능**: 전체 포지션이 아닌 건전성을 회복하는 데 필요한 만큼만 청산합니다 * 💰 **공정한 가격 책정**: 5-15%의 청산 수수료 * ⚡ **자동화**: 키퍼 네트워크가 신속한 실행을 보장합니다 * 🎯 **귀하의 자산 우선**: 페널티 없이 귀하의 안정화 풀 예금과 스테이블코인을 사용합니다 **간단한 시각 자료: 청산 흐름** ``` 귀하의 포지션이 위험해집니다 ↓ 상환 구역 (첫 번째) └─ GREEN 보유자는 1달러에 상환할 수 있습니다 (페널티 없음) ↓ 청산 트리거 ↓ ┌───────────────────────────────┐ │ 1단계: 귀하의 자산 │ │ • 풀에 있는 귀하의 sGREEN │ │ • 풀에 있는 귀하의 GREEN LP │ │ • 귀하의 스테이블코인 예금 │ └────────────┬──────────────────┘ ↓ (필요한 경우) ┌───────────────────────────┐ │ 2단계: 안정화 풀 │ │ • 즉시 스왑 │ │ • 5-15% 할인만 적용 │ └────────────┬──────────────┘ ↓ (필요한 경우) ┌───────────────────────────┐ │ 3단계: 더치 경매 │ │ • 공개 판매 │ │ • 할인율 증가 │ └───────────────────────────┘ ``` **이것이 귀하에게 의미하는 것:** * ✅ 청산을 피할 수 있는 여러 기회 * ✅ 담보의 대부분을 유지 * ✅ 다른 프로토콜보다 낮은 수수료 * ✅ 연쇄 청산 없음 * ✅ 공정하고 투명한 프로세스 ## 빠른 탐색 **기본 사항 이해:** * [청산이 중요한 이유](#why-liquidations-matter) - 프로토콜 안전 및 차용자 보호 * [위험 구역](#understanding-the-risk-zones) - 세 가지 기준치 및 시각적 가이드 * [상환 버퍼](#the-redemption-buffer) - 첫 번째 방어선 **청산 절차:** * [1단계: 자신의 자산](#phase-1-using-your-own-assets-first) - GREEN/sGREEN 소각 * [2단계: 안정화 풀](#phase-2-stability-pool-swaps) - 즉각적인 유동성 * [3단계: 더치 경매](#phase-3-dutch-auctions) - 시간 기반 할인 **고급 주제:** * [청산 경제학](#liquidation-economics) - 수수료 및 계산 * [키퍼 네트워크](#the-keeper-network) - 자동 실행 * [일반적인 시나리오](#common-scenarios) - 실제 사례 * [부실 채권 처리](#what-if-bad-debt-occurs) - 최후의 수단 *** ## 청산이 중요한 이유 ### 프로토콜의 지급 능력 보호 청산은 [GREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin)이 완전한 담보력을 유지할 수 있도록 하는 중요한 메커니즘입니다. [차입 포지션](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing)의 담보 가치가 하락하거나 이자가 누적되어 담보가 부족해질 경우, 프로토콜은 부실 채권의 누적을 방지하기 위해 조치를 취해야 합니다. 효과적인 청산이 이루어지지 않으면 GREEN은 페그를 잃게 되어 GREEN 및 sGREEN 보유자에게 영향을 미칠 수 있습니다. ### 차용자 친화적인 접근 방식 전체 포지션을 한 번에 청산하는 기존의 DeFi 프로토콜과 달리, Ripe는 건전한 담보 상태를 회복하는 데 필요한 최소한의 금액만 청산합니다. 이 접근 방식은: * **사용자 가치 보존**: 가능한 한 많은 담보를 유지 * **시장 영향 감소**: 청산 규모가 작을수록 매도 압력이 줄어듭니다 * **회복 가능**: 부분 청산을 통해 포지션이 회복될 가능성이 있습니다 * **공정성 유지**: 임의의 페널티가 아닌 고정 수수료 ## 위험 구역 이해하기 ### 세 가지 중요한 기준치 포지션의 안전성은 세 가지 주요 기준치에 의해 결정되며, 이 기준치는 함께 작용하여 단계별 위험 구역을 형성합니다: **1. 최대 LTV (담보인정비율)** * 담보의 백분율로 표시된 귀하의 대출 한도 * 예: 10,000달러에 대한 LTV 70% = 최대 대출 금액 7,000달러 * 한도에 도달하면 더 이상 대출을 받을 수 없습니다 **2. 상환 기준치** * 청산 전 조기 경보 시스템 * GREEN 보유자가 귀하 포지션의 담보를 부분적으로 상환할 수 있게 됩니다 * 시장 메커니즘을 통한 자동 디레버리징 기회 * 예: LTV가 80%에 도달하면, GREEN 보유자들이 1 GREEN당 1달러 상당의 귀하 담보를 받아가며 귀하의 부채를 자동으로 줄여줍니다 **3. 청산 기준치** * 강제 청산이 시작되는 위험 구역 * 귀하의 부채에 필요한 최소 담보로 계산됩니다 * 예: 90% 기준치에 부채가 8,000달러인 경우, 담보가 8,889달러 미만이 되면 청산이 시작됩니다 ### 위험이 확대되는 과정: 시각적 구역 지도 초기 담보가 10,000달러이고 부채가 6,000달러인 포지션을 생각해보세요: ``` 포지션 건전성 시각화 (부채 6,000달러 기준) ←─────────────────────────────────────────────────────────────→ $10,000 $8,571 $7,500 $6,667 $0 귀하 ↓ ↓ ↓ 현재 최대 LTV 상환 청산 위치 (70%) (80%) (90%) [════ 안전 구역 ════][주의][상환][청산] ✅ 정상 ⚠️ 주의 🚨 위험 💀 위급 ``` **구역 구분:** **🟢 구역 1: 정상** (담보 > $8,571) * 70% LTV 미만 * 추가 대출 가능 * 개입 불가 **🟡 구역 2: 경고** (담보 $8,571 - $7,500) * 최대 LTV 초과, 대출 불가 * 상환 위험 없음 * 담보 추가 또는 상환 시점 **🟠 구역 3: 상환** (담보 $7,500 - $6,667) * 상환 기준치 초과 * GREEN 보유자는 담보를 상환할 수 있습니다 * 자동 부채 축소 역할 **🔴 구역 4: 청산** (담보 < $6,667) * 청산 기준치 초과 * 다단계 청산 활성화 * 포지션이 적극적으로 청산 중 *이러한 기준치가 어떻게 함께 작동하는지에 대한 자세한 설명은* [*세 가지 기준치 이해하기*](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing#how-thresholds-work-together-a-visual-guide) *차입 문서에서 확인하시기 바랍니다.* ## 상환 버퍼 ### 첫 번째 방어선 청산이 가능해지기 전에 상환 메커니즘이 독특한 보호 버퍼 역할을 합니다. 포지션이 상환 구역에 진입하면: * **GREEN 보유자는** 토큰을 1달러 가치 그대로 귀하의 담보와 교환할 수 있습니다 * **할인 적용 없음** - 공정가치 교환으로 페널티로부터 보호 * **부채 자동 감소** - 담보 상환에 따라 부채가 자동으로 감소 * **청산 방지 가능** - 포지션 건전성 개선을 통해 청산 방지 이 메커니즘은 두 가지 목적을 가지고 있습니다: 시장 스트레스 상황에서 GREEN의 1달러 페그를 유지하는 동시에 점진적인 디레버리징을 통해 차용자를 보호합니다. ## 3단계 청산 절차 청산이 필요하게 되면, Ripe는 부채 상환을 보장하면서 영향을 최소화하기 위해 신중하게 조정된 3단계 접근 방식을 사용합니다. ### 1단계: 자신의 자산을 먼저 사용 프로토콜은 먼저 Ripe 내의 기존 포지션을 확인합니다: **귀하의 안정화 풀 예금** * 안정화 풀에 예치된 귀하의 [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen) → 부채를 줄이기 위해 소각 * 안정화 풀에 예치된 귀하의 GREEN LP → 부채를 줄이기 위해 Endaoment로 전송 * 페널티나 할인 없이 직접 부채를 줄입니다 * 귀하 자신의 예금으로 귀하의 부채를 먼저 갚는 방식입니다 (타인의 자산이 아님) **귀하의 스테이블코인 담보** * 담보로 예치한 USDC, USDT 등의 스테이블코인 * 1:1 가치로 [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) 금고로 이전 * 스테이블코인에는 청산 할인 적용되지 않음 * 부채를 1달러당 1달러로 즉시 감소 ### 2단계: 안정화 풀 스왑 다음으로, 프로토콜은 즉각적인 유동성을 위해 [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)을 활용합니다: **풀 스왑의 작동 방식** 1. 담보(ETH, WBTC 등)를 청산해야 합니다 2. [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)은 GREEN LP 토큰과 [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen)을 보유합니다 3. 풀 자산이 청산 할인율로 귀하의 담보로 스왑됩니다 4. 풀 참여자는 할인된 자산을 얻고, 귀하는 급격한 시장 가격 하락을 피할 수 있습니다 **윈-윈 메커니즘** * 귀하는 가혹한 시장 상황과 슬리피지를 피할 수 있습니다 * 풀 예금자는 고정 할인(일반적으로 5-15%)을 받습니다 * 프로토콜이 질서 있는 청산을 유지합니다 * 외부 거래소의 유동성 깊이에 의존하지 않습니다 **추가 풀 혜택** * 예금자는 스테이커 할당에서 RIPE 보상을 받습니다 * GREEN 보유자는 페그 안정성을 위해 풀 담보로 상환할 수 있습니다 * 유연한 인출을 통해 예금자는 청구할 자산을 선택할 수 있습니다 **허가된 자산에 대한 특별 참고 사항** 규제 자산(토큰화된 증권, 부동산)의 경우: * 화이트리스트에 등록된 참가자만 이용할 수 있는 전용 허가형 풀 * 동일한 스왑 메커니즘이지만 접근이 제한됨 * 청산 프로세스 전반에 걸쳐 규정 준수를 보장 *안정화 풀 메커니즘에 대해 더 자세히 알아보려면* [*안정화 풀*](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)*을 참조하세요.* ### 3단계: 더치 경매 풀이 소진된 후 남은 담보에 대해: **시간 기반 할인** * 경매는 소액의 할인(예: 2%)으로 시작합니다 * 할인은 시간이 지남에 따라 선형으로 증가합니다(최대 20%) * GREEN을 보유한 사람은 누구나 현재 할인된 가격으로 즉시 구매할 수 있습니다 * 경매가 "종료"될 때까지 기다릴 필요가 없으며, 즉시 결제가 진행됩니다 **경매 메커니즘** * 봇의 선행 구매를 방지하기 위한 초기 대기 시간 존재 * 구매자는 원하는 만큼 담보를 구매 가능 (전체 구매 의무 없음) * 구매에 사용된 GREEN이 소각되어 귀하의 부채가 감소 * 모든 담보가 판매되거나 부채가 완전히 상환되면 경매 종료 * 담보 가치가 부채보다 많았다면 차액은 귀하에게 반환 ## 청산 경제학 ### 청산 수수료 이해 청산 수수료는 생태계에서 여러 가지 용도로 사용됩니다: **수수료 구조** * 기본 청산 수수료: 일반적으로 자산의 위험도에 따라 5-15% * 키퍼 보상: 청산 집행자에게 소액의 추가 수수료(0.1-0.5%) * 총 영향: 귀하의 비용이 다른 사람의 수익 기회가 됩니다 **수수료의 사용처** 1. **안정화 풀 예금자**: 보상으로 할인된 담보를 받습니다 2. **키퍼**: 청산을 모니터링하고 실행한 대가로 보상을 받습니다 3. **경매 구매자**: 시장 가치보다 낮은 가격으로 담보를 구매합니다 4. **프로토콜**: 프로토콜이 직접 수익을 가져가는 부분은 없으며, 모든 가치는 참여자에게 돌아갑니다 ### 부분 청산 설계 Ripe의 시스템은 건전한 LTV를 회복하기 위해 필요한 만큼만 청산합니다: **목표 계산** * 안전한 LTV를 위한 최소 상환액을 결정합니다 * 안전을 위해 소액의 버퍼(1-2%)를 추가합니다 * 가능한 한 최대의 담보를 보존합니다 * 단일 공식이 모든 청산 유형에 적용됩니다 > **💡 TL;DR**: 예를 들어 현재 LTV가 80%인데 안전한 50%로 돌아가야 하는 경우, Ripe는 전체 포지션이 아닌 필요한 부분만 청산합니다. 아래 예시에서처럼 타 프로토콜에서는 모든 것을 잃지만, Ripe에서는 담보의 25%를 지킬 수 있습니다. **실제 예: 부분 청산과 전체 청산** ``` 포지션이 청산 기준치에 도달했습니다: - 부채: $1,000 - 담보: $1,250 (너무 위험합니다!) - 목표: 안전한 50% LTV로 되돌리기 다른 프로토콜: $1,250 전액 청산 → 귀하는 $0를 받습니다 Ripe Protocol: - 담보의 $937.50만 청산 - 부채를 $156.25로 상환 - $312.50 (원래 금액의 25%)를 유지 - 포지션이 정확히 50% LTV로 회복 10%의 청산 수수료 ($93.75)는 안정화 풀 예금자에게 즉시 유동성을 제공해준 대가로 수익을 받습니다. ``` > **🎯 주요 요점**: $937.50을 잃었지만 $312.50은 유지했습니다. 다른 프로토콜에서는 모든 것을 잃게 됩니다. 이는 주머니에 $312.50의 차이입니다. ## 키퍼 네트워크 ### 자동화된 안전망 키퍼는 프로토콜의 분산형 보호자입니다 — 포지션을 모니터링하고 필요할 때 청산을 실행하는 독립적인 운영자입니다. 프로토콜을 24시간 감시하는 자동화된 안전 시스템이라고 생각하면 됩니다. **키퍼의 작동 방식** * 청산 기준치에 대해 모든 포지션을 24시간 연중무휴 모니터링 * 포지션이 안전하지 않게 되는 순간 청산을 실행 * 서비스에 대한 소액의 보상(일반적으로 부채의 0.1-0.5%)을 받음 * 청산을 빠르고 효율적으로 실행하기 위해 경쟁 **이것이 귀하에게 주는 이점** * **빠른 대응**: 청산은 몇 시간이 아닌 블록 내에서 진행됩니다 * **공정한 실행**: 공개 경쟁으로 내부자의 이점을 방지합니다 * **손실 감소**: 신속한 조치로 포지션의 손실 규모를 최소화합니다 * **항상 활성화**: 글로벌 네트워크로 24시간 연중무휴 지원합니다 누구나 키퍼가 될 수 있으며, 특별한 권한이 필요하지 않습니다. 이 개방형 시스템은 청산이 신속하고 공정하게 진행되어 차용자와 프로토콜을 모두 보호합니다. ## Ripe 시스템이 우수한 이유 ### 빠른 비교 | 기능 | 기존 DeFi | Ripe Protocol | | ------------- | ------------- | ------------------- | | **청산 금액** | 전체 포지션 (100%) | 필요한 금액만 (부분) | | **경고 시스템** | 없음 | 상환 버퍼 구역 | | **청산 수수료** | 13-50% 페널티 | 5-15% 고정 할인 | | **구매자** | MEV 봇만 | 누구나 (풀 + 경매) | | **귀하의 자산 사용** | 아니오 | 예 (GREEN/sGREEN 우선) | | **시장 영향** | 대규모 덤핑 | 단계적, 질서 있는 프로세스 | ### 차용자 보호 기능 1. **단계적 개입**: 청산 전 상환 버퍼 2. **부분 청산**: 필요한 부분만 청산 3. **내부 복구 우선**: 외부 판매 전에 자신의 자산 사용 4. **고정 할인**: 임의의 페널티나 과도한 수수료 없음 5. **다중 메커니즘**: 3단계로 중복성 제공 ### 시스템 안정성 이점 1. **질서 있는 프로세스**: 단계적 접근으로 연쇄 실패를 방지합니다 2. **깊은 유동성**: 안정화 풀이 즉각적인 구매자를 제공합니다 3. **시장 독립성**: 외부 거래소의 거래량에 의존하지 않습니다 4. **신속한 실행**: 자동화된 시스템이 즉시 대응합니다 5. **입증된 회복력**: 극한 시장 상황에 맞게 설계되었습니다 ## 부실 채권이 발생하면 어떻게 될까요? 모든 보호 메커니즘에도 불구하고, 극한 시장 상황에서는 부실 채권(청산 과정에서 얻은 자금이 부채를 완전히 갚지 못하는 경우)이 발생할 가능성이 있습니다. 프로토콜에는 명확한 해결 메커니즘이 있습니다: **회복을 위한 채권 판매**: 프로토콜은 [채권](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)을 판매하여 부실 채권을 청산할 자금을 조달할 수 있습니다. 이 프로세스는: * 10억 개 공급 한도를 초과하는 RIPE 토큰을 생성합니다 * 모든 RIPE 보유자에게 희석을 공정하게 분배합니다 * 채권 구매자가 전체 할당량을 받을 수 있도록 보장합니다 * 사용자에게 페널티를 주지 않고 프로토콜의 지급 능력을 유지합니다 예를 들어, 부실 채권을 상환하기 위해 100만 RIPE가 필요한 경우, 총 공급량은 10억 1천만 개가 됩니다. 이 투명한 메커니즘을 통해 GREEN은 모든 RIPE 보유자에게 비례적으로 희석을 분배하면서 완전한 담보를 유지할 수 있습니다. ## 삶을 망치지 않는 청산 실제로 중요한 것은 다음과 같습니다: **다른 사람이 청산될 때**: 모든 것을 잃게 됩니다. 