안정화 풀

청산된 주식 토큰을 시장가보다 낮게 매수

저점을 찾을 필요도, 시장 타이밍을 맞출 필요도, 봇과 경쟁할 필요도 없습니다.

주식 토큰 포지션이 청산되면 안정화 풀이 청산 스프레드 가격으로 토큰을 매수하고 사용자는 그 몫을 보유합니다. 한 번 예치하면 풀을 거치는 모든 청산이 사용자를 대신한 매수가 됩니다. 주식 토큰을 1달러당 90센트에, WETH도 1달러당 90센트에 매수하며, 그동안 예치 자산은 따로 수익을 계속 냅니다.

대규모 청산 참여를 누구에게나 열어준 방식입니다.

실시간 조건은 온체인에 있습니다. 풀을 거치는 자산, 청산 수수료, 청구 보상, 담보 상환 활성화 여부는 배포 네트워크마다 다르고 시간에 따라 바뀝니다. 이 페이지의 모든 수치는 예시입니다. Params가 최종 기준입니다.

핵심 가치

Ripe는 안정화 풀을 먼저 사용하고 경매를 다음에 사용해 청산을 정산합니다. 예치자가 가장 먼저 참여합니다.

수동적. 한 번 예치하면 해당 풀을 거치는 모든 청산에서 풀이 매수합니다.
비례 배분. 지분은 풀이 보유한 모든 자산에서 사용자가 가진 몫을 나타냅니다.
봇도 가스 전쟁도 없음. 예치하고, 기다리고, 청구하세요.
시장가 아래. 풀이 오라클 가치에서 청산 스프레드를 뺀 가격으로 지불합니다.

동시에 세 가지 방식으로 수익을 얻습니다.

예치 자산 수익. sGREEN은 풀에서 사용되기 전까지 프로토콜 수익을 계속 얻고, LP 토큰에는 해당 풀의 거래 수수료가 계속 쌓입니다.
청산 수익. 오라클 가격보다 낮게 매수한 담보입니다.
스테이커 배정분에서 풀 포지션에 지급되는 RIPE 보상입니다.

안정화 풀의 작동 방식

예치할 수 있는 자산

두 종류의 자산을 예치할 수 있습니다.

sGREEN. 사용되기 전까지 계속 수익을 냅니다. 풀이 담보를 매수하면 sGREEN을 GREEN으로 전환해 소각합니다.
GREEN 페어 LP 토큰. 사용되면 트레저리로 이동합니다.

GREEN 자체는 예치할 수 없습니다. 하지만 아래의 담보 상환 후 청구 가능한 자산으로 풀에 들어오며, 다음 청산에서 가장 먼저 사용됩니다.

예치 자산은 지분으로 바뀝니다. 지분은 풀이 보유한 모든 자산, 즉 사용되지 않은 예치 자산과 오라클 가격으로 평가한 청산 담보 전체에서 사용자의 몫을 나타냅니다.

지분 가치 = 풀 가치 / 전체 지분
풀 가치   = 미사용 예치 자산 + 청구 가능 담보(오라클 가격)
사용자 가치 = 사용자 지분 × 지분 가치

아주 작은 청구 가능 잔액은 소액 기준을 넘을 때까지 "휴면" 상태로 남습니다. 직접 청구할 수 있지만 풀 가치에는 포함되지 않습니다.

청산 흐름

포지션이 청산 기준치를 넘으면 다음과 같이 진행됩니다.

청산 컨트랙트가 경로를 확인합니다. 해당 자산이 안정화 풀 정산을 허용하고 사용 가능한 가격이 있어야 합니다. 풀에는 청구 자산을 하나 더 받을 공간이 있어야 하고 예치 자산과 예약 충돌도 없어야 합니다.
풀이 지불합니다. 청구 가능한 GREEN을 먼저 사용한 뒤 예치 자산을 사용합니다. sGREEN은 GREEN으로 전환한 후 소각하고 LP 토큰은 트레저리로 보냅니다.
풀이 실제로 제공한 가치만큼 차용자의 부채가 줄어듭니다.
남은 담보는 경매로 갑니다.

예시: 주식 토큰의 오라클 가격이 $100이고 청산 스프레드가 10%입니다. 풀은 토큰을 받고 $90의 가치를 제공합니다. 차용자의 부채는 $90 줄고, 풀에는 $90에 매수한 $100짜리 토큰이 남습니다.