포지션이 사라집니다. 처음부터 다시 시작해야 합니다. **Ripe에서 청산될 때**: 일부를 잃게 됩니다. 포지션은 유지됩니다. 여전히 게임에 참여하고 있습니다. 우리 예제에서 $312.50의 차이는 무엇일까요? 그것은 집세입니다. 분노에 찬 포기를 하는 대신 암호화폐를 유지할 수 있는 금액입니다. 이는 좌절과 재앙의 차이입니다. 프로토콜은 친절하기 위해 이렇게 하는 것이 아닙니다. 생존한 차용자가 계속 대출받고, 이자를 계속 지불하고, 시스템을 계속 운영하기 때문입니다. 귀하의 성공이 프로토콜의 성공입니다. 그러니 망설이지 마세요. 대출을 받으세요. 안전망은 4단계로 구성되어 있습니다. *** *기술적 구현에 대한 자세한 내용은* [*AuctionHouse 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/auctionhouse)*를 참조하세요.* # 저축형 GREEN (sGREEN) 설정하고 잊어버리는 수익 여러분의 스테이블코인은 게으르죠. 그냥 거기 앉아만 있습니다. 아무것도 하지 않고. 아무것도 벌지 못하고. **시간만 낭비하고 있습니다.** 한편, Ripe 차용자들은 ETH부터 NFT까지 모든 것을 담보로 대출 이자를 지불하고 있습니다. 그 이자가 바로 여러분의 것이 될 수 있습니다. [GREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin)을 sGREEN에 예치하기만 하면 프로토콜 수익을 한 푼도 놓치지 않고 받을 수 있습니다. 스테이킹도, 청구도, 고민도 필요 없습니다. 가장 좋은 점은? 차용자가 프로토콜을 잠수 타도 여러분은 수익을 받는다는 것입니다. 진짜로 작동하는 수익의 세계에 오신 것을 환영합니다. ## sGREEN 이해하기 sGREEN은 GREEN의 수익 창출형 쌍둥이입니다 — 프로토콜 수익을 자동으로 재투자하는 설정하고 잊어버리는 저축 금고입니다. 검증된 ERC-4626 표준을 기반으로 구축되어, 보상 청구나 포지션 관리의 번거로움 없이 유휴 스테이블코인을 생산적인 자본으로 변환합니다. ## 여러분의 수익이 어디서 나오는가 모든 sGREEN 보유자는 여러 실제 프로토콜 수익원의 혜택을 받습니다: 1. **차용자 이자 지급**: 프로토콜 전체의 모든 활성 대출에서 지속적인 수익 2. **개시 수수료 (Daowry)**: 모든 신규 대출에 대한 0.5% 수수료가 즉시 가치를 더합니다 3. **미실현 수익 플러시 (누적 이자 정산)**: 차용자가 상환하지 않더라도, 누적된 이자는 새로운 GREEN 발행을 통해 주기적으로 sGREEN 보유자에게 "플러시"됩니다. 대출 상환을 기다릴 필요 없이 수익을 받을 수 있습니다 — 프로토콜은 차용자의 행동과 관계없이 sGREEN 가치가 지속적으로 증가하도록 보장합니다 4. **미래 금고 수익**: [거버넌스](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance)는 [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) 수익을 sGREEN 보유자에게 배분할 수 있습니다 이는 투기적 수익이 아닙니다 — **실제** 프로토콜 사용에서 나오는 **진짜** 수익이 자동으로 여러분의 포지션에 재투자됩니다. ## sGREEN 사용 방법 ### 옵션 1: 직접 예치 (가장 간단) 한 번의 거래로 GREEN을 sGREEN으로 전환하세요: * 원하는 금액의 GREEN을 금고에 예치 * 현재 환율로 sGREEN 지분 수령 * 최소 금액이나 잠금 기간 없이 즉시 수익 시작 **예시**: 1.1의 환율로 1,100 GREEN을 예치하면 1,000 sGREEN을 받습니다 ### 옵션 2: sGREEN으로 직접 대출받기 고급 사용자를 위한 전략: * GREEN이 아닌 sGREEN으로 대출받기 * sGREEN이 성장하는 동안 부채는 일정하게 유지 * sGREEN 수익률이 대출 금리를 초과할 때 수익 발생 **계산**: 연이율 (APR) 5%로 대출받고, sGREEN으로 8% 수익 → 대출 자금으로 3% 순수익 ### 옵션 3: [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)에 배치 (최대 수익) sGREEN을 안정화 풀에 예치하여 여러 수익원을 쌓아보세요: * **지속적인 수익**: sGREEN 기본 수익률 유지 * **청산 수익 추가**: 5-15% 할인된 가격으로 담보 구매 * **추가 보상**: [RIPE 토큰](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards) 추가 획득 * **트리플 스택**: 세 가지 수익원이 모두 합산 **잠재 수익**: 기본 수익 + 청산 이익 + RIPE 보상 = 상당한 예상 연이율 ## 어떤 상황에서도 수익 받기 많은 사람들이 놓치는 핵심: sGREEN 보유자는 차용자가 프로토콜을 잠수 타도 수익을 받습니다. **작동 원리**: * 차용자는 매 블록마다 이자를 누적 (지불 여부 무관) * 이 이자는 추적되지만 아직 새로운 GREEN으로 "실현"되지 않음 * 주기적으로 프로토콜이 이 미실현 수익을 "플러시" * 누적된 이자를 나타내는 새로운 GREEN 발행 * sGREEN 환율이 상승하여 이 가치를 포착 **이것이 의미하는 것**: * 여러분의 수익이 차용자의 성실성에 의존하지 않음 * 대출 상환 여부와 관계없이 이자가 sGREEN 가치로 자동 재투자 (복리) * 차용자가 결국 상환(또는 청산)하면 해당 GREEN은 소각 * 시스템은 균형을 유지하면서 여러분은 계속 수익을 받음 ## sGREEN의 장점 ### 자동으로 가치가 축적되는 방법 보상을 청구해야 하는 전통적인 스테이킹과 달리, sGREEN은 우아한 지분 기반 시스템을 사용합니다: * **설정하고 잊어버리기**: sGREEN 잔액은 일정하게 유지되면서 GREEN 가치는 증가 * **가스비 없음**: 토큰 분배가 아닌 환율 상승을 통해 가치 축적 * **복리 성장**: 모든 수익이 자동으로 재투자되어 수익 가속화 * **단조 증가 환율**: 환율은 오직 증가만 가능 — 수학적으로 감소 불가능 **실제 예시**: 1.0 환율로 1,000 GREEN 예치 → 1년 대기 → 환율 1.08 → 여러분의 sGREEN이 이제 1,080 GREEN 가치. 필요한 작업? 없음. ### 진정한 DeFi 유연성 * **즉시 상환**: 언제든지 GREEN으로 전환, 지연이나 페널티 없음 * **잠금 없음**: 자본이 갇히거나 제한되지 않음 * **완전한 양도성**: 다른 ERC-20처럼 sGREEN 전송, 거래, 사용 가능 * **세금 효율성**: 과세 대상 분배가 아닌 가격 상승을 통한 가치 축적 ## 실제 사용자 시나리오 ### 시나리오 1: 수동적 저축자 *보수적인 투자자 민수씨가 10,000 GREEN을 sGREEN에 예치하고 1년간 잊어버림* * 시작 환율: 1.00 (10,000 sGREEN 수령) * 연이율 7%로 1년 후: 환율 1.07 * 사용자의 가치: 10,700 GREEN * **수익: 아무 조치 없이 700 GREEN** ### 시나리오 2: 이자 농사꾼 *적극적인 이자 농사꿔 지현씨가 50,000 GREEN 상당의 sGREEN을 안정화 풀에 예치* * sGREEN 기본 수익: 연이율 6% = 연간 3,000 GREEN * 청산 이익: 8% = 연간 4,000 GREEN * RIPE 보상: 4% = 연간 2,000 GREEN 상당 * **총 수익: 9,000 GREEN (연이율 18%) + 복리** ### 시나리오 3: 차익거래자 *전문 차익거래자 준호씨가 연이율 (APR) 5%로 100,000 GREEN을 sGREEN으로 대출* * 대출 비용: 연간 5,000 GREEN * sGREEN 수익 (연이율 8%): 연간 8,000 GREEN * **순수익: 대출 자본으로 연간 3,000 GREEN** ## 자주 묻는 질문 **Q: sGREEN은 다른 수익 창출형 스테이블코인과 어떻게 다른가요?** A: 차이점은 sGREEN뿐만 아니라 전체 Ripe 생태계에 있습니다: * **다양한 수익원**: sGREEN은 ETH/USDC뿐만 아니라 모든 것(NFT, 밈코인, 수익 포지션)을 담보로 받는 프로토콜에서 수익을 창출합니다 * **미실현 수익 플러시**: 차용자가 상환하지 않아도 수익을 받습니다 — Ripe만의 고유 기능 * **트리플 스택 잠재력**: sGREEN을 안정화 풀에 배치하여 기본 수익 + 청산 + RIPE 보상 * **실제 수요**: 차용자들은 전체 포트폴리오를 한 포지션에서 활용할 수 있어 Ripe를 사용 — 지속 가능한 수익원 창출 다른 수익 창출형 스테이블코인은 좁은 사용 사례나 보조금 지원 연이율에 의존합니다. **반면** sGREEN의 수익은 통합 포트폴리오 대출이라는 **실제 문제를 해결하며 지속 가능한 수익을 창출합니다.** **Q: sGREEN 수익률을 좌우하는 것은 무엇인가요?** A: 실제 대출 수요입니다. 더 많은 대출 = 더 많은 이자와 수수료 = 더 높은 sGREEN 수익률. 차용자가 생산적인 자본을 얻기 때문에 지속 가능합니다. **Q: 최소 예치액이 있나요?** A: 최소 금액은 없습니다. 10 GREEN이든 10,000,000 GREEN이든, 동일한 비율의 수익을 얻습니다. **Q: sGREEN을 담보로 사용할 수 있나요?** A: 현재 Ripe Protocol 내에서는 불가능하지만, 다른 DeFi 프로토콜에서는 받아줄 수도 있습니다. 가치 상승 특성으로 인해 매력적인 담보가 되어, 일반 스테이블코인보다 더 나은 조건을 제공할 수 있을 것입니다. **Q: 시장 폭락 시 어떻게 되나요?** A: sGREEN은 안정적으로 유지됩니다. 시장 변동성은 종종 대출과 청산을 증가시켜, 불안정한 시기에 수익률이 증가할 가능성이 있습니다. **Q: 환율은 얼마나 자주 업데이트되나요?** A: 모든 거래가 실시간으로 환율을 업데이트합니다. 일일 리베이스나 에폭 업데이트를 기다릴 필요가 없습니다. ## 더 이상 기회를 놓치지 마세요 매 블록마다 Ripe 차용자들은 이자를 발생시킵니다. 모든 신규 대출은 수수료를 지불합니다. 모든 청산은 가치를 창출합니다. sGREEN 없이는 그 수익이 당신을 지나쳐 갑니다. sGREEN과 함께라면 모든 것을 잡을 수 있습니다 — 당신이 자거나, 일하거나, 크립토의 존재를 잊어버린 동안에도 자동으로 여러분의 포지션에 재투자됩니다. 한 번의 예치. 무한한 복리. 노력은 전혀 없습니다. 이제 여러분의 스테이블코인을 일하게 만들 시간입니다. *** *수익을 시작할 준비가 되셨나요? Ripe Protocol 인터페이스를 통해 GREEN을 sGREEN으로 전환하세요.* *기술 구현 세부사항은* [*SavingsGreen 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/tokens/savingsgreen)*를 참조하세요.* # 안정화 풀 90센트에 할인 매수하기 > ⚠️ **투자 위험 고지** > > 안정화 풀 참여 시 다음의 위험이 존재합니다: > > * **청산 시점의 가격 변동으로 인한 예상 수익률 변동 위험** > * **스마트 컨트랙트 및 프로토콜 기술적 위험** > * **시장 유동성 부족 시 자산 청구 지연 가능성** > * **디파이 프로토콜 특성상 원금 손실 가능성** > * **규제 환경 변화에 따른 서비스 제한 위험** > > 본 문서는 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 개인의 책임입니다. 한국의 가상자산 관련 규정을 준수하시기 바랍니다. 가격 하락을 노리지 마십시오. 시장 타이밍을 맞추지 마십시오. MEV 봇과 경쟁할 필요가 없습니다. 안정화 풀은 청산된 담보를 보장된 할인 가격으로 우선적으로 구매할 수 있는 기회를 제공합니다. 레버리지를 사용한 투자자가 청산당할 경우, 5\~15% 할인된 가격으로 해당 ETH를 취득할 수 있습니다. 이는 자동으로, 수동적으로 이루어지며, 세 가지 수익원을 동시에 확보할 수 있습니다. 이것이 바로 민주화된 대량 DeFi 청산 시스템입니다. ## 핵심 혜택 ### 즉각적인 차익거래 기회 적극적인 모니터링과 복잡한 봇 인프라가 필요한 기존의 청산 시스템과 달리, 안정화 풀은 청산 이익을 민주화합니다: * **수동적인 참여**: 한 번만 예치하면 청산에 자동으로 참여 * **공정한 분배**: 모든 예치자에게 이익이 비례적으로 분배 * **기술적 장벽 없음**: 봇, 가스 전쟁, 타이밍 게임이 없음 * **보장된 할인**: 고정된 청산 수수료로 수익성 있는 스왑 보장 청산이 발생할 경우, 예치된 자산은 즉시 할인된 담보로 전환되어 별도의 조치 없이도 즉각적인 수익 실현이 가능합니다. ### 다양한 수익원 안정화 풀 참여자는 세 가지 수익원이 결합된 구조의 혜택을 누릴 수 있습니다: 1. **기본 자산 수익**: [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen)은 풀에 있는 동안 프로토콜 수익을 계속 얻습니다 2. **청산 프리미엄**: 시장 가치보다 5\~15% 낮은 가격으로 담보를 구매 3. [**RIPE 보상**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards): 스테이커 할당에서 프로토콜 토큰을 획득 이러한 세 가지 수익원 구조는 기존 DeFi 전략 대비 상당히 높은 수익을 창출할 수 있습니다. ## 안정화 풀의 작동 방식 ### 예치 절차 안정화 풀에는 두 가지 유형의 자산을 예치할 수 있습니다: **GREEN LP 토큰** (GREEN/USDC 유동성 포지션) * 청산을 기다리는 동안 거래 수수료를 획득 * 청산 계층에서 최우선 순위 * 청산에 사용되면 [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) 금고로 이전 [**sGREEN**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen) (저축형 GREEN, Savings GREEN) * 풀에서 기본 수익을 계속 얻습니다 * GREEN LP 토큰 이후에 사용됩니다 * 청산 시 상환 및 소각됩니다 예치금은 예치된 자산과 누적된 청산 담보물을 포함한 풀의 총 가치에 대한 비례적 청구권을 나타내는 지분으로 변환됩니다. ### 청산 흐름 차용자의 포지션이 청산이 필요한 경우: 1. **프로토콜이 안정화 풀에서** 사용 가능한 유동성을 확인합니다 2. **풀 자산이 청산 할인율로** 담보로 스왑됩니다 3. **지출한 자산보다 더 많은 가치의** 담보를 받습니다 4. **할인액이 사용자의 이익이 됩니다** — 즉시 실현됩니다 예시: ETH의 시장 가치가 $2,000 (약 260만원)이고 청산 수수료가 10%인 경우, 풀은 ETH를 $1,800 (약 234만원)에 구매합니다. 사용자는 $1,800 상당의 풀 자산으로 $2,000 상당의 ETH를 취득하여 ETH당 $200 (약 26만원)의 즉시 이익을 얻을 수 있습니다. ### USD 가치 기반 회계 단순한 토큰 볼트와 달리, 안정화 풀은 정교한 USD 가치 기반 지분 회계를 사용합니다: * **지분 가격 = 총 풀 가치 / 총 지분** * **풀 가치 = 예치된 자산 가치 + 모든 청구 가능한 자산 가치** * **사용자 가치 = 보유 지분 × 현재 지분 가격** 이를 통해 풀이 특정 시점에 보유하고 있는 자산에 관계없이 공정한 분배가 보장됩니다. ## 청산 이익의 경제학 ### 청산 수수료가 사용자의 이익이 되는 방법 프로토콜의 청산 수수료 구조는 사용자의 수익을 직접 결정합니다. 포지션이 청산될 때: * **5% 청산 수수료** = 시장 가치의 95%에 담보를 구매합니다 * **10% 청산 수수료** = 시장 가치의 90%에 담보를 구매합니다 * **15% 청산 수수료** = 시장 가치의 85%에 담보를 구매합니다 위험이 높은 담보 유형의 경우 청산 수수료가 높게 설정되어 있어 안정화 풀 참여자에게 더 큰 이익을 제공합니다. 프로토콜은 이러한 수수료를 조정하여 시장이 변동이 심한 경우에도 수익성을 보장합니다. ### 실제 시나리오 **시장 변동성 기간**: 가격이 변동함에 따라 청산이 증가하여 더 많은 수익 기회가 발생합니다. 예를 들어, ETH가 $3,000 (약 390만원)에서 $2,400 (약 312만원)으로 20% 하락할 때 대량 청산이 발생하며, 안정화 풀 참여자들은 수동적으로 이러한 시장 변동성에서 수익을 얻을 수 있습니다. **안정적인 시장**: 청산이 적게 발생하지만, sGREEN(5-8% 연이율) 또는 GREEN LP 토큰(10-15% 예상 수익률)과 RIPE 보상을 통해 안정적인 기본 수익을 계속 얻을 수 있습니다. 세 가지 수익원 구조는 조용한 시장에서도 안정적인 수익을 제공합니다. **포트폴리오 효과**: 다양한 담보 유형에 걸쳐 청산이 발생함에 따라, 할인된 가격으로 취득한 다양한 자산의 바스켓을 구축할 수 있습니다. 이는 본질적으로 시장 가격보다 낮은 가격으로 여러 포지션에 달러 코스트 애버리징을 하는 것과 같습니다. ## 고급 기능 ### 청산된 담보의 청구 청산 후, 누적된 담보의 비례적인 몫을 청구할 수 있습니다: * **유연한 청구**: 청구할 자산과 시기를 선택할 수 있습니다 * **가치 보존**: 청구 여부에 상관없이 사용자의 지분 가치는 일정하게 유지됩니다 * **자동 예치 옵션**: 청구된 자산은 Ripe 예치 볼트에 자동으로 입금될 수 있습니다 * **동적 RIPE 보상**: 청구 시 청구된 USD 가치에 따라 RIPE 토큰 보상이 지급됩니다 #### 청구 인센티브: 풀의 건전성 유지 프로토콜은 동적 보상 시스템을 사용하여 최적의 풀 구성을 유지합니다. 안정화 풀에 청산된 담보가 너무 많이 축적되면 프로토콜은 청구 인센티브를 활성화할 수 있습니다: * **1달러 청구당 RIPE 지급량**: 각 자산에는 특정 보상 비율이 적용될 수 있습니다(예: 청구된 ETH $1당 0.1 RIPE) * **전략적 타이밍**: 새로운 sGREEN 또는 GREEN LP로 풀의 재조정이 필요한 경우 보상이 증가합니다 * **자동 분배**: 청구 시 즉시 보상이 지급되며, [거버넌스 볼트](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance)에 잠금됩니다 * **풀 건전성 메커니즘**: 풀이 새로운 청산을 위한 유동성을 항상 확보할 수 있도록 합니다 이를 통해 시장 중심의 재조정 시스템이 만들어집니다. 담보가 축적되면 보상이 증가하여 청구를 유도하고, 새로운 예치로 풀이 보충됩니다. ### GREEN 상환 메커니즘 안정화 풀은 GREEN의 안정화 메커니즘 역할도 합니다. 풀에 청산된 담보가 보유되어 있는 경우, 모든 GREEN 보유자는 다음을 수행할 수 있습니다: 1. **GREEN을 정확히 $1 상당으로** 담보와 상환 2. **차익거래를 통해** GREEN 가격 안정화 3. **GREEN이 청구된 담보를 대체하여** 풀의 가치 유지 이를 통해 예치자의 가치를 보존하면서 강력한 페그 방어 메커니즘이 형성됩니다. ### 다양한 자산 축적 시간이 지남에 따라 안정화 풀은 다양한 유형의 담보를 축적합니다: * 청산된 이더리움 포지션에서 발생한 ETH * 비트코인 기반 대출에서 발생한 cbBTC * 기타 담보 유형에서 발생한 다양한 DeFi 토큰 * 상환 운영에서 발생한 GREEN 다양한 자산 바스켓에 대한 노출을 유지하면서 모든 구성 요소에서 수익을 얻을 수 있습니다. ## 안정화 풀에 참여해야 하는 이유 ### 수익을 추구하는 분들을 위해 * 기본 수익, 청산 이익, RIPE 보상에서 **트리플 수익** * 적극적인 관리가 필요 없는 **수동적 소득** * 고정 청산 할인으로 **예측 가능한 수익** ### 위험을 의식하는 분들을 위해 * 청산 계층에서 **선순위 위치** * 락업이 없는 **즉각적인 유동성** * **프로토콜을 보호하는 역할**을 통해 시스템 안정성을 강화합니다 ### GREEN 생태계 지지자를 위해 * 청산 유동성을 제공하여 **프로토콜 강화** * 부실 채권으로부터 시스템을 **보호하면서 수익 창출** * RIPE 보상을 통해 **거버넌스 권한 축적** ## 청산 게임의 단순화 모든 시장 붕괴. 모든 과도한 레버리지 포지션. 모든 청산 사건. 이 모든 시장 변동은 먼저 안정화 풀을 통과합니다. 다른 투자자들이 공황 상태로 매도하는 동안, 안정화 풀 참여자들은 프로토콜에 의해 적용된 할인 가격으로 자동으로 매수할 수 있습니다. 다른 투자자들이 수익을 추구하는 동안, 안정화 풀 참여자들은 세 가지 수익원을 동시에 확보할 수 있습니다. 복잡한 봇 개발, 가스 비 경쟁, 코딩 지식이 필요하지 않습니다. 예치만 하시고, 시장에서 발생하는 청산을 기다린 다음, 할인된 암호화폐를 수령하시면 됩니다. 레버리지 투자자가 손실을 당할 때, 그것이 바로 안정화 풀 참여자의 수익이 됩니다. *** *청산을 관찰하지 마시고, 청산에서 수익을 창출하시기 바랍니다.* ## 용어 해설 **GREEN**: Ripe Protocol의 메인 스테이블코인으로, 1달러 페그를 유지하도록 설계된 탈중앙화 스테이블코인입니다. **sGREEN (Savings GREEN)**: GREEN의 수익 창출형 버전으로, 프로토콜 수익이 자동으로 재투자되는 저축형 토큰입니다. **RIPE**: Ripe Protocol의 거버넌스 토큰으로, 프로토콜 참여자들에게 보상으로 지급되며 향후 거버넌스 투표권을 제공합니다. **청산(Liquidation)**: 담보 가치가 대출 금액에 비해 위험 수준 이하로 떨어졌을 때, 담보를 강제 매각하여 대출을 상환하는 과정입니다. **안정화 풀(Stability Pool)**: 청산된 담보를 할인된 가격으로 자동 구매할 수 있는 유동성 풀로, 참여자들이 청산 수익을 공유합니다. *기술적 구현에 대한 자세한 내용은* [*StabilityPool 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/core-lending/stabilitypool)*를 참조하세요.* # RIPE 보상 프로토콜을 사용하면 보상을 받습니다 모든 블록. 모든 거래. 빌리거나 스테이킹한 모든 달러. Ripe Protocol이 지켜보고 있어요. 그리고 보상을 지급해요. 1억 RIPE 토큰이 블록 보상을 통해 프로토콜을 실제로 사용하는 사용자에게 지급되어요. VC도, 내부자도 아니에요. 사용자에게요. GREEN을 대출하면 보상을 받고, 풀에 스테이킹하면 더 많은 보상을 받아요. 보상을 잠그면 더 많은 보상을 받고요. 가장 좋은 점은? 초기 사용자들이 작은 풀을 공유하고 있어요. 대다수의 사용자가 참여하기 전까지 1인당 더 많은 보상을 받을 수 있답니다. > **📊 보상 요약** > > * **보상용 총 RIPE**: 1억 (공급량의 10%) > * **일일 발행**: 약 500 RIPE/일 > * **최고의 수익 전략**: GREEN LP (스테이커 보상의 65%) > * **현재 분배**: 스테이커 90%, 대출자 10% > * **자동 스테이킹 요건**: 청구한 보상의 75%를 1년간 잠금 > * **언제든지 청구 가능**: 최소 금액 및 잠금 기간 없음 ## 빠른 시작: 보상 이해하기 **🎯 1분 요약:** ``` 사용자 활동 → 보상 풀 → 내 몫 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 스테이킹 (모든 유형) → RIPE의 90% → 자산 유형 + 포지션에 따라 • RIPE/RIPE LP → 거버넌스 → 최대 3배 잠금 보너스 • sGREEN/GREEN LP → 안정성 → 크기 × 시간 × 가중치 GREEN 대출 → RIPE의 10% → 부채 규모에 따라 향후 할당 (아직 미활성): 모든 자산 예치 → RIPE의 미정% → USD 가치에 따라 향후 투표된 자산 → RIPE의 미정% → 커뮤니티가 결정 간단한 공식: 풀의 % × 풀 보상 = 내 RIPE ``` **💡 핵심 인사이트**: 모든 사용자와 경쟁하는 게 아니에요. 특정 풀에 속한 사용자들과만 경쟁해요. 대출자는 스테이커의 보상을 희석하지 않아요! ## 보상 엔진 ### 지속적인 토큰 흐름 개별 에포크가 있는 기존 이자 농사와 달리, Ripe의 보상은 지속적으로 흘러요: * **모든 블록이 중요**: 각 블록체인 블록마다 새로운 RIPE 토큰 발행 * **실시간 누적**: 매초마다 보상 증가 (주간/월간 단위 아님) * **대기 기간 없음**: 참여 즉시 수익 시작 * **공정한 분배**: 시간 가중 시스템으로 시스템 악용이나 조작 방지 ### 포인트 시스템 Ripe는 우아한 포인트 메커니즘으로 규모와 참여도에 따라 보상해요: ``` 포인트 = 포지션 크기 × 보유 시간 (블록 단위) ``` 이 간단한 공식이 깊은 공정성을 만들어요. 작은 포지션을 오래 보유하면 고래의 짧은 예치보다 더 많이 벌 수 있어요. 수학을 통한 민주주의죠. ## 현재 보상 카테고리 프로토콜은 현재 두 참가자 그룹에 보상을 분배해요: ### 1. 스테이커 (발행량의 90%) 💎 프로토콜 볼트 스테이킹으로 보상의 대부분을 획득해요: [**거버넌스 볼트**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance) **(RIPE & RIPE LP)** * **기본 보상**: 크기 × 시간 × 자산 가중치 * **잠금 배율**: 최대 기간 잠금 시 **최대** 3배 부스트 * **LP 이점**: RIPE LP 토큰이 RIPE보다 50% 더 많은 포인트 획득 * **복리 전략**: 자동 스테이킹으로 기하급수적 성장 [**안정화 풀**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools) **(**[**sGREEN**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen) **& GREEN LP)** * **이중 수익**: RIPE 보상 + 청산 이익 * **잠금 불필요**: 유연한 유동성으로 전체 보상 획득 * **위험 완충 역할**: 프로토콜을 보호하면서 수익 창출 ### 2. 대출자 (발행량의 10%) 💰 GREEN 대출 시 부채 비례 보상: * **보상 기준**: 미상환 GREEN 원금 × 대출 기간 * **중요성**: 대출은 GREEN 수요를 창출하고 프로토콜 수익을 발생시켜요 * **스마트 전략**: 큰 규모의 장기 대출로 보상 극대화 * **실제 이점**: RIPE 수익으로 대출 비용 상쇄 ## 향후 보상 카테고리 (미활성) ### 투표 예치자 (향후) 거버넌스 활성화 시 토큰 보유자가 특정 자산에 보상 할당 투표해요: * **민주적 선택**: 커뮤니티가 보상할 자산을 선택 * **목표 인센티브**: 필요한 곳에 유동성 집중 * **전략적 예치**: 보유 자산을 거버넌스 결정에 맞춤 ### 일반 예치자 (향후) 모든 볼트 예치에 보상 지급 가능해요: * **USD 가중치**: 예금 가치 기준 공정 분배 * **자산 무관**: 모든 지원 자산 동등 참여 * **수동 소득**: Ripe 볼트 보유만으로 수익 ## 보상 몫 이해하기 ### 자산별 할당 각 자산의 고유 구성이 상위 보상 풀 분배 방식을 결정해요: * **스테이커 포인트 할당**: 전체 스테이커 풀에서 이 자산이 받는 비율 * 스테이킹 자산만 적용 (거버넌스 볼트의 RIPE, RIPE LP; 안정화 풀의 sGREEN, GREEN LP) * 현재 할당: * GREEN LP: 65% (최고 보상!) * RIPE LP: 15% * sGREEN: 10% * RIPE: 10% * **투표자 포인트 할당**: 투표 예치자 풀에서 이 자산이 받는 비율 * 거버넌스 투표로 선택된 자산만 해당 * 모든 적격 자산의 투표자 할당 합계는 100% * 스테이킹 자산은 스테이커 풀에서 수익을 얻으므로 0% **중요**: 이 비율들은 각 카테고리 풀을 분할해요. 예: 투표 예치자가 총 발행량의 20%를 받고 자산 A가 50% 투표자 할당이면, 자산 A 예치자는 총 발행량의 10%(20%의 50%)를 공유해요. ### 보상 흐름 방식 (간소화) RIPE 보상을 두 번 분할되는 폭포로 생각해보세요: ``` 총 RIPE 발행량 (일일 500 RIPE) ↓ ┌───────┴───────┐ │ 1차 분할 │ (유형별) └───────┬───────┘ ↓ 90% → 스테이커 풀 10% → 대출자 풀 향후: 투표 및 일반 풀 (현재 0%, 변경 가능) ↓ ┌───────┴───────┐ │ 2차 분할 │ (풀 내 자산별) └───────┬───────┘ ↓ 각 자산이 설정된 비율 수령 ↓ 본인의 포인트 / 총 포인트 = 내 몫 ``` ### 단계별 계산 가이드 RIPE 보상을 단계별로 계산해봐요: **🎯 1단계: 보상 출처 확인** ``` RIPE 스테이킹 → 스테이커 풀에서 수익 (90%) GREEN 대출 → 대출자 풀에서 수익 (10%) 향후: 일반 예치 및 투표 자산 (미활성) ``` **🎯 2단계: 자산의 지분 확인** ``` 스테이커 풀(일일 450 RIPE) 내: - GREEN LP: 65% = 292.5 RIPE - RIPE LP: 15% = 67.5 RIPE - sGREEN: 10% = 45 RIPE - RIPE: 10% = 45 RIPE ``` **🎯 3단계: 내 몫 계산** ``` 포인트 = 금액 × 시간 내 몫 = 내 포인트 ÷ 해당 자산 총 포인트 예시: 10,000 RIPE를 스테이킹 - 총 RIPE 스테이킹: 1,000,000 - 몫: 10,000 ÷ 1,000,000 = 1% ``` **🎯 4단계: 최종 보상** ``` 보상 = 내 몫 × 자산 할당량 위 예시: 1% × 45 RIPE = 일일 0.45 RIPE 획득! ``` ### 빠른 참조 표 | 활동 | 보상 풀 | 최적화 방법 | | ----------- | ---------------- | ----------------- | | GREEN LP 제공 | 스테이커 (90%) - 65% | 포지션 크기 증가 | | RIPE LP 제공 | 스테이커 (90%) - 15% | 포지션 크기 증가 | | RIPE 스테이킹 | 스테이커 (90%) - 10% | 3년 잠금 (+200% 보너스) | | sGREEN 예치 | 스테이커 (90%) - 10% | 안정화 풀 혜택과 결합 | | GREEN 대출 | 대출자 (10%) | 큰 규모의 장기 대출 | | 향후: 일반 예치 | 미활성 | 미정 | | 향후: 투표 자산 | 미활성 | 미정 | ### 간단한 보상 추정기 **"얼마나 벌 수 있나요?"** - 일반적인 시나리오의 빠른 계산이에요: **GREEN LP (최고 보상 - 스테이커의 65%):** ``` 일일 보상 ≈ (LP 가치 / 총 GREEN LP) × 292.5 예: 10만 달러 GREEN LP (약 1억 3천만원, 총량의 1%) = 1% × 292.5 = 일일 약 2.925 RIPE = 일일 약 $29.25 (약 3만 8천원, RIPE $10 기준) = USD 기준 연이율(APR) 약 10.7% ``` **RIPE 스테이킹 (스테이커의 10%):** ``` 일일 보상 ≈ (RIPE / 총 스테이킹 RIPE) × 45 × 잠금 배율 예: 10만 RIPE를 3년 잠금 스테이킹 (약 13억원, 총량의 0.1%) = 0.1% × 45 × 3.0 = 일일 약 0.135 RIPE = 일일 약 $1.35 (약 1,800원, RIPE $10 기준) = 100만 달러 스테이킹으로 일일 $1.35 수익 = 연이율(APR) 약 0.05% 복리 시: 연수익률(APY) 약 0.05% ``` **sGREEN 예치 (스테이커의 10%):** ``` 일일 보상 ≈ (sGREEN 가치 / 총 sGREEN) × 45 예: 10만 달러 sGREEN (약 1억 3천만원, 총액의 0.5%) = 0.5% × 45 = 일일 약 0.225 RIPE = 일일 약 $2.25 (약 2,900원, RIPE $10 기준) = USD 기준 연이율(APR) 약 0.82% ``` **GREEN 대출 (발행량의 10%):** ``` 일일 보상 ≈ (부채 / 총 부채) × 50 예: 50만 달러 대출 (약 6억 5천만원, 총 부채의 0.25%) = 0.25% × 50 = 일일 약 0.125 RIPE = 일일 약 $1.25 (약 1,600원, RIPE $10 기준) = 보상 연이율(APR) 약 0.09% (대출 비용 상쇄!) ``` ## 자동 스테이킹 메커니즘 ### 작동 방식 프로토콜은 토큰 분배와 장기적 이해관계의 균형을 위해 자동 스테이킹을 시행해요: * **스테이킹 비율**: 75% 자동 스테이킹 필수 * 25%만 유동성 RIPE(즉시 사용 가능한 토큰)로 지갑 입금 * 시장 과잉 공급 방지 및 헌신적 참여자 확보 * **기간 비율**: 33% × 3년 최대 = 1년 잠금 * 모든 자동 스테이킹 보상은 1년 잠금 * 보상 수령자가 장기적인 이해관계자가 되도록 보장합니다 **중요성**: 자동 스테이킹은 단순 토큰 투매가 아니라, 거버넌스 권한을 가진 투자 커뮤니티를 형성해요. 토큰과 프로토콜의 미래 발언권을 함께 얻어요. ## 프로토콜 구성 ### 유연한 매개변수 미션 컨트롤이 모든 보상 설정을 관리해요: * **발행 비율**: 일일 RIPE 토큰 발행량 * **카테고리 분할**: 각 참가자 유형별 비율 * **자산 할당**: 개별 자산 포인트 배율 * **자동 스테이킹**: 기본 비율 및 기간 ### 거버넌스 진화 활성화 시 RIPE 보유자가 제어해요: * 발행 일정 및 비율 * 카테고리 할당 조정 * 자산별 인센티브 * 새로운 보상 메커니즘 ## 보상 관련 자주 묻는 질문 ### "왜 내 몫을 두 번 계산하나요?" 두 번이 아니에요! 