경제 구조

풀이 지불하는 금액

풀은 오라클 가치에서 청산 스프레드를 뺀 금액을 지불하며, 스프레드 비율은 해당 자산의 가중 청산 수수료를 넘지 않습니다.

5% 스프레드: 담보 $100에 $95 지불
10% 스프레드: $90 지불
15% 스프레드: $85 지불

정직하게 알려드릴 두 가지 예외가 있습니다. 청산 수수료는 한 번만 부과되므로 같은 포지션을 두 번째로 처리할 때는 수수료가 0이고 풀이 오라클 가치 전액을 지불합니다. 담보 가치가 부채보다 낮은 포지션에도 수수료 여유가 없으므로 스프레드가 0입니다.

시간에 따른 결과

변동성이 큰 시장. 청산이 늘고 오라클 가격보다 낮은 매수가 많아집니다. 사용자가 직접 움직이지 않아도 포지션이 저가 매수합니다.

조용한 시장. 청산은 적지만 sGREEN 수익과 RIPE 보상은 계속 들어옵니다.

자산 바구니. 시간이 지나면서 풀에는 청산으로 들어온 주식 토큰, WETH, 기타 지원 담보와 담보 상환으로 들어온 GREEN이 쌓입니다. 사용자는 그 모든 자산에서 자신의 몫을 보유하며 무엇을 언제 청구할지 선택합니다.

청구, 출금, 담보 상환

담보 청구

풀이 보유한 담보에서 자신의 몫을 청구하세요.

자산을 선택하고 USD 가치로 청구 상한을 정하거나 전체 몫을 가져갈 수 있습니다.
배치 청구는 한 번의 거래로 처리됩니다. 적어도 하나의 자산을 청구해야 하며 아니면 거래가 되돌려집니다.
자동 예치. 청구한 자산을 Ripe 볼트에 담보로 바로 예치할 수 있습니다.
대출이 있다면 청구가 처리되려면 본인 대출이 건전해야 합니다.
청구 보상. 거버넌스가 달러당 RIPE 비율을 정했다면 청구 시 RIPE가 발행되어 거버넌스 볼트에 전량 스테이킹되고 잠깁니다.

권한 위임: canClaimFromStabPool을 부여하면 다른 사람이 대신 청구할 수 있습니다. 청구 자산은 항상 사용자에게 전송됩니다.

예치 자산 출금

풀이 아직 사용하지 않은 예치 자산(sGREEN 또는 LP)을 출금합니다. 풀 가치 대부분이 청산 담보로 바뀌었다면 예치 자산 유동성이 돌아오길 기다리지 말고 담보를 청구하세요.

한 가지 규칙을 알아두세요. 풀이 가치에 포함하는 담보 중 하나라도 가격을 잃으면 가격이 돌아올 때까지 예치, 출금, 청구가 일시정지됩니다. 휴면 잔액은 풀 가치에 포함되지 않으므로 풀을 동결할 수 없습니다. Ripe는 추측하지 않고 안전하게 중단합니다.

GREEN 담보 상환

거버넌스가 풀이 보유한 자산의 담보 상환을 활성화했다면 GREEN 보유자는 누구나 GREEN을 $1로 지불하고 오라클 가격의 풀 담보로 교환할 수 있습니다. GREEN의 페그 방어 수단이며 풀은 가치를 유지합니다. sGREEN 풀에서는 들어온 GREEN을 sGREEN으로 래핑하고, LP 풀에서는 청구 가능한 GREEN이 됩니다.

참여하는 이유

수익을 찾는 사용자: 관리 없이 세 가지 수익원을 얻습니다.
위험을 중시하는 사용자: 가장 먼저 참여하고 잠금이 없으며 모든 매수 가격이 오라클을 기준으로 합니다.
GREEN 지지자: 사용자의 유동성이 질서 있는 청산을 가능하게 하고, 그 대가로 RIPE를 받습니다.

간단하게 보는 청산 활용법

모든 시장 폭락. 모든 과도한 레버리지 포지션. 모든 청산.

안정화 풀을 먼저 거칩니다. 다른 사람이 공포에 팔 때 사용자는 청산 스프레드 가격으로 매수합니다. 다른 사람이 수익을 쫓을 때 사용자는 세 가지 수익원을 동시에 쌓습니다.

예치하세요. 기다리세요. 청구하세요.

청산을 구경만 하지 마세요. 이제 그중 자신의 몫을 보유하세요.

기술 구현 세부사항은 StabilityPool 기술 문서를 참조하세요.

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Last updated 16 days ago