두 가지 입력으로 한 번 계산해요: 1. **어느 파이를 먹을지** (스테이커, 대출자 등) 2. **내 조각 크기** (해당 파이의 비율) 디저트와 메인이 다른 테이블에 있는 뷔페와 같아요. 같은 테이블 사람들과만 경쟁하는 거죠! ### "보상 추정 방법은?" **간단한 방법:** 1. 일일 RIPE 할당량 확인: * 스테이커: 450 RIPE/일 (90%) * 대출자: 50 RIPE/일 (10%) 2. 스테이커는 자산별 지분 확인: * GREEN LP: 292.5 RIPE/일 (65%) * RIPE LP: 67.5 RIPE/일 (15%) * sGREEN: 45 RIPE/일 (10%) * RIPE: 45 RIPE/일 (10%) 3. 계산: 자산 할당 × 내 비율 = 일일 보상 **예시**: 전체 스테이킹 RIPE의 1% 보유 → 45 × 1% = 일일 0.45 RIPE ### "청구 시 어떻게 되나요?" 프로토콜이 인센티브 조정을 위해 자동 스테이킹 매개변수를 적용해요: **현재 설정 (프로토콜 제어):** * **자동 스테이킹**: 75% 필수 * **잠금 기간**: 1년 (3년 최대의 33%) * **사용자 선택**: 청구 시점만 결정 **청구 예시:** * 보상 1,000 RIPE 청구 가능 * 프로토콜이 75% 자동 스테이킹 (1년 잠금) 요구 * 결과: 250 RIPE 지갑 입금 + 750 RIPE 거버넌스 볼트 잠금 **핵심**: 자동 스테이킹은 시장 과잉 공급을 방지하고 보상 수령자를 거버넌스 권한을 가진 장기 이해관계자로 만들어요. 토큰과 미래 영향력을 함께 획득하는 거죠! ### "같은 풀의 다른 자산들이 경쟁하나요?" 네, 각 풀 내에서 경쟁해요! 스테이커 풀 예시: * RIPE 스테이커끼리 경쟁 * RIPE LP 스테이커끼리 경쟁 * 단, 설정된 비율로 총 스테이커 할당량 공유 ### "아무도 스테이킹/대출하지 않으면?" 참여자가 더 많은 보상을 받아요! 유일한 RIPE 스테이커라면 RIPE 할당량 100% 독차지할 수 있어요! 초기 참여자가 최고 수익을 얻는 이유에요. ## 일찍 참여하는 사람이 RIPE를 얻어요 발행량이 증가 중이고 TVL도 성장 중이에요. 하지만 아직 초기단계죠! 매력적인 GREEN LP 수익률? 수십억이 유입되면 감소해요. 놀라운 RIPE 스테이킹 APY? 참가자가 적을 때만 가능하죠. 기다리는 매 블록이 놓친 보상이에요. 하루 늦으면 그 수익은 다른 사람 차지가 되는 거죠. 프로토콜은 참여한 사람들에게 보상을 제공해요 – 당신도 그 보상을 받을 준비 되었나요? *** ## 중요 위험 고지 ⚠️ **투자 위험 고지**: 암호화폐 및 DeFi 상품에는 지대한 손실의 위험이 따릅니다. 사용자는 스마트 컨트랙트의 보안 위험, 시장 변동성, 채산 청산 및 유동성 위험 등에 노출됩니다. 본 문서의 APR/APY 예시들은 설명 목적의 가상 수치이며, 실제 수익률은 시장 상황 및 프로토콜 상태에 따라 변동됩니다. 투자 전 충분히 검토하시고 담당 전문가와 상담하시기 바랍니다. *** *기술 구현 세부사항은* [*Lootbox 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/lootbox)*를 참조하세요.* # RIPE 토크노믹스 초기 지지자들이 승리하는 곳 모든 DeFi 토큰은 "공정한 분배"를 약속합니다. 하지만 결국 VC는 일반 투자자들에게 물량을 쏟아냅니다. RIPE는 이 시나리오를 뒤집습니다. 커뮤니티가 먼저 토큰을 받습니다. 팀은 1년을 기다립니다. 초기 후원자들은 2센트를 지불했고, 개발자들은 자체 자금으로 개발을 진행했습니다. 이제 2억 5천만 RIPE가 프로토콜을 실제로 사용하는 사용자에게 배분됩니다. 2년 이상의 개발 기간을 거쳐 0.02달러에 소규모 시드 라운드가 진행되었습니다. 자신의 자금을 투자한 개발자와 초기에 참여한 사용자들만 참여했습니다. > **📊 토크노믹스 개요** > > * **고정 공급량**: 10억 RIPE (부실 채권 충당을 위해 RIPE 본드가 발행되는 경우에만 한도 초과 발행) > * **커뮤니티 우선**: 공급량의 25%는 사용자 인센티브로 배분되며, 이는 TGE (토큰 생성 이벤트)에서 블록 보상 및 본드를 통해 잠금 해제가 시작되는 유일한 할당입니다. > * **모든 잠금 해제는 온체인에서 진행**: 지금 바로 감사할 수 있는 불변의 베스팅 컨트랙트 RIPE가 프로토콜을 지원하는 방법에 대해 자세히 알아보려면 [스테이킹 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards), [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen)을 통한 프로토콜 수수료, [거버넌스 참여](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance) 및 [본드 판매](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)를 통한 금고 구축 등에 대한 자세한 가이드를 살펴보세요. 커뮤니티가 충분한 공급량을 확보하면 토큰 생성 이벤트 이후에 완전한 온체인 거버넌스가 시작될 예정입니다. ## 토큰 할당: 커뮤니티 우선 분배 10억 개의 RIPE 공급량은 5개의 주요 이해관계자 그룹에 할당되며, 그 중 가장 큰 부분은 커뮤니티 인센티브에 할당됩니다. ![RIPE 토큰 할당](https://miro.medium.com/v2/format:webp/1*2OWDZIl3gjqJl_B6JXyyaw.png) ### 커뮤니티 인센티브 (25% - 2억 5000만 RIPE) 프로토콜 사용 및 성장을 직접적으로 장려하는 블록 보상과 본드 할인을 위해 할당됩니다. 이 2억 5천만 RIPE는 블록 보상(1억 RIPE)과 본드 판매(1억 5천만 RIPE) 간에 공유됩니다. TGE에서 분배가 시작되는 유일한 할당입니다. ### Ripe 재단 금고 (22.2% - 2억 2200만 RIPE) 프로토콜의 지속 가능성을 보장하기 위한 장기 유동성 공급, 전략적 파트너십, 생태계 보조금 및 마케팅 이니셔티브. ### 핵심 기여자 (20.6% - 2억 600만 RIPE) 2.5년간 완료된 풀타임 개발에 대한 보상과 4년 베스팅을 통해 팀의 지속적인 프로토콜 개발을 보장합니다. ### 유통 파트너 - Hightop (15% - 1억 5000만 RIPE) Hightop을 뒷받침하는 전략적 유통 파트너입니다. Hightop은 AI 에이전트를 위한 디지털 뱅킹 제품으로, 사람도 쉽게 사용할 수 있도록 설계되었습니다. 사용자와 AI 에이전트가 자금 관리, 수익 창출, 대출을 할 수 있으며, 대출 레이어는 Ripe가 담당합니다. ### 초기 후원자 (17.2% - 1억 7200만 RIPE) 테스트넷 개발 중 자본과 전략적 지침을 제공하여 메인넷 출시를 가속화한 시드 투자자입니다. ## 발행 일정: 지속 가능한 토큰 출시 ![RIPE 발행 일정](https://miro.medium.com/v2/format:webp/1*HQcm7_N9ZD6hbEn3-OUp9Q.png) ### 비상 조항이 포함된 하드캡 RIPE의 공급량은 10억 토큰으로 엄격하게 제한되어 있지만, 신중하게 설계된 한 가지 예외가 있습니다. 프로토콜이 금고 준비금을 초과하는 부실 채권을 충당해야 하는 경우, [RIPE 본드](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)를 경매하여 자금을 조달할 수 있습니다. 이러한 비상 토큰은 한도 이상으로 발행되며, 모든 보유자의 지분을 투명하게 희석하여 손실을 공정하게 분산시킵니다. ### 카테고리별 베스팅 일정 커뮤니티 인센티브는 첫날부터 잠금 해제되는 유일한 할당으로, 프로토콜의 즉각적인 활동을 보장합니다. **커뮤니티 인센티브 (현재 잠금 해제 중)** * **첫 잠금 해제**: TGE 즉시 * **릴리스 기간**: 10년 이상 * **패턴**: 블록 보상, 본드 할인 및 거버넌스를 통한 동적 분배 **핵심 기여자 (첫해 잠금)** * **첫 번째 잠금 해제**: TGE로부터 12개월 * **총 기간**: 4년 * **배포 패턴**: 12개월에 25% 잠금 해제, 그 후 36개월에 걸쳐 선형 베스팅 * **예**: 100만 RIPE를 할당받은 기여자는 12개월에 25만 RIPE를 받고, 그 후에는 매일 약 694 RIPE를 받습니다. **Ripe 재단, 유통 파트너 및 초기 후원자 (일치된 일정)** * **첫 잠금 해제**: TGE로부터 12개월 후 * **총 기간**: 3년 * **배포 패턴**: 12개월에 33% 잠금 해제, 그 후 24개월에 걸쳐 선형 베스팅 * **예시**: 100만 RIPE를 받은 초기 후원자는 12개월에 33만 RIPE를 받고, 그 후에는 매일 약 931 RIPE를 받습니다. ## 초기 후원자: 출시를 위한 부트스트랩(자체 자금 조달) ### 자체 자금 조달을 통한 자본 효율성 Ripe Protocol은 개발자들이 자체 자금으로 시작한 DeFi 개발의 새로운 모델을 대표합니다. 프로토콜에 [풀타임](https://medium.com/hightop/hightop-sunset-ripe-sunrise-b2559ff9a7e4)으로 전념한 이후, 팀은 187만 달러의 자본을 투자했습니다. **핵심 기여자 자금**: 132만 달러 * 설립자들이 자체 조달 * 운영 비용, 법적 구조 및 보안 감사 비용을 충당 * 프로토콜의 성공에 대한 깊은 개인적 헌신을 보여줌 **시드 라운드**: 55만 달러 (2025년 2월) * Ripe Foundation을 통해 RIPE 당 0.02달러로 조달 * 완전희석가치 (FDV, Fully Diluted Valuation): 2000만 달러 * 개발 2년 이상 후 첫 외부 자본 조달 * 운영 비용 및 런칭 준비 자금으로 사용 ### 전략적 시드 투자자 시드 라운드는 지속 가능한 DeFi 비전을 공유하는 전략적 파트너 그룹을 모아 진행되었습니다: **기관 파트너** * [**OrangeDAO**](https://www.orangedao.xyz/): YCombinator 동문 네트워크 (자문 역할도 포함) * [**Big Brain**](https://www.bigbrain.holdings/): 암호화폐 전문 벤처캐피털 * [**Tetranode**](https://x.com/Tetranode): 주요 DeFi 투자자/고래 **개인 전략적 투자자** * **Sid Krommenhoek**: [Album VC](https://www.album.vc/) 파트너 * **Stephen McKeon**: [Collab+Currency](https://www.collabcurrency.com/) 파트너 * **Trevor Koverko**: [Sapien](https://www.sapien.io/) 설립자 * **Doug Leonard**: [HiFi Finance](https://hifi.finance/) 설립자 * **AJ Taylor**: [Etherfuse](https://www.etherfuse.com/) 설립자 이러한 초기 후원자들은 DeFi 전반의 다양한 관점을 제공하여 프로토콜 개발을 안내하며, 일관된 베스팅 일정을 통해 장기적 성공을 공유합니다. ## 베스팅의 작동 방식: 불변의 스마트 컨트랙트 ### 스마트 컨트랙트 자동화 기존의 법적 베스팅과 달리, Ripe Protocol은 모든 토큰 분배를 온체인에서 완전히 시행합니다. 각 기여자, 설립자 및 투자자는 개인화된 스마트 컨트랙트를 받습니다: * 선형 공식을 사용하여 베스팅된 토큰을 **자동으로 계산** * 클리프 기간이 지난 후 언제든지 **청구 가능** * 지속적인 참여를 위해 거버넌스 볼트에 **토큰을 잠금** * 수동 개입 없이 조건을 **불변으로 시행** ### 베스팅 프로세스 **1. 토큰 배분** ``` 베스팅 금액 = 총 할당량 × (경과 시간 / 베스팅 기간) ``` 토큰은 블록마다 지속적으로 베스팅되며, 기여자는 점차 전체 할당량을 채워 갑니다. **2. 토큰 청구** * 기여자는 언제든지 (매일, 매월 또는 일괄적으로) 베스팅된 RIPE를 청구할 수 있습니다. * 청구된 토큰은 발행되어 [거버넌스 볼트](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance)에 예치됩니다. * 토큰은 잠금 상태로 유지되지만, 즉시 전체 투표권을 얻게 됩니다. **3. 전송을 위한 잠금 해제** * 잠금 해제 기간(그룹에 따라 다름)이 지나면 토큰을 전송할 수 있게 됩니다. * 2단계 보안 절차: 시작 → 대기 → 확인 * 계정 해킹 및 성급한 결정으로부터 보호 ### 투명성 및 보안 모든 베스팅 컨트랙트는 온체인에서 확인할 수 있으므로 누구나 다음을 확인할 수 있습니다: * 총 할당량 및 베스팅 일정 * 청구된 토큰과 남아 있는 토큰 * 정확한 잠금 해제 날짜 * 숨겨진 약관이나 백도어 없음 프로토콜은 긴급 상황에서 컨트랙트를 동결할 수 있지만, 베스팅된 토큰을 훔칠 수는 없습니다. 조기 탈퇴 시 베스팅되지 않은 토큰은 금고로 반환되지만, 베스팅된 금액은 청구 가능하여 모든 당사자에게 공정성을 보장합니다. *베스팅 시스템에 대한 자세한 기술 정보는* [*기여자 컨트랙트 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/contributor)*를 참조하시기 바랍니다.* ## 결론: 과대 광고가 아닌 미래를 소유하세요 RIPE는 "커뮤니티 소유권"으로 위장한 또 다른 VC 출구 사기가 아닙니다. 설립자들은 2년 반 동안 자금을 자체 조달했습니다. 출시 후 1년 동안 보유 토큰을 동결했습니다. 초기 후원자들은 공정한 가격으로 실제 돈을 지불했습니다. 모든 토큰 잠금 해제는 감사할 수 있는 온체인에서 이루어집니다. 하지만 중요한 것은 2억 5천만 RIPE가 사용자에게 돌아간다는 것입니다. 나중이 아닙니다. 지금입니다. TGE에서 시작된 [블록 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards)을 통해. 할인된 가격으로 구매할 수 있는 [본드](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)를 통해. 트위터 캠페인이 아닌 실제 사용을 통해. 승리하는 프로토콜은 살아남는 프로토콜입니다. 살아남는 프로토콜은 사람들이 소유하는 프로토콜입니다. 이제 여러분의 차례입니다. # 거버넌스 권력을 사거나, 벌거나? 대부분의 프로토콜은 최고 입찰자에게 투표권을 판매합니다. 고래가 나타나 토큰을 구매하고 프로토콜을 지배합니다. 민주주의의 절정이죠. Ripe는 현금보다 신념에 보상합니다. 토큰을 잠그세요. 매 블록마다 거버넌스 포인트를 쌓으세요. 당신의 영향력이 복리로 증가하는 것을 지켜보세요. 3년 동안 잠근 소액 보유자? 어제 도착한 고래보다 더 많은 투표권을 갖습니다. 시장에 머무는 시간이 시장 타이밍을 이깁니다. 거버넌스에서도 마찬가지입니다. **결정적인 것은**: 거버넌스는 아직 시작되지 않았지만, 당신의 영향력은 이미 축적되고 있습니다. 2010년에 비트코인을 채굴하는 것과 같죠. ## 왜 RIPE를 잠글까? ### 시간 약정의 힘 전통적인 거버넌스 시스템은 모든 토큰을 동등하게 취급하여 고래들이 마지막 순간에 영향력을 구매할 수 있게 합니다. Ripe의 접근 방식은 진정한 장기 신봉자들에게 보상합니다: * **시간 가중 파워**: 거버넌스 포인트는 스테이킹 규모와 기간 모두에 따라 지속적으로 축적됩니다 * **잠금 보너스**: 더 긴 약정은 기하급수적으로 더 많은 투표권을 얻습니다 (최대 잠금 시 3배) * **조기 우위**: 오늘 획득한 포인트는 시간이 지남에 따라 복리로 증가하여 초기 참여자에게 압도적인 영향력을 제공합니다 * **일치된 인센티브**: 토큰을 가장 오래 잠그려는 사람들이 프로토콜 방향에 가장 큰 발언권을 갖습니다 ### 스테이킹을 통한 실질 수익 거버넌스 파워 외에도 RIPE 스테이커는 상당한 보상을 받습니다: * [**블록 보상**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards): 거버넌스 볼트 참여자는 스테이커 할당에서 보상을 받습니다 * **향상된 LP 보상**: RIPE LP 토큰은 일반 RIPE보다 50% 더 많은 포인트를 획득합니다 * **자동 복리**: 보상을 볼트에 직접 청구하여 기하급수적 성장 * **기회비용 없음**: 거버넌스 영향력을 구축하면서 수익 창출 ## 거버넌스 포인트 작동 방식 ### 포인트 축적 엔진 당신의 거버넌스 파워는 약정과 인내 모두를 보상하는 정교한 포인트 시스템을 통해 성장합니다: ``` 기본 포인트 = 예치된 토큰 × 보유 블록 × 자산 가중치 잠금 보너스 = 기본 포인트 × 잠금 보너스 배율 총 포인트 = 기본 포인트 + 잠금 보너스 ``` **핵심 메커니즘:** * 포인트는 매 블록마다 축적됩니다 (정해진 간격이 아닌 실시간으로) * 더 긴 잠금은 수익률을 배가시킵니다 * LP 토큰은 유동성 제공에 대해 1.5배 가중치를 받습니다 * 포인트는 복리로 증가 — 조기 예치는 막대한 이점을 얻습니다 ### 잠금 기간 보상 볼트는 더 긴 약정에 대해 극적인 보너스를 제공합니다: | 잠금 기간 | 보너스 배율 | 유효 APY 증가 | | ------- | ------ | --------- | | 1일 (최소) | 0% | 1배 포인트 | | 3개월 | \~15% | 1.15배 포인트 | | 6개월 | \~35% | 1.35배 포인트 | | 1년 | \~65% | 1.65배 포인트 | | 2년 | \~130% | 2.3배 포인트 | | 3년 (최대) | 200% | 3배 포인트 | **예시**: 1,000 RIPE를 2년 동안 잠그면 단 1일 동안 잠근 사람보다 2.3배의 거버넌스 포인트를 획득합니다. ### 자산 가중치 시스템 모든 예치 자산이 동일한 것은 아닙니다: * **RIPE 토큰**: 100% 가중치 (기준선) * **RIPE LP 토큰**: 150% 가중치 (유동성 제공에 대한 50% 보너스) 이는 사용자가 거버넌스 파워를 구축하면서 유동성을 제공하도록 장려하여 전체 생태계를 강화합니다. ## 포지션 관리하기 ### 잠금 연장: 최강의 전략 잠금 연장은 궁극의 거버넌스 전략입니다: * **즉각적인 보너스**: 잠금 보너스는 연장 시 즉시 재계산됩니다 * **단점 없음**: 오직 연장만 가능하며, 잠금 시간 단축은 불가능합니다 * **복리 전략**: 최대 효과를 위해 보상 청구 시 연장하세요 * **유연성**: 최적화를 위해 잠금 기간 중 부분적으로 연장하세요 **프로 팁**: 복리를 극대화하기 위해 보상 청구와 함께 연장 시기를 맞추세요. ### 조기 종료: 최후의 수단 긴급하게 유동성이 필요하신가요? 조기 종료는 가능하지만 극도로 비용이 많이 듭니다: * **80% 페널티**: 예치한 토큰의 80%를 몰수당합니다 * **완전한 포인트 손실**: 모든 거버넌스 포인트가 즉시 사라집니다 * **영구적**: 몰수된 토큰이나 포인트는 복구할 수 없습니다 * **스마트 보호**: 시스템은 부실 채권 중에는 종료를 방지합니다 (어차피 출금할 수 없을 때) **계산**: 10,000 RIPE 잠금 상태에서 종료 → 2,000 RIPE만 돌려받음 이 가혹한 페널티는 진정한 비상 상황에서만 조기 종료가 발생하도록 보장하여 거버넌스 시스템의 무결성을 보호합니다. ### 자연 잠금 해제: 인내심의 보상 잠금이 만료되면: * **전체 액세스**: 페널티 없이 100% 토큰 출금 * **지속적인 수익**: 포인트는 기본 비율로 계속 축적됩니다 * **재잠금 옵션**: 보너스 배율을 위한 새로운 잠금 설정 * **유연한 타이밍**: 서두를 필요 없음 — 잠금 해제된 토큰은 계속 생산적입니다 ## 보상 쌓기: 트리플 플레이 RIPE 거버넌스 참여자는 세 가지 별개의 보상 흐름에서 혜택을 받습니다: ### 1. 거버넌스 포인트 (미래 투표권) * 스테이킹과 시간에 따라 지속적으로 축적 * 잠금 보너스가 축적률을 배가시킴 * 연장된 약정을 통해 복리 * 거버넌스 출시 시 투표 가중치로 직접 변환 ### 2. [RIPE 블록 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards) (스테이커 할당) * 거버넌스 볼트는 스테이커 발행 카테고리에서 보상을 받습니다 * 총 스테이킹된 RIPE/LP의 지분에 따라 분배 * 자동 스테이킹 옵션이 수익을 복리화합니다 * 추가 조치 불필요 — 그저 보유만 하세요 ### 3. 전략적 포지셔닝 * 초기 참여자는 압도적인 영향력을 얻습니다 * 시간 우위가 기하급수적으로 증가합니다 * 선발주자가 초기 매개변수를 형성합니다 * 네트워크 효과가 초기 신봉자에게 이익이 됩니다 ## 당신이 통제할 것들 (곧 출시) 온체인 거버넌스가 활성화되면, RIPE 보유자는 포괄적인 프로토콜 통제권을 행사합니다: ### 핵심 프로토콜 매개변수 * **리스크 관리**: 담보 비율, 청산 기준치, 안정화 수수료 * **자산 통합**: 새로운 담보 승인, 오라클 선택, 위험 등급 * **경제 정책**: 이자율 모델, 수수료 구조, 수익 분배 * **시스템 한도**: 부채 한도, 예치 한도, 노출 한도 ### 금고 운영 * [**Endaoment**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) **전략**: 디파이 프로토콜 전반의 수익 배치 * **파트너십 조건**: 유동성 파트너십 및 수익 공유 * **자본 배분**: 투자 우선순위 및 위험 허용도 * **비상 대응**: 위기 관리 및 복구 절차 ### 프로토콜 진화 * **기술 업그레이드**: 스마트 컨트랙트 개선 및 새로운 기능 * **인센티브 설계**: 보상 분배 및 발행 일정 * **거버넌스 규칙**: 투표 매개변수 및 제안 요구사항 * **전략적 방향**: 장기 비전 및 성장 이니셔티브 ## 선택의 때가 왔습니다 모든 프로토콜은 결국 같은 질문에 직면합니다: 누가 진짜 이것을 소유하는가? 대부분의 디파이에서 답은 간단합니다: 지금 당장 가장 많은 돈을 가진 사람이죠. 토큰을 사고, 즉시 투표하고, 내일 덤핑합니다. 용병 모델이죠. Ripe는 판을 뒤집습니다. 당신의 투표 가중치 = 토큰 × 잠금 시간 × 약정 배율. 돈으로 정상에 오를 수 없습니다. 금고를 털고 도망칠 수 없습니다. 프로토콜은 미래를 걸고 베팅한 사람들의 것입니다. 거버넌스는 언젠가 출시됩니다. 영향력은 지금 축적됩니다. 시계는 똑딱거리고 있습니다. *** *RIPE를 잠그고. 포인트를 쌓고. 미래를 차지하라.* *기술 구현 세부사항은* [*RipeGov 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/vaults/ripegov)*를 참조하세요.* # Ripe 본드 현금을 파워로 교환하세요 모든 프로토콜에는 자본이 필요합니다. 하지만 대부분은 그 자본을 낭비합니다. Ripe 채권(DeFi 본드)은 당신의 자본을 영구적인 금고 자산으로 전환한다. 당신의 USDC는 급여나 마케팅에 쓰이지 않는다 - [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment)에서 프로토콜 소유 유동성이 되어 [GREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin)을 영구적으로 뒷받침하는 수익을 창출한다. 3년간 락업? 할당량 3배. 활동 부스터 있어? 한 번 더 곱해진다. 다른 사람들이 기다릴수록, 당신은 더 많이 쌓는다. 출구 전략에 자금 대는 게 아니다. 프로토콜을 위해 돈을 찍어내는 기계에 자금을 대고, 그 수익의 일부를 가져가는 거다. > ⚠️ **투자 위험 고지** > > 채권 구매 시 다음의 위험이 존재합니다: > > * **채권 구매는 되돌릴 수 없으며, 락업 기간 동안 RIPE 토큰을 거래할 수 없습니다** > * **RIPE 토큰 가격은 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다** > * **부실 채권 발생 시 토큰 희석이 발생할 수 있습니다** > * **스마트 컨트랙트 및 프로토콜 기술적 위험** > * **규제 환경 변화에 따른 서비스 제한 위험** > > 본 문서는 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 개인의 책임입니다. 한국의 가상자산 관련 규정을 준수하시기 바랍니다. ## 채권 가치 제안 ### 채권이 중요한 이유 채권은 DeFi의 중요한 과제를 해결한다: 용병 자본이나 지속 불가능한 인센티브에 의존하지 않고 프로토콜 소유 유동성을 부트스트랩하는 방법. Ripe Protocol은 채권을 통해: * **영구적인 금고 자산을 축적**하여 영원히 수익을 창출합니다 * GREEN 거래를 위한 **깊은 유동성을 창출**하며 이를 임대하지 않습니다 * 실제 자본 기여도에 따라 **RIPE를 공정하게 분배**합니다 * 토큰 보유자와 프로토콜 건전성 간의 **인센티브를 정렬**합니다 모든 채권 구매는 프로토콜을 직접 강화하며, 동시에 참가자에게 할인된 RIPE 토큰으로 보상한다. ## 채권 메커니즘: 작동 방식 ### 에폭 기반 분배 채권은 지속 가능한 토큰 분배를 보장하는 시간 제한 에폭(일정 기간)을 통해 운영됩니다: * **에폭당 고정 공급량**: 제한된 RIPE 가용량으로 과잉 공급 방지 * **기간**: 각 에폭은 일반적으로 12-24시간 동안 진행 * **공정한 접근**: 각 에폭 내에서 선착순 (참고: RIPE 할당량이 시간 마감 전에 매진되면 해당 에폭은 조기 종료되고 새로운 에폭이 시작될 수 있습니다) * **자동 갱신**: 매진 후 새로운 에폭이 자동으로 시작 가능 이 시스템은 모든 참가자에게 지속적인 참여 기회를 제공하면서도 고래가 전체 할당량을 독점하는 것을 방지한다. ### 행동을 보상하는 동적 가격 책정 각 에폭 내에서 RIPE 가격은 하락 곡선을 따릅니다: ``` 에폭 시작 → 높은 가격 → 달러당 적은 RIPE ↓ 시간 경과 ↓ 에폭 종료 → 낮은 가격 → 달러당 많은 RIPE ``` 이는 흥미로운 역학을 만들어냅니다: * **일찍 참여하는 사람**은 가용성의 확실성을 얻습니다 * **인내심 있는 구매자**는 더 나은 가격을 받습니다 * **시장의 힘**이 실제 수요를 결정합니다 * 모든 참가자에게 **투명한 가격**이 표시됩니다 ### 토큰 할당 채권에 할당된 **1억 5,000만 RIPE**(커뮤니티 인센티브 2억 5천만 RIPE 중 일부)는 약 10년에 걸쳐 분배될 예정으로, 시장을 압도하지 않으면서도 지속 가능한 금고 성장을 보장한다. 이러한 신중한 접근 방식으로 프로토콜은 건전한 토큰 경제를 유지하면서도 상당한 준비금을 구축할 수 있다. ## 채권 가치 극대화하기 ### 기본 채권 비율 모든 채권은 다음에 의해 결정되는 기본 교환 비율로 시작합니다: * **현재 에폭 진행률** (0-100%) * 거버넌스가 설정한 **가격 범위** * **지불 자산** (일반적으로 USDC) 스마트 컨트랙트는 이러한 매개변수를 기반으로 정확한 RIPE 할당량을 계산하여 투명하고 예측 가능한 가격을 보장한다. ### 락업 기간 보너스 RIPE를 락업하기로 약속하면 백분율 기반 보너스로 채권 가치가 크게 증가한다: **락업 보너스 스케일:** ``` 락업 없음 → 0% 보너스 → 1배 RIPE (기본 금액만) 3개월 → ~15% 보너스 → 총 1.15배 RIPE 6개월 → ~35% 보너스 → 총 1.35배 RIPE 1년 → ~65% 보너스 → 총 1.65배 RIPE 2년 → ~130% 보너스 → 총 2.3배 RIPE 3년 → 200% 보너스 → 총 3배 RIPE ``` **작동 방식:** * 채권 구매 시 락업 기간을 선택합니다 (0\~3년) * 보너스는 기본 채권 금액의 백분율로 계산됩니다 * 락업된 RIPE는 [Ripe 거버넌스 볼트](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance)에 자동으로 예치됩니다 * 거버넌스 포인트와 스테이킹 보상을 즉시 획득하기 시작합니다 * 락업 기간 동안 전체 투표권을 유지하나, 해당 RIPE는 거래나 인출이 불가능합니다 ### 본드 부스터 프로토콜은 본드 부스터(채권 구매 보너스)로 특정 사용자 활동에 보상하여 가치 있는 기여에 대한 맞춤형 인센티브를 제공한다: **본드 부스터 작동 방식:** * **자동 적용**: 본드 부스터는 채권 구매 시 자동으로 활성화됩니다 * **유닛 기반 제한**: 각 사용자는 부스트할 수 있는 최대 "유닛" 수가 있습니다 * **기간**: 본드 부스터는 특정 블록 번호에서 만료됩니다 * **백분율 배수**: 본드 부스터는 기본 채권 금액에 백분율 보너스를 추가합니다 **현재 본드 부스터 프로그램:** * **Ripe Radness**: 테스트넷 참가자에게 보상 * 본드 부스터 범위: 기여도에 따라 10%에서 200% * 최고 기여자는 최대 200% 본드 부스터를 받습니다 * 대부분의 참가자는 10-100% 본드 부스터를 받습니다 * 참가자당 제한된 유닛이 있습니다 * 미리 정해진 블록에서 만료됩니다 * Discord 역할을 통해 자격을 확인합니다 *참고: 프로토콜은 다른 기여 활동에 대한 추가 본드 부스터 프로그램을 도입할 예정입니다. 커뮤니티 공지사항을 주의 깊게 지켜봐 주세요.* **유닛 시스템:** 유닛은 당신이 본드 부스터로 활용할 수 있는 한도를 나타낸다: * 1 유닛 = 1 USDC * 유닛은 영구적으로 소비됩니다 (리필 없음) 1,000 유닛과 200% 본드 부스터를 가진 예시 시나리오: * **시나리오 A**: 500 USDC 채권 → 500 유닛 사용, 500 USDC 모두 부스트됨 (500 유닛 남음) * **시나리오 B**: 1,500 USDC 채권 → 1,000 유닛 모두 사용, 처음 1,000 USDC만 부스트됨 * **시나리오 C**: 먼저 500 USDC 채권, 나중에 1,000 USDC 채권 → 두 번째 채권은 500 유닛만 남아있어 1,000 USDC 중 500만 부스트됨 **보너스 중첩 예시:** 최고 등급 테스트넷 참가자가 3년 락업으로 1,000 USDC 채권 구매: * 기본: 2,000 RIPE ($0.50/RIPE 기준) * 락업 보너스: +4,000 RIPE (기본의 200%) * Radness 본드 부스터: +4,000 RIPE (최고 기여자의 경우 기본의 200%) * **총계: 10,000 RIPE (5배)** *참고: 대부분의 참가자는 더 작은 본드 부스터를 받습니다. 50% Radness 본드 부스터의 경우, 총계는 7,000 RIPE (3.5배)입니다* ## 실제 채권 예시 ### 예시 1: 최대 가치 전략 *Sarah가 전액 약정으로 5,000 USDC (약 650만원) 채권 구매* * **에폭 상태**: 24시간 에폭 중 7시간 경과 (30% 완료) * **기본 비율**: RIPE당 $0.40(KRW 520원) → 12,500 RIPE 기본 * **3년 락업**: +200% → 25,000 RIPE 보너스 * **Radness 본드 부스터**: +200% → 25,000 RIPE 보너스 * **총 수령**: 62,500 RIPE (3년 락업) * **실효 가격**: RIPE당 $0.08(KRW 104원) ### 예시 2: 균형 잡힌 접근 *James가 적당한 락업으로 10,000 USDC(KRW 1,300만원) 채권 구매* * **에폭 상태**: 24시간 에폭 중 17시간 경과 (70% 완료) * **기본 비율**: RIPE당 $0.25(KRW 325원) → 40,000 RIPE 기본 * **6개월 락업**: +35% → 14,000 RIPE 보너스 * **본드 부스터 없음**: 0 RIPE 보너스 * **총 수령**: 54,000 RIPE (6개월 락업) * **실효 가격**: RIPE당 $0.185(KRW 241원) *\* 환율은 설명을 위한 예시이며 실제 환율과 다를 수 있습니다.* ## 부실 채권 메커니즘 이해 프로토콜 청산이 부실 채권을 만들 때, 채권은 복구 메커니즘으로 작동한다: **부실 채권 발생 시 채권 구매 작동 방식:** * 채권 구매자는 \*\*계산된 RIPE 할당량의 100%\*\*를 받습니다 * 채권 수익금은 시스템에서 부실 채권을 직접 해소합니다 * 각 채권 판매로 프로토콜 건전성이 개선됩니다 **공급 확장 메커니즘:** * 부실 채권을 커버하기 위해 할당된 RIPE는 **10억 개 한도를 초과하여** 발행됩니다 * 예: 100만 RIPE가 부실 채권을 커버하면, 총 공급량은 10억 100만이 됩니다 * 이 확장은 모든 RIPE 보유자를 비례적으로 희석시킵니다 * 프로토콜은 추가 발행된 모든 RIPE를 투명하게 추적합니다 **설계 근거:** * 채권 구매자는 프로토콜 상태에 관계없이 항상 전체 할당량을 받습니다 * 부실 채권 비용은 희석을 통해 모든 토큰 보유자에게 사회화됩니다 * 프로토콜 위기 상황에서도 채권 수요는 강하게 유지됩니다 * 거버넌스는 희석을 방지하기 위해 부실 채권을 최소화할 인센티브를 가집니다 이 메커니즘으로 채권은 금고 구축 도구이자 긴급 복구 시스템으로 기능한다. > ⚠️ **주의**: 부실 채권 발생 시 RIPE 총 공급량이 10억 개를 초과할 수 있으며, 이는 모든 RIPE 보유자의 지분을 희석시킵니다. ## 채권 수익금과 금고 관리 채권 판매의 모든 스테이블코인은 [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment)로 직접 유입되어 생산적인 프로토콜 자산이 된다: **금고 운용 전략:** * **이자 농사**: Underscore Protocol 등 DeFi 플랫폼 통합을 통해 전반에서 수익 창출 * **GREEN 유동성**: 스테이블코인에 영구적인 거래 깊이 제공 * **시장 운영**: 변동성 동안 GREEN의 $1 페그 방어 * **전략적 준비금**: 극한 상황에서 프로토콜의 최후 보루 역할 **플라이휠 효과(선순환 구조):** ``` 당신의 채권 → 금고 성장 → 더 많은 수익 → 더 강한 프로토콜 ↑ ↓ └────── 더 높은 RIPE 가치 ← 더 나은 GREEN ←────┘ ``` 일시적인 인센티브에 금고를 낭비하는 프로토콜과 달리, 모든 채권 달러는 프로토콜 지속가능성을 위해 24/7 일하는 영구적인 생산 자본이 된다. ## 선택의 시간: 용병인가 빌더인가? 중요한 선택이 있어: 3년 락업으로 채권 구매? 기본 할당량의 최대 3배. 본드 부스터 추가? 한 번 더 곱해진다. 거래소 기다릴 거야? 시장 가격으로 사야 해. 보너스도 없고, 배수도 없어. 그냥 누가 팔아주기만 바래야 하는 거지. 근데 이건 할인에 관한 게 아니야. 당신의 돈이 어떻게 쓰이는지에 관한 거지. 채권으로 들어온 모든 달러는 영구적인 프로토콜 자본이 돼. VC를 위한 출구 유동성이 아니야. 마케팅 예산도 아니고. 진짜 스테이블코인을 뒷받침하는, 진짜 수익을 만드는 자산이야. 프로토콜에는 자본이 필요해. 당신은 토큰을 원하고. 채권이 둘 다 해결해준다. 에폭이 진행 중입니다. 금고가 축적되고 있습니다. 지금이 바로 참여할 시기입니다. **지금 바로 Ripe Protocol에서 당신의 파워를 확보하세요.** *** *Ripe Protocol 인터페이스에서 현재 에폭 상태를 확인하고 잠재적인 RIPE 할당량을 계산하세요.* *기술 구현 세부사항은* [*BondRoom 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/bondroom)*를 참조하세요.* # Endaoment 초과근무하는 당신의 자금 모든 프로토콜에는 금고가 있습니다. 대부분은 수백만 달러를 그냥 놀리고 있죠. Endaoment은 모든 달러를 활용합니다. [채권 판매](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)로 얻은 수익금은 먼지만 쌓이는 게 아니라 DeFi 전반에 배치되어 수익을 창출하고, 유동성을 제공하며, [GREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin)의 페그를 방어합니다. 다른 금고들이 잠자는 동안 복리로 불어나는 금고입니다. 이게 바로 자산을 단순히 보유하는 게 아니라 증식시키도록 설계된 금고의 힘입니다. ## Endaoment이 존재하는 이유 기존 DeFi 프로토콜은 중요한 딜레마에 직면해 있습니다. 안정성을 위해 대규모 유휴 금고를 유지할 것인지, 아니면 성장을 위해 자본을 배치할 것인지 선택해야 합니다. Endaoment은 다음과 같은 동적 금고를 만들어 이 딜레마를 해결합니다: 1. 정교한 수익 전략으로 **프로토콜 자산을 적극적으로 성장**시킴 2. 알고리즘 시장 운영으로 **GREEN의 안정성을 방어** 3. 수동 금고 관리 없이 **자율적으로 운영** 4. 모든 프로토콜 참여자에게 이익이 되는 **지속 가능한 수익을 창출** ## Endaoment을 통한 가치 흐름 ### 금고의 선순환 ``` 채권 판매 → 금고 성장 → 수익 창출 → 프로토콜 강화 ↑ ↓ └─────── 사용자 신뢰도 증가 ←─────────┘ ``` [채권 판매](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)를 통해 유입된 모든 스테이블코인은 다음과 같은 수익을 만드는 자본이 됩니다: * 여러 DeFi 프로토콜에서 수익 창출 * GREEN 거래에 유동성 제공 * 시장 스트레스 상황에서 프로토콜 지원 * 토큰 인플레이션 없이 운영 자금 조달 ## Endaoment의 핵심 기능 ### 1. 지능형 GREEN 안정화 Endaoment은 GREEN의 수호자 역할을 하며, 자동화된 시장 운영을 통해 $1 페그를 유지합니다: **50/50 규칙**: 시스템은 Curve 풀에서 GREEN과 페어링된 스테이블코인의 비율을 모니터링하여 50:50의 완벽한 균형을 목표로 합니다. **GREEN이 약세일 때** ($1 미만으로 거래): * GREEN이 풀의 50%를 초과하는 시점 감지 * 초과 GREEN 유동성 제거 * GREEN을 소각하여 유통 공급량 감소 * 시장의 힘이 가격을 $1로 회복 **GREEN이 강세일 때** ($1 초과로 거래): * GREEN이 풀의 50% 미만으로 떨어지는 시점 감지 * GREEN 유동성 추가로 가용성 증대 * 새로운 GREEN 발행 가능 (부채로 추적) * 시장의 힘이 가격을 $1로 조정 이를 통해 GREEN이 수동 개입 없이 페그를 유지하는 자체 균형 시스템을 구현합니다. ### 2. 다중 전략 수익 엔진 Endaoment은 **Underscore Protocol**을 활용합니다 — DeFi 프로토콜과의 표준화된 통합("Legos"라고 불림)을 제공하는 고급 인프라입니다. 이 파트너십을 통해 현재는 프로그래밍 방식의 금고 관리가 가능하고, 미래에는 AI 기반 최적화가 가능해집니다. **Underscore가 Endaoment에 제공하는 기능:** * **통합 인터페이스**: Aave든 Uniswap이든 모든 수익 전략이 동일한 표준화된 명령을 사용합니다. * **레지스트리 기반 검색**: 컨트랙트 업그레이드 없이 새로운 프로토콜 통합이 자동으로 사용 가능해집니다. * **AI 준비 아키텍처**: AI 에이전트가 복잡한 금고 전략을 분석하고 실행할 수 있도록 처음부터 설계되었습니다. **활성 전략:** * **대출 프로토콜**: Aave, Morpho, Euler, Fluid, Compound에서 이자 수익 * **자동화된 마켓 메이커**: Aerodrome, Uniswap, Curve에 유동성 공급 * **유동성 스테이킹**: ETH 스테이킹 보상 획득 * **집중 유동성**: 자본 효율성 극대화 **스마트 할당**: 시스템은 다음을 기반으로 전략을 지속적으로 최적화합니다: * 실시간 수익률 비교 * 위험 조정 수익률 * 유동성 요구사항 * 시장 상황 **미래 AI 통합**: 현재는 프로그래밍 규칙으로 운영되지만, Endaoment의 아키텍처는 통합 프로토콜 전반에서 동적으로 리밸런싱(균형 재조정)하고 24/7 최적 수익 기회를 찾는 AI 금고 관리자를 지원하도록 구축되었습니다. ### 3. 전략적 파트너십 프로그램 Endaoment은 상호 이익이 되는 유동성 파트너십을 가능하게 합니다: **파트너를 위한 이점:** * 프로토콜 금고와 공동 투자 * 유동성 공급 보상을 공유 * 다각화를 통한 비영구적 손실 감소 * 프로토콜이 생성한 GREEN 유동성에 접근 **Ripe Protocol을 위한 이점:** * 희석 없이 유동성을 강화 * 생태계 관계 구축 * 시장 입지 확대 * 추가 수익원 창출 ## 향후 수익 분배 현재 모든 금고 수익은 프로토콜 성장 극대화와 복리 수익을 위해 Endaoment에 잔류합니다. 하지만 [거버넌스](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance)는 향후 수익 분배를 활성화할 권한을 보유하며, 이를 통해 금고 수익을 다음에 배분할 수 있습니다: * [거버넌스 볼트](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance)의 **RIPE 스테이커** — 장기적으로 프로토콜과 목표를 같이하는 참여자에게 보상 * [**sGREEN**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen) **스테이커** — [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools) 수익을 넘어서는 추가 보상 활성화되면 토큰 인플레이션이 아닌 금고 운영의 실제 수익을 분배하여, 헌신적인 프로토콜 참여자들에게 지속 가능한 가치를 창출합니다. ## Endaoment의 차별점 완전히 수동 결정에 의존하는 기존 프로토콜 금고와 달리, Endaoment은 자동화된 메커니즘과 전략적 감독을 결합합니다. 단순히 자산을 보유하는 것이 아니라 다음을 위해 적극적으로 관리합니다: 1. 과도한 위험 없이 **지속 가능한 수익을 창출** 2. 시장 기반 메커니즘으로 **GREEN의 안정성을 방어** 3. 강세장과 약세장 모두에서 **프로토콜 자산을 성장**시킴 4. 온체인에서 검증 가능한 방식으로 **투명하게 운영** ## 복리 효과 대부분의 사람들이 금고에 대해 놓치는 점: 금고는 단순한 안전장치가 아닙니다. 성장 엔진입니다. 판매되는 모든 채권이 연료를 추가합니다. 모든 수익 수확이 복리로 증가합니다. 모든 시장 개입이 페그를 강화합니다. Endaoment은 프로토콜을 보호하는 것뿐만 아니라 막을 수 없게 만듭니다. 다른 금고들은 보유한 달러로 성공을 측정하지만, Endaoment은 벌어들인 달러로 성공을 측정합니다. 이것이 생존과 번영의 차이입니다. 금고는 24/7 일합니다. 수익은 복리로 불어납니다. 프로토콜은 계속 강해집니다. 여러분도 함께하시겠어요? *** *기술적 구현 세부사항은* [*Endaoment 기술 문서*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/treasury-and-rewards/endaoment)*을 참조하세요.* # 가격 오라클 당신의 자산 가치의 진실 ## DeFi 프로토콜의 생존을 좌우하는 가격 시스템 단 하나의 잘못된 가격 피드가 프로토콜 전체를 무너뜨릴 수 있습니다. 가짜 시세 급등으로 포지션이 청산되고, 보안 취약점 악용으로 수백만 달러가 유출되며, 악의적인 업데이트로 투자자가 전 재산을 잃을 수도 있습니다. Ripe는 단일 소스에 의존하지 않습니다. Chainlink, Pyth, Stork, Curve를 우선순위대로 확인해서 첫 번째 유효한 가격을 가져옵니다. 하나가 실패하면 즉시 다음 순위 오라클을 사용합니다. 당신의 담보 가치는 그 순간 가장 신뢰할 수 있는 소스에서 나옵니다. ## Ripe에서 가격이 중요한 이유 모든 핵심 프로토콜 운영이 정확한 가격 책정에 달려있습니다: * **대출 한도**: 담보 가치가 GREEN 대출 가능 금액을 결정 * **청산 안전성**: 가격 변동으로 위험한 포지션이 청산됨 * **상환 가치**: 직접 상환 시 GREEN을 정확히 $1 상당의 담보로 교환 * **안정화 풀 수익**: 청산 할인율이 현재 시장 가격으로 계산됨 * **이자율**: 변동 금리가 GREEN의 시장 가격에 반응 이렇게 많은 것이 걸려있기에, 우리는 견고하고 투명한 가격 시스템을 구축했습니다. ## 멀티 오라클의 장점 단일 가격 피드에 의존하는 대신, Ripe는 여러 독립적인 오라클 공급자를 통합합니다: ``` 자산 가격 요청 흐름: 당신의 자산 (예: ETH) ↓ 가격 데스크 (Price Desk, 오라클 애그리게이터) ↓ 1. 우선순위 오라클 확인 (Chainlink 먼저) 2. 가격이 없으면 보조 오라클 확인 3. 첫 번째 유효한 가격 반환 ↓ 정확한 USD 가치 ``` 이러한 설계가 제공하는 이점: * **단일 장애점 없음**: Chainlink가 다운되어도 Pyth가 가격을 제공 * **자산 유연성**: 서로 다른 오라클이 다양한 자산을 지원 * **비용 최적화**: 중요한 자산에만 비싼 오라클 사용 * **미래 대비**: 새로운 오라클 공급자를 매끄럽게 추가 가능 ## 우리의 오라클 공급자 ### 1. Chainlink (기본) 탈중앙화 가격 피드의 업계 표준: * **지원 자산**: 주요 암호화폐 자산 (ETH, BTC, 스테이블코인, 블루칩) * **신뢰성**: DeFi에서 수십억 달러를 보호하며 실전 검증됨 * **업데이트 빈도**: 변동성에 따라 자산별로 차이 * **신뢰 모델**: 평판 있는 탈중앙화 노드 운영자 Chainlink는 검증된 실적과 광범위한 배포를 바탕으로 대부분 주류 자산의 주 오라클 역할을 합니다. ### 2. Curve 풀 (Curve Pools, 특화) 최대 스테이블코인 유동성 풀에서 직접 가격 정보를 가져옵니다: * **지원 자산**: 스테이블코인, Curve LP 토큰, GREEN 페어 * **신뢰성**: 실제 거래 가능한 유동성 기반 * **특수 기능**: GREEN의 페그를 실시간 모니터링 * **신뢰 모델**: 온체인 자동화된 마켓 메이커 (AMM) 상태, 조작 방지 **GREEN 안정성의 핵심**: Curve 가격 피드는 [변동 금리](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing#dynamic-interest-rates-emergency-mechanism-only)에 직접 영향을 미치는 "Green Reference Pool" 데이터를 관리합니다. GREEN/USDC 풀 잔액의 시간 가중 스냅샷(일정 기간 동안의 평균값)을 통해 프로토콜이 GREEN이 $1 페그 아래로 거래되는 것을 감지하고 자동으로 대출 비용을 조정해 균형을 회복합니다. **실제 작동 예시**: GREEN이 $0.98로 떨어지면 → 시스템이 감지 → 대출 금리 상승 → 대출자들이 GREEN을 사서 빚을 갚으려 함 → GREEN 수요 증가 → 가격이 $1로 회복됩니다. 이런 강력한 피드백 루프가 페그를 자동으로 지켜냅니다. ### 3. Pyth Network (고빈도) 기관 공급자로부터 1초 미만 가격 업데이트: * **지원 자산**: 주식, 외환, 상품, 암호화폐 등 폭넓은 자산 * **신뢰성**: 전문 마켓 메이커가 데이터 제공 * **업데이트 빈도**: 필요시 매 슬롯마다 업데이트 가능 * **신뢰 모델**: 여러 기관 소스에서 집계 빈번한 업데이트가 필요하거나 Chainlink가 지원하지 않는 자산에 유용합니다. ### 4. Stork Network (신규) 독특한 기능을 가진 차세대 오라클: * **지원 자산**: 지원 범위를 점차 넓혀가는 DeFi 자산들 * **신뢰성**: 새로운 암호학적 증명 방식 * **업데이트 빈도**: 나노초 단위까지 지원하는 온디맨드 업데이트 * **신뢰 모델**: 지분을 가진 탈중앙화 퍼블리셔 노드(발행자) 추가 중복성을 제공하고 새로운 자산을 지원합니다. ### 5. 블루칩 수익 가격 (Blue Chip Yield Prices, 특화) 주요 DeFi 프로토콜의 수익 창출형 토큰(이자가 자동으로 쌓이는 토큰)을 위한 맞춤 가격 책정: * **지원 자산**: aTokens (Aave 예치 증표), cTokens (Compound 예치 증표), Morpho 포지션, Euler 등 * **신뢰성**: 각 프로토콜 컨트랙트와 직접 통합 * **특수 기능**: 리베이싱(잔액 자동 증가)과 수익 누적을 정확히 처리 * **신뢰 모델**: 기반 프로토콜의 회계 시스템 기반 이 토큰들은 시간이 지남에 따라 가치가 증가하며, 그 증가분까지 정확히 계산하여 담보 가치를 산정한다는 뜻입니다. **2계층 가격 책정**: 이 오라클은 실시간 기반 자산 가격(Chainlink나 다른 주 오라클에서)과 지분 가격/환율의 시간 가중 스냅샷(일정 기간 동안의 평균값)을 결합합니다. **실제 작동 예시**: Morpho USDC 포지션을 가격 책정할 때: * **기반 USDC 가격**: Chainlink에서 실시간으로 가져온 가격 ($1.00) * **Morpho 지분 가격**: 시간 가중 평균 (예: 지분당 1.05 USDC) * **최종 포지션 가치**: $1.00 × 1.05 = 지분당 $1.05 **조작 방지**: 환율에만 가중 스냅샷이 사용되고 기반 자산 가격은 최신으로 유지됩니다. 이렇게 복잡하게 설계한 이유는 공격자가 플래시론(순간 대출)이나 일시적 가격 스파이크로 수익 토큰의 환율을 조작하는 것을 막으면서도, 담보가 기반 자산(예: USDC)의 실제 시장 움직임에는 즉시 반응할 수 있게 하기 위해서입니다. 또한 급격한 가치 상승이 있어도 즉시 받아들이지 않고 점진적으로 반영해서 시스템을 보호합니다. ## ⚠️ 만료된 가격 방지 **중요**: 만료된 가격 데이터는 프로토콜을 위험에 빠뜨립니다. 우리의 방지 방법은 다음과 같습니다: ### 전역 가격 갱신 기준치 * 기본값: 대부분 자산에 대해 3600초(1시간) * 변동성 큰 자산에는 더 엄격한 제한 * USDC 같은 안정 자산에는 완화된 제한 ### 오라클별 설정 각 오라클마다 별도의 만료 기준치를 설정할 수 있습니다: * Chainlink: 라운드 타임스탬프 사용 * Pyth/Stork: 발행 타임스탬프 사용 * Curve: 항상 최신 (풀 상태에서 직접 읽기) * 블루칩: 최소 지연을 가진 스냅샷 기반 ### 가격이 만료되면 어떻게 될까요? 1. **주 오라클 만료**: 시스템이 자동으로 보조 오라클들을 확인 2. **모든 오라클 만료**: 운영을 다음 중 하나로 설정 가능: * 마지막 알려진 가격 사용 (일반적인 거래용) * 거래 되돌리기 (청산 같은 중요한 운영용) 3. **피드 없음**: 피드가 없는 새 자산은 담보로 사용 불가 **실제 작동 예시**: ETH 가격이 1시간 넘게 업데이트 안 됐다면 → 시스템이 Pyth나 Stork에서 최신 ETH 가격을 찾아서 사용 → 모든 오라클이 다 만료됐다면 새로운 대출은 막고 기존 포지션의 담보 가치는 마지막 가격으로 유지됩니다. ## 가격 우선순위 시스템 모든 오라클이 같은 수준은 아닙니다. 우리의 우선순위 시스템은 최고의 가격 소스가 사용되도록 보장합니다: ``` 우선순위 (설정 가능): 1. Chainlink (주요 자산에 가장 신뢰할 만함) 2. Curve 풀 (스테이블코인과 LP 토큰용) 3. Pyth Network (Chainlink 자산의 백업) 4. Stork Network (추가 중복성) 5. 블루칩 수익 가격 (수익 창출형 토큰용) ``` 거버넌스는 다음을 바탕으로 우선순위를 조정할 수 있습니다: * 오라클 신뢰성 이력 * 업데이트용 가스비 * 자산별 고려사항 * 시장 조건 ## 보안 조치 ### 시간 잠금 변경 * 새 오라클 추가: 24시간 지연 * 오라클 우선순위 변경: 12시간 지연 * 피드 업데이트: 6시간 지연 * 긴급 비활성화: 즉시 (거버넌스 멀티시그) ### 안전 장치 메커니즘 * **자동 전환**: 주 오라클 문제 시 백업으로 즉시 전환 * **긴급 정지**: 문제 있는 피드 발견 시 즉시 비활성화 * **자금 회수**: 오라클 업데이트에 쓴 가스비 회수 기능 * **거버넌스 개입**: 위급 상황 시 수동으로 시스템 제어 가능 **실제 작동 예시**: Chainlink ETH 피드에 문제가 발생하면 → 자동으로 Pyth ETH 가격 사용 → 그것도 문제면 Stork 사용 → 거버넌스가 상황을 파악해서 필요시 해당 피드를 완전 비활성화합니다. ## 검증을 통한 신뢰 다른 대출 프로토콜이 말해주지 않는 진실: 아마 오라클 하나만 쓰고 있을 것입니다. 조금 규모 있는 곳이라면 두 개 정도 사용할 것입니다. Ripe는 4개의 독립적인 가격 소스에 연결되어 즉시 자동 전환이 가능합니다. 주 오라클이 다운됐습니까? 우리는 이미 백업을 사용하고 있습니다. 지연 없고, 수동 개입 없고, 단일 장애점 없습니다. 이는 과잉 대응이 아닙니다. 오라클 장애에서 살아남는 프로토콜과 그렇지 못한 프로토콜의 차이입니다. 당신의 주 오라클이 중단될 때 — 그리고 언젠가는 중단됩니다 — 당신의 포지션은 계속 가격 책정을 받게 됩니다. 이건 기능이 아닙니다. 생존입니다. *** *기술 구현 세부사항은 다음을 참고하세요 (영문):* * [*가격 데스크 기술 문서 (영문)*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/pricedesk) *- 오라클 통합 시스템* * [*Chainlink 가격 (영문)*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/chainlinkprices) *- Chainlink 통합* * [*Curve 가격 (영문)*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/curveprices) *- AMM 기반 가격 책정 및 GREEN 모니터링* * [*Pyth 가격 (영문)*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/pythprices) *- 고빈도 오라클 업데이트* * [*Stork 가격 (영문)*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/storkprices) *- 탈중앙화 가격 증명* * [*블루칩 수익 가격 (영문)*](https://docs.ripe.finance/technical-docs/pricing/bluechipyieldprices) *- 수익 토큰 평가* # Ripe 아카이브 하룻밤의 성공은 수년간의 노력이 필요합니다. 여기 우리의 이야기가 있습니다. 이 아카이브는 Ripe가 '모든 것에 대해 수익을 얻을 수 있다면 어떨까?'라는 파격적인 아이디어에서 시작하여, 우리의 돌파구가 된 깨달음에 이르기까지의 진화를 추적합니다. 진정한 해답은 모든 것에 대한 수익이 아니라 모든 것을 담보로 하는 대출이라는 것이었습니다. 여러분의 전체 포트폴리오를 담보로 하는 하나의 통합 대출입니다. GREEN이 되기 전에는 jUSD라고 불렀습니다. 우리는 네오뱅크에서 순수한 DeFi로 전환했습니다. 우리는 자본 효율성이 이자 농사 (yield farming)보다 항상 더 중요하다는 것을 발견했습니다. Ripe가 무엇인지뿐만 아니라 왜 존재하는지 이해하고 싶다면 이 글을 읽어보세요. > **참고**: 현재 기능은 [주요 문서](/learn/ripe-docs-ko)를 참고하시기 바랍니다. 이 아카이브는 역사적 참고용으로만 사용됩니다. *** ## 간략한 연혁 | 기간 | 주요 개발 사항 | | -------- | ---------------------------------------------------- | | **2022** | 초기 프로토콜 개념 및 설계 | | **2023** | 개발 및 구축 | | **2024** | 보안 감사 및 테스트넷 “Ripe Radness” 시즌 – 커뮤니티 피드백 및 실제 시뮬레이션 | | **2025** | 프로토콜 출시 | *** ## 2024 콘텐츠 ### 비전 *Ripe Protocol을 구축하는 이유 — 창립자의 관점* [비전](https://www.ripe.finance/vision) – Mick Hagen이 Ripe가 존재하는 이유와 그 방향에 대해 개인적으로 깊이 생각한 내용입니다. 일반적인 기업 비전 선언문과는 다릅니다. **주요 주제:** * **열쇠로서의 실물 자산 (RWA)**: 현재 130억 달러의 토큰화, 2030년까지 16조 달러로 예상 * **투기보다 금융 포용**: 과테말라 농부가 토지를 담보로 대출을 받는 것이 또 다른 이자 농사 프로젝트보다 더 중요 * **개인적인 사명**: 이민자 어머니가 기회를 추구하는 모습을 지켜본 경험부터 브라질에서 목격한 빈곤까지 * **실질적인 영향**: 유휴 자산(주택, 토지, 사업)을 생산적인 자본으로 전환 핵심 통찰력: "Ripe Protocol은 근본적으로 기회를 열기 위한 것입니다... 이전에는 엘리트들만 이용할 수 있었던 도구와 서비스를 모든 사람들에게 제공하기 위한 것입니다." 이는 은행을 파괴하거나 연수익률을 극대화하기 위한 것이 아닙니다. 농부가 대출을 받고, 가족이 주택 자산을 통해 수입을 올리고, 기업가가 사업을 확장하는 것을 의미합니다. 삶을 변화시키는 기본적인 금융 도구입니다. ### Ripe의 기회 *Ripe를 세계에 소개한 종합적인 개요* * [소개](https://www.ripe.finance/opportunity#intro) – Ripe Protocol에 대한 개요 및 그 중요성 * [문제](https://www.ripe.finance/opportunity#problem) – 전통적인 DeFi의 비효율성: 분산된 대출, 위험의 집중, 제한된 담보 * [솔루션](https://www.ripe.finance/opportunity#solution) – 탁월한 자본 효율성을 위한 통합된 다중 담보 대출 * [프로토콜 현황](https://www.ripe.finance/opportunity#protocol) – 당시 Ripe의 개발 현황 * [팀](https://www.ripe.finance/opportunity#team) – Ripe를 만든 개발자들에 대한 배경 정보 * [시장 기회](https://www.ripe.finance/opportunity#market-opportunity) – 주류로 채택될 DeFi의 미개발 잠재력 * [경쟁 환경](https://www.ripe.finance/opportunity#competitive-landscape) – Aave, Compound, Liquity 등과의 비교 * [시장 진출](https://www.ripe.finance/opportunity#go-to-market) – Ripe를 사용자에게 소개하기 위한 전략 * [비즈니스 모델](https://www.ripe.finance/opportunity#business-model) – 프로토콜이 재정적으로 유지되는 방법 ### 대화형 백서 *핵심 메커니즘 설계에 대한 자세한 설명* * [예치 및 대출](https://www.ripe.finance/whitepaper#deposits-loans) – 통합된 GREEN 대출을 가능하게 하는 다중 담보 아키텍처 * [Endaoment](https://www.ripe.finance/whitepaper#endaoment) – 안정성과 수익을 위한 자금을 지원하는 Ripe의 자율적인 금고 * [채권 메커니즘](https://www.ripe.finance/whitepaper#bonding) – 채권이 GREEN의 안정성과 자본 효율성을 지원하는 방법 * [GREEN 스테이블코인](https://www.ripe.finance/whitepaper#green-token) – Ripe 생태계의 핵심인 스테이블코인 * [안정화 풀](https://www.ripe.finance/whitepaper#stability-pool) – 청산을 흡수하고 할인된 담보를 제공하는 풀 * [Ripe 스테이킹 및 거버넌스](https://www.ripe.finance/whitepaper#ripe-governance) – ve 스타일의 거버넌스 권한 및 인센티브 * [Juice Score](https://www.ripe.finance/whitepaper#juice-score) – 긍정적 합계 행동을 보상하는 게임 이론적 평판 시스템 ### 제품 비디오 * [Ripe 제품 비디오](https://www.youtube.com/watch?v=K9cBtphmwuw) – Ripe Protocol의 작동 방식에 대한 간략한 소개, 다중 담보 대출, GREEN 및 수익 흐름 강조 > **역사적 배경**: 이 백서는 그 시점의 당시 생각을 반영한 것입니다. 출시된 프로토콜에는 Juice Score(복잡성을 줄이기 위해 제거됨) 및 GREEN 채권(위험을 줄이기 위해 제거됨)이 포함되어 있지 않습니다. *** ## 2022-2023 콘텐츠 ### 블로그 시리즈: 지속 가능한 DeFi 경제 구축 *Ripe의 경제 모델의 기본 개념* * [Ripe 소개](https://medium.com/ripe-finance/introducing-ripe-f21b3377af51) – 암호화폐, NFT, LP 토큰, 실물 자산까지 아우르는 최고의 DeFi 사용 사례: 수익 * [스테이블코인](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-stablecoin-jusd-81d06e5c9fe5) – jUSD: 탈중앙화되고 자본 효율적인 스테이블코인 설계 * [jUSD의 안정성 및 페그](https://medium.com/ripe-finance/the-stability-peg-of-jusd-b0045871629d) – jUSD가 시장 메커니즘을 통해 페그를 유지하는 방법 * [Endaoment](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-endaoment-479ad51e836b) – 지속 가능한 성장을 보장하는 프로토콜 소유 금고 * [채권 메커니즘](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-bonding-mechanism-4f859bdef774) – 채권이 효율성을 높이고 담보의 생산성을 향상시키는 방법 * [거버넌스 토큰](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-token-its-role-and-how-it-accrues-value-256876a6f0cf) – 의사 결정 및 가치 축적에서 $RIPE의 역할 * [청산 시스템](https://medium.com/ripe-finance/ripes-liquidation-system-d52402d76bd1) – 프로토콜을 보호하면서 차용자도 함께 보호 * [The Juice Score](https://medium.com/ripe-finance/the-ripe-juice-score-5b1f57481a5c) – 인센티브 및 협력적 게임 이론 > **참고**: 이 게시물들은 프로토콜이 진화하면서 나중에 GREEN으로 변경된 jUSD를 참조합니다. ### 동영상 * [Mick이 Ripe의 작동 원리를 설명합니다 (화이트보드)](https://vimeo.com/794192136) – 창립자가 직접 Ripe의 아키텍처를 소개하는 영상 * [Ripe의 작동 원리 (설명 동영상)](https://vimeo.com/762340017) – Ripe Protocol의 주요 메커니즘을 애니메이션으로 설명한 영상 ### Hightop 일시 중단 *Hightop을 일시 중단하고 Ripe Protocol 인프라에 전적으로 집중하던 시기의 역사적 맥락* * [Hightop Sunset, Ripe Sunrise](https://medium.com/hightop/hightop-sunset-ripe-sunrise-b2559ff9a7e4) – 기본 인프라를 구축하기 위해 소비자 앱을 중단한 이유 * [우리는 DeFi에 집중합니다](https://medium.com/hightop/were-doubling-down-on-defi-ce93fa457328) – 분산화의 미래에 대한 우리의 확신 ### 개발 철학 * [겸손과 배움](https://medium.com/ripe-finance/on-humility-learning-and-the-process-for-building-great-products-8e8ec3db4efe) – “잼 세션”이 우리의 반복적인 접근 방식을 어떻게 형성했는지 *** ## 이야기는 계속됩니다 이 문서는 우리가 걸어온 길을 담고 있습니다. 화이트보드 세션. 전략적 전환. 거의 포기할 뻔한 순간과 우리를 계속 앞으로 나아가게 한 돌파구. 그러나 최고의 프로토콜은 박물관이 아닌 살아 있는 시스템입니다. 여러분이 읽고 있는 것은 역사입니다. 여러분이 사용하고 있는 것은 미래입니다. Ripe는 여러분이 지속적으로 구축하기 때문에 계속 진화합니다. 아카이브에서 프런티어로. 그곳에서 뵙겠습니다. # 자주 묻는 질문 중요한 사항에 대한 빠른 답변. ## 시작하기 ### Ripe Protocol이란 무엇인가요? 소유하고 있는 모든 자산을 담보로 하는 하나의 대출입니다. 다른 프로토콜에서는 5개의 자산을 위해 5개의 볼트를 관리해야 하지만, Ripe는 암호화폐, 토큰화된 주식, 블루칩 NFT 등 전체 포트폴리오를 하나의 포지션으로 통합합니다. 이 모든 자산을 담보로 GREEN 스테이블코인을 대출받을 수 있습니다. ### Ripe는 다른 대출 프로토콜과 어떻게 다른가요? **하나의 대출, 여러 자산.** 다른 프로토콜에서는 담보 유형별로 별도의 포지션을 관리해야 하지만, Ripe에서는 여러 가지 자산을 함께 예치하여 하나의 GREEN 대출을 담보로 할 수 있습니다. 즉, USDC, ETH, 토큰화된 주식, 국채, NFT까지 모두 하나의 [대출 포지션](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing)에서 사용할 수 있습니다. ### GREEN이란 무엇인가요? [GREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined/01-green-stablecoin)은 Ripe의 초과 담보 스테이블코인으로, 항상 1달러의 가치를 지닙니다. 모든 GREEN은 최소 110%의 담보 가치로 뒷받침됩니다(대부분은 그 이상). GREEN은 예치한 자산을 담보로 대출을 받아 생성하고, 대출금을 상환하면 소각됩니다. ### 내 자금은 안전한가요? [예치금](/learn/ripe-docs-ko/undefined/03-collateral-assets)은 사용자의 대출만 보증하며, 공유 대출 풀은 보증하지 않습니다. 다른 사람의 위험한 포지션이 실패하더라도 사용자에게는 영향을 미치지 않습니다. 프로토콜은 [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations) 전 상환, 부분 청산(전액 청산이 아님) 및 손실을 최소화하기 위해 설계된 4단계 청산 시스템 등 여러 안전 메커니즘을 사용합니다. ## 대출 기본 사항 ### 얼마나 대출받을 수 있나요? 각 자산에는 고유한 담보인정비율 (LTV)이 있습니다. * **스테이블코인**: 가치의 최대 90% * **ETH/WBTC**: 가치의 최대 70\~80% * **변동성 자산**: 가치의 30\~50% 총 [대출 한도](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing)는 각 자산의 개별 LTV에 따라 가중치가 부여된 모든 자산을 합한 금액입니다. ### 이자율은 어떻게 적용되나요? [담보 구성](/learn/ripe-docs-ko/undefined/03-collateral-assets)에 따라 가중 평균 이자율을 지불합니다. 대부분 스테이블코인(낮은 금리)과 일부 ETH(중간 금리)를 예치한 경우, 금리는 스테이블코인 금리에 가까워집니다. 금리는 대출과 상호 작용할 때만 변경되며, 기존 차용자는 업데이트를 선택하지 않는 한 시장 변동에 영향을 받지 않습니다. ### 변동 금리란 무엇인가요? 변동 금리는 GREEN이 1달러보다 크게 하락한 경우에만 활성화되는 비상 메커니즘입니다. 정상적인 상황에서는 가중치 기반의 기본 금리를 지불하면 됩니다. GREEN이 유동성 풀에서 60%를 초과하면(공급 과잉을 의미) 상환을 장려하고 균형을 회복하기 위해 금리가 일시적으로 인상될 수 있습니다. ### 언제든지 상환할 수 있나요? 네! 선불 위약금, 고정 기간, 잠금 기간이 없습니다. 언제든지 원하는 금액을 상환하여 부채를 줄이고 포지션 건전성을 개선할 수 있습니다. ## 위험 관리 ### 청산은 언제 이루어지나요? [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations)은 담보 가치가 부채에 필요한 최소 금액 아래로 떨어질 때 발생합니다. 모니터링해야 할 세 가지 주요 기준치가 있습니다. 1. **최대 담보인정비율 (예: 70%)**: 대출 한도 - 이 한도를 초과하여 더 이상 대출을 받을 수 없습니다 2. **상환 기준치 (예: 80%)**: 조기 경고 - GREEN 보유자가 포지션에 대해 상환할 수 있습니다 3. **청산 기준치 (예: 90%)**: 위험 구역 - 자동 청산이 시작됩니다 **간단한 예시**: 부채가 6,000달러이고 청산 기준치가 90%인 경우, 최소 6,667달러의 담보가 필요합니다 (6,000달러 ÷ 0.90). 담보가 이 금액 아래로 떨어지면 청산이 시작됩니다. 포지션을 모니터링하고 이러한 구역에 도달하기 전에 담보를 추가하거나 부채를 상환하세요. 모든 위험 구역을 보여주는 시각적 가이드는 [기준치가 함께 작동하는 방식](/learn/ripe-docs-ko/undefined/02-borrowing#how-thresholds-work-together-a-visual-guide)을 참조하세요. ### 상환과 청산의 차이는 무엇입니까? **상환** (먼저 발생): * 페널티나 할인 없음 * GREEN 보유자는 정확히 1달러의 가치로 부채를 상환합니다 * 자동으로 레버리지를 줄일 수 있습니다 * 청산보다 더 나은 결과 **청산** (최후의 수단): * 청산 수수료 (5\~15%)가 발생합니다 * 4단계 절차: 사용자 자산 → 안정화 풀 → 더치 경매 * 건전성을 회복하기 위해 필요한 만큼만 청산(부분적, 전체가 아님) ### 부분 청산은 어떻게 진행되나요? Ripe는 포지션을 건전하게 되돌리는데 필요한 최소 금액만 청산합니다. 전체 포지션이 아닌, 안전을 위해 20%의 부채 감축이 필요한 경우, 그 금액만 청산됩니다. 나머지 담보물은 보유하게 됩니다. ## Ripe로 수익을 창출하기 ### sGREEN이란 무엇인가요? [sGREEN](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/05-sgreen)은 프로토콜 수익을 자동으로 확보하는 수익 창출형 GREEN입니다. sGREEN 잔액은 변함없이 유지되며, GREEN의 가치는 다음을 통해 시간이 지남에 따라 증가합니다. * 차용자의 이자 지급 * 신규 대출의 개시 수수료 * 프로토콜 수익 분배 스테이킹이나 청구가 필요하지 않으며, 보유만 하면 수익을 얻을 수 있습니다. ### 안정화 풀은 어떻게 작동하나요? [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)은 sGREEN 및 GREEN LP 토큰을 보유하고 있으며, 이 토큰은 청산된 담보로 할인된 가격에 교환됩니다. 예치자는 다음과 같은 혜택을 누릴 수 있습니다. * sGREEN 수익을 계속 획득 * 5\~15% 할인된 가격으로 청산된 담보 획득 * RIPE 보상 획득 * 언제든지 인출 가능 봇을 실행하지 않고 청산인 역할을 하는 것과 같습니다. ### RIPE 보상은 어떻게 받을 수 있나요? [RIPE 보상](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/07-ripe-rewards)은 현재 두 그룹 (90% 스테이커, 10% 차용자)으로 분배됩니다. 1. **스테이커(90%)**: * GREEN LP: 스테이커 보상금의 65% (최고의 수익률!) * RIPE LP: 스테이커 보상금의 15% * sGREEN: 스테이커 보상금의 10% * RIPE: 스테이커 보상금의 10% 2. **차용자(10%)**: 부채 규모 및 기간에 따라 향후 카테고리 (아직 활성화되지 않음): 일반 예치자 및 투표로 선정된 자산. **중요**: 일일 발행량은 약 500 RIPE입니다. 보상을 청구할 때 75%는 1년 잠금과 함께 자동 스테이킹됩니다. ## GREEN의 안정성 ### GREEN은 어떻게 1달러 페그를 유지하나요? 다섯 가지 메커니즘이 함께 작동합니다. 1. **초과 담보**: 모든 GREEN은 110% 이상의 담보로 뒷받침됩니다. 2. **변동 금리**: GREEN이 약세일 경우 차입 비용이 증가합니다. 3. **직접 상환**: 차익 거래자는 언제든지 GREEN을 1달러의 담보로 상환할 수 있습니다. 4. **안정화 풀 상환**: 청산된 담보를 통한 추가 상환 경로 5. [**Endaoment**](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) **운영**: 금고가 유동성 풀을 자동으로 재조정합니다. ### GREEN이 1달러 아래로 거래되면 어떻게 되나요? 차익 거래자들은 다음과 같은 방법으로 즉시 이익을 얻습니다: 1. GREEN을 저렴하게 구매 (예: 0.97달러) 2. 정확히 1달러의 담보로 상환 3. 차액을 챙기기 이로 인해 즉각적인 매수 압력이 발생하여 GREEN이 1달러로 다시 돌아갑니다. ### GREEN이 페그를 영구적으로 잃을 수 있나요? 프로토콜의 설계상 이러한 가능성은 극히 낮습니다. 대출이 초과 담보 상태로 유지되는 한, 차익거래 메커니즘이 GREEN을 1달러로 되돌립니다. 페그가 심하게 무너질수록 차익거래자들이 이를 해결할 수 있는 수익 기회가 커집니다. ## 고급 기능 ### 수익을 창출하는 토큰을 담보로 사용할 수 있나요? 네! stETH, aTokens 및 LP 포지션과 같은 토큰은 담보로 사용되는 동안에도 기본 수익을 계속 창출합니다. 프로토콜은 지분 기반 회계를 사용하여 모든 보상, 리베이스 및 수수료 발생을 캡처합니다. 이를 통해 토큰 수량이 변하더라도 지분 비율이 유지됩니다. ### 토큰화된 실물 자산을 사용할 수 있나요? 네! Ripe는 2030년까지 토큰화될 16조 달러 규모의 실물 자산을 위해 구축되었습니다. 토큰화된 주식, 부동산, 국채, 금 등 가치가 있는 모든 자산을 담보로 대출을 받을 수 있습니다. 이것이 바로 Ripe의 핵심 비전입니다: 기존 DeFi가 무시하는 자산의 유동성을 확보하는 것입니다. ### 위임 시스템이란 무엇입니까? 다른 주소에 특정 권한을 부여할 수 있습니다. * **입금 권한**: 다른 사람이 담보를 추가할 수 있도록 허용 * **차입 권한**: 자동 레버리지 전략을 활성화 * **인출 권한**: 재조정 허용 위임자는 자금을 절대로 훔칠 수 없으며, 인출은 항상 원래 소유자에게 전달됩니다. ### 빌린 GREEN으로 수익을 얻을 수 있나요? 물론입니다! 빌릴 때 다음과 같은 것이 가능합니다. * 모든 용도로 GREEN을 직접 받기 * sGREEN으로 자동 변환하여 즉시 수익을 얻기 * 안정화 풀에 직접 예치하여 최대 수익을 얻기 많은 사용자들이 5%로 빌려 sGREEN에서 8% 이상의 수익을 얻습니다. ## 거버넌스 및 RIPE 토큰 ### RIPE란 무엇입니까? RIPE는 프로토콜의 [거버넌스](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/09-governance) 토큰입니다. 거버넌스 볼트에 잠그면 다음과 같은 이점이 있습니다. * 향후 거버넌스를 위한 투표권 축적 * 스테이커 할당에서 보상 획득 * 잠금 기간이 길어질수록 최대 3배의 보상 획득 ### 거버넌스는 언제 시작됩니까? 거버넌스 포인트는 현재 누적되고 있지만, 온체인 투표는 아직 시작되지 않았습니다. 거버넌스는 블록 보상을 통해 충분한 RIPE 토큰이 분배되고, 분산된 의사 결정을 보장할 수 있을 만큼 보유자 기반이 성장하면 활성화됩니다. RIPE를 잠근 초기 참여자들은 거버넌스가 활성화될 때 프로토콜을 제어할 투표권을 쌓고 있습니다. ### RIPE 토큰은 어떻게 분배되나요? 총 공급량 10억 RIPE: * **25%** 커뮤니티 인센티브 (TGE에서만 할당 잠금 해제) * **22.2%** Ripe 재단 금고 * **20.6%** 핵심 기여자 (1년 잠금, 그 후 4년 베스팅) * **17.2%** 초기 후원자 ($0.02에 $550k 시드) * **15%** 유통 파트너 (Hightop) 모든 베스팅은 투명한 계약을 통해 온체인에서 진행됩니다. 자세한 내용은 [RIPE 토큰노믹스](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/08-ripe-tokenomics)에서 확인하세요. ### Ripe 채권이란 무엇입니까? [채권](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)을 사용하면 스테이블코인 (예: USDC)을 동적 가격으로 RIPE 토큰으로 교환할 수 있습니다. 본드된 RIPE를 최대 3년간 잠그면 최대 3배의 토큰을 받을 수 있습니다. 모든 수익은 GREEN을 뒷받침하고 프로토콜 수익을 창출하는 [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) 금고에 적립됩니다. ### 본드 부스터란 무엇입니까? 본드 부스터는 생태계 기여도 (테스트넷 참여 등)에 따라 본드 할당량을 배가합니다. 본드 부스터는 단위 시스템을 통해 작동합니다. * 1 단위 = 1 USDC의 부스터 용량 * 단위는 채권 발행 시 영구적으로 소모됩니다. * 예: 1,000 단위 + 200% 부스터 = 처음 1,000 USDC 채권 발행 시 3배의 RIPE를 받습니다. 잠금 보너스와 함께, 최고 기여자는 최대 5배의 배율을 받을 수 있습니다. ### Endaoment은 무엇입니까? [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment)는 자동화 메커니즘과 전략적 감독을 결합한 Ripe의 금고 시스템입니다. 이 시스템은 다음과 같은 역할을 합니다. * 채권 판매를 통해 프로토콜이 소유한 유동성을 관리합니다. * Underscore Protocol을 통해 DeFi 전반에 걸쳐 수익을 창출합니다. * 시장 운영을 통해 GREEN의 페그를 방어합니다. * 토큰 인플레이션 없이 운영 자금을 조달합니다. 모든 채권 수익은 24시간 연중무휴로 작동하는 영구적인 생산 자본이 됩니다. ## 안전 및 보안 ### 주요 위험은 무엇입니까? * **스마트 컨트랙트 위험**: 버그가 자금에 영향을 미칠 수 있습니다. * **청산 위험**: 담보 가치가 너무 빠르게 하락합니다. * **오라클 위험**: 잘못된 가격 피드(여러 소스를 통해 완화됨) * **금리 위험**: 시장 스트레스 동안의 변동 금리 ### Ripe는 감사를 받았습니까? ChainSecurity는 이전 Ripe Finance 스마트 컨트랙트 아키텍처를 검토했고, Anatomist는 이후 Ripe Protocol 코드 버전을 검토했습니다. 각 검토는 보고서에 명시된 특정 코드 버전과 범위에만 적용되며, 이후 변경 사항이나 배포는 포함되지 않을 수 있습니다. 공개 보고서와 범위에 대한 자세한 내용은 [보안 감사](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/audits)를 참조하세요. ### Ripe는 자산을 어떻게 정확하게 평가합니까? Ripe는 자동 폴백이 가능한 [다중 오라클 시스템](/learn/ripe-docs-ko/undefined-3/12-price-oracles)을 사용합니다. Chainlink, Pyth, Stork, Curve를 우선 순위대로 확인하고, 첫 번째 유효한 가격을 사용합니다. 오라클 중 하나가 실패하면, 수동 개입 없이 즉시 다음 오라클로 전환됩니다. 이를 통해 다른 프로토콜을 파괴한 단일 장애 지점을 방지할 수 있습니다. ### Ripe는 부실 채권을 어떻게 처리하나요? 프로토콜에는 여러 가지 방어 수단이 있습니다. 1. 보수적인 담보 비율 2. [청산](/learn/ripe-docs-ko/undefined/04-liquidations) 전의 상환 메커니즘 3. [안정화 풀](/learn/ripe-docs-ko/undefined-1/06-stability-pools)이 청산을 흡수합니다. 4. 키퍼 네트워크가 빠른 실행을 보장합니다. 5. [Endaoment](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/11-endaoment) 금고가 최종 안전망 역할을 합니다. 부실 채권이 발생하면 프로토콜은 [채권](/learn/ripe-docs-ko/undefined-2/10-bonds)을 판매하여 자금을 조달할 수 있습니다. 이렇게 하면 10억 개 한도를 초과하는 RIPE 토큰이 생성됩니다 (예: 100만 RIPE로 부실 채권을 충당할 경우, 총 공급량은 10억 1백만 개가 됩니다). 추가 발행으로 모든 RIPE 보유자의 지분이 비례적으로 희석되어, 프로토콜의 지급 능력이 유지되는 동시에 비용이 공정하게 분배됩니다. ### 시장이 폭락하면 어떻게 되나요? 극심한 변동성 동안: * 상환을 통해 포지션의 레버리지가 자동으로 해제됩니다. * 안정화 풀이 즉각적인 청산 유동성을 제공합니다. * 부분 청산으로 사용자 손실을 최소화합니다. * 변동 금리로 부채 상환을 장려합니다. * 여러 오라클 소스로 조작을 방지합니다. ## 도움 받기 ### 더 알아보려면? * [**문서**](/learn/ripe-docs-ko): 문서에 상세한 가이드 * [**디스코드**](https://discord.gg/hightop): 활발한 커뮤니티 및 팀 지원 * [**트위터**](https://x.com/ripe_dao): 프로토콜 업데이트 및 공지 * [**GitHub**](https://github.com/Ripe-Foundation/ripe-protocol): 오픈 소스 코드 및 개발 * [**홈페이지**](https://www.ripe.finance/): Ripe 홈페이지 ### 버그나 문제를 어떻게 보고하나요? 보안 문제: 으로 개인적으로 보고해 주세요 일반 버그: GitHub에 이슈를 생성하거나 Discord에서 보고해 주세요 *** *이 FAQ는 일반적인 질문을 다룹니다. 자세한 기술적 정보는 종합적인 문서에서 확인해 주세요.* # 보안 감사 Ripe Protocol에 대한 독립적인 보안 감사. 다음 공개 보고서는 Ripe Protocol의 특정 코드 스냅샷에 대한 독립적인 보안 검토 내용을 담고 있습니다. 각 보고서의 범위가 이후 변경 사항이나 배포에 자동으로 적용되는 것은 아닙니다. ## ChainSecurity [ChainSecurity 보고서 읽기](https://www.hightop.com/docs/resources/audits/ChainSecurity-Ripe.pdf) * **검토된 버전:** 2024년 1월 10일부터 2025년 1월 17일까지 전달된 이전 Ripe Finance 스마트 컨트랙트 아키텍처의 코드 버전 9개 * **범위:** `contracts/` 아래의 스마트 컨트랙트. mock 및 config 파일과 경제 모델링은 제외되었습니다. ## Anatomist [Anatomist 보고서 읽기](https://www.hightop.com/docs/resources/audits/Anatomist-Ripe.pdf) * **보고서 날짜:** 2025년 11월 7일 * **평가 기간:** 2025년 10월 6일\~31일 * **검토 버전:** `d5a315e509837192d57ea5789278b7ff2b27a6f2` * **범위:** Ripe Protocol의 핵심 기능. 평가 기간 이후의 변경 사항은 제외되었습니다. 보안 감사가 안전을 보장하는 것은 아닙니다. 프로토콜 위험을 평가할 때 고려해야 할 요소 중 하나입니다.